Чому важливі проекти з позики NFT?

Проект, що буде пояснено тут, тісно пов'язаний з ліквідністю NFT. У поточній екосистемі NFTFi торгові платформи NFT та протоколи ліквідності, такі як OpenSea, LooksRare та інші платформи, які дозволяють людям купувати та торгувати NFT, мають найбільшу частку. Оскільки люди хочуть подальшого покращення використання свого капіталу та прийняття інших інвестиційних рішень, позичаючи NFT в обмін на кращий грошовий потік, протокол позичання NFT зараз є найбільшою категорією NFTFi поза торговою платформою. Ви можете отримати огляд всієї екології, подивившись на наступне зображення:

BendDAO: проект позик на основі NFT Peer-to-Pool

BendDAO в основному відзначає перший механізм децентралізованої ліквідності Peer-to-Pool. Депозитарі BendDAO надають ETH у пули ліквідності, щоб заробляти відсотки, а позичальники проєктів NFT можуть отримати миттєві заставні позики NFT через ці пули. Можна побачити, що BendDAO не акцентується на «фрагментацію NFT» для отримання ліквідності. Наразі BendDAO підтримує кілька проєктів NFT blue chip, таких як Azuki, CryptoPunks, MAYC, BAYC тощо.

Крім того, BendDAO все ще має багато цікавих функцій, включаючи участь в аукціонах, розтермінування платежів та токеномічну модель. Далі ми розглянемо їх по черзі та пояснимо ризики, на які слід звернути увагу.

Посібник: як швидко розпочати позику NFT

Надавати активи:

1. Перейти доbenddao.xyzі підключіть свій гаманець

2. Натисніть «Ліквідність» - «Депозит ETH»
   

3. Введіть суму ETH, яку ви хочете внести, а потім натисніть «Депозит». Потім ви можете перевірити APR депозиту у вікні.
   
4. Завершіть транзакцію

Позичити активи:

1. Перейти доhttps://www.benddao.xyz/en/та підключіть свій гаманець

2. Клацніть «Ліквідність» - «Позичте ETH»

3. Перевірте предмети депозиту NFT, які в даний час підтримуються зліва на сторінці: Якщо у вас є один з NFT, і ви хочете видаї̆те його, натисніть «Депозит NFT '».
   

4. Підпишіть, щоб авторизувати дві транзакції: одна - авторизувати токени боргу, а інша - авторизувати NFT

5. Введіть суму, яку ви хочете позичити, і натисніть «Позичити ETH»

6. Потім ви зможете погасити своє позику за потреби на панелі запозичення BendDAO

Список заставних

На користь позичальників, швидке позичання NFT, надане BendDAO, інтегрує базові функції списку забезпечення. Торговці NFT можуть отримати швидкий кредит до 40% вартості базового списку, перш ніж елемент NFT буде проданий. Покупець повертає позику та очікувані відсотки після угоди.

Служба розстрочення платежів NFT

Покупці можуть придбати проекти з NFT синіх фішок за мінімальним авансом у розмірі 40% від фактичної ціни, ініціюючи швидке позику від AAVE для покриття решти. Позичена сума швидкого кредиту буде погашена через «миттєве NFT-позику» на BendDAO. Покупці автоматично стануть відстроченими позичальниками. Позичальники також можуть виставити свої закладені NFT на продаж навіть якщо вони ще не повністю погасили позику на NFT.

Перевірте більш детальний процес наступним чином:

1. Покупець сплачує мінімум 40% авансу
2. Ініціюйте флеш-кредит та погасіть решту суми сторонній платформі, такій як AAVE;
3. Нові придбані NFT будуть використовуватися як застава на BendDAO для отримання миттєвої ліквідності;
4. Флеш-кредит буде погашено взятими у BendDAO ETH.
5. Покупці стають позичальниками й можуть виставляти свої забезпечені NFT на продаж на ринку BendDAO.

Нині проекти NFT, які підтримують розстрочені платежі, включають BAYC, CryptoPunks, MAYC, Doodles, Space Doodles, CloneX та Azuki. Відсоток авансу визначається відповідно до LTV (Loan to Value Ratio) на BendDAO.

NFT Аукціон Лот

Коли фактор здоров'я застави NFT впаде нижче 1, буде ініційований аукціон NFT. Якщо поріг ліквідації застави становить 80%, то кредит буде ліквідований, коли вартість боргу дорівнює 80% вартості застави. Аукціон включає учасників та позичальників, і слід мати на увазі наступне:

• Усі люди можуть брати участь у аукціоні
• Позичальники повинні будуть повернути кредит протягом періоду захисту від ліквідації.
• Якщо позичальник погашає борг протягом 24 годин, перший претендент отримає щонайменше 0,2 ETH, сплачених позичальником як неустойка.
• Якщо позичальник не поверне кредит, найвищий пропонент отримає заставу, а саме NFT свого позичальника.
• Якщо застава продана на аукціоні за ціною, що вище за суму позики, зайве піде до позичальника.

Стейкінг ApeCoin: Стейкінг пари Bend

6 грудня 2022 року система стейкінгу ApeCoin DAO ApeStake.ioофіційно запустив депозити APE та зробив їх доступними для громадськості.ApeStake.ioСистема стейкінгу та майнінгу на Gate.io розділяє активи користувачів на чотири пули за категоріями, а саме: пул ApeCoin, пул BAYC, пул MAYC та співпул BAKC. Користувачам потрібно утримувати активи, необхідні для кожного пулу, щоб спарувати їх. Це можна описати як "незалежний комбінований стейкінг та майнінг".

Крім того, BendDAO також запустила сервіс BendApeStaking, а функція "стейкінг пар" дозволяє користувачам ставити навіть якщо вони мають лише частину активів, необхідних для майнінг-пулу. Іншими словами, якщо користувач має лише ApeCoin або певний NFT (BAYC\MAYC\BAKC), вони можуть брати участь у майнінгу.

Згідно з вимогами офіційного стейкінгу, користувач повинен мати BAYC NFT. Тільки ​​при участі в офіційному стейкінгу та ApeCoin, що відповідає пулу майнінгу, користувач може отримати найвищий очікуваний рівень прибутку. Через BendDAO користувач може майнити без ApeCoin, якщо в нього/неї є BAYC NFT, оскільки система зрівняє ApeCoin, заставлені іншими, для користувача.

• Згідно з встановленою нами пропорцією розподілу доходів від видобутку, чим більше доходу ми пропонуємо, тим легше збігається ApeCoin.
• Наразі BendDAO стягує 4% доходу користувача від стейкінгу як плату за послуги узгодження

Переваги та ризики BendDAO

Переваги

• Безпека: BendDAO використовує ERC-721протокол для прив'язки заставленого NFT до кредиту BendDAO. Оскільки механізм забороняє передачу прив'язаного NFT, BendDAO надає гарантію безпеки від крадіжок.
• Захист ліквідності: BendDAO має захист від ліквідації протягом 24 годин. Щоб уникнути втрат, спричинених коливаннями ринку, позичальники матимуть період захисту від примусової ліквідації протягом 24 годин для погашення кредиту. Якщо вони погашають протягом періоду захисту від ліквідації 24 годин, їхній кредит, заставлений NFT, ніколи не буде ліквідовано. Тому трейдери NFT можуть скористатися періодом захисту від ліквідації, не продаючи NFT або не несті втрат через зміни цін.

Ризики

• Ризик застави: Користуючись BendDAO, користувачі повинні розуміти її стратегію оцінки ризику, таку як ризик резерву, параметри ризику NFT та ризик ліквідності. Якщо позичальник не встигає повернути позику вчасно, кредитор може конфіскувати заставу. Це може призвести до зниження або втрати вартості застави.
• Смарт-контракт: Наразі кредит ліквідності NFT все ще є новою розробкою, і залишається невідомим, чи будуть атаки на блискавичні позики в майбутньому.

Економіка токенів BEND

BEND - це внутрішній токен управління BendDAO. Він також вводить загальну модель veModel. Іншими словами, BEND можна стейкати, щоб отримати управліні BEND (veBEND), обрані шляхом голосування. Початкова загальна кількість BEND становить 10 мільярдів:

Практичне використання veBEND:

veBEND не може бути переданий, і блокування BEND на максимум чотири роки - єдиний спосіб отримання veBEND. BEND, заблокований на чотири роки, генерує veBEND, з моделлю, подібною іншим veModels.

Голосування за управління

Власники veBEND можуть брати участь у голосуванні за протокол Bend, наприклад, вирішуючи, які NFT використовувати як забезпечення для позики ETH та надання ліквідності. Поки покращується ліквідність підтриманих NFT, всі власники NFT скористаються veBEND. Власники veBEND зможуть голосувати за 4 з 7 стандартних NFT. Вони будуть підтримані початковим пулом позики ETH. Серії 7 NFT - Mutant Ape YC, Cool Cats, Doodles, CLONE X, Azuki, World of Women та CyberKongz.

Частка доходу протоколу

Є офіційний відсотковий співвідношення вартості і оцінки розділу:

Оцінений щорічний протокольний збір: Припустимо, що 30% ETH у пулі видається у позику, відсоткова ставка за позикою становить 15%, а комісія за управління протоколом - 30%.

Paraspace: темний конь протоколу кредитування

Вище ми представили проект Peer-to-Pool NFT, який представлений BendDAO. Однак Paraspace, як новий децентралізований протокол кредитування, також використовує схожу технологію: використання смарт-контрактів та забезпечення NFT як застави створює користувачам безпечну, прозору та ефективну платформу кредитування.

ParaSpace колись твітнуло, що час розробки токенів ParaSpace DAO та управління буде передовим з 2-го кварталу 2023 року на 1-й квартал, тому ті, хто хочуть отримати airdrop, також повинні звернути увагу на цей потенційний проєкт.

Поточна продуктивність

За обсягом заблокованих активів навіть вийшов на друге місце у списку позики NFT. Наразі він все ще демонструє дуже сильний рух у зростанні, і відставання від BendDAO №2 зменшилося до менше ніж удвічі. Очікується, що буде видно, чи загрожує Paraspace замінити ринкову позицію встановлених проектів.

Можна сказати, що лістинг Paraspace створив загрозливу атмосферу. Протягом двох місяців з моменту запуску, навіть без токенів-стимулів, він вже перевищив встановлені проекти BendDAO та NFTfi за обсягом кредитів. Тому неможливо перебільшити, називаючи його темним кіньм. Далі давайте подивимося, що робить Paraspace особливим та чому він настільки успішний.

Особливості та інновації Paraspace

На даний момент Paraspace в основному надає три види послуг:

• NFT-токени першої величини, Uniswap V3 LP, сервіс кредитування заставних aTokens та cTokens
• Служба стейкінгу APE
• Послуги розстрочення платежів та торгівлі NFT

Хоча Paraspace, схоже, що BendDAO щойно представлений, Paraspace вклав багато зусиль у деталі, і він має шість основних функцій:

1. Інноваційна модель кредитування заставних вкладів в рамках кредитної системи
2. Його застава охоплює різноманітні токени, які приносять відсотки
3. Упакуйте і застосуйте весь серій NFT
4. "Одноклікова конфігурація" та автоматичне повторне ставлення на APE
5. Швидша підтримка для серії NFT
6. Кредитне авансування (Купуйте зараз, платіть пізніше)

Система кредитування

Фактично, "Система кредитування кредитів" - це набір механізмів кредитування, які вводяться, перетворюючи звичайно використовуваний ізольований пул марж на систему крос-марж. Усі забезпечення, включаючи LP-токени та NFT, матимуть відповідну кредитну лінію, і користувачі зможуть використовувати лінію для надання кредитів на всі забезпечення. Весь заставлений портфель активів буде генерувати здоровий коефіцієнт. Доки коефіцієнт залишається вище 1, заставлений NFT ніколи не спровокує аукціону ліквідації.

Проблеми з дизайном традиційного депозитного пулу?

Під традиційним ізольованим ринком маржі, якщо ви хочете заставити 5 BAYC (Bored Ape Yacht Club), щоб позичити ETH для покупки інших NFT, вам потрібно провести 5 різних транзакцій on-chain, а потім керувати цими 5 окремими позиціями по кредитуванню, що призводить до багатьох непотрібних операцій для користувача. І на основі концепції "ізоляції", якщо, на жаль, ваш BAYC майже ліквідується, ви можете тільки негайно погасити кредит, щоб захистити ваш BAYC від ліквідації на аукціоні.

З дизайном обмеження кредиту Paraspace ви можете внести більше застави (NFT або токен ERC-20), щоб підтримувати високий фактор здоров'я, щоб уникнути будь-якої ліквідації. Наразі, якщо це тип застави, підтриманий ParaSpace, він має відповідну загальну вартість. Однак однією з переваг крос-маржевої моделі є можливість хеджування. Якщо у користувача є портфель NFT з від'ємною кореляцією цін, це може зменшити ризик ліквідації, спричинений раптовою зміною ціни на збірнів.

Для читачів, які знайомі з торгівлею, вся концепція схожа на позицію рахунку контракту. Завдяки перехресному маржі, трейдери можуть використовувати менше коштів для торгівлі і отримувати вищі коефіцієнти плеча, щоб здобути вищі прибутки на ринку.

Крім NFT, процентні активи також можуть бути використані як застава

Що таке токен LP Uniswap V3?

Якщо ви знаєте UniswapV3 токен LP,Ви можете пропустити цю частину. На Uniswap v3 позиції постачальників ліквідності (LP) представлені NFT (токени ERC-721), а не раніше версії функціональних токенів ERC-20. Це згенерує унікальний NFT, який представляє вашу частку в певному пулі на основі пулу Uniswap та параметрів, які ви вибрали на інтерфейсі постачальника ліквідності. На зображенні нижче показано токен LP у пулі "USDT / DAI".

Власник NFT може змінити або викупити позицію у будь-який час. Насправді, LP ставить на те, що ціна пари активів залишиться в певному ціновому діапазоні, оскільки власникам LP буде сплачено на основі обсягу угод в цьому діапазоні. Тому токени LP належать до одного з процентних активів. Насправді, Paraspace також підтримує aTokens від AAVE та cTokens від Compound. Принцип цих двох токенів нагадує той, що у токенів LP Uniswap V3, вони є депозитними сертифікатами на платформі.

Переваги введення процентних активів як застави

1. Покращити дохідність депозитів користувача, дозволяючи позичальникові платити менше за кредит та досягати більшої капіталовкладеності
2. Збільшити TVL ParaSpace
3. Дозволити більше сценаріїв застосування власних проектів процентних активів та сприяти спільному процвітанню NFT-DeFi

Щодо конкретних операцій, користувачі можуть отримати кредитну лінію, заставляючи токени UniV3 LP. З більшою кредитною лінією користувачі можуть позичати NFT або інші ERC20. Що ще краще, користувачі можуть продовжувати отримувати комісії за обробку LP. Це допомагає підвищити ефективність капіталу. Наразі підтримувані пули LP наступні:

Упакована застава

Беручи позику через ParaSpace, користувачі можуть упакувати свій портфель активів як заставу. Максимальна сума, яку можна позичити, базується на зваженому коефіцієнті застави. Іншими словами, весь портфель безпосередньо запозичується, скорочуючи деякі кроки. Є офіційний приклад:

Припускаючи, що коефіцієнти кредитування BAYC, ETH та USDC становлять відповідно 30%, 82.5% та 82.5%. Коли стейкуються BAYC на суму 80 ETH, 4 ETH та 800 USDC на суму 0.6 ETH, загальна сума, яку можна позичити, складає: 30%80 ETH + 82.5% 4 ETH + 82.5% * 0.6 ETH = 27.795 ETH, або токени еквівалентної вартості.

Стейкінг APE та автоматичне переставлення

Після запуску стейкінгу ApeCoin ParaSpace також внесла схему стейкінгу Peer-to-Pool. Вона працює по-іншому, ніж модель Peer-to-Peer BendDAO, яка пропонує користувачам вищий рівень свободи.

Власники Ape NFT, які стейкують NFT на ParaSpace, можуть позичати необхідні токени APE з пулу кредитування APE, щоб відповідати своїм власним NFT. Не потрібно знаходити конкретних власників токенів APE, які можуть стейкати свої токени для NFT власників. Це відрізняється від моделі BendDAO. Тим часом власники токенів APE потрібно лише внести свої власні токени APE в пул кредитування ParaSpace, щоб отримати APE Стейкінг інцентиви, які приносять прибуток у формі процентних ставок з кредитування.

Окрім Paraspace та BendDAO, в Binance також є сервіс стейкінгу Ape. Ми не будемо вдаватися в деталі тут. Додаємо порівняльну таблицю для вашої інформації:

Кредит:0xJamesXXX

Paraspace має дві переваги в стейкінгу APE: зручна «конфігурація одним кліком» та автоматична функція повторного стейкінгу. Конфігурація одним кліком означає, що можна використовувати лише один клік, щоб завершити три кроки «стейкінг NFT - позичка Ape Coin - комбінований стейкінг майнінг», покращуючи досвід користувача. З автоматичною функцією повторного стейкінгу на Paraspace, коли стейкують $APE для майнінгу $APE, наприклад, можна заощадити комісії за газ та подальше збільшення винагороди за стейкінг. Наведена нижче діаграма демонструє силу складного відсотка, з доходами, що варіюються до 50%.

Швидша підтримка для серії NFT

Наразі ParaSpace підтримує 9 серій NFT заставних позик:

Це сині фішки NFT, такі як Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, CryptoPunks, Doodles, Otherdeed, CloneX, Azuki, Moonbirds та Meebits.

Варто відзначити, що Paraspace швидше, ніж BendDAO, підтримує серію NFT, BendDAO повинен спочатку підтримувати Otherdeed. Щодо розвитку NFT Lending, можна сказати, що чим більше серій підтримується, тим більше значення та практичності проекту, і, тим часом, це приверне більше гравців NFT.

BNPL

Розтермінування NFT також дозволено на BendDAO. Таким чином, користувачі можуть придбати NFT лише з авансовим платежем у розмірі 60%, повернувши придбані NFT назад на платформу. Крім того, крім придбання NFT у формі авансового платежу на Paraspace, користувачі також можуть безпосередньо використовувати свою кредитну лінію для оплати авансового платежу. Це унікальна функція кредитної системи на Paraspace.

Згідно з офіційним прикладом, воно поєднує "кредит", згенерований від вашого поточного заставного капіталу, з "кредитом", згенерованим від NFT, який ви купили та знову вклали в NFT.

Перевагою роботи таким чином є досягнення більшої ефективності капіталу. Наприклад, вам може знадобитися продати один NFT, щоб купити інший NFT за вищою ціною. Однак, надаючи свій власний NFT, вам не потрібно продавати й можете отримати NFT за вищою ціною. Ви можете погасити кредитну лінію, щоб зняти NFT, який ви купили.

Потенційна проблема з ParaSpace?

• Захист продукту: Дуже легко копіювати високий відсоток відсотків та механізм перезавантаження, похідний від екології APE. Так само не потрібна висока технологія для впровадження кредитної системи.
• Безпека: у пакетованому заставі присутні різні NFT-токени. Чим складніша функція, тим більша ймовірність її неполадок. Хоча Paraspace є ще новим проєктом NFT, в ньому існує обережний процес аудиту. Можна побачити, що Paraspace пройшло всього 6 аудитів, включаючи команди аудиту, такі як Trail of Bits і Certik, та очікується проведення аудитів команд, таких як Slowmist і Quantstamp, у першому кварталі 2023 року. Також існують відповідні звіти про аудит для послуг, таких як автоматичний складний інтерес токенів Ape та P2P стейкінг.

Висновок: переможіть інноваціями

Проекти з позики NFT вивільняють неліквідні активи та марні капітали. Вони відіграють важливу роль, оскільки зростає кількість користувачів Web3 та використання NFT. Обидва основні конкуренти на ринку, BendDAO та ParaSpace, використовують модель позики від однолітка до пула. Хоча це дозволяє позичальникам отримувати кошти легше та швидше, це означає, що ризик неповернення накопичується на рівні протоколу, оскільки вони вже не можуть визначити, яке NFT підтримує їхні кошти, що робить їм складніше оцінити ризик позики.

У конкурентній структурі ринку NFT ми виявили, що встановлені проекти також можуть легко догнати творчі проекти. Paraspace стала темним конем, оскільки запустила систему кредитування. Тоді що робитиме BendDAO у відповідь? Наразі управлінський токен Paraspace ще не був запущений, і боротьба між BendDAO та Paraspace може залежати від економічної моделі її токена. Читачі, які хочуть отримати airdrops, можуть бажати більше взаємодіяти на Paraspace, щоб виграти можливості для airdrop!