USDeの台頭:Ethenaはいかにして革新的な戦略で急速な上昇を実現したか

USDeは、導入以来、暗号通貨市場で最大の米ドル安定コインの一つに急成長し、現在の供給量は約60億ドルに近づき、ほぼ歴史的な最高レベルに達しています。この急速な上昇は、Ethena Labsとその創業者チームの綿密な設計と戦略的な配置によるものです。

Ethenaの製品戦略は、スケーラビリティが高く、安定した収益を持つシステムの構築に焦点を当てています。彼らは、中央集権的な取引所から流動性を取得することで、数十億ドル規模にスケール可能な製品を構築しました; 永続的な契約の資金調達レートを収益エンジンとして利用し、年率10%以上の高収益を実現しました; また、安全で信頼性のある保管方法を設計し、大規模な機関投資家がUSDeを保有することを促しています。市場の変動やハッキング攻撃が何度もあった中で、USDeは常に優れたパフォーマンスを示し、市場の信頼をさらに強化しました。

USDeが徐々に青チップ資産として成長する中、Ethenaチームは次の段階の製品戦略を計画し、USDeの規模を数百億ドルにさらに拡大し、数百万人の新しいユーザーを引き付け、より多くの暗号ネイティブおよび外部資本を引き寄せることを目指しています。Ethenaは今後数年間で市場シェアを獲得するために、4つの主要分野に重点を置く予定です:

! Ethenaが指数関数的な成長を達成するのに役立った4つの主要分野の概要をご覧ください

1. Telegramの統合:10億人のユーザー向け

Ethenaは、10億人以上のユーザーを持つTelegramアプリと深く統合し、USDeおよびその収益版tsUSDeをTelegramのウォレットエコシステムにネイティブに展開しました。普及を促進するために、Ethenaは16週間のインセンティブプログラムを開始し、tsUSDeの年利は最大18%に達します。

このエピソードは、新興市場の日常ユーザーに摩擦のないUSD貯蓄チャネルを提供します。特に、Telegramに強力なユーザーベースがあるアジア、アフリカ、ラテンアメリカ地域で。ユーザーはTelegram内で簡単にUSDeを取得し、ワンクリックでtsUSDeにステーキングし、メッセージを送るように簡単に友達に転送できます。

このシームレスで親しみやすいユーザー体験は、暗号通貨の貯蓄のハードルを大幅に下げ、USDeに新しい需要チャネルを切り開きました。既存のユーザーの実際のニーズを満たすことで、Ethenaはユーザーベースの拡大において顕著な優位性を得ることが期待されています。

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2. Converge:伝統的な金融とブロックチェーンを接続する

ConvergeはEthenaとSecuritizeの共同開発による新しいタイプのブロックチェーンで、従来の金融資本をオンチェーンに導入し、トークン化された資産と規制されたステーブルコインの世界をつなぐことを目指しています。Securitizeは20億ドル以上の実世界の資産をオンチェーンに導入しており、これらの資産はConverge上でネイティブに運用されます。

Convergeは、ブロックチェーンの2つの長期的なユースケースをターゲットにしています: 投機のための決済と、ステーブルコインおよびトークン化された資産の保存と移転の層です。これは、数十億ドルの伝統的な金融資本をブロックチェーンに導入し、実世界の資産と分散型金融の融合を促進することを目的としています。

現在、5つの著名なプロトコルがConverge上で機関レベルのDeFi製品を構築し、配布することを約束しています。Convergeは、sENAによって安全が保障されたバリデータネットワーク上で運営され、$ENAホルダーに価値を創造します。機関によるステーブルコインと暗号製品の需要の上昇に伴い、Convergeは業界の最大の機会の一つを捉えることが期待されています。

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3. DeFiの統合が成長を促進

EthenaはDeFiエコシステムに深く統合され、PendleやAaveなどのプロトコルとの統合が$USDeの需要と供給の拡大の中核的な原動力となっています。2024年11月、Ethenaは大幅な上昇を迎え、主にAaveに対して12億ドル以上のsUSDeを提供し、Pendleの使用量が23億ドルを超えたことに起因しています。

この上昇の勢いは依然として強いです。現時点で、PendleプラットフォームのUSDe取引量は260億ドル、Aaveプラットフォームは220億ドル、Spark/Skyプラットフォームは60億ドルに達しました。これらのDeFiの統合はUSDeに持続的な需要と流動性を生み出しました。

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4. 取引所の採用:600億ドルのCEXの機会を狙う

中央集権型取引所(CEX)はEthenaの拡張におけるもう一つの重要なレバレッジです。EthenaとBybitの統合により、USDeは適格なマージン担保として認められ、顕著な成果を上げました。わずか数ヶ月のうちに、Bybit上のUSDe残高は7億ドルを超え、このプラットフォームのステーブルコイン市場で重要なシェアを占めるようになりました。

この成功は、他の主要取引所がこのモデルを模倣するための手本を提供しています。現在、主要なCEXは600億ドル以上のステーブルコインを保有していますが、USDeは約1%に過ぎません。他の取引所でBybitの10%のシェアに達することができれば、50〜60億ドルの新しいUSDeの供給が解放される可能性があります。

この取り組みを支援するために、Ethenaは取引所とユーザーの信頼を高めるためにリアルタイムの準備金証明システムを導入しました。USDeと世界の主要取引所とのさらなる統合は、Ethenaにとって最大の上昇レバレッジの1つとなるでしょう。

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2025年のロードマップが徐々に進行する中で、Ethenaは伝統的金融、分散型金融、及び中央集権型金融の融合を推進する重要なツールとなりつつあります。TelegramとConvergeはそれぞれ小口投資家と機関投資家の資金を暗号分野に引き込んでおり、DeFiとCEXの統合はUSDeを業界の基準担保資産にする助けとなります。Ethenaの多面的な展開は、その将来の急速な上昇のための堅固な基盤を築いています。

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