ブロックチェーン研究者の2025年暗号資産市場への投資展望

スティーブ：イーサリアムの支配力が低下、マーケット検証製品に注目

ポートフォリオ:スイ、インジェクティブ、ジトウ、エテナ、アズキ、レッツ、クモ

スマートコントラクトプラットフォームの競争が激化

イーサリアムの市場占有率は約30%に低下する見込みです。新しいユーザーの流入は多様な需要をもたらし、イーサリアムはすべてのグループを満たすことができません。他のパブリックチェーンであるSui、Solana、Injectiveはそれぞれの強みを活かしてさらに注目を集めるでしょう。スマートコントラクトプラットフォームの分野では、勝者総取りの状況を形成することは難しく、競争は激しく続くでしょう。

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既存のトラックに焦点を当てた革新

取引所、ステーブルコインとパブリックチェーンという三大基石の分野には、まだ発展の余地があります。Ethenaなどのプロジェクトは、差別化されたモデルを通じてステーブルコイン分野で新しい需要を開拓しています。既に検証された分野での技術のイテレーションも非常に価値があります。

本当のコミュニティは共に経験する必要がある

ほとんどのプロジェクトは「コミュニティへのサービス」を標榜していますが、しばしばコミュニティを流動性の出口として扱います。真のコミュニティは、経済的なインセンティブを超えて、共通の経験を通じて帰属意識を得る必要があります。Azukiなどのプロジェクトは、課題を克服することで堅固なコミュニティの基盤を築きました。このようなコミュニティの基盤を持つプロジェクトは、優れた成果を示すでしょう。

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Jay：大規模採用を推進するプロジェクトに注目

ポートフォリオ:Solana、Sui、Jito、Ondo Finance、Ethena、Send、SOON Girl、MadLads、Kumo、SOON

EVM以外の仮想マシンが勢いを増している

2024年は非EVMエコシステムの発展における重要な転換点です。SolanaなどのチェーンはDeFiや消費者向けアプリケーションにおいて、Ethereumエコシステムを超えるパフォーマンスを示しています。ますます多くのエコシステムがEVMフレームワークから徐々に脱却し、カスタマイズされたエコシステムを構築しています。非EVMインフラストラクチャとその組み合わせの革新は、より広い発展のスペースを迎えるでしょう。

Web2とWeb3の協調を重視したRWAプロジェクト

トークン化はブロックチェーンの最大の価値です。Ondo Financeなどのプロジェクトは、Web2とWeb3エコシステムの協力関係を構築することで、2種類の投資家に価値を生み出します。オフチェーンとオンチェーンの特徴を深く理解し、有機的な拡張と協調的なイノベーションを実現するプロジェクトは、より多くの関心を集めるでしょう。

コミュニティに実質的な価値を創造するプロジェクトは、より魅力的です。

Hyperliquidなどのプロジェクトは、コミュニティフレンドリーなプロジェクトの重要性を示しています。本当にコミュニティフレンドリーなプロジェクトは、コミュニティに経済的利益と文化的認知を提供することができます。LegionやEchoなどのプロジェクトは、慎重に設計されたコミュニティ戦略を採用し、立ち上げ段階で高い注目を集めました。

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ヒチャン：DeFiは長期的な発展の最中にある

ポートフォリオ:Ethena、LayerZero、Morpho、Ondo Finance、Uniswap

DeFiの"お金のレゴ"はますます大きく積み上がっています

DeFiのコンポーザビリティにより、異なるプロトコルが組み合わさってより複雑な金融商品を構築できます。Morpho、MakerDAO、Spark、Ethenaの協力は、DeFiのコンポーザビリティが金融ツールの革新を促進する可能性を示しています。成熟したDeFiプロトコル間のコンポーザビリティは、発展を加速させるでしょう。

DeFiインフラが急速に発展しています

Uniswapなどのプロジェクトが実行品質やユーザーエクスペリエンスなどの問題を解決するために独自のインフラを立ち上げています。EthenaやLayerZeroなどのプロジェクトは、より多くの価値を獲得することが期待されています。DeFiプロトコルは、自分自身のロールアップを構築するか、マルチチェーンに展開することでインフラを拡張しています。

DeFiと従来の金融の融合が深まっています

フィンテック企業と伝統的な金融機関は、暗号エコシステムを積極的に探求しています。Ondo Financeなどのプロジェクトは、金融機関と密接に協力し、チェーン上のユーザーにより広範な収益チャネルを提供しています。DeFiと伝統的な金融の融合は、引き続き加速していくでしょう。

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Ingeun：ビットコイン以外のブロックチェーンインフラが待機中

ポートフォリオ: イーサリアム, ソラナ, エテナ, マントル, アイゲンレイヤー, パファー ファイナンス, ズィルクイット , イーサーファイ

イーサリアムとソラナは重要な基盤インフラチェーンとして

挑戦に直面しながらも、イーサリアムは依然として先頭を維持し、反発を迎える可能性があります。ソラナはパフォーマンスとユーザーフレンドリー性を優先することで、技術と市場の最前線でリードを保っています。両者は引き続きブロックチェーンエコシステムの重要な基盤チェーンとして機能するでしょう。

Restakingエコシステムは引き続き成長しています

Restaking市場は2024年に顕著な成長を遂げ、2025年には「より多くの参加者の登場」と「他のL1チェーンへの拡張」が期待される。イーサリアムエコシステム内のRestakingプロバイダー間の競争が激化し、ビットコインやソラナなどのチェーンもRestakingの拡張の重点となるだろう。

注目すべき新興ブロックチェーンプロジェクト

Ethenaは独自の高収益戦略と安定性により、米ドルの安定コインの中で際立っています。Mantleは技術革新、エコシステムの拡大、ユーザーインセンティブプログラムを通じて急成長しています。これらのプロジェクトは2025年にも成長の勢いを保つ見込みです。

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Eren：チェーン上のマーケットの新しいキャラクターとAIエージェントの熱潮が発展の方向を導く

ポートフォリオ:Virtuals Protocol、Axal、Tetsuo、編集済み研究開発

チェーン上の小型資産取引が資金流入の触媒となる

オンチェーンの中小型市場資産取引は、散発的な資金を引き寄せる強力な触媒となるでしょう。DEXの取引量の割合は今後も増加し続けると予想されており、中小型市場資産の新しい物語が次々と生まれる可能性があります。資金調達プロセスを統合するプロジェクト構築の方法が主流となるでしょう。

AIエージェントの波の中での存亡の争い

生き残るAIエージェントプロジェクトは、技術的な想像を超え、新しいアイデアを持ち、実際の価値を欠かさないプロジェクトである。DeFiとAIエージェントの組み合わせは、最も合理的な発展の道筋と考えられている。AIエージェントの自主的な投資ポートフォリオ管理、ユーザー体験の向上、自動取引などの応用は重要なユースケースとなるだろう。

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ポニョ:AI、DeFi、Hyperliquidが先導

ポートフォリオ:Pudgy Penguins、Ethena、FARM、MIZUKI

DeFi復興：手数料スイッチモデルのアクティベーション

規制環境の改善を受けて、複数のDeFiプロトコルが手数料スイッチモデルの実施を積極的に検討しています。これはDeFiの復興の新しい段階を示しており、持続可能なモデル、持続的な収益生成、そしてDeFiトークンの再評価が優先されることになります。

HyperliquidはエアドロップとICOの復活を推進しています

Hyperliquidの成功は、未来のWeb3プロジェクトに新しい基準を設けました。コミュニティファイナンスモデルの復興は避けられないようです。エアドロップモデルの復活が期待され、2025年の決定的なテーマの一つになる可能性があります。公平、透明、そして製品優先の原則は、新しい世代のプロジェクトの発展方向に影響を与えるでしょう。

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