OPTIONS TRADING テーブルの上のオープンブック One Photo via Shutterstock ビットコイン (BTCUSD) が新たな最高値に達し、投資家は上昇の波に乗るために暗号通貨株に関心を寄せています。最も人気のある企業の一つが、かつてのMicrostrategyであるStrategy Inc. (MSTR)です。同社は一見、クラウドベースおよびオンサイトのエンタープライズ分析ソフトウェアを提供しているようですが、実際には攻撃的なビットコインの蓄積戦略で知られており、事実上ビットコインホールディング会社へと変貌を遂げています。
MSTRを所有せずに収入を得る (まだ)
OPTIONS TRADING テーブルの上のオープンブック One Photo via Shutterstock ビットコイン (BTCUSD) が新たな最高値に達し、投資家は上昇の波に乗るために暗号通貨株に関心を寄せています。最も人気のある企業の一つが、かつてのMicrostrategyであるStrategy Inc. (MSTR)です。同社は一見、クラウドベースおよびオンサイトのエンタープライズ分析ソフトウェアを提供しているようですが、実際には攻撃的なビットコインの蓄積戦略で知られており、事実上ビットコインホールディング会社へと変貌を遂げています。
過去30日間で、MSTRの株価 上昇12.26%。少し引いて見ると、株価は昨年の間にほぼ220%上昇しています。
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これらの爆発的な動きは、引き戻しを待ちながら収入を生み出そうとするトレーダーにとって魅力的な選択肢となります。そして、そのための優れた方法の1つは、現金担保付きプットオプションを売ることです。
キャッシュ担保プットとは？
キャッシュセキュアプットは、プレミアムを得るために基礎資産に対してプットオプションを売却し、割り当てられた場合に株式を購入するために十分な資本を確保するオプション戦略です
現金担保プットを売ることは、強気市場で追加の収入を得るための巧妙な方法です。市場がやや弱気に移行した場合、投資家はトレードが最初にオープンされた時からのストライク価格(の割引で基礎資産を購入します。
その結果、プットオプションが無価値で未割り当てのまま期限切れになることが目標です - これは、株式が満期時に行使価格を上回って取引されるときに発生します。
現金担保付きプットを売ることで、理想的なエントリーポイントを待つための報酬を得ています。
ただし、割り当てを受けた場合に備えて、100株の株式をカバーするのに十分な現金が必要です。これが戦略の「現金担保」部分です。
ストライクプライスの選択
オプション取引の成功は、適切な行使価格を選ぶことに依存します。
キャッシュセキュアプットでは、ストライクプライスが低いほど、オプションが無価値で期限切れになる可能性が高くなります & 割り当てられない
Barchartは視覚的な手がかりを提供することで、ストライクの決定を容易にします。
まず、株のプロフィールページにアクセスし、画面右側の重要な転換点セクションまでスクロールします。そして、「さらに見る」をクリックします。
そこでは、サポートとレジスタンスのレベルが表示され、ストライクプライスの選択に役立ちます。
サポートレベルの少し下にストライクを設定することは、プットが無価値で期限切れになる可能性を高める良い方法となることがあります。
ナakedプット取引の選択
では、いくつかの潜在的なネイキッドプット取引を見てみましょう。そこに行くには、左側の「ネイキッドプット」をクリックしてください。
ストーリーは続きますそこに着くと、異なる行使価格に対する取引推奨の結果ページが表示されます。また、好きな期限に変更することもできます。30〜45日で期限が切れるキャッシュセキュアプットは、リスクとリターンのバランスが取れた良い出発点です。なので、期限を今日から34日後の8月15日に変更します
各取引について、オプションスクリーナーは最も重要な取引情報と、IVランク、デルタ、利益確率などのいくつかのオプション分析のみを表示します。
より詳細なメトリクスを確認するには、上部の利益/損失チャートボタンまたは価格と満期日の間にあるアイコンをクリックし、利用可能な5つのタブを確認してください:
「予想移動」タブから始めましょう。
チャートから見ると、2025年8月15日にMSTRは最高$484.99、最低$384.18で取引されると予想されています。下の数字はNaked Put取引にとって最も重要なので、それを下限範囲の基準として使います。提案されたストライクは5の増分であるため、$385ストライクを選択できます。また、参考として、$400および$415ストライクと、より高いストライクでの利益の可能性がどのように影響されるかを示します。
トレード 1: MSTR のストライクプライスは $385
スクリーナーによると、34日後に期限が切れるMSTRの385ストライクプットを売却して、1株あたり$9.00、または契約あたり$900のプレミアムを得ることができます。
この取引は80.52%の利益を得られる可能性があり、収入の生成に重きを置き、株を購入したくない保守的なトレーダーにとって理想的かもしれません
もしMSTRが8月15日までに$385以上で取引されると、オプションは無価値で期限切れになります。$385未満で取引される場合、あなたは次のようになります：あなたはMSTRの100株を$385で購入し、総コストは$38,500になります。しかし、取引開始時に$900を得たため、手数料を除いて実質コストは$37,600に下がります。
トレード 2: MSTR のストライクプライス $400
400ストライクのプットの場合、1株あたり$12.85、合計$1,285を受け取ります。この取引は75.87%の確率で利益が出ることになります。MSTRが$400以下で取引される場合、あなたは割り当てられ、100株のネットコストベースは$38,715になります)$40,000 - $1,285(。
トレード 3: $415 ストライクプライス
一方、415ストライクプットを売却すると、プレミアムとして1株あたり17.85ドル、合計1,785ドルを受け取ることになります。この取引は71.10%の利益を得られる確率があります。権利行使日に割り当てられた場合、コストベースは39,715 )$41,500 - $1,785(で、MSTRの100株分となります。MSTRの取引価格が415ドルを上回る場合、取引手数料を差し引いた全額のプレミアムを保持します。
最終的な感想
現金担保のプットオプションは、収入を得るための優れた方法であり、潜在的に株式を割引価格で購入することができます。しかし、過度の下落が株式ポジションに即座のペーパーロスをもたらす可能性があることを念頭に置いておく必要があります。そのため、実際に所有したい基礎証券に対してプットオプションを売るのが最善です。
発行日現在、Rick Orfordは本記事で言及されているいかなる証券にも)直接的または間接的に(ポジションを持っていませんでした。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comで公開されました
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