文:ムソル私が最初に「愛、死、ビットコイン」を読み、300年の貨幣叙事詩を10,000語のエッセイに折りたたんだとき、携帯電話で金とビットコインの曲線を見て、突然、歴史の長い川に浮かぶ通貨の残骸を見ました-ギルダーのチューリップバブルはまだ消えておらず、英国ポンドの艦砲の残骸はまだ響き渡り、米ドルの星縞模様のバナーはデータの奔流で消えています。著者は、ブローデルが『地中海とフィリップ二世の時代の地中海世界』の中で示した洞察を思い起こさずにはいられない：各種の覇権通貨の黄昏は文明のエントロピー増加の隠喩である。この瞬間、中央銀行の金庫で金が目覚め、ビットコインは計算能力のマトリックスの中でささやき、ドルは債務の崖の縁をさまよっている。これら三者が形成する時空のひだには、ケインズの「動物精神」よりも深い資本の寓話が隠されている。ウィリアム・エンドールの銀行家の秘密の歴史を深夜に読み返した後、1913年の連邦準備制度理事会の設立によって投げかけられた13の柱によって投げかけられた影が、100年後のヴァンガードグループのETFマトリックスとブラックロックのビットコインスポットファンドにまで拡大されていることに突然気づきました。 この運命的なサイクルは、シュペングラーが「西洋の衰退」で描いた文明の季節とまったく同じです-金が南アフリカの独裁者の秘密の部屋からロンドンの金庫室に流れ込むとき、ドルがブレトンウッズの廃墟からオイルダラーの王位に上昇するとき、ビットコインがサトシ・ナカモトの暗号パズルから機関のポジションレポートの「デジタルゴールド」に変わるとき、人類の絶対価値の追求は常に権力の重いカーテンと自由の裂け目の間で揺れ動いてきました。玉を投げてレンガを引き寄せるのも悪くない。自らの経験と拙い見解をもとに、金融史の断片を松明として、この通貨のバベルの塔が崩壊し再建される永遠の劇場を照らそうと試みる。Pt.1. 覇権の蝶変：金のアンカー鎖から石油の王権への進化1790年のハミルトンの中央銀行構想を遡り、1913年の連邦準備制度の秘密の誕生に至るまで、ドル覇権の遺伝子には常に「鉄鋼時代の巨人」の資本意志が刻まれています。ブレトンウッズ体制の確立はドルを神壇に押し上げ、ケインズが警告した「金の足枷」がついにトリフィンのジレンマの生贄となりました——1971年のニクソンの「デフォルトの日曜日」は金本位制の終焉を告げましたが、新たな石油ドルの秩序を生み出しました。この過程は、ブローデルが『15世紀から18世紀の物質文明、経済、資本主義』の中で描いた覇権の交代に似ています：オランダの金融覇権はイギリスの工業覇権に譲り渡され、最終的にはアメリカの石油-軍事複合体が究極の収束を完成させます。クリントン時代の技術的繁栄とグリーンスパンの緩和政策は、ドルの覇権を頂点に押し上げましたが、同時に2008年のサブプライム危機の伏線を張ったのです。これはソロスの反射性理論が示す通りです：繁栄は自身で滅亡の種を孕んでいる。Pt.2. 千年パラドックス：野蛮な遺物から崩壊の兆しへローマ帝国の金貨からブレトン・ウッズのペッグ物まで、黄金は常に「危機の時のノアの方舟」としての役割を果たしてきました。1971年にドルが金から切り離されたことで引き起こされた価格の急騰（35→850ドル/オンス）は、本質的には法定通貨の信用体系の崩壊に対するストレス反応であり、ケインズの「金は最後の防衛線であり、緊急時の備蓄である」という論断を証明しています。金が下落し、その後上昇した2008年の金融危機は、現代の金融システムの根本的な矛盾を露呈しました:流動性のブラックホールがすべての資産をむさぼり食うとき、金だけが貨幣の幻想を通り抜けて「究極の流動性」になることができます。 今やトランプの関税大砲と債務の雪だるま式(国家債務36兆ドル/GDPの124%)は歴史的な脚本を繰り返しており、世界の中央銀行の金購入が3年連続で1,000トンを超えるという偉業は、デジタル時代のモンデールの「不可能な三角形」の悲しみのようである - ソブリン信用通貨の三角支持(為替レートの安定、資本の自由な流れ、独立した金融政策)は崩壊しつつあり、金は再び「無国籍通貨」の究極の選択肢となっている。Pt.3 3つの影:黒曜石の蛹から金色の変身まで中本聡が2008年の金融危機の残り火の中でまいたブロックチェーンの火種は、3度の価値発見を経て:2013年のダークウェブ決済ツール、2017年のICOの熱狂的なベクトル、2020年の機関投資家の資産配分は、2025年の世界的な信用危機において、ついに「デジタルゴールド」の究極の変革を完了しました。 この進化の軌跡は、シュンペーターの「創造的破壊」の理論、つまり古いシステムの崩壊が新しい種に道を譲るという理論をほのめかしています。 ブラックロックのラリー・フィンクCEOが「ビットコインは金の国際版である」と宣言し、マイクロストラテジーの50万BTCを保有する積極的な戦略は、ビットコインの価値の貯蔵庫としての伝統的な資本の公式な冠を示しています。 そして、ビットコインを戦略準備金に含めるというトランプ政権の大統領令は、1971年のニクソンショックの歴史的な鏡像です。法定通貨の信用基盤が揺らぐとき、分散型資産は新しい秩序の候補となる。Pt.4. J—曲線の聖化:パラダイム再生の痛み現在の資本市場は「ドル脱却 - 金の急騰 - ビットコインの覚醒」という三重の変奏を経験しており、この構造的変化の本質は通貨のパラダイムの世代交代です。経済史家のキンデルバーガーが『西欧金融史』で指摘したように、通貨システムの変革は技術革命に対してしばしば50-100年遅れます。ビットコインが現在直面しているJカーブのジレンマ——短期的にはテクノロジー株の評価論理に制約され、長期的にはデジタルゴールドのコンセンサスから利益を得る——は、1970年代の金が金本位制の拘束を突破する前の静伏期に似ている。コンドラチェフの長波理論で見るなら、私たちは第六波の技術革命（デジタル文明）と貨幣秩序の再構築の歴史的交差点に立っており、ビットコインは19世紀の金が産業革命で果たした役割を果たす可能性がある：旧体系の墓掘りであり、新しい文明の礎でもある。貨幣の歴史を300年振り返ると、ハミルトンの中央銀行の青写真からサトシ・ナカモトの暗号学的ユートピアまで、人類は価値の保存への追求が権力の集中と分散の間で揺れ動いてきた。ドルの覇権の黄昏、金の再冠、そしてビットコインの野蛮な成長が、この時代の貨幣の三重奏を形成している。マルクスが言ったように、「貨幣は物ではなく、社会的関係である」。グローバリゼーションの信頼の絆に亀裂が生じるとき、デジタル通貨の台頭はハイエクの「貨幣の非国家化」という理想の現実的な投影を示唆するかもしれません。この不確実性に満ちた時代において唯一確実なのは、貨幣の形態の進化は決して止まらず、私たちはこの千年の貨幣の叙事詩の証人であり、書き手でもあるということです。
エントロピー増加の通貨三重奏：ゴールドアーク、ドルの黄昏、コンピューティングパワーのバベルの塔
文:ムソル
私が最初に「愛、死、ビットコイン」を読み、300年の貨幣叙事詩を10,000語のエッセイに折りたたんだとき、携帯電話で金とビットコインの曲線を見て、突然、歴史の長い川に浮かぶ通貨の残骸を見ました-ギルダーのチューリップバブルはまだ消えておらず、英国ポンドの艦砲の残骸はまだ響き渡り、米ドルの星縞模様のバナーはデータの奔流で消えています。
著者は、ブローデルが『地中海とフィリップ二世の時代の地中海世界』の中で示した洞察を思い起こさずにはいられない：各種の覇権通貨の黄昏は文明のエントロピー増加の隠喩である。この瞬間、中央銀行の金庫で金が目覚め、ビットコインは計算能力のマトリックスの中でささやき、ドルは債務の崖の縁をさまよっている。これら三者が形成する時空のひだには、ケインズの「動物精神」よりも深い資本の寓話が隠されている。
ウィリアム・エンドールの銀行家の秘密の歴史を深夜に読み返した後、1913年の連邦準備制度理事会の設立によって投げかけられた13の柱によって投げかけられた影が、100年後のヴァンガードグループのETFマトリックスとブラックロックのビットコインスポットファンドにまで拡大されていることに突然気づきました。 この運命的なサイクルは、シュペングラーが「西洋の衰退」で描いた文明の季節とまったく同じです-金が南アフリカの独裁者の秘密の部屋からロンドンの金庫室に流れ込むとき、ドルがブレトンウッズの廃墟からオイルダラーの王位に上昇するとき、ビットコインがサトシ・ナカモトの暗号パズルから機関のポジションレポートの「デジタルゴールド」に変わるとき、人類の絶対価値の追求は常に権力の重いカーテンと自由の裂け目の間で揺れ動いてきました。
玉を投げてレンガを引き寄せるのも悪くない。自らの経験と拙い見解をもとに、金融史の断片を松明として、この通貨のバベルの塔が崩壊し再建される永遠の劇場を照らそうと試みる。
Pt.1. 覇権の蝶変：金のアンカー鎖から石油の王権への進化
1790年のハミルトンの中央銀行構想を遡り、1913年の連邦準備制度の秘密の誕生に至るまで、ドル覇権の遺伝子には常に「鉄鋼時代の巨人」の資本意志が刻まれています。ブレトンウッズ体制の確立はドルを神壇に押し上げ、ケインズが警告した「金の足枷」がついにトリフィンのジレンマの生贄となりました——1971年のニクソンの「デフォルトの日曜日」は金本位制の終焉を告げましたが、新たな石油ドルの秩序を生み出しました。
この過程は、ブローデルが『15世紀から18世紀の物質文明、経済、資本主義』の中で描いた覇権の交代に似ています：オランダの金融覇権はイギリスの工業覇権に譲り渡され、最終的にはアメリカの石油-軍事複合体が究極の収束を完成させます。クリントン時代の技術的繁栄とグリーンスパンの緩和政策は、ドルの覇権を頂点に押し上げましたが、同時に2008年のサブプライム危機の伏線を張ったのです。これはソロスの反射性理論が示す通りです：
繁栄は自身で滅亡の種を孕んでいる。
Pt.2. 千年パラドックス：野蛮な遺物から崩壊の兆しへ
ローマ帝国の金貨からブレトン・ウッズのペッグ物まで、黄金は常に「危機の時のノアの方舟」としての役割を果たしてきました。1971年にドルが金から切り離されたことで引き起こされた価格の急騰（35→850ドル/オンス）は、本質的には法定通貨の信用体系の崩壊に対するストレス反応であり、ケインズの「金は最後の防衛線であり、緊急時の備蓄である」という論断を証明しています。
金が下落し、その後上昇した2008年の金融危機は、現代の金融システムの根本的な矛盾を露呈しました:流動性のブラックホールがすべての資産をむさぼり食うとき、金だけが貨幣の幻想を通り抜けて「究極の流動性」になることができます。 今やトランプの関税大砲と債務の雪だるま式(国家債務36兆ドル/GDPの124%)は歴史的な脚本を繰り返しており、世界の中央銀行の金購入が3年連続で1,000トンを超えるという偉業は、デジタル時代のモンデールの「不可能な三角形」の悲しみのようである - ソブリン信用通貨の三角支持(為替レートの安定、資本の自由な流れ、独立した金融政策)は崩壊しつつあり、金は再び「無国籍通貨」の究極の選択肢となっている。
Pt.3 3つの影:黒曜石の蛹から金色の変身まで
中本聡が2008年の金融危機の残り火の中でまいたブロックチェーンの火種は、3度の価値発見を経て:
2013年のダークウェブ決済ツール、2017年のICOの熱狂的なベクトル、2020年の機関投資家の資産配分は、2025年の世界的な信用危機において、ついに「デジタルゴールド」の究極の変革を完了しました。 この進化の軌跡は、シュンペーターの「創造的破壊」の理論、つまり古いシステムの崩壊が新しい種に道を譲るという理論をほのめかしています。 ブラックロックのラリー・フィンクCEOが「ビットコインは金の国際版である」と宣言し、マイクロストラテジーの50万BTCを保有する積極的な戦略は、ビットコインの価値の貯蔵庫としての伝統的な資本の公式な冠を示しています。 そして、ビットコインを戦略準備金に含めるというトランプ政権の大統領令は、1971年のニクソンショックの歴史的な鏡像です。
法定通貨の信用基盤が揺らぐとき、分散型資産は新しい秩序の候補となる。
Pt.4. J—曲線の聖化:パラダイム再生の痛み
現在の資本市場は「ドル脱却 - 金の急騰 - ビットコインの覚醒」という三重の変奏を経験しており、この構造的変化の本質は通貨のパラダイムの世代交代です。経済史家のキンデルバーガーが『西欧金融史』で指摘したように、通貨システムの変革は技術革命に対してしばしば50-100年遅れます。
ビットコインが現在直面しているJカーブのジレンマ——短期的にはテクノロジー株の評価論理に制約され、長期的にはデジタルゴールドのコンセンサスから利益を得る——は、1970年代の金が金本位制の拘束を突破する前の静伏期に似ている。コンドラチェフの長波理論で見るなら、私たちは第六波の技術革命（デジタル文明）と貨幣秩序の再構築の歴史的交差点に立っており、ビットコインは19世紀の金が産業革命で果たした役割を果たす可能性がある：
旧体系の墓掘りであり、新しい文明の礎でもある。
貨幣の歴史を300年振り返ると、ハミルトンの中央銀行の青写真からサトシ・ナカモトの暗号学的ユートピアまで、人類は価値の保存への追求が権力の集中と分散の間で揺れ動いてきた。ドルの覇権の黄昏、金の再冠、そしてビットコインの野蛮な成長が、この時代の貨幣の三重奏を形成している。
マルクスが言ったように、「貨幣は物ではなく、社会的関係である」。グローバリゼーションの信頼の絆に亀裂が生じるとき、デジタル通貨の台頭はハイエクの「貨幣の非国家化」という理想の現実的な投影を示唆するかもしれません。この不確実性に満ちた時代において唯一確実なのは、貨幣の形態の進化は決して止まらず、私たちはこの千年の貨幣の叙事詩の証人であり、書き手でもあるということです。