カルダノの価格は、投資家が大規模に利益確定を行う中で20％の減少の危険に直面しています。

カルダノ（ADA）の価格は最近の高値から約7%調整し、0.258 USDに後退し、20日指数移動平均線（EMA 20）を失った――明確な反応を示す買い圧力が記録されていないため、顕著な弱気シグナルである。

歴史的に、ADAがEMA 20を破ったのは2月27日で、その結果13%の調整が引き起こされた。現在、2月から形成されたヘッドアンドショルダーパターンが完成に近づいており、ネックラインは現在の価格より約9%低い位置にある。このラインが日足で突破されれば、モデルは約20%の下落目標を発動させる。

EMAの突破はヘッドアンドショルダー完成のリスクを強化する

日足チャートでは、ADAは複数のサポートゾーンを次々と突破しており、0.266 USDでのEMA 20の喪失が最も重要なテクニカルシグナルである。これは近い価格変動に敏感なトレンド指標であり、破られることは通常、短期的な反転を意味する。

EMAとヘッドアンドショルダー | 出典: TradingView現在の右肩の高値からの下落は、ネックラインに達する前に約9%の余地が残っている。このラインが突破されると、ヘッドアンドショルダーは完成し、さらなる深い下落を反映する売り圧力が高まる。

しかし、一部の資金フローメトリクスは市場が完全に不均衡ではないことを示している。

買い支えの力が増すが、大口資金からの確認が不足

マネーフローインデックス（MFI）――価格とボリュームに基づく資金フローを測定する指標――は現在60.72で推移している。2月25日から3月25日までの期間に、MFIは上昇傾向を示しながら価格は継続的に低い高値を作っており、上昇のダイバージェンスを形成している。これは、買い支えの力が静かに売り圧力を吸収していることを示している。

対照的に、チャイキンマネーフロー（CMF）――機関投資家の資金フローを表す――はまだ-0.05で、中立のしきい値を下回っている。同じ期間に、CMFはプラスからマイナスに減少しており、大口資金が市場支援に参加していないことを反映している。

唯一のポジティブなシグナルは、CMFが3月22日から回復を開始したことである。この指標が0のしきい値を再び超え、MFIが上昇傾向を維持すれば、市場は小口投資家と大口資金の間でコンセンサスを得ることになり、反転のための重要な要素となる。

現在の状況では、CMFからの確認が不足している場合、単独の買い支えは突破シナリオを防ぐには不十分かもしれない。

利益確定の圧力は依然として存在、ADAは重要なレベルを回復する必要がある

サンティメントからのオンチェーンデータによれば、利益を出しているADAの供給比率は15.47%から約10.45%に減少している。しかし、この数値は最近の利益の底（約5.7%-5.9%）と比較してもまだかなり高いことを示しており、売り圧力には余地が残っている。

注目すべきは、最近の調整局面で参加した多くの投資家が未実現の利益を保持していることである。価格がネックラインに向かってさらに弱含む場合、この利益は消失し、損益分岐点での売りが発生し、下落圧力が増加する可能性がある。

利益を生む供給 | 出典: Santiment技術的構造を改善するために、ADAは迅速に0.269 USD（フィボナッチ0.382）を回復する必要がある。0.295 USDを上回るブレイクスルーは右肩のパターンを無効化し、ポジティブなトレンドを再確立する。しかし、このシナリオは大口資金が戻っていないため、現時点では根拠が不足している。

逆に、0.253 USDのゾーンは重要なサポートの役割を果たしている。このレベルを下回る日足のクローズは、0.241 USDに向かう下落を招く可能性があり、さらに0.227 USD――ネックラインの突破を確認するしきい値――に達する可能性がある。より悪化したシナリオでは、機関資金がさらに撤退し続ける場合、0.185 USD周辺の深い目標が検証されることも十分に考えられる。

カルダノ価格分析 | 出典: TradingView要約すると、ADAは決定的なポイントに直面している：0.269 USDを維持して深い下落シナリオを遅らせるか、0.253 USDを失いヘッドアンドショルダーの強い調整を引き起こすかである。