Pengantar

Seiring dengan evolusi industri blockchain, kebutuhan akan solusi inovatif yang dapat mengatasi tantangan yang dihadapi oleh sistem desentralisasi juga berkembang. Salah satu solusi tersebut adalah Universal Market Access (UMA), platform revolusioner yang menggabungkan kekuatan kontrak pintar dan oracle untuk menciptakan lingkungan yang aman dan fleksibel bagi derivatif keuangan kustom.

UMA menyediakan platform bagi pengembang untuk membangun dan melakukan perdagangan instrumen keuangan kustom di blockchain Ethereum. Dengan menggunakan konsep orakel optimis dan penyelesaian sengketa, UMA memungkinkan penciptaan aset sintetis yang melacak harga dunia nyata dan memungkinkan penciptaan instrumen keuangan baru tanpa memerlukan perantara keuangan tradisional. Hal ini membuka berbagai kemungkinan untuk keuangan terdesentralisasi dan membuat UMA menjadi topik yang layak untuk dieksplorasi lebih lanjut.

Memahami Protokol UMA

UMA adalah platform terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Ethereum, dirancang untuk memungkinkan pengembang membangun, menguji, dan mendeploy produk keuangan dalam ekosistem Web3. Itu menggunakan orakel optimis dan sistem arbitrase sengketa yang membawa berbagai jenis data secara aman ke dalam rantai.

UMA menyediakan cara untuk mengumpulkan, memverifikasi, dan menyelesaikan perselisihan tentang data dunia nyata dalam kontrak pintar. Ini memungkinkan penciptaan produk keuangan seperti jembatan lintas-rantai, protokol asuransi, derivatif kustom, dan pasar prediksi. Sistem ini dirancang untuk memastikan keamanan ekonomi, dengan insentif dan disincentive untuk mencegah manipulasi data dan perilaku korup.

Selain itu, protokol telah mencatat beberapa tonggak penting, terutama penyederhanaan proses penyediaan data oracle, sehingga lebih mudah bagi dApps untuk menggunakan protokol UMA. UMA sedang mengerjakan peningkatan model keamanan dari Mekanisme Verifikasi Data (DVM), termasuk penelitian tentang ketahanannya terhadap serangan cyber.

Sejarah UMA

UMA didirikan pada Desember 2018 oleh Allison Lu dan Hart Lambur dengan tujuan untuk memberikan akses universal ke pasar keuangan menggunakan teknologi blockchain. Protokol UMA diluncurkan sebagai proyek sumber terbuka pada Juni 2019. Implementasi pertama perusahaan dari model token tak ternilai datang pada Mei 2020, saat menciptakan koin sintetis yang sesuai dengan harga Ethereum ke Bitcoin.

UMA bermitra dengan Risk Labs untuk melakukan program penambangan likuiditas percobaan di platformnya. Tujuannya adalah untuk menguji pembuatan likuiditas aset sintetis dan mendistribusikan UMA kepada peserta yang terlibat dalam tata kelola. Risk Labs menawarkan hadiah likuiditas pada kolam-kolam tertentu selama periode tertentu, terutama sebagai eksperimen. Ini merupakan tonggak penting dalam sejarah dan pengembangan UMA karena perusahaan bekerja menuju tujuan memberikan akses pasar universal.

Bagaimana UMA Bekerja?

Operasi UMA dapat dibagi menjadi dua komponen utama: Optimistic Oracle (OO) dan Mekanisme Verifikasi Data (DVM).

1. Optimistic Oracle (OO)

Sumber: Dokumen Proyek UMA

The Optimistic Oracle (OO) adalah permainan eskalasi umum antara kontrak dan UMA DVM yang memungkinkan kontrak untuk dengan cepat meminta dan menerima informasi data, seperti harga aset, tanpa perlu informasi tersebut ditulis di rantai. The Optimistic Oracle bekerja sebagai berikut:

Pemohon meminta harga suatu aset pada waktu tertentu dan mengirimkan informasi seperti identifikasi harga, cap waktu, data tambahan, mata uang, dan imbalan.

Penyedia usul merespons permintaan dengan merujuk pada umpan harga di luar rantai dan mengirimkan harga aset tersebut. Mereka harus mempertaruhkan obligasi usulan, yang akan mereka resikokan jika harga yang mereka usulkan dianggap salah dalam kasus perselisihan.

Pihak yang berselisih dapat membantah harga yang diajukan dalam periode kelangsungan proposal yang telah ditentukan dengan merujuk pada umpan harga off-chain mereka. Jika sebuah proposal tidak dibantah dalam periode ini, harga dikirim ke Peminta. Jika sebuah proposal dibantah, hal tersebut dikirim ke UMA DVM untuk diselesaikan melalui periode pemungutan suara selama 48-96 jam.

1. Mekanisme Verifikasi Data (DVM)

Sumber: Dokumen Proyek UMA

DVM adalah layanan penyelesaian sengketa UMA untuk kontrak yang dibangun di atas protokol UMA. Sengketa dapat timbul baik dari Optimistic Oracle maupun dari likuidasi kontrak. Dalam kasus sengketa, DVM mengusulkan pemungutan suara oleh pemegang token untuk melaporkan harga aset pada timestamp tertentu. DVM menggabungkan suara dan menentukan harga akhir aset untuk timestamp tertentu.

Jika harga DVM menentukan bahwa Penengkar benar, Peminta atau Likuidator (tergantung pada sumber perselisihan) akan mengorbankan obligasi mereka dan Penengkar akan dihargai. Jika DVM menyimpulkan bahwa Peminta atau Likuidator benar, Penengkar akan kehilangan obligasi perselisihannya dan Peminta atau Likuidator akan dihargai.

Sistem oracle UMA dirancang dengan jaminan ekonomi untuk memastikan bahwa akan lebih mahal untuk merusak DVM daripada jumlah yang bisa diuntungkan dari merusak oracle. Ini berarti operasi UMA aman dan kontrak yang dibangun di UMA dapat dipercaya untuk dikelola dengan benar bahkan di pasar yang volatile dan berpotensi dapat dimanipulasi.

Ekosistem UMA

Ekosistem UMA dirancang untuk menyediakan platform yang aman untuk penciptaan dan pertukaran derivatif keuangan. Ekosistem ini terdiri dari beberapa komponen, termasuk Protokol UMA, Sistem Verifikasi Data, dan Komunitas UMA.

Protokol UMA menyediakan infrastruktur bagi pengguna untuk membuat instrumen keuangan, sementara Sistem Verifikasi Data memastikan bahwa input yang digunakan untuk menilai instrumen-instrumen ini dapat diandalkan. Komunitas UMA terdiri dari pengembang, pengguna, dan peserta yang semuanya sangat penting bagi kesuksesan proyek tersebut.

Proyek UMA memiliki peta jalan yang jelas untuk masa depan, dengan fokus pada memperluas fungsionalitas platformnya dan meningkatkan pengalaman pengguna. Pada jangka pendek, UMA berencana untuk fokus pada memperluas infrastruktur yang sudah ada dan meningkatkan pengalaman pengguna untuk produk yang sudah ada. Ini termasuk meningkatkan kecepatan dan efisiensi sistem Oracle-nya serta memperluas jenis data yang dapat didukungnya. Tim juga berencana untuk memperluas sumber daya pengembangnya, termasuk dokumentasi dan dukungan, untuk memudahkan pengembang membangun di platform UMA.

Dalam jangka panjang, UMA bertujuan untuk menjadi pemain utama dalam ruang DeFi, menyediakan infrastruktur yang serbaguna dan dapat diskalakan untuk pembuatan aplikasi keuangan. Tim juga sedang menjelajahi aplikasi baru untuk teknologinya, termasuk pembuatan jenis produk keuangan baru dan integrasi identitas terdesentralisasi ke dalam platform.

Selain itu, proyek UMA berencana untuk membangun kemitraan dan integrasi dengan teknologi Web3 lainnya untuk meningkatkan aksesibilitas dan kegunaan ekosistem UMA. Ekosistem UMA bertujuan untuk membuat keuangan terdesentralisasi dapat diakses oleh semua orang dan menciptakan sistem keuangan yang lebih transparan dan adil.

UMA 2.0

Yayasan Risk Labs akan merilis UMA 2.0, upgrade multi-fase untuk ekosistem UMA. UMA 2.0 akan menampilkan sistem voting yang lebih kuat, partisipasi yang meningkat, cara yang disederhanakan untuk dApps menyambung ke Oracle, dan penelitian lebih lanjut tentang model keamanan dari Mekanisme Verifikasi Data (DVM).

Tonggak pertama dari UMA 2.0 adalah pengenalan staking token UMA, di mana pemegang token akan diberi imbalan atas pengamanan oracle melalui emisi imbalan yang berkelanjutan. Pemilih juga akan mengalami alokasi imbalan berdasarkan akurasi voting mereka, dengan sebagian kecil token didistribusikan ulang dari pemilih yang tidak berhasil ke pemilih yang berhasil. Akan ada juga periode pendinginan unstaking untuk mengurangi permukaan serangan oracle dan membuatnya lebih aman. Secara umum, UMA 2.0 adalah langkah besar menuju kedewasaan oracle dan integrasinya ke berbagai aplikasi dunia nyata yang lebih luas.

Produk UMA

Sumber: UMA - Produk

UMA menawarkan beberapa produk untuk memfasilitasi transaksi keuangan terdesentralisasi (DeFi). Produk-produk ini termasuk opsi KPI, token insentif, token sukses, token rentang, dan opsi beli/jual.

Opsi KPI memungkinkan kontrak keuangan yang lebih disesuaikan dengan menggunakan KPI (indikator kinerja utama) untuk menetapkan ketentuan. Token insentif mendorong pemegang dengan memberikan imbalan untuk pemegang jangka panjang. Token sukses menyediakan alat penggalangan dana DeFi yang disetujui oleh komunitas dan tidak memiliki penjualan diskon. Token jangkauan memungkinkan pengguna untuk mengakses dana tanpa tekanan penjualan yang terjadi dengan metode penggalangan dana tradisional.

Terakhir, opsi panggilan/putusan adalah opsi tradisional yang memungkinkan DAO untuk menyediakan likuiditas dengan aset yang menganggur, menawarkan insentif kepada anggota komunitas, dan memberikan kesempatan kepada pemegang token. Semua produk ini dirancang untuk membuat transaksi DeFi lebih mudah diakses, aman, dan sejalan dengan kepentingan pengguna.

Umaverse: Ekosistem UMA

Sumber - Umaverse

UMA telah diintegrasikan ke dalam beberapa proyek, termasuk Across, Sherlock, Polymarket, Jarvis Network, Cozy Finance, dan lainnya. Across adalah jembatan antara solusi Layer 1 dan Layer 2 yang menggunakan UMA untuk membantu mendorong penyedia likuiditas. Sherlock adalah platform manajemen risiko yang menggunakan UMA untuk menawarkan perlindungan terhadap eksploitasi kontrak pintar. Polymarket adalah platform pasar informasi terdesentralisasi yang menggunakan UMA untuk token kesuksesannya.

Jarvis Network adalah protokol yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan melawan kolam likuiditas menggunakan UMA. Cozy Finance adalah protokol open-source yang menggunakan UMA untuk memungkinkan pengguna memberikan dan menerima perlindungan terhadap kondisi yang telah ditentukan seperti kehilangan dana akibat pembobolan kontrak pintar. Integrasi-integrasi ini menyoroti fleksibilitas dan potensi UMA untuk melayani berbagai kasus penggunaan dalam ekosistem DeFi.

Kemitraan Strategis UMA

UMA memiliki beberapa mitra strategis, termasuk Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group, dan YAM Finance. Mitra-mitra ini telah mendukung pertumbuhan dan pengembangan UMA dengan menyediakan pendanaan, keahlian, dan bimbingan strategis.

Sebagai contoh, Badger DAO telah mengintegrasikan fungsionalitas token kisaran UMA, memungkinkan pengguna untuk melindungi diri dari kerugian dan mendapatkan paparan terhadap BTC dan aset lainnya. Coinbase Ventures juga telah mendukung pertumbuhan UMA dengan berpartisipasi dalam putaran pendanaannya dan memberikan akses ke jaringan penasihat dan investor. Kemitraan UMA dengan para pemain utama di ruang blockchain dan DeFi ini menunjukkan komitmen proyek terhadap inovasi dan pertumbuhan.

Keperluan Kripto Diatasi oleh UMA

Isu-isu yang diatasi oleh UMA termasuk:

• Kurang Kepercayaan: Sifat terpusat dari sistem Oracle tradisional membuat pengguna sulit untuk percaya bahwa data yang disediakan akurat dan tahan terhadap penyusupan.
• Keterbatasan Fleksibilitas Desain: Sebagian besar sistem Oracle terbatas dalam jenis data yang dapat mereka berikan, membuatnya sulit untuk merancang protokol kompleks.
• Biaya Tinggi: Penggunaan orakel yang sering dalam kontrak pintar dapat mengakibatkan biaya transaksi yang tinggi.
• Rentan terhadap Serangan: Sifat terpusat dari sistem Oracle tradisional membuatnya rentan terhadap serangan berbahaya.
• Kurang Insentif: Sistem oracle tradisional tidak memberikan insentif bagi pengguna untuk menjaga akurasi data yang mereka berikan.

Dampak Positif dari UMA

Sumber: UMA - Universal Market Access

UMA mengatasi kekhawatiran yang semakin meningkat di dunia kripto akan solusi aman dan dapat diskalakan untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi dengan menyediakan hal berikut:

• Ramah terhadap komunitas: UMA adalah protokol asli Web3 yang memprioritaskan kebutuhan komunitasnya.
• Tidak ada batasan pada desain:UMA memungkinkan Anda untuk meminta data sembarang, memberikan Anda kebebasan untuk merancang protokol Anda sesuai kebutuhan.
• Keamanan yang dapat dibuktikan: Sistem oracle UMA adalah satu-satunya yang menawarkan jaminan ekonomi, menjadikannya pilihan yang aman untuk membawa data ke dalam rantai.
• Penggunaan oracle yang diminimalkan: Dengan meminimalkan jumlah panggilan oracle, UMA mengurangi vektor serangan dan menjaga biaya tetap rendah.
• Mendukung berbagai kasus penggunaan:UMA menyediakan data untuk proyek-proyek termasuk jembatan lintas-rantai, protokol asuransi, derivatif kustom, dan pasar prediksi.
• Fleksibilitas yang meningkat: Sistem oracle UMA menyediakan solusi yang fleksibel dan dapat disesuaikan, memungkinkan Anda untuk meningkatkan dan beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah.

Risiko yang Terkait dengan UMA

Meskipun UMA menawarkan banyak manfaat dan jaminan keamanan, ada beberapa kerentanan potensial yang perlu dipertimbangkan saat menggunakan platform tersebut.

• Risiko Kontrak Pintar:UMA beroperasi di atas Ethereum, yang berarti bahwa kerentanan apa pun dalam platform yang mendasarinya dapat berpotensi memengaruhi ekosistem.
• Akurasi Data: Karena UMA bergantung pada data yang disediakan oleh orakel, keakuratan data ini sangat penting. Data yang tidak akurat dapat mengakibatkan penetapan harga yang salah dan bahkan dapat menyebabkan kerugian finansial.
• Risiko Likuiditas: UMA memungkinkan penciptaan aset sintetis, yang terikat nilainya pada aset yang mendasarinya. Hal ini berarti nilai aset sintetis dapat dipengaruhi oleh likuiditas aset yang mendasarinya.
• Penyelesaian Sengketa: Mekanisme penyelesaian sengketa UMA dirancang untuk memberikan insentif ekonomi bagi para peserta untuk bertindak dengan itikad baik. Namun, jika insentif tersebut tidak cukup kuat, sengketa mungkin tidak terselesaikan tepat waktu.
• Kerentanan Kontrak: Kontrak pintar UMA kompleks dan dapat mengandung kerentanan yang dapat dieksploitasi oleh pelaku jahat. Hal ini dapat mengakibatkan kehilangan dana atau manipulasi data UMA.

Apa itu Token UMA (UMA)?

Token UMA adalah batu penjuru dari protokol UMA, berjalan pada blockchain Ethereum sebagai token ERC-20. Ini melayani berbagai fungsi dalam ekosistem UMA, termasuk memberikan akses ke layanan oracle dan penyelesaian sengketa platform, memungkinkan penciptaan aset sintetis, dan berfungsi sebagai mekanisme reward bagi penyedia likuiditas dan oracle yang berpartisipasi.

Token tersebut sangat penting dalam proses pengambilan keputusan pada protokol, karena pemegang token UMA memiliki kekuatan untuk memberikan suara pada Usulan Perbaikan UMA (UMIPs), menentukan harga permintaan data, dan berpartisipasi dalam menyelesaikan perselisihan melalui Mekanisme Verifikasi Data (DVM). Nilainya terikat pada kesuksesan platform UMA, dan seiring dengan pertumbuhan platform, nilainya berpotensi untuk meningkat.

Selain peran dalam tata kelola, token UMA berfungsi sebagai jaminan untuk penciptaan aset sintetis dan digunakan untuk membayar biaya transaksi dalam platform. Dengan memiliki token UMA, individu dan organisasi dapat memainkan peran penting dalam masa depan protokol UMA dan kesuksesannya yang berkelanjutan. Pentingnya token ini terletak pada kemampuannya untuk memberikan keamanan ekonomi yang diperlukan agar orakel optimis dapat beroperasi secara terdesentralisasi dan tanpa izin.

Pemerintahan

UMA Governance dirancang untuk menjadi proses terdesentralisasi yang didorong oleh komunitas. Tujuannya adalah untuk memungkinkan proses pengambilan keputusan yang transparan dan demokratis yang mewakili kepentingan seluruh komunitas UMA. Hal ini dicapai melalui penggunaan token UMA, yang memberikan kekuatan kepada pemegangnya untuk memberikan suara dalam keputusan protokol penting dan membentuk masa depan ekosistem.

Proses Tata Kelola UMA adalah bagian integral dari keseluruhan fungsi protokol UMA, karena memberikan keamanan ekonomi yang diperlukan agar oracle optimis dapat beroperasi secara terdesentralisasi dan tanpa izin.

Tokenomics

Tokenomika UMA mengacu pada prinsip-prinsip ekonomi dan kebijakan moneter yang mengatur pasokan, distribusi, dan penggunaan token UMA di dalam platform UMA. Token UMA awalnya diluncurkan pada bulan April 2020 melalui penawaran pertukaran terdesentralisasi (DEX), dengan harga sekitar $0,26. Risk Labs Foundation mencetak sekitar 100 juta UMA saat peluncurannya dan mendepositokan 2 juta UMA (2%) untuk penawaran pertukaran terdesentralisasi (IDO) awal.

Distribusi UMA dibagi di antara para pendiri, investor, kontributor awal, pengembang, pengguna jaringan, dan penjualan token masa depan. Sebanyak 48,5 juta UMA (48,5%) dialokasikan untuk para pendiri, investor, dan kontributor awal, sementara 35 juta UMA (35%) diberikan kepada pengembang dan pengguna jaringan. Sisa 14,5 juta UMA (14,5%) disediakan untuk penjualan token masa depan. Menurut CoinMarketCap, per Februari 2023, pasokan beredar UMA adalah 68.947.415, yang membentuk 68% dari pasokan maksimum UMA sebesar 101.172.570 UMA. Pasokan total UMA adalah 108.858.567.

Mengapa Token UMA adalah Aset Bernilai

Token UMA adalah aset berharga karena beberapa alasan, seperti:

• Governance: Pemegang token UMA memiliki suara dalam proses pengambilan keputusan penting yang membentuk masa depan ekosistem UMA. Mereka dapat memberikan suara pada Proposal Peningkatan UMA (UMIP), menentukan harga permintaan data, dan menyelesaikan perselisihan melalui Mekanisme Verifikasi Data (DVM).
• Akses ke Layanan: Token UMA diperlukan untuk mengakses oracle dan layanan penyelesaian sengketa platform UMA. Mereka juga digunakan sebagai jaminan dalam penciptaan aset sintetis.
• Insentif: Menggenggam token UMA dapat memberikan insentif untuk penyedia likuiditas dan berfungsi sebagai oracle. Kegiatan-kegiatan ini membantu menjaga stabilitas dan keamanan ekosistem UMA.
• Nilai yang meningkat: Nilai token UMA secara langsung terkait dengan kinerja dan kesuksesan platform UMA. Saat platform terus tumbuh dan menarik lebih banyak pengguna, nilai token UMA memiliki potensi untuk meningkat.
• Keamanan Ekonomi: Token UMA berfungsi sebagai tulang punggung dari ekosistem UMA, memberikan keamanan ekonomi yang diperlukan agar orakel optimis dapat beroperasi secara terdesentralisasi dan tanpa izin.

Secara ringkas, memiliki token UMA memberikan individu dan organisasi kepemilikan dalam masa depan protokol UMA, serta akses ke layanannya dan potensi imbalan.

Prospek Investasi di UMA

Menginvestasikan UMA dapat menawarkan potensi keuntungan bagi mereka yang tertarik dalam ruang DeFi. Berbagai produk UMA menyediakan solusi inovatif untuk pasar DeFi. Selain itu, jaringan mitra strategis UMA yang kuat memberikan kredibilitas bagi proyek ini dan menunjukkan potensi peluang pertumbuhan.

Investasi di UMA menawarkan kesempatan yang menjanjikan di industri DeFi yang berkembang pesat. Pasar kripto mungkin fluktuatif, tetapi berinvestasi di UMA memberikan potensi untuk hasil positif karena protokol UMA terus berkembang. Seperti biasa, penting untuk mempertimbangkan risiko dengan hati-hati dan melakukan penelitian menyeluruh tentang proyek sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Bagaimana Memiliki UMA

Untuk memiliki UMA, Anda dapat menggunakan layanan bursa kripto terpusat. Mulai dengan membuat akun Gate.io, dan mendapatkannya diverifikasi dan didanai. Kemudian Anda siap untuk melalui langkah-langkah untuk membeli UMA.

Kesimpulan

Universal Market Access (UMA) adalah proyek yang menjanjikan di ruang DeFi. Fokusnya adalah pada aset sintetis dan membuatnya memungkinkan bagi individu untuk mengakses manfaat aset tradisional seperti saham, komoditas, dan mata uang tanpa harus melalui perantara tradisional.

Pendekatan terdesentralisasi dan transparan UMA memastikan bahwa pengguna memiliki kendali atas investasi mereka, dan fokusnya pada tata kelola memastikan bahwa platform selalu berkembang dan beradaptasi untuk memenuhi kebutuhan penggunanya. UMA menyediakan solusi canggih untuk isu keuangan yang persisten dan berada di garis depan masa depan keuangan yang berkembang dengan cepat.