暗号通貨市場の周期的な変化と政治的・経済的影響

ビットコインの半減期は、本来は米連邦準備制度の利下げ時期を予測する参考点として機能するはずで、2023年第4四半期に利下げが行われると考えられていました。しかし、政府は雇用データに影響を与える措置を講じ、利下げを維持しています。米国財務省は政府の政策を支持するために国債を大量に発行し、10年物国債利回りが急激に低下し、2023年第4四半期から2024年第1四半期にかけての季節的なブルマーケットを引き起こしました。

2024年第二四半期、世界の非米国におけるシステムリスクが上昇し、安全資産への需要が増加し、ドル、米国債、金が人気資産となる。暗号資産市場はそれに伴い低迷期に入る。第三四半期には、選挙情勢を救うために、連邦準備制度は利下げを開始するが、10年物国債の利回りは逆に上昇し、名目金利が低下し実質金利が歴史的高水準に近づく異常現象が見られる。第四四半期の市場動向は主に政治的要因と季節的影響によって推進される。

2025年第一四半期に入り、市場の焦点はホワイトハウス、政府機関と連邦準備制度の間の矛盾に移っています。人工知能分野の突破がアメリカの覇権に対する挑戦となり、アメリカ国債が売却される結果となりました。この恐慌によって引き起こされた実質金利の低下は春の相場をもたらすことはなく、むしろ資金の流出を引き起こしました。

現在、アメリカは重大な変革に直面しています。今後の方向性は世界に深遠な影響を与えるでしょう。巨大なシステムリスクと迫る暗号資産規制の不確実性に直面し、市場の主要な参加者は事前に行動を選び、流動性を引き揚げています。

多くの有名な取引プラットフォームやプロジェクトの最近の行動は、この傾向を反映しています。このような不確実な環境では、資金を保守的に管理することが賢明な選択かもしれません。