เป็นบริษัทแลกเปลี่ยนที่ไม่มีส่วนประกอบ (DEX) ที่สร้างขึ้นบน Ethereum และ Bancor ถูกออกแบบมาเพื่อทำให้ DeFi นิยมโดยการ提供วิธีที่ง่ายที่สุดและปลอดภัยที่สุดในการซื้อขายและรับรายได้แบบpassive ใน DeFi

บทนำ

เมื่อย้อนกลับไปถึงฤดูร้อนของปี 2016 เมื่อยังไม่มี DeFi บัญคอร์เป็นคนแรกที่เสนอ AMM ในปี 2017 บัญคอร์ได้ระดมทุน 153 ล้านดอลลาร์จากสถาบันการลงทุนหลายราย เช่น KR1, Hyperchain capitalai, SNZ hoinding, draper associates ฯลฯ

ในปีเดียวกันเมนเน็ตของ Bancor ได้เปิดตัว BNT เป็นโทเค็นเจาะจงของโปรโตคอล Bancor ทำหน้าที่เป็นโทเค็นรางวัลและโทเค็นการปกครองของโปรโตคอล BNT สามารถใช้โหวตในข้อเสนอที่เสนอโดย Bancor DAO

ในปี 2019 BNT ก็ได้รับความนิยมในขณะหนึ่งพร้อมกับการเติบโตของ DeFi และราคาของมันได้ถึง 100 USDT ในราคาสูงสุด

ในปี 2020 Bancor ได้รับการอัพเกรดเป็น V2 โดยเปิดตัวการ stake เงินเงินสกุลเดียวเพื่อให้ความสะดวกในการให้ Likuidity และ Impermanent loss protection functions

ในปี 2022 บัญคอร์เปิดตัวโปรแกรม V3 ของตนอย่างเป็นทางการ ที่เรียกว่า Bancor V3 ซึ่งยังเป็นเวอร์ชันล่าสุดที่ได้ปรับปรุงกระบวนการและเพิ่มประสิทธิภาพอีกด้วย นอกจากนี้ เวอร์ชันนี้ยังได้ปรับแก้และเพิ่มประสิทธิภาพให้กับการ stake แบบเดี่ยวและฟังก์ชันในการหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่ไม่ถาวรในเวอร์ชัน V2 ด้วย

ข้อดีของ Bancor

ตลาดผู้ทำธุรกิจอัตโนมัติ (AMM)

แนะนําโดย DEX Bancor เป็นครั้งแรก AMM ต่อมากลายเป็นความรู้สาธารณะด้วย UniSwap โดยอาศัยสัญญาอัจฉริยะและอัลกอริธึมสําเร็จรูป AMM อนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพันโทเค็นบางอย่างเท่านั้นเพื่อให้สภาพคล่องสําหรับคู่การซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม Bancor ยังคงสามารถสร้างสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับธุรกรรมโดยไม่ต้องมีผู้ค้าและผู้ดูแลสภาพคล่องจํานวนมากซึ่งเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของโปรโตคอล Bancor

อ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ AMM: Gate เรียนรู้: อะไรคือ AMM?

ใช้การถือครีปเพียงครั้งเดียวเพื่อให้ความสะดวกในการให้ความสามารถในการซื้อขาย

ผู้ให้ความสะดวกในการเลี้ยงเงิน (LP) ของ AMM ส่วนใหญ่ต้องมีการเป็นเจ้าของสองประเภทของสินทรัพย์สำหรับคู่การซื้อขาย (เช่น ETH/USDT) อย่างไรก็ตาม แต่ Bancor กล่าวถึงว่าเป็นครั้งแรกที่อนุญาตให้ผู้ใช้เป็นเจ้าของสกุลเงินเดียวเพื่อให้ความสะดวกในการเลี้ยงเงิน เมื่อผู้ใช้เพิ่ม ETH ในสระเงินสด โปรโตคอลจะสร้าง BNT ใหม่ในปริมาณเดียวกันอัตโนมัติเช่นกันกับครึ่งอีกฝ่ายของสระเงินสด ขณะที่เงินสดของ ETH ถูกถอน จะมีการเรียกรับ BNT ที่สอดคล้องกันและทำลาย

ความเหลือเชื่อมของ ETH ถูกรวมกันในพูล เมื่อผู้ใช้ต้องการแลกเปลี่ยน Token B กับ ETH โปรโตคอลจะให้ BNT ในการแปลง จริง ๆ แล้วมีธุรกรรมสองรายการในขั้นตอนนี้: ETH ถูกแปลงเป็น BNT และจากนั้น BNT ถูกแปลงเป็น Token B

วิธีการหลีกเลี่ยงความสูญเสียชั่วคราว

หากคุณยังไม่ทราบเรื่องของการสูญเสียชั่วคราวอย่างดี คุณจำเป็นต้องทำความเข้าใจเกี่ยวกับการขุดเหมือง Likuiditi บน Gate.io ก่อนที่คุณจะเริ่มเรียนรู้เกี่ยวกับแนวคิดของการสูญเสียชั่วคราว คุณสามารถอ่านบทความนี้:Gate.io "คืออะไร Liquidity Farming?"

ในคำทั่วไป ผู้ใช้จะได้รับรางวัลโดยการให้ Likuidity โดยหลักการแล้วแต่นั้น พวกเขาฝากสองหรือมากกว่าสองตัวโทเคนที่มีมูลค่าเท่ากันลงในกองทุนน้ำ ขณะที่ผู้ใช้ถอนสินทรัพย์ของพวกเขาจากกองทุน พวกเขาอาจได้รับรายได้จริงน้อยกว่าการถือโทเคนเดียวเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา พวกเราเรียกความสูญเสียที่เปลี่ยนแปลงนี้ว่า “ความสูญเสียที่ไม่ถาวร”

โดยพื้นฐาน, ผู้ให้ความสะดวกในการเงิน (LP) จะเผชิญกับความเสี่ยงจากความสูญเสียที่ไม่ถาวร แบงคอร์, โปรโตคอลแรกที่เสนอวิธีการแก้ปัญหาเพื่อหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่ไม่ถาวร 100%, จะให้ผู้ใช้ BNT ที่เป็นเหรียญโดยโปรโตคอลเพื่อชดเชยความสูญเสีย

เริ่มต้นจากพูลความเหมาะสมในเวอร์ชัน Bancor V2 โปรโตคอลจะทำการพิมพ์ BNT เพื่อให้บริการครึ่งหนึ่งของความเหมาะสมสำหรับ LP ด้วย ดังนั้นครึ่งหนึ่งของรางวัลจะถูกแจกจ่ายไปยังโปรโตคอล ค่าธรรมเนียมการจัดการที่ได้รับโดยโปรโตคอลจะถูกใช้ในการชดเชยสำหรับความสูญเสียชั่วคราวของ LP เมื่อจำนวนของความเสียหายชั่วคราวมากกว่ารายได้ที่ได้รับโดยโปรโตคอล จะมีการสร้าง BNT ใหม่เพื่อชดเชยความสูญเสีย

ฟังก์ชันของ Bancor ในการหลีกเลี่ยงความสูญเสียชั่วคราวมุ่งเน้นให้ผู้ใช้ได้รับการชดเชยอย่างมีความคุ้มค่าและเป็นมิตรมากขึ้น ในรุ่น Bancor V3 LPs จำเป็นต้องรอ 7 วันหลังจากที่พวกเขาคลิกเพื่อถอน Likelihood และมีค่าธรรมเนียมการถอน 0.25% ค่าบำรุงรักษาที่สร้างขึ้นในช่วง 7 วันเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายให้ LPs ที่เหลือ

โปรดทราบว่า Bancor ได้ระงับโปรแกรมการป้องกันความสูญเสียชั่วคราวของตน โดยในที่สุดของเงื่อนไขตลาดปัจจุบัน ซึ่งได้ประกาศโดย Bancor เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2022 การเริ่มต้นใหม่มีความเป็นไปได้เมื่อเงื่อนไขตลาดดีขึ้นและเป็นคงที่

เศรษฐกิจโทเค็น

BNT เป็นโทเคนเจ้าของของ Bancor ปัจจุบันมี BNT อยู่ในการเผยแพร่ 198,857,636 ชิ้นตามข้อมูลจาก CoinMarketCap

การจัดหาของ BNT เป็นเรื่องที่ยืดหยุ่น ตามที่กล่าวไว้ข้างต้นเมื่อ LP ให้ความสะดวกในการทำธุรกรรมสำหรับกองทุนพูล BNT ที่โดยอาศัยโปรโตคอลที่พิมพ์ไว้จะถูกนำไปใช้เป็นครึ่งหนึ่งของความสะดวกสบายของกองทุนพูล ดังนั้นเมื่อ LP ถอนความสะดวกในการทำธุรกรรม ครึ่งหนึ่งของความสะดวกของมัน BNT ก็จะถูกเผาไปตามนั้น

นอกจากนี้ รายได้ที่ได้รับจากโปรโตคอลจากธุรกรรมถูกใช้เป็นที่มาของเงินทุนเพื่อเอาไปชดเชยความสูญเสียชั่วคราว หากมีเหลือเฉพาะหลังจากชดเชย BNT เกินจะถูกทำลาย อย่างไรก็ตาม หากรายได้ไม่เพียงพอที่จะชดเชยความสูญเสียชั่วคราว BNT ใหม่จะถูกพ่วงมาเพื่อชดเชยความสูญเสียของผู้ใช้อย่างต่อเนื่อง ดังนั้น สินทรัพย์ของ BNT ไม่คงที่แต่เปลี่ยนแปลงพร้อมกับสระเงินสด

อัตราส่วนเรสเพิร์ฟอยคงที่ (CRR)

ETH ใช้เป็นกองทุนสำรองสำหรับ BNT และ BNT ถูกออกโดยการส่ง ETH ไปยังสมาร์ทคอนแทรกที่ถือกองทุนสำรองสำหรับ Bancor จากนั้น ETH เหล่านี้กลายเป็นกองทุนสำรองของ Bancor ทำให้ BNT มีค่า ตัวเลือกที่เหลือที่ใช้ BNT เป็นกองทุนสำรองและเชื่อมต่อกับระบบ Bancor อัตราส่วนสำรองคงตัวของ Bancor (CRR) ถูกกำหนดและรักษาไว้ที่ 20%

หากราคาของ ETH ขึ้น ราคาของ BNT ก็จะขึ้น และราคาของโทเคนอื่น ๆ ก็เช่นกัน ดังนั้น ในเครือข่ายที่สร้างขึ้นโดย BNT มีโอกาสที่จะเพิ่มความต้องการสำหรับ BNT ของโทเคนเครือข่ายอื่น ๆ และราคาของโทเคนสามารถคำนวณได้ ดังนั้น มันสามารถช่วยลดความผันผวน และธุรกรรมสามารถทำได้เพื่อแลกเปลี่ยนโทเคนสำรองโดยไม่ต้องผ่านการแลกเปลี่ยนหรือฝ่ายที่สองที่มีส่วนร่วมในธุรกรรม

โปรโตคอลของ Bancor นำเสนอเงื่อนไขของกลยุทธ์การกำหนดราคา ซึ่งสามารถนำเสนอได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ในสูตรนี้ ราคาหมายถึง ราคาของโทเค็นใหม่ ยอดคงเหลือคือ ยอดคงเหลือโทเค็นสำรองปัจจุบัน การจัดหาคือ การจัดหาของโทเค็นใหม่ปัจจุบัน และ อัตราส่วนยอดคงเหลือคงที่

กลยุทธ์ราคานี้ ทำให้มีอัตราส่วนคงที่ (ย่อย. อัตราส่วนเงินสำรองคงที่, CRR) ระหว่าง “ยอดเงินเหรียญสำรอง” และ “มูลค่าตลาดของเหรียญใหม่” ทุกธุรกรรมที่ผู้ใช้ทำสามารถส่งผลต่อค่าของ Balance และ Supply ซึ่งจะทำให้มีอัตราส่วนเงินสำรองคงที่ของเหรียญใหม่ นี่เป็นหนึ่งในจุดเด่นของ Bancor ด้วย

ประเภทการใช้งาน

สร้างโทเค็น

ผู้ใช้สร้างเครือข่ายสกุลเงินดิจิตอลของตนเองบนโปรโตคอลบังคอร์ ในที่เดียวกันราคาโทเค็นถูกผูกพันด้วยระบบสำรองของบังคอร์เพื่อให้การทำธุรกรรมโทเคนไม่ต้องทำการจับคู่คู่กันและทำให้เป็นไปได้ที่จะแลกเปลี่ยนโทเคนอื่นบนแพลตฟอร์มโดยไม่ต้องมีฝ่ายที่สองเพื่อทำการซื้อขาย

การสลับสกุลเงิน

เมื่อผู้ใช้ตั้งค่า "อัตราส่วนเก็บสำรองคงที่" เป็น 100% (ซึ่งหมายถึงว่า "ยอดคงเหลือสำรอง" เท่ากับ "การวงจรโทเค็น") และใส่สองสกุลเงินดิจิตอลที่แตกต่างกัน X และ Y ในสำรอง ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินสองสกุลเงินเหล่านี้และเรียกว่า "ผู้แลกเปลี่ยนสกุลเงิน"

ทำตลาดสกุลเงินรวมให้เป็นระบบที่ไม่มีผู้กำหนดราคา

คล้ายกับ "สว๊อปสกุลเงิน" เมื่อผู้ใช้ตั้งค่า "อัตราส่วนสำรองคงที่" เป็น 100% และใส่สกุลเงินดิจิทัลหลายรายการในสำรอง ฟังก์ชันของกองทุนซื้อขายบนตลาด (ETF) หรือบางอย่างที่คล้ายกับกองทุนดัชนีสามารถบรรลุได้

สรุป

ด้วยโปรโตคอล Bancor สกุลเงินดิจิทัลใหม่หรือจํานวนเล็กน้อยสามารถแก้ปัญหาสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ สกุลเงินเหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนโดยตรงระหว่างโทเค็นโดยไม่ต้องแลกเปลี่ยนหรือบุคคลที่สาม โปรโตคอลช่วยลดอุปสรรคในการเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้การประยุกต์ใช้ตะกร้าสกุลเงินที่เป็นเอกลักษณ์ยังช่วยให้ Bancor ได้รับส่วนแบ่งใน DEX

แม้ว่า Bancor มีการกระจายตัวอย่างกว้างขวาง แต่โทเคนเจ้าของเสียง BNT กำลังลดลง นักลงทุนควรทำการประเมินอย่างถ่องแท้ที่และรอบด้านเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาในอนาคตและเวลาเข้าสู่การลงทุน และลงทุนอย่างระมัดระวัง