華爾街銀行首例！モルガン・スタンレーのビットコインETFがまもなく上場、低い手数料で貝萊德に対抗

モルガン・スタンレーがビットコイン現物ETFのMSBTを推進、手数料0.14%でシェア獲得へ。ウォール街の銀行が初めて正式に暗号資産へ参入。

モルガン・スタンレーがビットコインETFに参入、ウォール街の銀行の先例

米国の投資銀行モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）は、自社初となるビットコイン現物ETF「MSBT」を近日中に発表する予定で、4月8日にNYSE Arcaで正式に上場・取引開始し、ビットコインETFを発行する最初の大手銀行機関となる。

市場分析では、この動きは、伝統的な金融機関が暗号資産をさらに主流の投資商品体系に組み込むことを意味すると指摘している。該ETFは信託の仕組みで運用し、ビットコイン資産を保有することで価格の値動きを追跡する。これにより投資家は、暗号資産を直接購入したり保管したりすることなく、市場に参加できる。

MSBTの提供により、モルガン・スタンレーは資産運用大手が主導するビットコインETF競争の仲間入りを果たす。市場は、銀行チャネルの優位性によって迅速に規模を拡大できるかに注目している。

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低コスト戦略でシェア獲得、資産運用の優位性がカギ

MSBTの年間管理手数料率は0.14%に設定されており、多くの同種商品を下回る。ブラックロック（BlackRock）のIBITやフィデリティ（Fidelity）のFBTC（約0.25%）を含め、部分的な短期手数料優遇商品に次ぐ水準と見られ、機関投資家資金を惹きつける重要な戦略だと評価されている。

市場関係者によれば、モルガン・スタンレーの運用資産規模は7兆ドル超で、約210兆台湾ドルに相当する。同社の巨大な富裕層向け顧客基盤は、MSBTの潜在的な資金源になるという。さらに同社はすでに段階的に顧客による暗号資産の配分を解放しており、ETF上場後は、既存のアドバイザー体制を通じて直接に推進し、投資のハードルを下げ、資産配分の効率を高められる見通しだ。

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ETF市場が回復、資金流入が直近最高に

MSBTが上場するのに合わせて、ビットコインETF市場の資金の勢いが回復し始めている。データによると、直近の単日純流入は4.71億ドルで、約141億台湾ドル。1か月超ぶりの高水準を記録した。

全体を見ると、当月累計の純流入は約3.07億ドルで、約92億台湾ドルに達しており、市場のボラティリティがある環境下でも、機関投資家がなお継続して買い増しの配分を行っていることが示されている。

国際情勢が緊迫し、リスク資産に負荷がかかっているにもかかわらず、ビットコイン価格は6.5万ドルから7万ドルの範囲で依然として値動きしている。ETFを資金流入の入口にするという需要は、明確には弱まっていない。

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IBITと正面から競争、銀行リソースの優位性が注目される

現時点で市場最大のビットコインETFはブラックロックのIBITで、資産規模は約633億ドル、約1.9兆台湾ドル。MSBTが上場すれば、同ETFと資金流入および市場シェアの獲得で直接競合することになる。

アナリストは、モルガン・スタンレーの強みは手数料だけでなく、銀行と富裕層向けのネットワークにもあると指摘している。純粋な資産運用機関と比べて、銀行はアドバイザー体制を通じて顧客の配分決定に直接影響を与えられるため、長期の競争で重要なポジションを占める可能性がある。

より多くの伝統的な金融機関が暗号資産市場に参入するにつれて、ビットコインETFは「革新的な商品」から標準化された投資ツールへと変化している。今後の競争の焦点は、手数料、チャネル、資産規模という3つの主要指標へ順次移っていく見通しだ。

本記事の内容は暗号Agentが各方面の情報を取りまとめて生成し、『暗号シティ』の査読・編集を経ている。現在は研修段階であり、ロジックの偏りや情報の誤差が存在する可能性がある。内容は参考のみであり、投資助言としてみなさないでください。