This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
暗号市場のニューノーマル:このサイクルにおける7つの課題と投資戦略
暗号資産市場の新常態:なぜ今回のサイクルはこれほど厳しいのか?
今回の暗号資産サイクルの厳しさは、多くの人の予想を超えています。昨年と比較して、参加者の数は急増し、競争はより激化しています。もし投資家が熊市の間に大量のビットコインやSolanaを保有していなかった場合、理想的な利益を得られなかったり、さらには損失に直面する可能性が高いです。それでは、このサイクルの特異性を引き起こした原因は何でしょうか？
! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2385aef740ce23ac8d38b487db642919.webp)
1. 過去のトラウマの持続的影響
大規模な山寨通貨サイクルを二回経験した後、ほとんどのプロジェクトは90-95%の暴落を経験しました。特定の事件の崩壊は、業界全体の下落傾向をさらに悪化させ、価格は適正水準を大きく下回る結果となりました。このようなトラウマは、暗号資産参加者の心理に深く影響を与えています。
今、資産を長期間保有しようとする人は少なくなっています。なぜなら、再び大きな損失を被りたくないからです。市場の感情の変動はさらに激しくなり、誰もが周期のピークを探し続けています。この心理は取引行動に影響を与えるだけでなく、全体のエコシステムの構築や投資方法にも影響を及ぼしています。プロジェクトは今、より厳しい審査に直面しており、信頼を得るためのハードルが大幅に上昇しています。これは明らかな詐欺をフィルタリングするのに役立つ一方で、合法的なプロジェクトが注目を集めるのを難しくするという、プラスの影響とマイナスの影響の両方があります。
2. イノベーションの転換点
現在の段階では、私たちはより多くの反復的な革新を見ることができ、インフラも絶えず改善されています。しかし、0から1への画期的な革新、例えば去中心化金融(DeFi)のようなものはほとんど見られません。これにより、批評家が暗号資産の進展に疑問を抱くことが容易になり、「暗号資産は何も成し遂げていない」といった発言が増えています。
革新的パターンは革命的な突破から漸進的な改善へと移行しました。これはあらゆる技術の発展における自然なプロセスですが、物語に駆動される市場にとっては間違いなく挑戦をもたらします。
現在、私たちは数億のユーザーを引き付けることができるキラーレベルのアプリケーションがまだ不足しています。これは暗号資産の大規模な普及を促進するために必要です。
3. 規制環境の影響
規制当局の行動は業界に深刻な障害をもたらしました。彼らは業界の発展を妨げるだけでなく、DeFi(のような市場潜在力を持つ分野のさらなる拡張を制限しました。また、彼らはすべてのガバナンストークンが保有者に対して価値を伝達することを禁止しており、これがある意味で「これらのトークンはすべて無価値である」という言説を導いています。
規制のプレッシャーが多くのビルダーを)から追い出し、Andre Cronyeは規制のプレッシャーのために(を辞職し、伝統的な金融と業界の相互作用を妨げ、最終的には業界がリスクキャピタル会社から資金を調達することを余儀なくされました。これにより、不良な供給と価格発見のダイナミクスが生じ、価値が少数の人々によって掌握されることになりました。
4. 金融ニヒリズムの台頭
上述の要因が相まって、金融虚無主義は今回のサイクルの重要な特徴となっています。"無用なガバナンストークン"や規制によって生じた高FDV、低流動性のダイナミクスは、多くの暗号資産のネイティブ参加者をミームコインに向かわせ、"より公平な"機会を求めることを促しています。
現代社会では、資産価格が急騰し、法定通貨が絶えず価値を下げ、賃金の成長が遅い中、若者はリスクを取ることで富の蓄積を実現せざるを得ません。これにより、ミーム通貨の宝くじ式投資が非常に魅力的になっています。宝くじは常に人々に希望をもたらし、暗号資産の分野でのギャンブルは、より強い製品市場の適合性を持っているようです。
暗号資産がギャンブルにおいてより先進的な技術を持っているため、発行されるトークンの数が急増しています。これは、高リスク・高リターンの投資に対する人々の強い需要を反映しています。「塹壕」という言葉は暗号資産の分野で古くから使われていますが、今回のサイクルでは広く理解される概念となっています。
この虚無主義的な態度は、いくつかの側面に表れています:
! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. 過去の経験の限界
前の数サイクルの経験は、投資家に対して、熊市の間にいくつかの山寨币を購入し、最終的にビットコインを上回ることでリターンを得ることができることを示しています。しかし、この戦略は現在のサイクルで挑戦に直面しています。
今回のサイクルは長期保有者よりもトレーダーに有利です。トレーダーはさまざまなプロジェクトのエアドロップに参加することで最大の利益を得ています。人工知能エージェントの最初の投機サイクルはその典型的な例ですが、まだ初期段階にあり、長期的な勝者はまだ現れていないかもしれません。
6. ビットコインとアルトコインの分化
ビットコインと他の暗号資産とのギャップはこれまでにないほど明白です。ビットコインは、伝統的な金融からの強い需要を初めて得ており、さらには各国の中央銀行もその資産負債表に組み入れることを検討しています。
対照的に、アルトコインはビットコインとの競争においてより大きな挑戦に直面しています。これは理解できます。なぜなら、ビットコインには金と同等の時価総額という明確な目標があるからです。
山寨通貨は一般的に新しい買い手が不足しています。ビットコインが新高値を更新した際に一部の個人投資家が市場に戻ったものの、全体として新しい個人投資家の流入が不足しており、暗号資産には依然として評判の問題があります。
7. イーサリアムの役割の変化
ビットコインの支配的地位の低下は、主にイーサリアムの時価総額の増加に影響されている。多くの人々は「アルトコインシーズン」の触発要因はイーサリアムの上昇だと考えているが、このヒューリスティックなアプローチは今のところこのサイクルではうまくいっていない。なぜなら、イーサリアムはファンダメンタルの理由でパフォーマンスが悪いからだ。
それにもかかわらず、基本的な要因は長期的には必ず影響を与えるでしょう。投資家は、自分が支持するプロジェクトを深く理解し、それらがどのように本当にビットコインを超えるのかを知る必要があります。現在、この基準に合致するプロジェクトは数少ないです。
![パクリの季節がなかなか来ないのは、なぜ今のサイクルがこんなに厳しいのか？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
投資戦略アドバイス
現在の市場環境では、投資家は以下の戦略を考慮することができます:
以下の特徴を持つプロジェクトを探す:
取引スキルを向上させ、短期取引の機会に集中する。
バーベル戦略の採用: 70-80%の資金をビットコインやソラナなどの主流資産に配分し、残りの資金をより投機的な投資に使用します。これらの比率を維持するために定期的にリバランスを行います。
個人の状況に応じて戦略を調整する。フルタイムの労働者は、常時取引を行うトレーダーと競争するのが難しいため、自分に合った方法を採用する必要がある。
異なる分野を結びつける: 安定した資産基盤を構築し、同時にエアドロップの機会、初期エコシステムの配置に参加するか、特定のカテゴリに焦点を当てる。
現在の市場環境は挑戦に満ちていますが、楽観的でいる理由は依然としてあります。アルトコイン市場は今年成長する可能性がありますが、ビットコインやSolanaを超えるプロジェクトは限られた業界と限られた数のトークンに限られる可能性があります。市場のローテーション速度は引き続き加速する見込みです。
極端な流動性緩和の状況でも、ほとんどの通貨は市場平均のリターンしか提供できないかもしれません。しかし、今年はいくつかの重要な暗号資産プロジェクトが現れることが期待でき、市場の流動性も引き続き分散していくでしょう。
! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(