BOB Stakeは、複数の流動的なステーキングサービスプロバイダーとDeFiプラットフォームを統合し、BOB Gatewayを利用して単一のビットコイン取引で複数のプロトコルにステーキングを完了します。ユーザーはワンクリックでBTCを複数のLSTプロトコルにステーキングし、時間とコストを削減できます。BOB Stakeは、ユーザーのLSTステーキングをDeFiプロトコルと深く統合し、BTCの流動的なステーキングとDeFiアプリケーションの便利な入り口となります。
BOB Stakeは、Babylonの質押を中心にした多様な質押プロトコルを統合し、SolvBTC.BBN、uniBTC、PumpBTCなどのLSTをサポートしています。BOBは、複数のアグリゲーターやウォレットの優先BTC質押プラットフォームとなっています。
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BTCFi熱潮下の資産流動新パターン：Core、Corn、BOBの3つのエコシステムがBTCペッグ資産を競い合う
BTC担保資産のブロックチェーンエコシステムにおける発展と応用
最近、BTCFiの理念が浸透するにつれて、BTC資産のオンチェーン流動性が各エコシステムやプロトコルの注目の焦点となっています。BTCは静的な価値保存から、より多くのオンチェーン収益シーンに参加できる資産へと変わり、全体のDeFiエコシステムにおける応用潜在能力が向上しました。
現在、中央集権的に包装されたBTCは依然として主導的な地位を占めていますが、BTCの流動性ステーキングトークン(LST)市場は急速に成長しており、25.6K BTCの規模に達しています。基盤資産の利息需要に駆動され、BTCの流動性ステーキングとポイント派生市場はBTCFi分野の新しい成長点となりつつあります。
Core、BOB、Cornは、下半期のBTCFiスペースの代表的なケースです。
CoreはBTC駆動のL1ネットワークで、非保管型ステーキングと二重ステーキングメカニズムを通じて安定した収益を提供します。そのTVLは半年で4757.9%増加し$591.5Mに達しました。CoreはBTC LST増加市場に焦点を当て、ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトを迅速に統合し、$COREトークンを利用して参加を促進します。
Cornは新興のETH L2ネットワークで、現在の累積TVLは$425.9Mです。CornはBTC LSTの生息属性とポイント派生プレイに焦点を当てており、Pendleと協力して立ち上げた5つのプールが$290.3MのTVLを引き寄せ、BTC LST市場の11.4%を占めています。
BOBはBTCとETHを組み合わせたハイブリッド型L2ネットワークで、広範なBTCFiプロジェクトの統合とワンクリック流動的なステーキングサービスを通じて資産を引き付けています。現在、TVLは$65.7Mに達しており、主に$WBTCから来ています。BOBのブリッジングアーキテクチャと便利なステーキング入口はその利点です。
各エコシステムは"生息"に関する一連のアクションを通じてBTC資産の流動性を大いに活性化しました。今後、BTCの流動性が徐々に解放されるにつれて、BTCFiエコシステム内の資産のチェーン上の沈殿規模には依然として巨大な成長潜在力があります。
! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?
BTC資産のブロックチェーン上の流動パス
BTCおよびそのアンカー資産のチェーン上の流動方向は、三層に分けられます:
BTC資産市場の現状
BTCアンカリング資産の発行と応用の概要
イーサリアム、Arbitrum、BNBの3つのネットワークの発行状況を見ると、中央集権的な管理による発行のパッケージ化されたBTCは依然として市場シェアの大部分を占めています。$WBTC(156.1K supply)と$BTCB(65.3K supply)を合わせると、全体のBTC担保資産の流通量の75%以上を占めています。
$LBTC(10.5K サプライ)と$SolvBTC.BBN(8K サプライ)などのBTC LSTは最近急速に成長し、BTCの担保資産市場における新興勢力となっています。
BTCの担保資産は主に貸出プロトコルに使用されます。$WBTCと$BTCBの最大のダウンサイドアプリケーションはそれぞれAave v3とVenusプロトコルで、TVLはそれぞれの総供給量の20％以上を占めており、大口資金がBTCFi分野の安定した収益に対する需要を反映しています。
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BTC LSTの発行・適用の概要
現在、BTC LST市場の総量は約25.1K BTCであり、LombardとSolv Protocolは市場シェアの70%以上を占めています。 BTC LSTの吸収と発行は、各チェーンのBTC資産の流れと沈殿に直接影響し、その中でSolvはCoreとScroll TVLに大きな影響を与えます。
BTCのパッケージ化と比べて、BTC LSTは利息を生む資産としてより豊富なアプリケーションシーンを拡大しました。貸し借りに加えて、ポイント取引市場が重要な下流アプリケーションとなっています。AvalonとPendleはそれぞれ貸し借りとポイント派生市場においてBTC LSTの資金が最も多いプロトコルであり、BTCFiとBTCステーキングの物語の発展に伴い、ウィンウィンの成長を実現しています。
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BTCFiエコシステムの資産沈殿戦略
Core: 増加資産とトークンインセンティブの二重駆動によるエコシステム成長に焦点を当てる
CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションであり、ユーザーが非管理型のビットコインステーキングを通じて受動的収益を得ることを可能にします。現在、すでに7,500枚以上のBTCがCoreにステークされています。2024年7月にはBTCとCOREのデュアルステーキングメカニズムが導入され、ユーザーはCOREをステークすることで追加報酬を得ることができます。
コアTVLは$591.5Mに達し、半年で4757.9%の成長を遂げました。成長の重要な節目には、6月にネイティブ貸出プロトコルColendの導入とSolv Protocolとの派生資産統合、7月の二重ステーキングメカニズムの導入、8月のPell Networkの統合が含まれます。
Core TVLの成長は主に以下の要因によって推進されています:
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Solvデリバティブとの緊密な統合と協力
SolvBTC.BBNとSolvBTCは、市場で5番目と6番目に大きいBTCデリバティブで、合計で15.6K BTCが発行されています。 6月以降、SolvBTCはCoreエコシステムに拡大され、CooperativeおよびPell Networkと深く統合され、月間で$51.1M TVLの成長を推進しました。
現在、Solvの派生資産はCoreのTVLの65%を占めており、CoreエコシステムのDeFiモジュールが基盤資産に安定した利回りシナリオを提供し、SolvBTCアプリケーションへの高倍率のインセンティブと$COREトークンのエアドロップ期待のおかげです。
Coreは、ネットワークの活性化とロック量を強化するために、高品質で大規模なBTC資産の導入とインセンティブを重視しています。Solv Protocolとの深い統合は、TVLを向上させるだけでなく、オンチェーンDeFiシーンに多様な流動資産のサポートを提供します。
#CollaboratedとPell Networkが主導するBTCFiエコシステムの構築
ColendはCoreのネイティブ貸出プロトコルであり、エコシステムの大部分の資産の蓄積を担っています。6月にSolvBTCを導入し、最大限のインセンティブを提供した後、TVLは著しく増加し、現在85％がSolv Protocolの派生資産から来ています。
ColendはCOREトークンの派生資産の核心的なアプリケーションシーンでもあり、$17.4MのwCOREと$5.2MのstCOREを吸収しています。CORE LSTに生息シーンを提供し、ユーザーがCOREをステーキングする意欲を高め、その価値を支えています。
8月、BTCリステーキングのリーダーであるペルネットワークは、主にSolv ProtocolからのCoreのローンチ後、TVLの成長を急速に推進し、Solvのデリバティブ資産を$108.3Mに流入させました。 Pell Networkは、CoreのSolvBTCに最高のマルチプライヤーポイントを提供し、CoreはPell Networkに5倍のイグニッションドロップ報酬も提供します。
現在、Pell Networkの累積TVLは$271.7Mに達し、そのほぼ半分はCoreエコシステムからの貢献です。
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$COREトークンのエアドロップと市場パフォーマンスに支えられたインセンティブ構造
2024年5月、CoreはSparksインセンティブプログラムを開始し、目標はオンチェーン貢献者に報酬を与えることでエコシステムの採用と拡大を加速することです。現在、第2四半期が進行中です。Coreは2023年にネイティブトークン$COREをローンチし、初回エアドロップを完了し、大規模なコミュニティの基盤を築きました。
$COREは主に取引手数料の支払い、ネットワークのステーキング、報酬の取得、及びオンチェーンガバナンスへの参加に使用されます。ユーザー報酬は$COREの総供給量の25.029%で、合計5.256億枚です。以前、Satoshi Appのエアドロップ活動を通じて大量のトークンが配布され、ユーザーの長期的な関心と継続的な貢献を高めました。
第2四半期のエアドロップ計画では2470万枚の$COREが解放され、そのうち1700万枚が参加者に報酬として配布され、ユーザーの参加意欲を引き続き高めます。
コーン: ポイント派生プレイが効率的にBTC LST市場の流動性を引きつける
Cornは最近導入されたETH L2ネットワークで、混合トークン化されたビットコイン(BTCN)をガス料金と経済的インセンティブのツールとして採用し、ユーザー、開発者、流動性提供者の利益を統一することを目的としています。Cornのインセンティブメカニズムの核心はveCHAINモデルにあり、CORNトークンのステーキング者がネットワーク報酬の分配を決定します。
現在、Cornはメインネットをまだ起動していませんが、複数の関係者と共同で展開した預金キャンペーンを通じて、$425.8Mの資金を効果的に吸収し、MerlinやBSquaredなどのすでに立ち上げられたBTC拡張層を大幅に上回っています。預金は主にLBTC、SolvBTC.BBN、eBTC、PumpBTC、uniBTCのいくつかのBTC LSTと共にPendleで展開されているプールに集中しており、現在の総TVLの85%を占めています。
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Pendleとの協力でBTC LSTポイント派生プレイをリード
ポイント派生市場はBTC LSTを利息資産の重要な戦略シナリオの一つとして位置付けています。Pendleは9月初めに各種BTC LSTの統合を先行して開始しました。現在、Corn、PendleとBTC LSTが協力して5つの主要なBTC LST資産をサポートしています:
BTC LST市場の総量の11.4%を吸収し、複数の協力が良好な相乗効果を生んでいます:
BTC LST保有者にとって、ポイントレバレッジ市場は多様な戦略プレイを提供し、PendleはBTC LSTの総供給量の10%-30%の主要なアプリケーションシーンとなっています。Cornはこれらのプールに最大の乗数ポイントインセンティブを提供し、さらに保有者の参加を引き付けます。
Cornにとって、BTC LSTは初期段階でTVL成長を促進する核心的な貢献要因です。現在、これらのプールはCornのポイントマイニング活動の中で唯一外部利益を生み出すアプリケーションであり、将来のメインネット起動の基盤を築いています。
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TVLブートストラップキャンペーン
Cornの現在のポイントマイニング設計では、ユーザーが等価の$1資産を預けるごとに、210分ごとに1つのKernelポイントを獲得します。預金はいつでも引き出すことができ、罰金や手数料はありませんので、非常に大きな柔軟性を提供します。この活動の目的は、Kernelポイントによるインセンティブで初期流動性を引き寄せることです。
しかし、現在Pendleとの協力によるBTC LSTプールから実際の利益が生まれている以外の他の預金は、ネットワークにさらなる価値をもたらしていません。預金のいつでも引き出せる柔軟性は短期的なマイニングリスクをもたらし、Cornポイントの膨張を引き起こす可能性があり、個人に分配される価値の期待を希薄化する恐れがあります。
BOB: セキュアブリッジと強力なエコシステムが資産を集約するのを助ける
BOBは革新的なハイブリッド型Layer2ネットワークで、ビットコインとイーサリアムの利点を組み合わせています。イーサリアムのスマートコントラクトとEVMの特性を利用し、rollup技術を採用して取引処理能力とスケーラビリティを向上させています。BOBの最終取引確認はビットコインブロックチェーンで行われ、BTC PoWコンセンサスメカニズムによる高い安全性が保証されています。現在、BOBの総TVLは$65.7Mに達しており、資産構成の主な部分は$WBTCから来ています。
BOBエコシステムの半年間の成長は、以下の要因によるものです:
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流動的な質権サービスとエコシステム統合
BOB Stakeは、複数の流動的なステーキングサービスプロバイダーとDeFiプラットフォームを統合し、BOB Gatewayを利用して単一のビットコイン取引で複数のプロトコルにステーキングを完了します。ユーザーはワンクリックでBTCを複数のLSTプロトコルにステーキングし、時間とコストを削減できます。BOB Stakeは、ユーザーのLSTステーキングをDeFiプロトコルと深く統合し、BTCの流動的なステーキングとDeFiアプリケーションの便利な入り口となります。
BOB Stakeは、Babylonの質押を中心にした多様な質押プロトコルを統合し、SolvBTC.BBN、uniBTC、PumpBTCなどのLSTをサポートしています。BOBは、複数のアグリゲーターやウォレットの優先BTC質押プラットフォームとなっています。