En el mercado de criptomonedas, las stablecoins representan una forma única de criptomoneda. Su creación refleja las primeras interacciones y conexiones entre criptomonedas y monedas fiduciarias, mientras que su evolución muestra una tendencia hacia la diversidad. El ámbito de las stablecoins se ha expandido para abarcar variantes sobrecolateralizadas, estables algorítmicamente y híbridas.

Los stablecoins suelen estar vinculados a un tipo específico de activo. Entre ellos, el USDT es el más familiar para los usuarios de criptomonedas, convirtiéndose en una stablecoin popular y principal vinculada al dólar estadounidense. Más allá de estar únicamente vinculados al dólar, el mercado de criptomonedas ha visto la aparición de una multitud de stablecoins ancladas a otras monedas importantes para el soporte de valor, estabilizando así sus tipos de cambio con el dólar.

Durante un período de crecimiento explosivo para las stablecoins, el mercado cripto vio una variedad de diferentes stablecoins. Algunas demostraron variaciones de principios técnicos, mientras que otras diferían en cuanto a los activos estables subyacentes a los que estaban ancladas. Sin embargo, todas comparten una característica: están todas vinculadas a un tipo de activo que goza de un amplio consenso o que ofrece un grado de estabilidad.

En este contexto, el Cártel Redacted una vez disfrutó de un momento en el centro de atención, pero los productos de stablecoin que promovieron no se convirtieron en mainstream.

Sin embargo, Redacted Cartel introdujo recientemente un nuevo producto de stablecoin, atrayendo mucha atención.

¿Qué es DINERO?

Las stablecoins juegan un papel crítico en el mercado de criptomonedas, proporcionando un medio de negociación relativamente estable para los titulares. Recientemente, Redacted Cartel ha introducido una nueva stablecoin, DINERO, que está sobrecolateralizada y respaldada por Ethereum (ETH).

En la visión más amplia del Cartel Redactado, DINERO significa más que solo una stablecoin, representa un experimento monetario. La stablecoin se crea a través de un proceso de sobrecolateralización en el que los usuarios prometen ETH para crear pxETH. Esto requiere que los usuarios interactúen con el protocolo DINERO para su validación y, en última instancia, respalda el RPC de alto nivel del relé de Redacted.

De manera intrigante, el protocolo también abarca el derivado de liquidez comprometida de DINERO, LSD, que implica la asociación de Redacted Cartel con otros protocolos de garantía de ETH similares.

En este modelo económico de stablecoin aún no revelado, DINERO está preparado para convertirse en una stablecoin respaldada conjuntamente por ETH y pxETH. Esto es facilitado por la red blockchain inherente de Ethereum, sin necesidad de verificación de permisos. Además, DINERO se alineará estrechamente con el ecosistema de la plataforma, logrando en última instancia una relación de intercambio estable de 1:1 con el dólar estadounidense.

Una breve visión general del Cartel Redacted

Antes de adentrarse en los detalles de DINERO, es crucial familiarizarse con alguna información básica sobre Redacted Cartel. La empresa ha emprendido previamente varios proyectos experimentales relacionados con protocolos de stablecoin.

La exploración del modelo OHM

El mercado de criptomonedas ha evolucionado considerablemente desde el inicio de Bitcoin (BTC) hace más de una década. Con la Finanzas Descentralizadas (DeFi) ganando reconocimiento generalizado como un sistema financiero innovador, el desarrollo de stablecoins ha transitado a una nueva fase. Los profesionales de la industria ahora se esfuerzan por estabilizar el valor de las stablecoins, no solo desde una perspectiva tecnológica.

Muchos proyectos de stablecoin se han vuelto hacia mecanismos de referencia del mercado financiero tradicional, como reservas de divisas y emisión de bonos, con el objetivo de construir variedades de stablecoin más resilientes.

En las condiciones del mercado prevaleciente, OlympusDAO adoptó un enfoque algo agresivo para promocionar su proyecto de moneda estable OHM. Además de emitir OHM de forma descentralizada, también emitió simultáneamente un bono vinculado a OHM como reserva de activos.

（Fuente de la imagen: coinchapter.com）

OHM es una stablecoin con poder adquisitivo fijo, pero también está anclada a una proporción equivalente de los bonos del proyecto. Cuando el precio de OHM sube, venden bonos para suprimir el precio de OHM, y cuando el precio de OHM baja, compran bonos para elevar el precio de OHM. Este modelo económico implica un pool de reserva de capital dedicado, transformando esencialmente tokens e inyectándolos en el pool de reserva a una cierta proporción. El lado del proyecto ajusta el precio de la stablecoin emitiendo bonos.

Este concepto era bastante avanzado en su momento. No solo empezó a basarse en la emisión de bonos y mecanismos de reserva monetaria en el sistema financiero tradicional, sino que también involucró aspectos de gobernanza económica en la comunidad DAO. Por lo tanto, tuvo un impacto significativo en proyectos posteriores, especialmente aquellos relacionados con stablecoins.

Este modelo fue de moda en 2021, y bajo su influencia, se generaron cientos de proyectos similares. Todos estos eran proyectos experimentales de stablecoins influenciados por la teoría de OHM, y algunos operadores de proyectos ofrecieron APYs completamente irreales para atraer inversores.

Sin embargo, la mayoría de estos proyectos han desaparecido debido a sus propios problemas o cambios en el mercado, y solo unos pocos operadores de proyectos han mantenido sus proyectos de stablecoin de este tipo hasta el día de hoy. Redacted Cartel es un ejemplo de ello. \

Exploraciones continuas del Cartel Redactado

El modelo económico de stablecoin perseguido por OHM teóricamente pertenece a un reino de activos isomórficos que se restringen y se apoyan mutuamente. Sin embargo, su modo de operación enfrenta varios desafíos.

La preocupación inicial es el problema de la centralización, que surge del hecho de que tanto la stablecoin como los bonos son emitidos por la misma parte del proyecto. En un entorno repleto de proyectos similares, se vuelve arduo atraer la participación de los usuarios.

A continuación viene el problema de valor de OHM en sí mismo. Aunque los activos digitales, incluidos los bonos, muestran información diferente en la red blockchain, fundamentalmente no pueden ser clasificados como activos estables principales con un consenso generalizado.

Finalmente, aunque varios proyectos han intentado ajustar dinámicamente el precio de la stablecoin según las condiciones del mercado mediante la promesa de otros activos criptográficos y la combinación de liquidez comercial, este enfoque a menudo puede llevar a una "espiral de la muerte" debido a la volatilidad del mercado. Un ejemplo palpable de esto es TRON y su USDD asociado, lo que ilustra que este método requiere el respaldo de activos digitales más estables con una mayor tolerancia a fallas.

Teniendo en cuenta estas consideraciones, el Cártel Censurado se ha embarcado en numerosos ensayos y experimentos.

Portafolio de productos

Desde su creación en diciembre de 2021, Redacted Cartel ha lanzado dos productos, Hidden Hand y Pirex, como parte de su cartera de productos DeFi. El objetivo principal es fortalecer la liquidez en cadena y el flujo de efectivo para los protocolos DeFi.

Para mediados de 2022, el equipo de Redacted Cartel comenzó a prepararse para su tercer producto, DINERO, establecido como la stablecoin nativa de Redacted Cartel, y recién comenzó su fase de emisión.

Aunque inicialmente considerado un seguidor del concepto de OHM, el equipo de Redacted Cartel amplió rápidamente sus horizontes en el marco existente. Redacted Cartel aspira a ser el centro de interacción para un protocolo DeFi en un ecosistema particular y controlar una liquidez amplia. Inicialmente eligieron el ecosistema de Curve Finance para comenzar su diseño preliminar.

Hidden Hand, el primer producto de Redacted Cartel lanzado en abril de 2022, enfatiza la optimización del proceso de negociación. Hidden Hand es un mercado intermediario o una plataforma de inversión encomendada diseñada para ayudar a los protocolos DeFi a maximizar los procesos de interacción y la eficiencia comercial, mejorando los vínculos comerciales intermedios.

（Fuente de la imagen:defidaonews.com）

El token de gobernanza de la plataforma, Btrfly, se utiliza para pagar tarifas de los protocolos DeFi, incentivando ciertos comportamientos de voto por parte de los titulares de tokens para su propio beneficio. A través de Hidden Hand, los usuarios delegan sus tokens de gobernanza y derechos de voto en Gate.io. Al mismo tiempo, los protocolos DeFi depositan Btrfly en el contrato de la plataforma Hidden Hand.

Posteriormente, Hidden Hand asigna ganancias basadas en los resultados de las votaciones, generando retornos máximos de Btrfly para los usuarios. En este proceso, el Cártel Redactado cobra una tarifa, que finalmente fluye hacia el tesoro como reserva.

Hidden Hand inicialmente incorporó tres protocolos DeFi de renombre: Frax, Ribbon Finance y Balancer, para luego expandirse a más de diez.

El producto posterior, Pirex, se centra en el staking, la liquidez y el rendimiento de los tokens de gobernanza, operando inicialmente con el token CVX de Convex. Los usuarios pueden hacer staking de CVX para obtener vlCVX, y Pirex permite a los usuarios participar en la gobernanza de Convex y obtener rendimiento a través de votaciones.

Sin embargo, dado que vlCVX no es transferible y sirve principalmente como reservas de la plataforma, Pirex introdujo pxCVX, permitiendo a los usuarios apostar CVX en la plataforma para adquirir pxCVX, participando así en los rendimientos de recompensa de Convex.

En el desarrollo adicional de Pirex, se incluyó Btrfly para proporcionar a los usuarios métodos de inversión más flexibles y canales de rendimiento. Además, el alcance de las operaciones se ampliará, incluidas plataformas de negociación más concentradas como DEX. Pirex dirige el 75% de las tarifas al Cartel Redacted, distribuidas entre el grupo de liquidez de Btrfly y las reservas de Redacted Cartel DAO.

Desde esta perspectiva, la serie de movimientos de Redacted Cartel en los últimos dos años ha sido en gran medida sobre la construcción y perfeccionamiento de una plataforma, incluyendo intentos de incorporar otras criptomonedas populares, pero en general, tienden más hacia la experimentación.

Quizás en busca de explorar acuerdos de stablecoin en diferentes plataformas y categorías de aplicación ecológica, el Cartel Redacted posteriormente puso su mirada en Ethereum, lo que llevó a la planificación e intentos relacionados con DINERO.

Los problemas que aborda DINERO

El inicio de DINERO se puede ver como la última incursión del Cartel Redacted en el ámbito de la experimentación con stablecoins. Su propósito es realizar las aspiraciones del Cartel Redacted en el ámbito de las stablecoins, yendo más allá de abordar un problema singular.

Principalmente, DINERO se esfuerza por establecerse como una stablecoin descentralizada ampliamente aceptada. Independientemente de su arquitectura subyacente, el objetivo principal de DINERO es servir como una criptomoneda totalmente anclada al dólar estadounidense. La elección de ETH u otra criptomoneda principal simplemente representa el medio para cumplir esta ambición.

La elección de ETH como soporte de garantía permite a DINERO aprovechar el valor más amplio de la capa de liquidación de Ethereum, beneficiándose de sus extensos escenarios de aplicación y comunidades. Elegir ETH como el valor subyacente para las posiciones de DINERO lo posiciona favorablemente para abrazar un robusto alcance de ajuste de precios en el futuro.

Además, los objetivos restantes incluyen aumentar los ingresos del protocolo bajo el Cartel Redactado y asegurar más oportunidades avanzadas de desarrollo de blockchain. Ethereum, con sus características de aplicación únicas y su posición en la industria, de hecho presenta una opción atractiva para DINERO.

DINERO acuña su suministro utilizando un pool de reserva compuesto equitativamente por ETH y pxETH. El protocolo DINERO obtiene ganancias del interés generado durante la interacción entre estos dos activos. El pool de reserva de pxETH adopta parámetros de riesgo más estrictos dentro del ecosistema del Cartel Redacted, lo que conduce a una menor liquidez. Este movimiento deliberado por el Cartel Redacted protege el valor que respalda a DINERO.

Un modelo de estabilidad anclado como este ayuda a mantener el precio de DINERO en torno a 1 dólar. Además de ETH y pxETH, utiliza USDC como garantía para aliviar las presiones alcistas de los precios. También aprovecha la amplia cobertura de gobernanza y ecosistema del Cartel Redacted para impulsar la liquidez de DINERO. Esta ventaja es particularmente evidente en la capa de aplicación de la moneda estable.

Las características detalladas de DINERO

Para comprender mejor las características intrincadas de DINERO, necesitamos establecer los siguientes puntos:

1. Cuando las transacciones de los usuarios se envían a la red de Ethereum, estos pedidos primero se depositan en el grupo de memoria de la red, esperando confirmación.
2. Los validadores de órdenes de transacción organizarán estas transacciones con todos los demás nodos en forma de bloques.
3. El espacio de bloque de Ethereum es algo limitado, lo que hace que la red de bloques correspondiente sea extremadamente valiosa. Esto se puede ver en el aumento y la caída de las tarifas de gas. Por supuesto, Ethereum acaba de completar recientemente una actualización de red, que también amplía el límite de transacción.
4. Los usuarios que necesitan procesar órdenes de transacción lo más pronto posible a menudo eligen pagar tarifas de gas más altas, lo que finalmente genera un mercado de espacio de bloques de gama alta. DINERO, construido sobre esta base, tendrá un modelo económico más robusto.

Por el contrario, Redacted Cartel también está construyendo su propio relé, que, una vez completado, puede ofrecer una serie de nuevas funciones, incluidas las transacciones Meta.

Las meta transacciones permiten a los usuarios pagar las tarifas de transacción con tokens que no sean ETH. Una vez que la escala sea lo suficientemente grande, DINERO puede implementar transacciones privadas y pagos de flujo de órdenes a través del espacio de red de bloques de pxETH.

Los beneficiarios de este proceso no son solo DINERO en sí mismo. Debido a su asociación con otros activos digitales bajo la plataforma del Cartel Redacted, Btrfly también se verá impulsado, mejorando posteriormente sus ingresos de garantía.

A partir de esto, podemos ver que las etapas sucesivas del Cartel Redacted y las intenciones de producto correspondientes para construir su propio sistema de stablecoin pueden ser vistas como fortaleciendo la premisa económica de todo el ecosistema, proporcionando una base más sólida para el lanzamiento de DINERO, la stablecoin, y añadiendo la pieza final del rompecabezas crucial.

Analizando la Distribución Estratégica del Cartel Redacted

Según la información disponible, Redacted Cartel representa un ecosistema integral construido sobre productos de contratos inteligentes, capaz de proporcionar liquidez en cadena, gobernanza del ecosistema y flujo de efectivo para protocolos DeFi.

El Cartel Redacted ya ha desarrollado dos productos, Hidden Hand y Pirex, y ahora está allanando el camino para la implementación de DINERO.

En el pasado, Redacted Cartel creó su DApp, Btrfly, que permitía a los usuarios apostar, ganar recompensas e interactuar con propuestas de gobernanza. En el futuro, planea establecer un sistema económico DeFi completo a través de la disposición estratégica de DINERO.

Conclusión

Desde su lanzamiento, Redacted Cartel ha dado pasos notables en solo uno o dos años. Con dos productos cada vez más sustanciales y el inminente lanzamiento de DINERO, Redacted Cartel continúa refinando su hoja de ruta estratégica en los sectores DeFi y de stablecoins.

Si DINERO resulta exitoso, Redacted Cartel, con sus amplias aplicaciones de plataforma y cobertura, combinado con la creciente demanda de transacciones en la capa de aplicación de Ethereum, está preparado para encender una nueva ola de entusiasmo en el mercado de criptomonedas.