ビットコインが11万ドルを突破し、史上最高値を更新：価値投資家の機会と挑戦

ビットコインは最近11万ドルの大台を突破し、市場の熱気を再燃させました。しかし、7.6万ドルの入場機会を逃した投資家にとって、この瞬間はまるで自己問いかけのようです: 私はまた機会を逃したのか? 今後も機会はあるのか?

これが核心的な問題を引き起こします: ビットコインのように変動が激しい資産の中で、本当に「価値投資」の機会は存在するのでしょうか？この「高リスク、高ボラティリティ」という特性に反するように見える戦略は、この混乱したゲームの中で「非対称」の機会を捉えることができるのでしょうか？

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコインの非対称機会

ビットコインの歴史は極端な変動に満ちていますが、毎回深い調整の後に驚くべき反発を実現しています:

• 2011年:33ドルから2ドルに下落、下落幅94%
• 2013年から2015年:1160ドルから150ドルに下落し、下落幅86%
• 2017-2018年:近2万ドルから3200ドルに下落し、下落幅83%
• 2021-2022年:6.9万ドルから1.55万ドルに下落し、下落幅77%

この激しい変動の背後には、非常に魅力的な「非対称の機会」が隠れています。投資家が負担する最大損失は限られており、得られるリターンは指数関数的である可能性があります。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコイン不対称機会の来源主要は三つある:

1. ディープサイクル+極端なセンチメントが価格の乖離につながる
2. 極端な価格変動だが、死亡確率は極めて低い
3. 内在価値は存在するが無視されており、"超売り"状態を引き起こしている

ビットコインは何度も「死亡」と宣告されてきましたが、その基盤システムは10年以上にわたり安定して稼働し、ほとんどダウンタイムがありません。この技術的なレジリエンスは強力な生存の基盤を提供します。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコインの価値投資ロジック

伝統的な価値投資は「安全マージン」と「割引キャッシュフロー」を強調しますが、ビットコインには取締役会、配当、または利益はありません。それでは、どのように価値投資に適しているのでしょうか？

価値をどのように定義するかが重要です。従来の財務指標を超え、価値投資の本質——内在価値を下回る価格で購入し保持すること——に戻れば、ビットコインは価値投資に適しているだけでなく、多くの株式よりも純粋に「価値」の概念を体現している可能性があります。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコインの内在的価値は主に2つの次元から来ています:

供給側:希少性とプログラム的なデフレーション

• 固定総供給量:21,000,000
• 4年ごとに半減し、年インフレ率は下降し続ける
• 在庫-フロー比(S2F)モデルは長期的な希少性の強化を示しています

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

需要サイド:ネットワーク効果とユーザー採用

• 活発なアドレス数が継続的に増加しています
• 非ゼロ残高アドレスが5000万を超えました
• 機関資本、グローバルな物語、そして規制の動向が需要を促進する

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

供給と需要の両側を組み合わせることで、ビットコインの評価フレームワークを構築できます: S2F信号が長期的な希少性を示し、アクティブユーザー/非ゼロアドレスが上昇傾向を維持しているとき、需要と供給の不一致が非対称性を拡大します。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

バリュー投資の本質:非対称性を見つける

価値投資の核心は単に「安く買う」ことではなく、価格と価値のギャップの中で、リスクが限られつつも潜在的なリターンが著しい構造を見つけることです。それは自然な非対称構造を構築します: 最悪の結果は制御可能な損失であり、最良のケースは予想を数倍超える可能性があります。

真の価値投資家はブルマーケットの中で叫んではいない。彼らは嵐の下の静けさの中で静かに布陣をしている。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

まとめ

ビットコインのボラティリティは敵ではなく、贈り物です。その恐慌はリスクではなく、市場の誤った価格設定の機会です。本当の安全はリスクを避けることではなく、それを理解し、把握し、皆が逃げるときに埋もれた価値の基盤を見つけることです。

ビットコイン投資において:

• 希少性はボトムラインです
• ネットワークは天井です
• 変動は機会である
• 時間はレバレッジである

非合理の深淵に賭ける人々は、往々にして最も合理的です。そして、時間は非対称性の最も忠実な執行者です。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?