ハイパーリキッドのクジラが5,300万ドルのビットコインショートを開始：トレーダーは注目すべき？

重要なポイント：

• ハイパーリクイッドのクジラによる5,300万ドルのビットコインショートと、銀に対する賭けは、世界市場の慎重な見通しを示唆している。

• トレーダーは、米国とイスラエル・イラン戦争、ならびに今週予定されている米国の雇用データによって、リスク回避的な行動が促されるとして、なお警戒を続けている。

ビットコイン（BTC）価格は日曜の65,000ドル安値から回復したものの、月曜には67,000ドルを上回る水準を維持できず、S&P 500指数で観測された控えめな日中の下落に連動した。ビットコインに有利な当初のデカップリングの兆候があったにもかかわらず、最近、ハイパーリクイッド上で5,300万ドル規模のBTCショートポジションをクジラが新規に建てた。

清算価格が80,630ドルに設定されていることから、ベア側の賭けの規模が、トレーダーにポジショニングのロジックへの疑問を抱かせている。

ハイパーリクイッドのクジラ 0x007d76c0ba…443d967a0 ポジション。出所：CoinGlass

ハイパーリクイッドのクジラは、アドレス0x007d76c0ba…443d967a0で特定されており、日曜にレバレッジをかけたショートを開始し、その後もビットコインの価格変動にもかかわらずさらに追随している。CoinGlassのデータによれば、同一の主体はより広範なマクロ経済の手を打っており、ブレント原油で700万ドルのレバレッジロング、銀で1,000万ドルのショート、そしてEther（ETH）を含むさまざまなアルトコインで2,100万ドルのショートを保有している。

戦争と足踏みする規制により、ビットコインは釘付け

米国とイスラエル・イラン戦争は、世界のエネルギーと物流にとって同地域が重要であるため、過去1か月にわたり物語の中心にあった。月曜にはブレント原油価格が1バレル107ドルに到達し、2月末から48%上昇した。銀需要のほぼ半分が産業用途であることから、戦争によるより広範な打撃はその価格を押し下げる可能性が高く、これが金属に対するクジラのベア姿勢を説明している。

_S&P 500先物（左）vs. ビットコイン/USD（右）。出所：_TradingView

トレーダーは金曜、週末にかけてイランへの米軍の潜在的な侵攻を懸念して、リスク資産を投げ売りした。市場は依然として緊張感を保っている。米国大統領ドナルド・トランプの投稿を受けてであり、同氏は「取引で素晴らしい進展」があったと主張する一方で、イランのエネルギーインフラを爆破すると脅していた。

中東での戦争に加えて、暗号資産の投資家は、規制圧力が機関投資家の食欲を殺してしまうのではないかと懸念している。The Bitcoin Bond CompanyのCEOであるピエール・ロシェールは、ビットコイン関連の活動をどのように規制すべきかについて、当局には明確な枠組みがないと警告した。3月19日の金融規制当局による提案は、ビットコインやデジタル資産に関してゼロの明確さしか提供しておらず、業界を法的なグレーゾーンに置き去りにしている。

米国の下院議員は木曜、「Digital Asset PARITY Act（デジタル資産・パリティ法案）」と題した法案の草案を公表した。これは、デジタル資産に対する課税の明確化を目的に、内国歳入法典を見直そうとするものだ。だが、Bitcoin Policy Instituteのマネージング・ディレクター、コナー・ブラウンは、この提案が小規模なビットコイントランザクションに対する報告および税の免除を含めていない点を指摘した。さらに、同草案はビットコインマイニングの税務上の取り扱いに対する修正も提供していないと報じられている。

ストラテジー（MSTR US）による法人ビットコイン買い。出所：Strategy

短期的なベア材料の別の要因は、活動が13週連続で続いた後に、ストラテジー（MSTR US）からビットコインの買いが見られないと見られることだ。ただし、この憶測は薄い。というのも同社は最近、ストレッチ（STRC US）永久利回り株を含む、今後のビットコイン購入を資金調達するための総額44.1 billionドル規模の大規模な資本調達プログラムを明らかにしたからだ。

US非農業部門雇用者数 月次変化。出所：AdvisorPerspectives

また、ビットコイン投資家は今週の米国の雇用データも注意深く追っている。求人・労働移動調査（JOLTS）は火曜に予定され、その後、水曜にADPの民間雇用者数レポートが公表される。金曜は米国の祝日だが、3月の雇用統計はそれでも公表される見込みだ。トレーダーは、3日間の市場休場を見据え、リスク回避的なポジショニングに傾く可能性が高い。

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最終的に、ビットコインの行方は機関投資家のリスク選好に左右される。1月28日の過去最高値5,600ドル以来のゴールドの弱さは、より広範な資本のシフトを引き起こす可能性がある。ハイパーリクイッドのクジラのショートポジションは短期の仕掛けとしては理にかなっているものの、その成否は主に、米国とイスラエル・イラン戦争の次の局面にかかっている。

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