Crypto Market Weekly Report:BTCは高値で統合され、ブレイクアウトを待っています

4月の最安値以来、BTCは最高で50%の反発を見せ、ナスダック指数を上回るパフォーマンスを記録し、歴史的な新高値を更新しました。

しかし、短期的な急騰は一定の売却圧力を蓄積しました。5月22日以降、BTC市場は大規模な売却が始まりました。これは高値であり、米株式市場に先行するBTCに対して一定の圧力を形成し、価格下落の動力源となりました。

今週の木曜日、市場の恐慌感が高まり、BTCは100000ドルのサポートラインまで下落しました。その後、価格は持続的に反発し、再び上昇トレンドラインの上に戻りました。

米国株の調整に伴い、BTC現物ETFの買い意欲が減少し、BTCは短期的に売り圧力を消化して上昇するのが難しい状況です。価格が調整される中、今週の取引所からの流出規模も大幅に増加しており、新たな資金が調整の機会を利用してコインを吸収していることを示しています。

非農業部門雇用データの好影響はBTCの安定と反発に良い雰囲気を作り出しましたが、新たな価格のステップを突破するには貿易関係、暗号資産政策、または米連邦準備制度の利下げなどの面でさらなる進展が必要かもしれません。

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政策、マクロ金融及び経済データ

アメリカの5月の雇用者数は13万9000人増加し、2月以来の最低水準となりましたが、市場予想の12万6000人をわずかに上回りました。5月の失業率は4.2%で、悪化は見られませんでした。これらのデータはわずかに予想を上回り、アメリカの主要3指数を押し上げ、金は下落しました。

現在、市場は経済の"ソフトランディング"を期待しており、これは経済成長が持続可能な水準まで徐々に鈍化し、同時に深刻な不況や大規模な失業を避けることを意味します。現在の経済と雇用データはこの特徴に合致していますが、これは連邦準備制度による利下げが遅れる可能性をも示唆しています。

貿易関係において、両国の指導者がコミュニケーションを図ったものの、依然として交渉段階にあり、合意に達するにはまだ時間が必要です。さらに、アメリカが鋼鉄とアルミニウムの関税を引き上げたことは、カナダの反撃の脅威を引き起こしました。

全体的に見て、雇用データがわずかに予想を上回り、貿易交渉が緩やかに進展する中で、米国株式市場、米国債券、および米ドルは過去1週間で脆弱なバランスを維持し、やや楽観的な方向に傾いています。

暗号通貨市場分析

BTCは4月以来の反発でナスダックをリードしています。米国株は前高値を狙って蓄勢しており、BTCは5月22日に歴史的な新高値を更新しました。

技術指標から見ると、BTCは新高値を付けた後、2週間の調整を行いました。先週は3.07%の下落があり、今週は大幅に振動し微増の0.08%となりました。週足は下に長い十字線の形状を示しています。調整の過程で、取引量は縮小状態にあります。

2週間の最高戻り幅は約10%で、全体として前の低点の上で推移しています。最低点は今週の木曜日に現れ、上昇トレンドラインを再度テストしました。

米国株式市場が新高値を突破していない中で、BTCが新高値を更新した後のこの調整は予見可能であり、良性な調整と見なされます。一定期間の震荡は避けられない可能性があり、新高値を突破してさらに一段階上に進むためには、貿易関係、暗号資産政策、または連邦準備制度の利下げなどの面でより大きな進展が必要になるかもしれません。

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市場の需要と供給の分析

4月以来、BTCは低点から反発し、最高で50%の上昇幅を記録しました。価格が新たな高値を更新する中、短期投機家と長期投資家の両方が利益確定を行いました。この売り圧力は5月22日に段階的な高点に達し、その後徐々に弱まりました。

注目すべきは、売却が減少しているにもかかわらず、中央集権型取引所からのBTCの流出規模が増大していることです。今週の流出量は76,520.72枚に達し、通常の毎週1万〜2万枚の水準を大きく上回っています。この大規模な流出は、長期的な資金が現在の価格を評価していることを反映している可能性があります。

資金の流れ

BTCが大幅に上昇した後、ETFチャネルの資金でも利益確定の現象が見られました。過去2週間、BTC現物ETFでは少額の資金流出があり、先週は1.35億ドル、今週は1.28億ドルが流出しました。この流出は、BTCが大きく上昇し、米株が揺れ動いている背景の中で発生しました。

このチャネルの資金の流れを単独で見ると、再び純流入に転じる時期を予測するのは難しいですが、米国株全体の動向を考慮すると、大幅な下落への懸念は過剰かもしれません。技術的には10万ドルまでの調整が続く可能性がありますが、タイミングを捉えるのは難しいです。供給と需要が脆弱なバランスの状況では、突破的な上昇がわずか一、二日で起こる可能性があります。

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定期指標

eMerge Engineのデータによると、EMC BTC Cycle Metrics指標は0.625で、上昇局面にあります。