今週のマクロ経済データ：アメリカのCPIインフレは穏やかに上昇すると予測されており、ビットコイン（BTC）現物ETFの需要は急増する可能性があります。

ビットコイン（BTC）が再び歴史的最高値を更新し、週末に119,459ドルに達しました。アナリストは、今週発表されるアメリカの6月消費者物価指数（CPI）が穏やかに上昇すると予測しています。貿易緊張が高まる中で、ブラックロックのビットコイン現物ETF（IBIT）への需要が急増するでしょう。

アメリカのインフレーションは穏やかに上昇する見込み

FPMarketsのチーフマーケットアナリスト、アーロン・ヒル氏は、経済学者が米国の6月のインフレ圧力が穏やかに上昇すると予測していると述べており、その報告はグリニッジ標準時の火曜日午後12時30分に発表される予定です。市場の現在の中央値の予想は、全体のインフレ年率が2.6%で、5月の2.4%を上回る見込み（予想範囲は2.7%から2.4%の間）。食品とエネルギーを除いたコアインフレは、年率3.0%の増加が予想されており、5月の2.8%を上回る見込みです。季節的に0.3%の増加が見込まれ、全体とコアのインフレはそれぞれ0.1%上昇すると予想されています。

しかし、6月のデータが特に衣料品などの関税に敏感な商品においていくつかの関税の影響を示す可能性があるにもかかわらず、これが今月の連邦準備制度（Fed）の行動を促すには不十分でしょう。6月17日から18日の連邦準備制度の会議議事録によれば、「数人」の委員会メンバーが次回の会議での利下げに対してオープンな態度を示しているものの、大多数の委員会メンバーは依然として慎重な姿勢を保っています。

最近の連邦準備制度理事会の会議議事録は興味深いもので、前回の会議で見られた意見の相違に焦点を当てています。一方の陣営は一時的な物価上昇の可能性に関心を持ち、もう一方は長期的なインフレの影響により関心を持っています。もちろん、前者は利下げに対して比較的オープンな態度を持っており、後者は金利を維持したいと考えています。

この記事執筆時点で、市場は連邦準備制度理事会が今月末に4.25%-4.50%の目標範囲を維持する可能性を93%と見込んでおり、その中で9月に18ベーシスポイント、10月に32ベーシスポイント、年末には51ベーシスポイントの利下げが予想されているため、今年は2回の利下げが予想されています。これは連邦準備制度理事会の最新の予測と一致しています。

6月のデータが予想を上回るインフレを示す場合、予想上限を超え、今週アメリカ国債の売却を引き起こす可能性があり、ドル（USD）に対する需要が増加します。ドルはCOT（コマーシャルオペレーターのポジション）で過度に下落しているため、トレーダーは一部のショートポジションを手仕舞いし、ドルの買いが強化される可能性があります。逆に、今週のデータが予想を下回るインフレを示す場合、ドルの下落を引き起こす可能性があります。

今週注目すべきマクロ経済データ

7月15日:

カナダ 6 月 CPI インフレ率（グリニッジ標準時午後 12:30）

初步の推計によれば、6月の全体的なCPIインフレ率は1.9%上昇し、5月の1.7%を上回りました。それ以前に、カナダ中央銀行はオーバーナイト金利を2.75%のまま維持し、市場は今年再度25ベーシスポイントの利下げを予想しています。

7月16日:

イギリス 6 月の CPI インフレ率（グリニッジ標準時間午前 6:00）

初歩的な予測によると、6月のインフレ率は5月の3.4%から3.5%に上昇しました。これに先立ち、イギリス中央銀行は6対3の投票結果で利上げを決定し、8月には25ベーシスポイントの利下げがある可能性を示唆しています。

アメリカ 6 月の生産者物価指数（PPI）インフレ率（グリニッジ標準時間午後 12:30）

初歩的な推計によると、5月に2.6%上昇した後、6月のアメリカの生産者物価指数は2.5%に低下しました。

7月17日

イギリス 5 月の雇用データ（グリニッジ標準時間午前 6:00）

5月の失業率は4.6%で変わらないと予想され、5月までの3か月間の賃金（通常の賃金とボーナスを含む）の成長は鈍化すると予想されています。

アメリカ 6 月小売売上データ（グリニッジ標準時間午後 12:30）

消費者支出を測る重要な指標として、アメリカの6月の小売売上高データは注目されており、5月の0.9%の減少に続いて6月の小売売上高は0.1%の成長が見込まれています。

ビットコイン価格展望：重要なドライバー

FXEmpireのアナリストJames Hyerczykは、貿易の発展、立法の更新（「GENIUS法案」、「CLARITY法案」、「反CBDC監視法案」の投票）、今後発表される米国のインフレデータとFRBの金融政策ガイダンス、米国のビットコイン現物ETFの流動性を含む、いくつかのマクロおよび市場要因がBTCの最近の見通しに影響を与えると述べています。

ビットコイン価格シナリオ：

上昇シナリオ：貿易緊張の緩和、連邦準備制度がハト派のシグナルを発信、暗号法案の通過、米国のインフレの減速、そして ETF への資金流入がビットコインの価格を 12 万ドルに押し上げる可能性がある。

下落シナリオ：貿易緊張の高まり、連邦準備制度のタカ派発言、立法障害、米国のインフレの悪化またはETF資金の流出がビットコインを10万ドルに押し下げる可能性があります。

ビットコイン技術分析

ジェームズは、ビットコインの取引価格がその50日および200日の指数移動平均線（EMA）を上回っており、上昇信号を確認したと述べました。

**上行目標：**7月11日に記録した118,302ドルの歴史的高値を突破することで、ブルは12万ドルを目指す可能性があります。12万ドルを持続的に突破すると、13万ドルへの道を開くかもしれません。

**下行目標：**11万ドルを下回ると、50日EMAが露出する可能性があり、重要な10万ドルのサポートレベルが機能する可能性があります。

14日相対力指数（RSI）は71.81で、ビットコインが過剰買い領域（RSI> 70）にあることを示しています。118,302ドルの歴史的高値を記録した後、売却圧力が強まる可能性があります。

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(出典:Trading View)