ASMLホールディング ASMLの株価は、2025年第2四半期の結果を7月16日に発表して以来9.5%ドロップしました。ASMLの純売上高は前年同期比で23.2%増の€7.69億となり、EPSは47.1%急騰して€5.90に達しました。
米ドルに換算すると、ASMLホールディングの第2四半期の収益は87億ドル、EPSは6.70ドルであり、いずれもアナリストの予想を上回りました。売上高はザックスコンセンサス予想を1.8%上回り、利益は12.8%上回りました。
ASMLホールディングN.V.の価格、コンセンサスおよびEPSサプライズ ASMLホールディングN.V.価格-コンセンサス-EPSサプライズ-チャート | ASMLホールディングN.V.の引用
強力な四半期の結果にもかかわらず、市場の反応は否定的であり、主に会社が2026年の不確実性と予想を下回る第3四半期のガイダンスについて述べたためです。
経営陣は2026年の成長に対する以前の自信を後退させました。以前、ASMLホールディングは、特にAIがより多くのチップ生産を促進することから、需要が引き続き増加すると予想していました。しかし、第二四半期の電話会議では、同社は「2026年の成長を確認できない」と述べ、顧客の躊躇と市場の不確実性が続いていることを指摘しました。
電話中、ASMLホールディングは、セクション232の関税見直しを含む米中の関税議論が顧客の資本支出のタイムラインに悪影響を及ぼしていることを認めました。このためのためらいは、2025年末および2026年にかけての注文と収益認識を遅らせる可能性があり、短期的な成長の継続性に疑問を投げかけています。
さらに、ASMLホールディングは第3四半期の失望的なガイダンスを発表しました。同社は、第3四半期の売上高を74億ユーロから79億ユーロの間と予想しています。7月16日時点のユーロ/USD為替レートに基づくと、売上高のガイダンスは86億ドルから92億ドルの範囲で、ザックスコンセンサス予想の98.1億ドルを大幅に下回っています。
ASMLは第3四半期の粗利益率が50-52%の範囲になると予想しており、これは第2四半期の53.7%からの大幅な減少を示しています。この連続的な減少は主にマージンを希薄化させるHigh NAシステムの収益と、アップグレード注文の減少によるものと予想されています。
これらすべての要因が、ASMLホールディングの見通しに対する短期的な不確実性を引き起こしています。しかし、高度な半導体製造ツールに対するAI主導の需要の高まりを考慮すると、同社の長期的な見通しは明るく、株を保有する価値があるように思われます。
ASMLホールディングスの半導体製造分野における優位性は揺るぎません。同社は、3nm以下の先進的なチップを製造するために不可欠な極端紫外線(EUV)リソグラフィーにほぼ独占的な地位を維持しています。ASMLのEUVシステムは、TSMC、Samsung、Intelなどの主要なチップメーカーにとって重要であり、最先端の半導体製造の主要な推進力としての位置づけをしています。
ストーリーは続くASMLホールディングスのHigh-NA EUV技術は、半導体製造の次のフロンティアを代表しています。2nm未満のノード用に設計されたこれらの高度なシステムは、業界の未来にとって重要なものになるでしょう。High-NA EUVの導入は予想よりも遅れていますが、長期的な可能性は依然として巨大です。チップメーカーがより小型で強力なチップの生産を増やす中、ASMLのHigh-NA EUVツールは重要な役割を果たし、持続的な需要を促進するでしょう。
さらに、ASMLホールディングは第2四半期に初めてのEXE:5200Bシステムの出荷と設置を行い、高NA EUVにおいて大きな進展を遂げました。このプラットフォームは、1.4nmノードおよびそれ以降を可能にするために重要です。顧客は性能を検証しており、ASMLは2026-2027年に高ボリューム製造への高NAの導入を見込んでおり、これは長期的な収益とマージンの主要な推進要因となるでしょう。
同社の技術的優位性は高い参入障壁を確保し、競争の堀を提供しています。EUV技術が先進的な半導体製造に不可欠であるため、ASMLホールディングの支配力は維持されており、長期的な成長見通しをサポートしています。
ASMLホールディングは、今年のEUV収益が30%成長すると予測しています。顧客は、ASMLのツールを使用してマルチパターニングの複雑さを軽減し、DRAMノードでEUVレイヤーを増やしています。
ASMLホールディングは、人工知能(AI)革命を活用するのに適した位置にあり、これは高度な半導体に対する膨大な需要を生み出しています。AIワークロードは最先端のGPU、高帯域幅メモリ、AIアクセラレーターを必要としており、より小型で強力なチップの需要が高まっています。このトレンドはASMLにとって直接的な利益をもたらし、同社のEUVおよびHigh-NA EUVマシンはこれらの高度なチップを製造するために不可欠です。
クラウドプロバイダー、データセンター、テクノロジーの巨人たちがAIインフラを拡大するにつれて、ASMLホールディングのリソグラフィツールの需要が高まります。このAI駆動の半導体拡張は、ASMLにとって長期的な成長の追い風を保証します。
ASMLの株は現在、セクターと同様に取引されています。今後12ヶ月の株価収益率(P/E)比率は25.70で、Zacksのコンピュータおよびテクノロジーセクターの平均27.67よりもわずかに低いです。
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ
ASMLホールディングは、インテル INTC、NVIDIA NVDA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ AMDを含む他の半導体企業と比較して、P/E倍率が低い状態で取引されています。現在、インテル、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズはそれぞれ43.82X、35.60X、33.68XのP/E倍率で取引されています。
ASMLの株は、年初来で7.6%上昇しており、セクターの8.6%の利益を下回っています。半導体の巨人であるインテル、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株は、それぞれ年初来で13.7%、28.9%、32.5%急騰しています。
( 年初来価格リターンパフォーマンス
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ
最近のASMLホールディング株の下落は、ファンダメンタルズの崩壊よりも短期的な不確実性に関するものです。同社は、先進的な半導体生産において最も重要な技術の1つで依然としてリードしています。そのツールは、AI、次世代コンピューティング、高性能メモリを実現するために不可欠です。
2026年の短期的な慎重さや地政学的リスクがあるにもかかわらず、ASMLの市場ポジション、技術的優位性、長期的な需要ドライバーは依然として維持されており、現在のところ株を保持する価値がある。
ASMLホールディングはZacksランク)1ランク###強い買い#3 (Hold) at present. You can see the complete list of today’s Zacks #株をここに持っています。
Zacks Investment Researchからの最新の推奨を取得したいですか？今日は、次の30日間のための7つの優良株をダウンロードできます。この無料レポートを取得するにはクリックしてください。
インテル社 (INTC) : 無料株式分析レポート
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社 (AMD) : 無料株式分析レポート
NVIDIA Corporation (NVDA) : 無料株式分析レポート
ASML Holding N.V. (ASML):無料株式分析レポート
この記事はもともとZacks Investment Research(zacks.com)に掲載されました。
ザックス投資研究
コメントを見る
32767 人気度
18518 人気度
31680 人気度
30305 人気度
3038 人気度
96408 人気度
28021 人気度
26801 人気度
6510 人気度
17611 人気度
ASML株は第2四半期の決算後に9%下落：保持すべきか、それとも手放すべきか？
ASMLホールディング ASMLの株価は、2025年第2四半期の結果を7月16日に発表して以来9.5%ドロップしました。ASMLの純売上高は前年同期比で23.2%増の€7.69億となり、EPSは47.1%急騰して€5.90に達しました。
米ドルに換算すると、ASMLホールディングの第2四半期の収益は87億ドル、EPSは6.70ドルであり、いずれもアナリストの予想を上回りました。売上高はザックスコンセンサス予想を1.8%上回り、利益は12.8%上回りました。
ASMLホールディング N.V. 価格、コンセンサスおよびEPSサプライズ
ASMLホールディングN.V.の価格、コンセンサスおよびEPSサプライズ ASMLホールディングN.V.価格-コンセンサス-EPSサプライズ-チャート | ASMLホールディングN.V.の引用
強力な四半期の結果にもかかわらず、市場の反応は否定的であり、主に会社が2026年の不確実性と予想を下回る第3四半期のガイダンスについて述べたためです。
ASMLが2026年の見通しに慎重になる
経営陣は2026年の成長に対する以前の自信を後退させました。以前、ASMLホールディングは、特にAIがより多くのチップ生産を促進することから、需要が引き続き増加すると予想していました。しかし、第二四半期の電話会議では、同社は「2026年の成長を確認できない」と述べ、顧客の躊躇と市場の不確実性が続いていることを指摘しました。
電話中、ASMLホールディングは、セクション232の関税見直しを含む米中の関税議論が顧客の資本支出のタイムラインに悪影響を及ぼしていることを認めました。このためのためらいは、2025年末および2026年にかけての注文と収益認識を遅らせる可能性があり、短期的な成長の継続性に疑問を投げかけています。
さらに、ASMLホールディングは第3四半期の失望的なガイダンスを発表しました。同社は、第3四半期の売上高を74億ユーロから79億ユーロの間と予想しています。7月16日時点のユーロ/USD為替レートに基づくと、売上高のガイダンスは86億ドルから92億ドルの範囲で、ザックスコンセンサス予想の98.1億ドルを大幅に下回っています。
ASMLは第3四半期の粗利益率が50-52%の範囲になると予想しており、これは第2四半期の53.7%からの大幅な減少を示しています。この連続的な減少は主にマージンを希薄化させるHigh NAシステムの収益と、アップグレード注文の減少によるものと予想されています。
これらすべての要因が、ASMLホールディングの見通しに対する短期的な不確実性を引き起こしています。しかし、高度な半導体製造ツールに対するAI主導の需要の高まりを考慮すると、同社の長期的な見通しは明るく、株を保有する価値があるように思われます。
EUV技術がASMLを強固な地位に維持
ASMLホールディングスの半導体製造分野における優位性は揺るぎません。同社は、3nm以下の先進的なチップを製造するために不可欠な極端紫外線(EUV)リソグラフィーにほぼ独占的な地位を維持しています。ASMLのEUVシステムは、TSMC、Samsung、Intelなどの主要なチップメーカーにとって重要であり、最先端の半導体製造の主要な推進力としての位置づけをしています。
ストーリーは続くASMLホールディングスのHigh-NA EUV技術は、半導体製造の次のフロンティアを代表しています。2nm未満のノード用に設計されたこれらの高度なシステムは、業界の未来にとって重要なものになるでしょう。High-NA EUVの導入は予想よりも遅れていますが、長期的な可能性は依然として巨大です。チップメーカーがより小型で強力なチップの生産を増やす中、ASMLのHigh-NA EUVツールは重要な役割を果たし、持続的な需要を促進するでしょう。
さらに、ASMLホールディングは第2四半期に初めてのEXE:5200Bシステムの出荷と設置を行い、高NA EUVにおいて大きな進展を遂げました。このプラットフォームは、1.4nmノードおよびそれ以降を可能にするために重要です。顧客は性能を検証しており、ASMLは2026-2027年に高ボリューム製造への高NAの導入を見込んでおり、これは長期的な収益とマージンの主要な推進要因となるでしょう。
同社の技術的優位性は高い参入障壁を確保し、競争の堀を提供しています。EUV技術が先進的な半導体製造に不可欠であるため、ASMLホールディングの支配力は維持されており、長期的な成長見通しをサポートしています。
ASMLホールディングは、今年のEUV収益が30%成長すると予測しています。顧客は、ASMLのツールを使用してマルチパターニングの複雑さを軽減し、DRAMノードでEUVレイヤーを増やしています。
AIの成長がASMLの未来を支え続ける
ASMLホールディングは、人工知能(AI)革命を活用するのに適した位置にあり、これは高度な半導体に対する膨大な需要を生み出しています。AIワークロードは最先端のGPU、高帯域幅メモリ、AIアクセラレーターを必要としており、より小型で強力なチップの需要が高まっています。このトレンドはASMLにとって直接的な利益をもたらし、同社のEUVおよびHigh-NA EUVマシンはこれらの高度なチップを製造するために不可欠です。
クラウドプロバイダー、データセンター、テクノロジーの巨人たちがAIインフラを拡大するにつれて、ASMLホールディングのリソグラフィツールの需要が高まります。このAI駆動の半導体拡張は、ASMLにとって長期的な成長の追い風を保証します。
ASMは同業他社に比べて適正価格で取引されています
ASMLの株は現在、セクターと同様に取引されています。今後12ヶ月の株価収益率(P/E)比率は25.70で、Zacksのコンピュータおよびテクノロジーセクターの平均27.67よりもわずかに低いです。
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ
ASMLホールディングは、インテル INTC、NVIDIA NVDA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ AMDを含む他の半導体企業と比較して、P/E倍率が低い状態で取引されています。現在、インテル、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズはそれぞれ43.82X、35.60X、33.68XのP/E倍率で取引されています。
ASMLの株は、年初来で7.6%上昇しており、セクターの8.6%の利益を下回っています。半導体の巨人であるインテル、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株は、それぞれ年初来で13.7%、28.9%、32.5%急騰しています。
( 年初来価格リターンパフォーマンス
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ
最終的な考え:ASMLを長期的に保持する
最近のASMLホールディング株の下落は、ファンダメンタルズの崩壊よりも短期的な不確実性に関するものです。同社は、先進的な半導体生産において最も重要な技術の1つで依然としてリードしています。そのツールは、AI、次世代コンピューティング、高性能メモリを実現するために不可欠です。
2026年の短期的な慎重さや地政学的リスクがあるにもかかわらず、ASMLの市場ポジション、技術的優位性、長期的な需要ドライバーは依然として維持されており、現在のところ株を保持する価値がある。
ASMLホールディングはZacksランク)1ランク###強い買い#3 (Hold) at present. You can see the complete list of today’s Zacks #株をここに持っています。
Zacks Investment Researchからの最新の推奨を取得したいですか？今日は、次の30日間のための7つの優良株をダウンロードできます。この無料レポートを取得するにはクリックしてください。
インテル社 (INTC) : 無料株式分析レポート
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社 (AMD) : 無料株式分析レポート
NVIDIA Corporation (NVDA) : 無料株式分析レポート
ASML Holding N.V. (ASML):無料株式分析レポート
この記事はもともとZacks Investment Research(zacks.com)に掲載されました。
ザックス投資研究
コメントを見る