コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

イントロダクション

Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサス機構を特徴とするLayer 1ネットワークで、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」が進行中です。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによれば、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。

2024年末から「Q5主網のローンチ」を推進するBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xの投稿を通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆し、主網のローンチが近づいていることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き付けました。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間でPoLメカニズムでの優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとって大きな参入障壁となっています。

本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探討し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットの立ち上げ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、他のBerachain上で立ち上がる予定のDEXもBEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を惹きつけるためのさまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメイカー(機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能を提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理に伴う手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスするため、補完的であり競争関係ではありません。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常他のプロトコルで使用するのが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにして、より柔軟で多様なエコシステムプレイを促進します。

メインネットがローンチされる前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと提携し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けているBerachainノードとしてのバリデータノードを運営しています。

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) 2.2. ハネーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配分を保証します。

• Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨の発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合には参加ユーザーに返金する機能があります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する予定です。

さらに、Honeypot Financeは累積した$BGTを$HPOT流動性プールにリリースすることで$HPOTの流動性を強化します。プロトコルは、ノード運営収入を利用して$HPOTを購入・焼却することでトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することも計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、Berachainメインネットの準備を進めている他のプロトコルもあり、高効率で便利な取引機能を推進しています。これには、Curve Finance###に似た、3つ以上の価格が類似した基盤資産(を集めて資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、ノードを運営するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、ノードを運営しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委託ノードの運営を通じて報酬を分配し、一般のユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルはまた、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心的なインフラストラクチャーとなっています。

比較すると、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコロジー協定から得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることになります。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネット上でのノード運用には250,000の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を配分するため、方法と順序は異なるものの、基本的にBerachainは流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルはバリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれ自分のノードを運営することで自己完結型のフライホイールモデルを構築して流動性プールを立ち上げることしかできません。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)の発行に関する投票権(の実行機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに取り込むことができ、バリデーターやノードと交渉する必要がありません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくします。

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) 3.1. 赤外

Infraredは、Berachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。

Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###の清算済み$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成した報酬を受け取る

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

したがって、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変換することで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、それによって彼らのプラットフォームもユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新機能を導入する計画があり、これにより彼らはノードを運営し、利益を分配しながら、ノードの運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。

Infrared機能を有効活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちは上述のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を発表する予定で、すでにtestnetで運用されています(。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTの養殖ができ、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらなる$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内の遊び方を選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生製品の発売を計画しており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャとなることを示しています。

その一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTの発行を選択するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、また彼らが保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。

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) 3.2. ベラポー

BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは自分のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを得るべきかを投票によって決定します。ノードオペレーターはこの方法で、$BGTをステーキングすることによって得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーおよびプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムにおいて初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachain上で正式に開始される二つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにさらなるプレイの方法を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委任された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャになると予想されています。

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借入

Berachainには、次の機能を提供するネイティブ貸出プロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸借契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りると$BGTの報酬が得られます。

この構造を通じて、BENDはBerachainのトリプルトークン経済構造を強化し、$HONEYの基本利息を生み出しながら、借入需要と$BGTによる濃縮を増加させます