Переслано оригинальное название 'Airdrop is coming soon, a comprehensive interpretation of on-chain options Thetanuts Finance'

На треке деривативов DeFi экосистема цепных перманентных контрактов развивается в полном разгаре, в то время как продукты цепных опционов отстают от них. В марте этого года DeFi-протокол опционов Opyn объявил о своем преобразовании в перманентный DEX-протокол.

Доля протоколов опционов on-chain на криптовалютном рынке намного меньше, чем у Dapps, специализирующихся на торговле и кредитовании. Однако учитывая, что опционные продукты являются одним из неотъемлемых деривативных инструментов в традиционной финансовой сфере, и с увеличением уровня мейнстрима на крипто-рынке с появлением ETF на базе spot-рынка биткоина, уровень профессионализма трейдеров и ликвидности на крипто-рынке увеличился, имеется еще много места для увеличения стоимости в будущем для продуктов опционов on-chain.

Недавно Thetanuts Finance, занимающий первое место по TVL в протоколе опционов DeFiLlama, объявил о запуске токенов управления. Этот онлайн-продукт, глубоко занимающийся опционами с 2021 года, доказал рынку в плане эффективности капитала, транзакционных издержек и опыта пользователя. Опционные продукты являются важной частью DeFi.

V3 Запущен, Что такое Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance - это децентрализованный многоцепочечный протокол для торговли опционами на альткоины. Он позволяет пользователям покупать и продавать ончейн опционы. С появлением EigenLayer Thetanuts также запустил продукты с опционами, в качестве базовых активов которых выступают LRT и LST, тесно следуя за рынком.

В сентябре 2021 года Thetanuts запустил Basic Vaults, позволяющие пользователям продавать OTM Europaen наличные опционы с расчетом наличными признанным рыночным мейкерам; в июне 2022 года был запущен Thetanuts Finance Stronghold, индексный продукт, который агрегирует несколько базовых хранилищ; в январе 2023 года были запущены несколько продуктов, включая Long Vaults (хранилища покупателей), Degen Vaults (экзотические хранилища) и Wheel Vaults (европейские хранилища с расчетом сущностей); в ноябре 2023 года будет запущена альфа-версия Thetanuts Finance v3 с инцентивной программой.

В течение этого периода Thetanuts получил всего два раунда финансирования, имея роскошный фон. В марте 2022 года она завершила раунд зернового финансирования на сумму 18 миллионов долларов США, возглавляемый Three Arrows Capital, Deribit, QCP Capital и Jump Crypto; в апреле 2023 года завершила финансирование на сумму 17 миллионов долларов США, возглавляемое Polychain Capital, Hyperchain Capital и Magnus Capital.

Шаг за шагом Thetanuts достигли первого места в DeFiLlama по протоколу TVL. Согласно официальному веб-сайту Thetanuts, Thetanuts Finance в настоящее время имеет более 60 000 общих пользователей, протокол TVL в размере 31,07 миллиона долларов США и мультицепное развертывание на 9 сетях. И для протоколов опционов 2024 год также стал свидетелем установления Thetanuts исторического максимума по общим номинальным продажам. По словам официальных лиц, Thetanuts имел более 100 000 взаимодействий на событиях Galxe, Layer3 и Zealy.

В первом квартале 2024 года был запущен основной сеть Thetanuts Finance v3, который отметил трансформацию Thetanuts Finance из протокола хранилища опционов в децентрализованный цепной протокол опционов, сосредотачивающийся на альткоинах, поддерживая пользователей в проведении длинных и коротких операций.

Архитектура Thetanuts v3 будет использовать существующие базовые хранилища, рынки кредитования и пулы Uniswap v3, а также будет иметь свободную рыночную цену - где пользователи смогут выразить свое мнение о ценообразовании.

NUTS Токеномика

В мае Thetanuts Finance объявила о запуске $NUTS, токена управления экосистемой, который будет использоваться для достижения долгосрочных целей протокола, включая децентрализацию, управление и стимулы.

Максимальное количество NUTS составляет 10 миллиардов, что составляет приблизительно 7.5% от начального оборотного предложения. Токены распределяются следующим образом:

・Сообщество: 43.5%

・Инвесторы: 11.9%

・Команда: 20%

・Казначейство: 20.1%

・Airdrop Season 1: 3.0%

・Публичная распродажа: 1.0%

・Начальная ликвидность: 0.5%

Thetanuts Финансы относятся к модели голосового эскроу Curve. Стимулы ликвидности будут выдаваться в виде $veNUTS на основной сети Ethereum в конце каждой эпохи и могут быть использованы после получения.

NUTS можно стейкать как veNUTS в соотношении 1:1, а затем линейно разблокировать в жидкие $NUTS в течение 90 дней. Владельцы $veNUTS могут наслаждаться различными привилегиями участников сообщества Thetanuts Finance и участвовать в весовом голосовании по различным компонентам в экосистеме Thetanuts Finance. Держатели могут дополнительно заблокировать $veNUTS, чтобы получить до 1,5-кратного стимулирования ликвидности для ускоренных эмиссий на Thetanuts Finance.

Сборы, собранные Thetanuts Finance, будут накапливаться в казне протокола, которая будет управляться Thetanuts Finance DAO после активации функции управления.

Как максимизировать свою прибыль с Thetanuts

Займы

Рынок кредитования v3 является основным модулем в Thetanuts Finance v3, с его контрактом, вдохновленным Aave v2. Это позволяет пользователям покупать или продавать опционы на цепи блоков, с поддержкой активов, включая $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ и USDC.

Кроме того, Thetanuts также поддерживает мгновенные кредиты. Подобно Aave v2, рынок кредитования позволит использовать мгновенные кредиты, позволяя пользователям занимать до 95% займов LTV. Это означает, что в теории предельное плечо длинных позиций достигает 20 X.

После того, как пользователи открывают позиции по продаже колл-опционов или пут-опционов, система предложит пользователям ускорить процесс, внести базовые токены VAULT LP на рынок кредитования. Предоставляя ликвидность на рынке кредитования, кредиторы генерируют доход в виде процентов по кредитам.

Кредиторы на рынке кредитования могут использовать свои позиции в качестве залога для получения кредитов, занимая $XYZ или $USDC на основе предоставленного ими пула средств. Это позволяет пользователям достичь более высокой капитальной эффективности на залоге своих коротких позиций и позволяет взаимодействовать с другими компонентами экосистемы Thetanuts Finance v3, используя капитал, взятый в кредит на рынке кредитования.

Стратегия LRTВалют

В марте этого года Thetanuts Finance v3 также запустил Хранилище стратегии LRT, интегрировав продукт PT-eETH Pendle, и создал рычаговое Хранилище стратегии LRT на основной сети Ethereum, позволяя пользователям получать дополнительные доходы от своих активов LRT. Сюда входят PT-weETH, PT-USDe и другие варианты хранилищ.

Возьмем в качестве примера PT weETH. На пользовательском интерфейсе Thetanuts пользователи «запускают» свои PT weETH. PT weETH размещается на рынке займов Thetanuts v3, заем ETH, который затем размещается в базовом хранилище ETH-C, генерируя дополнительные комиссии по базовому варианту хранилища.

Через хранилище стратегий LRT пользователи могут создавать до 3 источников дохода, включая фиксированный доход PT weETH, премию за основные хранилища ETH-C от Thetanuts и награды токенов NUTS.

ПолучитьБольше Дохода

Помимо использования рынка кредитования и хранилища стратегии LRT, пользователи также могут получать доход, добавляя ликвидность.

Участники в модуле ликвидности будут иметь право на комиссии за опционы Basic Vaults, проценты с рынка кредитования, комиссии за транзакции AMM, потенциальные поощрения в виде токенов NUTS и потенциальные дополнительные токеновые вознаграждения.

Thetanuts Finance принадлежит модели хранилища продуктов опционов, где продавцы опционов вносят залог в хранилище и эмитируют токены ERC-20, представляющие права на опцион по определенной ставке обеспеченности. Владение этим токеном рассматривается как право покупателя опционов, которое автоматически будет исполнено или истекет при погашении.

В качестве представительного проекта по выпуску структурированных продуктов стратегии Thetanuts традиционно ориентированы на продавца, но после v3 поддерживаются также стратегии покупателей. Используя AMM и рынки кредитования, LP и трейдеры могут выбирать длинные или короткие онлайн-опционы.

С AMM пользователи также могут немедленно закрыть свои позиции, в отличие от раньше, когда им приходилось ждать окончания следующей эпохи LP, чтобы выйти из позиции. Кроме того, Thetanuts v3 упрощает пользовательский интерфейс, абстрагирует различные транзакционные функции, такие как Basic Vault и кредитование, и упрощает интерактивный опыт, что значительно улучшает пользовательский опыт.

После запуска токена NUTS Thetanuts также запустит модель управления DAO, дальше продвигаясь по пути децентрализации. Являясь ведущим протоколом опционов на цепи сегодня, Thetanuts добился определенного успеха, но привлечение опционов для большего количества трейдеров для получения прибыли - это долгосрочное предприятие.

Disclaimer：

1. Эта статья перепечатана из [GateBlockBeatsПереслано оригинальное название ‘空投在即，一文解读链上期权Thetanuts Finance’. Все права принадлежат оригинальному автору [BlockBeats]. Если есть возражения против этого повторного издания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Ответственность за отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.