株式から金へ。ビットコインと他の資産との相関がどのように変化したか

「RBC-暗号資産」は投資アドバイスを提供せず、この記事はあくまで参考のために公開されています。暗号資産は変動の激しい資産であり、財務的損失を引き起こす可能性があります。

ビットコイン(BTC)と金の相関関係が高まっており、コインの価格は貴金属の価格に続く可能性があるとCryptoQuantが指摘しています。4月初めに$80,000を下回る失敗の後、BTCの価格は回復し、市場の状況はコインのさらなる上昇を促進するとアナリストは考えています。

4月22日、金価格は史上最高値を更新し、初めて1オンスあたり3,500ドルを超えました。貴金属は、ドル安や貿易戦争の影響に対する市場参加者の懸念などにより、安全資産に対する需要の高まりを背景に価格が上昇しました。

CryptoQuantのアナリストによると、ビットコインの強化は同じ要因によるものです。まず、最近米ドルが弱くなっており、ビットコインは歴史的に逆相関関係にあり、ドルが上昇するとビットコインが弱くなり、その逆も同様です。

次に、アメリカのドナルド・トランプ大統領が導入した関税が「市場を怖がらせた」後、現在の出来事は貿易戦争の可能なデエスカレーションを示し始めました。

「トランプは明らかに関税を政治的な手段として利用しており、これは最終的な数字が予想よりも控えめになる可能性があることを意味します」と専門家たちは述べています。

また、ロシアとウクライナの間で可能な平和協定についての交渉が行われており、それが締結されれば投資家は喜んで受け入れるだろうと報告書では述べられています。CryptoQuantでは、可能な緊張緩和や関税に関する不確実性の低下が、暗号資産を含むボラティリティの高い資産の価値を大幅に引き上げる可能性があると考えています。

現在、アナリストたちは最も重要なトレンドとしてビットコインの株式市場インデックスからの切り離しを挙げています。過去7日間でビットコインはS&P 500やナスダック総合指数から明らかに分離しており、これは伝統的な株式やテクノロジー株との相関の弱まりを示していますと報告書に記されています。

2024年末にビットコインとS&P 500の相関関係は0.88に達し、現在は0.77に低下しました。Nasdaq Compositeとの相関関係は1月の0.91から現在の0.83に低下しました。

興味深いことに、CryptoQuantによると、ビットコインと金の相関関係は、月初めの-0.62の係数から現在の値の-0.31まで拡大しています。アナリストは、ビットコインは数ヶ月遅れて金の軌道をたどる傾向があると説明しています。

「現在の変化が続くと仮定すると、金は他の条件が同じであればビットコインの先行指標として機能する可能性がある」と専門家は結論付けています。

4月23日、ビットコインの価格は94,500ドルを超え、3月初め以来初めてのことです。週初めからの上昇率は10%です。市場参加者の今後の資産の動向についての期待は一致しており、「RBKクリプト」にインタビューしたアナリストも、BTCの価格が上昇すると考えています。