テクニカル指標はビットコインとアルトコインの今後のラリーを示しています

2025年4月後半、暗号通貨市場が回復します。この背景には、ビットコインとアルトコインの可能性のあるラリーを示唆するダイバージェンスのサインが現れました。

ダイバージェンスはデータ分析において重要な概念です。これは、以前は同じ方向に動いていた2つの指標が突然異なる動きを始めるときに発生します。たとえば、一方が上昇し、もう一方が下降するという具合です。この記事では、トレーダーや投資家が市場で何が起こっているのかをよりよく理解するのに役立つ、この現象の5つの主要なシグナルについて考察します。

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ビットコインの今後のラリーの兆し

歴史的に見ると、ビットコインの価格は米ドル指数(DXY)が上昇するときに下落し、その逆もまた然りです。2024年9月から2025年3月にかけて、両者は同じ方向に動きました — 両方とも上昇しました。

TheyaBitcoinの成長部門の責任者ジョー・コンソルティによると、4月にトランプが新しい関税政策を発表し、古い関係が戻ってきた。DXYは103.5から98.5まで急落し、一方BTCは$75,000から$91,000以上に跳ね上がった。

この乖離は、投資家が世界経済が不安定な中、ビットコインを安全な避難所と見なしていることを示している可能性があります。

「アメリカが新しい関税体制を発表した瞬間から、ビットコインはドルに従うのをやめます。世界的な経済変動の中で、金とBTCはますます魅力的になっています」とコンソルティは指摘しました。

トゥール・デメースター、Blockstreamのアドバイザーは、もう一つのダイバージェンスに言及しました：ビットコインは、技術企業の株を反映するNASDAQ指数に従わなくなりました。以前は、ビットコインは技術や市場の全体的な感情との関連性から、NASDAQと同じ方向に動くことがよくありました。今年の4月にすべてが変わり、専門家はこれをポジティブなシグナルと考えています。しかし、彼に同意しない人もいます。例えば、Ecoinometricsプラットフォームは反対の見解を持っています。

「“ビットコインのダイバージェンス”とその“他の市場からの分離”が今年の主要なテーマになるだろう」とデメースターは確信している。

現在、NASDAQ指数は高金利と経済成長の鈍化に対する懸念から下落しています。一方、ビットコインは引き続き上昇しています。これは、暗号通貨が伝統的な市場からますます独立していることを示しています。

CryptoQuantのアナリストは、ビットコインの保有者の行動における別の乖離に注目しました:

• 長期保有者(LTH)は、155日以上ビットコインを保管している者たちで、最近の価格ピークの後、再びコインを蓄積し始めました。これは、彼らの将来の成長への自信を示しています。
• 短期保有者(STH)は、逆に自分の資産を売却します。長期投資家と短期投資家の間のこのような乖離は、しばしば蓄積フェーズの始まりを示すものであり、将来の価格上昇の兆候となる可能性があります。

![ビットコインの長期保有者のネットポジションの変化。 出典:CryptoQuant。(https://img.gateio.im/social/moments-bd79fb2d1868b659221ccc2b0ed2bc2d) "なぜこの乖離が重要なのか?LTHの行動は、通常、投機的な行動ではなく、長期的なマクロ経済見通しへの信頼に関連しています。対照的に、STHの活動は、価格の変動と恐怖によって引き起こされ、感情的で反応的であることがよくあります。LTH側の蓄積がSTHの降伏と一致する場合、それは再蓄積段階の初期段階を示す傾向があります」と、CryptoQuantのアナリストであるIT Techは述べています。

アルトコインの復元

ダイバージェンスのシグナルはアルトコインにも現れました。Realvisionのチーフクリプトアナリストであるジェイミー・カッツは、365日間の最安値インジケーターに注目しました。このメトリックは、過去1年間に最も低い価格に達したコインの数を示しています。

2025年4月、アルトコインの時価総額は新たな底を突き破りました。しかし、新たな365日間の最安値に達したアルトコインの数は大幅に減少しました。この時価総額の下落と新たな最安値の減少との間の乖離は重要なシグナルです。

「ダイバージェンスは、下向きのインパルスが尽きたことを示しています」とジェイミー・カッツは説明しました。

年間安値に達するアルトコインがどんどん少なくなると、投資家はパニックに陥って一斉に資産を売るのをやめます。市場のネガティブなセンチメントは弱まっており、一部のトークンの価格の上昇は、買い手が戻ってきていることを示しています。もしかしたら、待ちに待ったオルタナティブシーズンがいよいよ市場に出回るかもしれません。

アナリストのMerlijn The Traderは、ビットコインのドミナンスチャートでベア・ダイバージェンスを観察しました(BTC.D)。このインディケーターは、暗号通貨が暗号市場全体の時価総額に占める割合を示しています。

「BTC.Dにおけるベアダイバージェンスが発見されました。BTC.Dの価格はより高いピークに達しています。しかし、RSI (相対力指数)はより低いピークを示しています。この設定は欺くことはありません。アルトコインの力が高まっています。取引の設定に注目してください」と専門家は述べました。

2025年4月、アルトコインの総資本化(TOTAL3)は6600億ドルから8000億ドル以上に20%増加しました。言及されたダイバージェンスの信号は、この成長が続く可能性があることを示しています。

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