ブロックチェーン発展における集中化と分散化の争い

ブロックチェーン技術の発展過程で、中心化と分散化の対立が現れています。この対立は主に信頼性と可用性の二つの側面に表れます。可用性は扱いやすいが十分ではない情報、例えば一般的なインターネット製品や電子機器を指し、主にユーザーエクスペリエンスの問題を解決しています。一方、信頼性は人類の知識の境界をさらに広げるもので、例えばビットコインのような革新は、物事やデータに対する普遍的な信頼を構築する方法を探求しています。

この発展の文脈において、これら二つの異なるニーズが存在するため、対立は常に存在します。ビットコインの誕生を起点と見なすなら、イーサリアムはその基本理念と精神を引き継いでいると考えられます。イーサリアムは分散化に妥協していませんが、発展の過程で対立も生じました。

現在、多くの公共システムを含む一般の人々のブロックチェーンに対する理解は、このレベルにとどまっています。特定のコンソーシアムチェーンは、イーサリアム自体に使用上の困難があるため、可用性の面で一定の妥協をしています。単純な送金機能を複雑なスマートコントラクトに拡張すると、チェーン上でより複雑なロジック演算が発生します。それに対して、コンソーシアムチェーンは計算、ストレージ、通信効果の面でより優れた性能を発揮しているため、このような乖離の出現には現実的な需要があります。

ブロックチェーン業界全体で最も重要であり、最も挑戦的な問題は検証です。検証には主に3つの方法があります: 担保、累積ゲーム(の近似)、および内蔵された有効市場仮説です。ビットコインは対帳検証方式を採用しており、Layer2はゼロ知識証明を使用して検証を行っていますが、いくつかの自称分散化システムは実際には検証を真に実現していません。注目すべきは、ビットコインも検証インセンティブの問題を完全に解決していないことです。この問題はその後の多くの側面に影響を与える可能性があります。

分岐は実際には良性の選択と見なすことができます。オープンファイナンスモデルは国間の境界を曖昧にし、最も典型的な例は特定のステーブルコインですが、このモデルには必然的に中央集権のリスクが存在します。従来の金融に近づくほど、一般の人々に理解されやすくなり、逆に従来のモデルから離れるほど、理解しにくくなります。

ビットコインの研究の過程で、本当に人々を惹きつけ、説得するのは分散化資産の概念です。貨幣理論について少しでも知識がある人は、ビットコインが通貨として問題を抱えていることを理解しています。現代貨幣理論は金本位制の考え方から離れ、貨幣は経済のすべての動的情報を反映すべきであり、さもなければ安定を保つことは難しいと考えています。ビットコインが含む情報は相対的に限られており、特にその総量は完全にアルゴリズムに制約されています。もし元の構造を常に維持し続けるなら、より深い本質に気付くでしょう: それは単純な製品を設計しているのではなく、非協力ゲームシステムを構築しているのです。

社会の発展史を振り返ると、初期の多くは協力的なゲームの方法で管理されており、宗教や政治制度は配分問題に非常に注意を払っていました。この配分メカニズムは、各人の貢献を評価し、強力な契約を通じて行動を制約することで、全体の配分原則に反しないようにします。しかし、誰が配分を行うのか、配分と貢献の一貫性をどのように検証するのか、この2つの問題は伝統的な社会管理システムの中でうまく解決されていませんでした。農耕文明を代表とする政治メカニズムは必然的に協力的なゲームのジレンマに直面し、最適な状態に達することが難しいです。

対照的に、市場メカニズム下の非協力ゲームは、互信関係を築く必要も、特定の個人を信頼する必要もなく、明確な価格付けの交換メカニズムが最も典型的な例です。経済学の用語で『国富論』を解釈すると、それは実際には非協力ゲームのルールと、そのようなゲームがもたらす可能性のある変革について説明しています。

ビットコインは、グローバルな新しい非協力的ゲーム理論システムを構築しました。このシステムでは、マイナーは自身の立場とリソース(算力)に基づいてマイニングに参加し、参加するかどうか、どれだけの算力を投入するかが、すべての参加者に影響を与えます。システムはランダムなアルゴリズムによってマイナーに報酬を与え、このメカニズムが広く受け入れられ、誰もが自由に出入りできるようになると、ある時点で安定に達し、一般均衡が形成されます。ブロックチェーンは最初からすべての情報を世界に公開しており、これにより一般均衡の目標を達成することが可能になります。

対照的に、信用はある種の局所的均衡と見なすことができ、二人の個人が互いの資格を評価することに似ています。あなたは市場に価格を付けさせるために暗号通貨を発行することができ、その時それは資産に変わり、ブロックチェーン上では大部分が担保の形で融資が行われます。

いくつかの主流の暗号通貨は、非協力ゲームシステムを構築し、このシステムを通じて分散化された資産を蓄積しようとしています。分散化された資産は単純にコピーできるものではなく、そのリスクとリターンの構造は従来の大類資産とは完全に異なります。情報理論の観点から見ると、このような分散化された資産は不確実性を排除する面でより顕著な性能を示しています。

特定の暗号通貨は大きな変動があるものの、その計算能力データと取引データは完全に公開されており、これは従来の信用資産や上場企業の株式と比べて不確実性がはるかに小さいことを示しています。私たちは従来の視点でそれを評価することはできません。二次市場が導入されると、機関投資家の保有増加が価格の大幅な上昇を引き起こす可能性がありますが、マイナーの採掘配分はゲーム理論の核心において依然として比較的安定しており予測可能であり、データの変化はリアルタイムで入手可能です。

対照的に、従来の権益資産では、企業内部のイベントは通常市場で公開されません。特定の暗号通貨が証券と見なされるべきか、配当の有無が証券を構成するかどうかは、法律上の主体認定の問題に関わります。証券参加者の購入を制限する主な理由は、内部情報を利用して優位な戦略を取得する可能性があるためですが、真の分散化に達した場合、それを証券資産として認定することは非常に難しくなります。

ある暗号通貨が取引所で法定通貨と交換されるプロセスは、その影響が暗号通貨自体のゲームメカニズムを超えることさえあります。最初はそのように位置づけられておらず、チェーン上でクローズドループを形成し、チェーン上の資産に伝統的な金融サービスを提供することを希望していました。しかし、実際のプロセスでは多くの問題があることがわかり、核心的な問題は複製の問題をどう解決するかです。単にスマートコントラクトを作成するだけでは、完全に分散化された金融サービスを提供することはできません。どう実現するか、どのような利点があるかを考慮する必要があります。それに応じて、価値を提供し、価値を実現し、価値を捕捉し、最終的に価値を沈殿させることに対して誰かが価値を提供する意欲が必要です。最終的に、分散型取引所での取引は価値を沈殿させることが困難であることがわかりました。

ブロックチェーンは単純な線形サービスシステムではなく、自動通信などの機能が欠けています。チェーン上サービスは最終的に分散化金融サービスに収束し、価値をどのように捕えるか、どのように競争するか、この2つの問題は設計の初めに十分に考慮されるべきです。