東南アジア暗号資産市場リスク分析：オンチェーン資金流動の懸念

近年、暗号資産が世界的に普及し、東南アジア地域の暗号ユーザーが急速に増加する中で、この地域のオンチェーン資金の流動がますます頻繁かつ複雑になっています。東南アジア地域のオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、及び違法産業との関連を深く理解するために、2020年から現在までに抽出された1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づく分析研究がいくつかの懸念すべき傾向を明らかにしました。

東南アジアの暗号通貨市場の概要

東南アジアは新興市場として、暗号資産分野において独特の特徴を示しています：

1. ユーザーの急増：若年層の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、東南アジア地域の暗号資産ユーザー数は爆発的に増加し、数千万に達していると推定されている。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：大量のクロスボーダー労働者により、暗号資産は人気のあるクロスボーダー決済手段となっています。

3. 規制環境が異なる：各国の仮想通貨に対する態度や政策は異なり、大多数の地域では十分な規制枠組みがまだ確立されておらず、資金流動のコンプライアンスリスクが増加しています。

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主な調査結果

分析結果は、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてオンチェーンで自由に流通しており、総額は14.84億ドルに達することを示しています。これは、東南アジアのユーザーの間での分散型取引の普及度を反映しています。

さらに懸念されるのは、1.1億ドル以上の資金が直接黒灰産業に関連するアドレスに流入しており、その割合は12％を超えていることです。さらに追跡したところ、間接取引を通じて黒灰産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが直接または間接的に黒灰産業と資金の往来リスクを持っている可能性があることを意味します。

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ブラック・グレー産業の資金の流れとリスク分析

研究は、ブラックおよびグレー産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリー、44の小カテゴリーに分類し、240以上の具体的なブラックおよびグレー産業実体に関与しています。主な高リスクカテゴリーには、次のものが含まれます：

• 混合通貨サービス：資金の流れを匿名化するためのもの
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキームなどに関与

具体的な資金の流れは次の通りです：

• 1000万ドル以上が地下銀行に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しました。
• 約1100万ドルがネットギャンブルプラットフォームに流入。
• 2200万ドル以上が詐欺プラットフォームに導入されました。

これらのデータは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法資金の移転とマネーロンダリング活動がより頻繁になっていることから、ブラック・グレー産業活動の複雑さと隠蔽性を明らかにしています。

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制裁対象プラットフォームの資金流入状況

研究によると、ブラック・グレー産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流れており、関連する取引回数は地下銀行に流れるものの2倍に達し、総額は5500万ドルを超えています。これは、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

注目すべきことは、一般的に使用されるミキシングツールとして、あるミキシングサービスが本研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームの資金流入の97.84%を占めていることです。しかし、2022年8月に制裁対象エンティティリストに掲載されて以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を示していることを示しています。

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マクロリスク分析とその原因についての考察

1. 暗号資産の匿名性及び高い流動性は違法資金の流動を便利にしています。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如が国境を越えた資金の流れのリスクを増加させている。

3. 一部の東南アジア諸国では経済発展の水準が低く、貧富の差が大きいため、詐欺やネットギャンブル活動の温床となっています。

4. 暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび分散型プラットフォームは、技術的に取引リスクを効果的に監視し、調査することが難しい。

結論と推奨事項

オンチェーンの違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の対策を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し、実施すべきであり、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を取り締まる必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、リスク防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、リスクの識別と対策能力を向上させる。

4. 多面的協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化することを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展において最も潜在能力のある地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの課題に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することで、オンチェーンの違法な資金流動を段階的に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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