AIエージェントトラック分析：発展の可能性と投資機会

AIエージェントトラックを分析する前に、まずマクロの観点からこのサイクルにおける暗号通貨業界の変化を考察します：

ビットコインと暗号通貨市場の分化

以前、ビットコインはほぼすべての暗号通貨市場と同義でした。しかし、ビットコインの現物ETFの承認に伴い、政治家から上場企業に至るまで、ビットコインの価値に対する認識が主流の見解となりました。しかし、この認識はイーサリアムや他の暗号資産には広がっていません。

このような分化を引き起こす主な原因は、資産の位置付けの違いです。

• ビットコインは、金に似た代替資産と見なされ、そのインフレ対策および価値保存の特性が広く認識されています。
• イーサリアムなどの他の暗号通貨は、従来の金融機関において依然として成熟した持続可能なビジネスモデルが欠けていると見なされ、高リスク低リターンの資産と見なされています。

データによると、イーサリアムのシャープレシオはMetaやGoogleなどのテクノロジー大手よりも低く、ビットコインのシャープレシオは今回のサイクルで優れたパフォーマンスを見せたNVIDIAに次ぐものです。

さらに、現在のマクロ経済環境における金利水準と金融政策の相対的な引き締めに加え、AI産業の急成長が、暗号通貨の場外資金に対する魅力を不足させています。

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暗号通貨内部エコシステムの深刻な不均衡

前回のブル市場を超える資金総量が市場に存在するにもかかわらず、ビットコインを除くほとんどの暗号通貨は新高値を更新できていません。この供給と需要の不均衡は以下の要因によるものです：

1. 供給サイド：大量の高評価の資金調達を受けた新プロジェクトには、実際のアプリケーションシーンとユーザーベースが不足しています。
2. 需要側：中央集権型取引所は規制の圧力の下でビジネスを縮小し、ユーザーの拡大や初期プロジェクトへの参加機会を減少させました。

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AIエージェントのMemeコインに対する優位性

各ラウンドのブルマーケットでは、富の効果を生み出すために新しい資産の発行と取引モデルが必要です。現在の高評価、供給と需要の不均衡な環境の中で、Memeコインがまず突破しました。しかし、AIエージェントはより広範な合意基盤を持っています：

• 投資機関向け：AI基盤インフラ投資ストーリーを語ることができます
• 極端な投機家向け：オンチェーンmemeロジックを説明する
• 普通の実務者やVCに対して：AIエージェントプロジェクトの投資論理を説明できます。

これにより、AIエージェントは今回のサイクルでのweb3業界の最大公約数となります。

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AIエージェントプロジェクトの投資フレームワーク

AIエージェントは暗号通貨の産業チェーンと評価ロジックを再構築しました。AIをブロックチェーンの基盤技術スタックに組み込むことで、AI層とスマートコントラクトが並行して技術基盤となります。

この論理に基づいて、DeFiの主要プロジェクトの評価を類推できます：

• AIエージェントフレームワークはイーサリアムの時価総額の5%に達する可能性があります
• 発射プラットフォームはChainlink + Uniswapの評価を参照している可能性があります
• 高品質なAIアプリケーションは、イーサリアムの時価総額の1.25%-3%に達する可能性があります。

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AIエージェントが暗号通貨のエコシステムを変える方法

AIエージェントは、資産購入、プロジェクトファイナンス、トークン発行などの分野で革新をもたらします：

• ユーザーインタラクションを簡素化し、操作のハードルを下げる
• 資金調達とトークン発行プロセスの透明性を高める
• 資金の安全性を高める

ユーザーの取引入口を獲得できるAIエージェントアプリは、取引所プラットフォームのトークンの評価に対抗する可能性があります。

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AIエージェントの長期ビジョン

未来のAIエージェントは新しいAI社会を形成し、万億ドル規模の経済を創出する可能性があります。このAI経済体において、暗号通貨は重要な通貨および経済循環資産となるでしょう。

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AIエージェントプロジェクトの発展段階

時価総額データによると、AIエージェントの総時価総額は約186億ドルで、DeFiの総時価総額の64%、GameFiの75%、およびLayer2の総時価総額の62%に相当します。市場の感情判断では、AIエージェントの分野はまだ半分を過ぎたばかりで、さらなる成長の余地があります。

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未来の潜在的なホットスポット

現在の人気のあるLaunchpadおよびFrameworkモデルに加えて、以下の方向に注目する価値があります：

1. エージェント駆動の暗号通貨取引所
2. エージェント駆動のステーブルコイン
3. 各種アプリケーションのエージェント化改造

総じて、AIエージェントの時代はまだ始まったばかりで、今後の発展の可能性は非常に大きいです。

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