Оригінальний заголовок: Звіт про кабіну першого класу: Публічна Бета недалеко! Комплексний аналіз блокчейн-гри AAA Illuvium

Illuvium - це ігровий універсум блокчейну, розроблений на Immutable X з використанням Unreal Engine 5, що складається з чотирьох різних типів ігор. Ці ігри мають спільний світогляд, призначені для різних гравців та пов'язані через економічні механізми гри, що значно покращує геймплей. Процес розробки гри наразі задовільний, з добре продуманим механізмом та геймплеєм. Якість гри вже перевищила більшість блокчейн ігор на ринку, і очікується, що основна гра почне свій публічний бета-тест протягом цього року. Тому ми вирішили сконцентруватися на Illuvium.

Огляд інвестицій

Illuvium - це світ блокчейн-ігор, що охоплює чотири різновиди ігор. Ці ігри ділять єдину світогляд, розроблені для різних груп гравців та взаємодіють через економічні механізми світу гри, утворюючи повноцінну екосистему блокчейн-ігор.

З точки зору команди та фінансування розробницька команда Illuvium має достатньо досвіду розробки та можливостей. Проект має достатньо фінансування, завершивши раунд фінансування серії A на суму $12 мільйонів 27 березня, тим самим забезпечуючи стійке фінансове становище.

З точки зору продукту, Illuvium розробила величезний ігровий світ, що складається з бізнес-симулятора під назвою Zero, пригодницької гри з відкритим світом під назвою Overworld, стратегічної гри з автоматичним битвою під назвою Arena та колекційної гри NFT, відомої як Beyond. Кожна гра в цьому світі має унікальну ігрову механіку, націлену на різні демографічні групи гравців. Ігри пов'язані спільним використанням та експлуатацією ресурсів, що забезпечує багатший ігровий досвід. Наразі Zero та Beyond вже перебувають у публічній бета-версії, тоді як Overworld та Arena все ще перебувають у закритій бета-версії, і очікується, що незабаром розпочнеться публічне тестування. У довгостроковій перспективі дизайн ігрового світу Illuvium створює значні проблеми для розвитку та операційних можливостей команди, особливо в регулюванні ставок прибутковості колекційних ігор та збалансуванні змагальних ігор. Незважаючи на те, що Illuvium продемонстрував свою майстерність у розробці, його операційні можливості очікують подальшого підтвердження в реальних умовах.

Щодо розвитку проекту, Illuvium все ще знаходиться на початкових етапах, з Ареною і Оверворлдом у закритій бета-версії і загальною концепцією гри, яка досі далека від завершення. Однак гра вже набула значної популярності, маючи активну спільноту та присутність у соціальних мережах. Передбачається, що по мірі виходу Арени та Оверворлда у публічну бета-версію, Illuvium залучить ще більше гравців.

З погляду токеноміки, токен ILV в основному служить як токен управління для мережі, маючи на меті стійке розвиток екосистеми гри за рахунок винагороди для основних учасників. Механізм стейкінгу токену призначений для досягнення цих цілей, але цей механізм ставить високі вимоги до майбутньої прибутковості гри, що потребує подальшої практичної оцінки для визначення його ефективності.

З точки зору треку, з кінця 2023 року блокчейн-геймінг досяг стрімкого розвитку зі значним зростанням обсягу транзакцій і бази користувачів. Дані передбачають, що після закінчення поточного ринкового циклу основна група користувачів блокчейн-ігор буде принаймні вдвічі більшою за початковий розмір. Це вказує на те, що в майбутньому протягом значного періоду часу існуватиме величезний ринковий простір для блокчейн-ігор. На цьому етапі розвитку блокчейн-геймінг урізноманітнив свої типи ігор і покращив якість гри, що є основними причинами постійного швидкого зростання бази користувачів. Однак більшість ігор цього циклу не відійшли від моделі «Грай, щоб заробляти» і внесли мало нововведень. Illuvium – один з небагатьох проектів, який впроваджує інновації на фундаментальному логічному рівні блокчейн-ігор. Він не покладається на єдиний механізм і ігровий процес для залучення користувачів, а намагається створити життєздатну економічну модель з нуля, пов'язуючи кілька ігор разом. Очікується, що така ігрова екосистема матиме більше життєздатності, ніж традиційні ігрові світи з одним блокчейном.

У підсумку проект Illuvium вартий уваги.

Примітка: Завершений рейтинг «Слідувати» або «Не слідувати» від First Class Warehouse ґрунтується на комплексному аналізі поточних фундаментальних аспектів проекту згідно з методикою оцінки проектів First Class Warehouse і не є передбаченням майбутніх коливань цін на токени проекту. Багато факторів впливають на ціни токенів, і фундаментальні аспекти проекту не є єдиним фактором. Тому позначення дослідного звіту «Не слідувати» не повинно розглядатися як показник того, що ціна проекту обов'язково впаде. Крім того, розвиток блокчейн-проектів є динамічним; проекти, які спочатку були позначені як «Не слідувати», можуть бути переоцінені як «Слідувати», якщо відбувається значна позитивна зміна в їх фундаментальних аспектах, і навпаки, проекти, спочатку позначені як «Слідувати», які пройшли значні негативні зміни, можуть бути відкориговані на «Не слідувати» та будуть позначені для всіх учасників.

1. Основний огляд

1.1 Вступ до проекту

Illuvium - це гра в блокчейн-світ, розроблена за допомогою Unreal Engine 5 і заснована на Immutable X. Вона складається з чотирьох різних типів ігор, які діляться єдиною світоглядом. Ці ігри призначені для різних груп гравців і пов'язані через економічні механізми гри, що створюють цілісну блокчейн-ігрову екосистему.

1.2 Основна інформація[1]

2. Деталі проекту

2.1 Команда

Компанія-розробник за Illuvium також називається Illuvium, знаходиться в Австралії. За офіційним веб-сайтом, команда наразі складається з 102 осіб, у LinkedIn показано 96 учасників, що оцінює розмір команди приблизно в 100 осіб. Ключові члени команди включають:

Кіран Ворвік — співзасновник, який увійшов у галузь криптовалют в 2015 році разом зі своїм братом Кейном Ворвіком (засновником Synthetix) після роботи в електронній комерції. У липні 2016 року він залишив галузь криптовалют на користь харчової промисловості, але повернувся в 2020 році разом з розвитком DeFi, заснувавши Illuvium у вересні 2020 року.

Аарон Ворік — співзасновник, має ступінь бакалавра з інформатики та фізики Університету Вуллонгонгу. Він працював у роздрібній торгівлі та як тренер з тенісу, перш ніж співзаснувати Illuvium у вересні 2020 року, де він глибоко займається геймдизайном і адмініструванням. Аарон є братом Кірана та Кейна Воріків і походить з родини зі спортивними корінями, яка володіє правами на франшизу на мільйони доларів, включаючи кілька великих спортивних центрів в Австралії.

Джон Ейвері — головний технолог, закінчив бакалаврат з інформатики в Університеті Австралійської Федерації. У нього довга історія у розробці програмного забезпечення у сферах геймінгу та фінансових послуг, і він брав участь у розробці ігор в App Store на початку своєї кар'єри. Його компанія, JNA Mobile, колись була значним дистриб'ютором на Unity Asset Store з понад мільйоном користувачів. Ейвері приєднався до Illuvium як головний технолог у грудні 2020 року.

Денні Уілсон — головний фінансовий директор, має великий досвід у роздрібній торгівлі і був директором франшизи в Harvey Norman. Пізніше він працював директором дочірньої компанії Harvey Norman та співзасновником MAC1, офіційного сервісного партнера Apple, де працював директором. Уілсон також був консультантом кількох стартапів і співзасновником інвестиційного фонду Web3, Oracle Venture. У грудні 2020 року він приєднався до Illuvium на посаді головного фінансового директора.

Бенджамін Ніцше — головний геймдизайнер, має довгу історію в розробці ігор. У 2013 році він співзасновав Aequus Gaming, розробляючи стороннє програмне забезпечення для гравців League of Legends, включаючи LolReplay та LSI. Ніцше приєднався до Riot Games як зовнішній консультант у 2014 році. У 2018 році він приєднався до незалежної гейм-студії HeadByte Studios як головний геймдизайнер. Ніцше приєднався до Illuvium у березні 2021 року як головний геймдизайнер.

Наразі команда з 102 учасників включає 49 художників, відповідальних за графіку, моделювання, концепції, ефекти тощо, 15 інженерів для розробки гри, 9 тестувальників контролю якості та 7 інженерів для налаштування сервера гри. Загалом, основна команда Illuvium має значний досвід як у галузі геймінгу, так і у галузі блокчейну, а команда розробників гри має міцні можливості.

2.2 Фінансування

2.2.1 Зовнішнє фінансування гри

Таблиця 2-1 Фінансова ситуація Illuvium

На 27 березня 2024 року Illuvium завершила чотири раунди зовнішнього фінансування на суму 65 мільйонів доларів. Серед інвесторів є IOSG Ventures, Framework Ventures, Animoca Brands, Spartan Capital, Polygon Ventures, Yield Guild Games, Delphi Digital та інші. Останній раунд фінансування був завершений 27 березня 2024 року, що свідчить про те, що команда наразі має міцні фінансові можливості.

2.2.2 Продажі землі Illuvium Zero

Рисунок 2-1 Пояснення щодо нульових продажів землі Illuvium [2]

Рисунок 2-2 Результати продажу Illuvium Zero Land

6 червня 2022 року Illuvium оголосила, що зібрала приблизно 72,19 мільйона доларів США за рахунок продажу землі з Illuvium Zero, продавши 19 969 з 100 000 доступних ділянок. Земля поділена на п'ять рівнів, кожен з яких пропонує різні покращення гри. Перші чотири рівні були продані на аукціоні типу голландський аукціон і можна було ставити з використанням ETH та sILV2, тоді як найвищий рівень був проданий на аукціоні типу англійський аукціон, приймаючи лише ставки в ETH.

Під час аукціону ціни на різні рівні значно коливалися. Земля рівня 1 почалася з 2 ETH, з кінцевими цінами від 0,3 до 2 ETH. Земля рівня 2 почалася з 6 ETH, з кінцевими цінами від 0,97 до 6 ETH. Земля рівня 3 почалася з 20 ETH, з кінцевими цінами від 3,67 до 20 ETH. Земля рівня 4 почалася з 80 ETH, з кінцевими цінами від 13,6 до 76 ETH.

Цей аукціонний раунд зібрав загалом 4 018 ETH і 239 388 sILV2. 4 018 ETH було конвертовано в токени ILV та перерозподілено серед учасників ILV, тоді як залишкові sILV2 було знищено для зменшення загального постачання токенів, що становить приблизно 2,39% від загального постачання токенів.

2.2.3 Illuvium Beyond D1SK Sales

Іллувітар - це настроюваний портретоподібний NFT в Іллувіум Бейонд. Гравці отримують Іллувітар та його аксесуари, купуючи D1SK, що дозволяє їм зібрати свій унікальний NFT Іллувітар. До аксесуарів входять головні убори, окуляри, шкіра, одяг та реквізит. Є два типи D1SK: стандартний D1SK та Mega D1SK. Стандартний D1SK включає одного Іллувітара, три аксесуари та одного Іллувітара рівня 0, ціна якого становить 0,005 ETH. Мега D1SK покращує Іллувітар рівня 0 у стандартному D1SK до рідкіснішого Іллувітара, але за вищою ціною, коштує 0,025 ETH.

Перша хвиля продажів D1SK Alpha почалася 7 березня 2023 року, і цей раунд D1SK має особливі рідкісні атрибути, позначені як Alpha.

Рис. 2-3 Пояснення продажів Illuvitar D1SK Alpha [3]

Рисунок 2-4 Пояснення продажу Alpha Illuvium D1SK [4]

Перша хвиля продажів D1SK Alpha призвела до загальної кількості проданих 20 000 Alpha Mega D1SK та 20 600 стандартних Alpha D1SK, що забезпечило приблизно 47 844 sILV2 та 742 ETH, що еквівалентно приблизно 4,75 мільйонів USD виручки. Після цього Illuvium запустив кілька хвиль просувальних кампаній D1SK, включаючи:

12 червня 2023 року Illuvium запустив спільну промоакцію D1SK з GameStop. Кожен проданий D1SK містив унікального Illuvitar із брендом GameStop, приблизно за 50 USD за кожен D1SK. Illuvium не розголосив докладну суму продажів для цієї промоакції.

8 вересня 2023 року Illuvium розпочав другий раунд продажів D1SK, представивши нових Illuvitar, з ціною стандартних D1SK, знижених до 0,00301 ETH, і ціною Mega D1SK у розмірі 0,01801 ETH. Illuvium не розкрив деталі продажів на цю промоцію.

30 листопада 2023 року Illuvium запустив спільну промоцію D1SK з Team Liquid. Кожен проданий Promo D1SK включав унікальний Illuvitar у бренді Team Liquid, приблизно по 40 USD за кожен D1SK. Illuvium не розголошував деталі продажів для цієї промоції.

Станом на 27 березня 2024 року Illuvium завершив чотири раунди зовнішнього фінансування на загальну суму 65 мільйонів доларів США. Серед інвесторів були IOSG Ventures, Framework Ventures, Animoca Brands, Spartan Capital, Polygon Ventures, Yield Guild Games і Delphi Digital. Останнім раундом фінансування став раунд Серії А на суму 12 мільйонів доларів США, завершений 27 березня 2024 року, що свідчить про те, що команда наразі має достатні фінансові ресурси. У рамках гри було проведено два раунди продажів NFT, включаючи продаж землі та D1SK, на загальну суму близько 76,94 мільйона USD. Однак токени, отримані від цих внутрішньоігрових продажів, в основному використовуються для знищення та винагороди стейкерів ILV, тому цей дохід не вважається частиною фінансів команди. Загалом, фінансове становище Illuvium виглядає сильним, що, ймовірно, підтримує поточну розробку та операції гри.

2.3 Продукти та технології

2.3.1 Вступ до гри

Illuvium – це не гра, а ігровий світ, що складається з безлічі ігор. У цьому ігровому світі кожна гра має свою роль у світі. З широкої класифікації ігри в Illuvium можна просто розділити наТип пропозиціїіВимогиДва типи ігор,Перший приймає введення-виведення як своє основне призначення. Гравці вкладають певні реальні ресурси, а потім виробляють ігрові ресурси, щоб закласти основу для функціонування всього ігрового світу, і в той же час чиновники Illuvium також можуть регулювати вихід ігрових ресурсів для підтримки загального економічного балансу всього ігрового світу. Остання бере за основне призначення конкурентне споживання. Гравці використовують придбані ігрові ресурси для конкуренції, а поступово накопичені ігрові ресурси споживають під час протистояння., Офіційні особи Illuvium можуть стимулювати змагальні потреби гравців, регулюючи баланс змагальних ігор, тим самим коригуючи споживання ігрових ресурсів для підтримки загального економічного балансу всього ігрового світу. Згідно з офіційними поточними налаштуваннями ігрового механізму, бізнес-симулятор Zero і пригодницька гра з відкритим світом Overworld в основному існують як ігри з постачанням, тоді як автоматична шахова стратегічна гра Arena та гра з колекцією NFT Beyond в основному існують як ігри з постачанням. Він існує для ігор на вимогу. Крім того, Illuvium також розробила IlluviDex, ринок спеціально для торгівлі ігровим реквізитом в екосистемі, де гравці можуть використовувати ETH для купівлі та продажу ігрового реквізиту та повної міжігрової взаємодії з реквізитом.

У фоновому налаштуванні гри гравці виступлять у ролі виживших у міжзоряному флоті та розслідують таємний сигнал на дивній планеті, яка підозрюється у тому, що є колискою цивілізації. Ця планета має змінний клімат, складний рельєф та істот, яких називають Іллувіали. Ці істоти, звані Іллувіали, володіють деякими особливими здібностями, і гравці можуть захоплювати й контролювати їх, використовуючи кришталеві вироби, видобуті з поверхні планети. Гравці будуть досліджувати, збирати, будувати та змагатися у цьому світі, щоб розкрити таємницю цієї планети.

\\
2.3.2 Ілювіум Zero

Illuvium Zero - це базова гра всесвіту Illuvium, де гравці відіграють роль виживших на іншій планеті, керуючи ресурсами та видобутком місцевих родовищ для підтримки майбутнього дослідження цієї таємничої планети.

Рисунок 2-5: Екран нульової гри

У Zero гравці мають можливість придбати NFT Land або побудувати серію споруд на вільній землі, наданій офіційною платформою, для видобутку та розробки ресурсів на ділянках. До невід'ємних ресурсів на суші належать стихійні шахти та паливні шахти. Гравці можуть будувати будівлі для видобутку та розробки цих мінералів. Стихійні шахти виробляють такі елементи, як водень, вуглець і кремній, тоді як паливні шахти дають паливо під назвою Crypton (зелена квасоля), Hyperion (різнокольорові боби) і Solon (жовта квасоля). Елементи використовуються в Zero для будівництва та покращення відповідних споруд, тоді як паливо використовується як значний ресурс у Верхньому світі. Crypton служить витратним матеріалом для гравців для доступу до областей вищого рівня у Верхньому світі, тоді як Гіперіон і Солон використовуються для створення та покращення скінів спорядження та скінів дронів у Верхньому світі. Крім того, видобуте паливо можна зберігати у вигляді токенів ERC-20 у гаманцях і продавати іншим гравцям Overworld, які цього потребують, через офіційний маркетплейс IlluviDex.

Крім власних ресурсів, земля також містить ілювіали як випадкові ресурси. Гравці можуть побудувати спеціальну будівлю для сканування ілювіалів, що проходять випадковим чином через землю. Після отримання біологічних даних ілювіалів, гравці можуть продовжити вивчення цих даних в іншій спеціальній будівлі, щоб створити NFT-блупрінт. Цей NFT може бути використаний для створення шкірок для обладнання та дронів в Оверворлді або проданий на офіційному ринку IlluviDex іншим гравцям Оверворлду, які його потребують.

Платна земля Zero розділена на 5 рівнів, загальною кількістю 100 000 ділянок, причому перша партія продажу землі вже продала 19 969 ділянок. Різні рівні землі представляють різний рівень рідкості; Чим рідкісніша земля, тим більше ресурсів вона може виробляти, і тим більший виробничий бонус. Крім того, землі Т3, Т4 і Т5 мають унікальні спеціальні бонуси (орієнтири) і функції з відповідними вищими цінами. Наразі землю від Т1 до Т4 можна придбати на ринку IlluviDex, тоді як землю Т5 можна придбати лише через аукціон. Крім того, оскільки кількість і розташування стихійних мін і паливних шахт розподіляються випадковим чином, деякі землі можуть зіткнутися з надлишком одного типу мін і нестачею іншого, що вимагатиме від гравців стратегічного вибору більш збалансованих земель. Крім того, позиція гравця на всій карті також впливає на розвиток землі; У майбутньому, якщо гравець володіє кількома суміжними землями, ці землі можуть бути об'єднані між собою та об'єднані для формування ефекту масштабу.

Таблиця 2-1 Типи земель[5]

Таблиця 2-2 Деталі землі

На землі гравці можуть будувати конкретні структури в обмеженому просторі для розвитку ресурсів землі. Наразі доступні структури можна класифікувати за кількома типами:

1) Інфраструктура. Основна база (Нексус), яка визначає верхній ліміт кількості будівель; Інженерний цех, обов'язкова будівля для видобутку ресурсів та електростанцій; Квантовий фабрикант, обов'язкова будівля для паливних шахт та технологічних будівель; Електростанція, яка підвищує вихід видобувних майданчиків та конвертерів ресурсів.

2) Місця видобутку. Екскаватор для вибирання вуглецю; Шахта для видобутку кремнію; Водневий насос для видобутку водню; Криптон-ворота для отримання палива Криптон; Екстрактор Гіперіону для отримання палива Гіперіон; Драга Солона для отримання палива Солона.

3) Конвертери. Вуглецевий конвертер (Sequestrian Plant), автоматично виробляє вуглець і може перетворити два інших елементи у вуглець; Кремнієвий конвертер (Photodisintegration Plant), автоматично виробляє кремній і може перетворити два інші елементи у кремній; Водневий конвертер (Condenser Plant), автоматично виробляє водень і може перетворити два інші елементи у водень; Криптоновий конвертер (L-Crypton Collider) автоматично виробляє Криптон і може перетворити два інші палива у Криптон; Гіперіоновий конвертер (Hyperion Lathe) автоматично виробляє Гіперіон і може перетворити два інші палива у Гіперіон; Солоновий конвертер (Anti-Solon Inverter) автоматично виробляє Солон і може перетворити два інші палива у Солон.

4) Зберігання. Зберігання вуглецю (сховище вуглецю); Зберігання кремнію (сховище кремнію); Зберігання водню (сховище водню); Зберігання криптону (блокувальний пристрій для криптону); Зберігання Гіперіону (блокувальний пристрій для Гіперіону); Зберігання Солона (блокувальний пристрій для Солона).

5) Високотехнологічні будівлі. Сканер відмінності, використовується для сканування Illuvials, які проходять через землю; Трансдуктор нульової точки, обов'язкова будівля для виробництва схем; Лабораторія матеріалів, використовується для дослідження біологічних даних та виробництва енциклопедій або схем, що також може бути невдалим; Банк даних, підвищує вихід та врожайність лабораторії.

6) Інше. Голографічна статуя, відображає скановані Іллувіали та збільшує шанси їх подальшого сканування в майбутньому; Маркетплейс, дозволяє гравцям обмінювати ресурси, необхідні в межах гри.

Покрім вибору часу будівництва та розподілу ресурсів для будівель, гравцям також потрібно враховувати влаштування відповідних позицій та шляхів між будівлями. Різні позиції та шляхи значно впливають на виробництво ресурсоутворюючих будівель, а кожна модифікація позицій та шляхів призводить до значних витрат. Тому лише за належно спланованими шляхами та позиціями гравці можуть досягти найефективнішого виведення ресурсів. Ці пункти перевіряють стратегічне залучення гравців і додають цікавості до гри.

Крім того, офіційна роль Illuvium у грі полягає насамперед у регуляторі макроресурсів. Оскільки паливна ефективність, вироблена гравцями, обмежена і може недостатньо забезпечити розвиток гри Overworld, коли гравець карбує одне паливне зерно у вигляді ERC-20 і торгує ним, скарбниця Illuvium викарбує 19 додаткових паливних бобів. Це означає, що вихідний сигнал у нулі може бути збільшений до 20 разів для використання у верхньому світі. Однак час і кількість цієї продукції, переданої у Верхній світ, контролюються офіційними особами Illuvium. Вони втручаються в постачання паливних бобів під час значних коливань цін, щоб стабілізувати ціну та знизити ризик зловмисного контролю цін на внутрішньоігрові ресурси. Крім того, ця установка передбачає, що коли гравець заробляє одну паливну квасолю, гра отримує вигоду у вигляді 20 паливних бобів, а прибуток від решти 19 проданих пізніше розподіляється між власниками токенів ILV. У всій грі Zero 5% доходу йде землевласникам, а 95% в кінцевому підсумку підуть на користь учасникам екосистеми Illuvium. Цей коефіцієнт може бути скоригований у майбутньому за допомогою управління Illuvium DAO, щоб краще розподіляти прибуток, отриманий грою. Крім того, як розробники гри, Illuvium може створювати більш унікальний ігровий процес, будівлі та ресурси, щоб збагатити досвід гравця.

Гра наразі перейшла у фазу відкритих випробувань, участь у яких обмежена покупцями платних земель. Креслення, створені під час цієї фази, можна зберігати для подальшого використання, але інші дані будуть скинуті після офіційного запуску. Гра доступна на ПК (MAC, Windows) та мобільних (Android) платформах.

2.3.3 Надсвіт

Overworld - це відкрита пригодницька гра, що тісно пов'язана з світом гри. Основний акцент робиться на пригодах, дослідах та захопленні. Гравці виступають у ролі дослідників планети, обладнаних дронами для збору мінералів, виготовлення обладнання та захоплення Іллувіалів.

Фігура 2-6: Екран гри надземного світу

Overworld розроблений з 8 регіонів, один з яких є початковою зоною, а інші сім - це дослідні території. У цих регіонах існують різні ландшафти, що містять різні типи ресурсів та Ілювіали з різноманітними властивостями. Регіони поділяються на чотири рівні, кожен з яких потребує різної кількості зеленого бобового палива. Ресурси та рівні Ілювіалів, доступні також варіюються від рівня регіону. Крім того, існує обмеження енергії для гравців у межах кожного регіону; всі дії вимагають енергії, і після її вичерпання гравцям потрібно покинути регіон. Таким чином, гравцям потрібно стратегічно планувати свої дії під час перебування в області.

Матеріали, які гравці можуть отримати в цих регіонах, головним чином включають руду, рослини та інші матеріали. Гравці також можуть використовувати Шарди для захоплення Іллувіалів, а потім змагатися з ними у кард-битвах у бойовому просторі, щоб приручити Іллувіалів. Після отримання матеріалів гравці можуть виготовляти нові предмети. Ці предмети є двох типів: один тип призначений для збору матеріалів або підвищення ефективності збору матеріалів, включаючи Дрони, Обладнання та Шарди (аналогічно Покеболам у іграх Pokémon). Інший тип призначений головним чином для створення карток, які використовуються в Арені, включаючи Аугменти, Зброю та бойові картки (Іллувіали). Крім того, виготовлення предметів у Світі вимагає споживання кольорових бобів та соєвих бобів, вирощених в Зеро, і виготовлені предмети можна продавати іншим гравцям в ІллувіДексі.

Overworld, як гра у відкритому світі, підкреслює дві основні особливості: пригодницький досвід у різних регіонах, показуючи мистецтво гри для візуального враження, та задоволення від збору та ремесла, на яке в Overworld було покладено особливий акцент для підвищення почуття досягнень гравців.

Гра наразі перебуває на стадії бета-тестування, а доступ до бета-версії потребує відправки електронного листа на офіційну адресу для отримання коду активації. Гру можна завантажити з Epic Games Store, і вона має конкретні вимоги до системи.

2.3.4 Арена

Арена, стратегічна конкурентна гра, фундаментально відрізняється від симуляційної управлінської гри Zero та відкритої пригодницької гри Overworld. Арена не включає в себе складні процеси збору ресурсів та ремесла. Замість цього гравці використовують виключно свої складені колоди Illuvials для участі в стратегічних боях PvE чи PvP автошахової стратегії.

Фігура 2-7 Екран гри Арена

Щодо основної механіки гри, налаштування автодротів Арени не відрізняється від інших автодротових ігор. Гра використовує систему поштовху, де гравцям потрібно використовувати золото кожен хід, щоб купити відповідні шахові фігури та розмістити їх на полі для битви. Кожна шахова фігура в автодротах має свої власні особливі вміння та характеристики, а також дві атрибути: клас та зв'язок. Гравцям потрібно покладатися на ці атрибути, щоб сформувати відповідні зв'язки, підвищити можливості шахових фігур, а також можуть також синтезувати, повторно купуючи ту саму шахову фігуру, щоб підвищити власні можливості фігури та змінити її зовнішність.

З класової перспективи шахові фігури в Арені в основному включають п'ять основних класів: Воїн, Страж, Асасин, Маг і Підтримка. Різні класи в основному відрізняють функції шахових фігур, наприклад, воїни та стражі використовуються переважно в передньому ряду для прийняття урону від шахових фігур супротивника, асасини використовуються для обходу переднього ряду супротивника та завдання урону задньому ряду, тоді як маги та підтримка служать як одиниці заднього ряду, які атакують одиниці супротивника або додають бафи одиницям на полі. Крім того, однією і тією ж шаховою фігурою можуть бути також кілька класів, що збагачує стратегічні вибори гравця та склад команди.

Щодо атрибутів, шахові фігури в Арені в основному включають п'ять основних атрибутів: Вода, Вогонь, Земля, Дерево та Повітря. Ці п'ять основних атрибутів мають взаємозв'язані відносини. Кожна шахова фігура може бути без атрибутів або мати один або декілька складених атрибутів. Коли у шаховій фігурі є один або декілька атрибутів, його основний атрибут служить основою для визначення обмежень. Коли між двома протистоячими шаховими фігурами існує обмеження атрибутів, спрацьовує пхающий ефект, сторона, що обмежує, отримує збуджений баф, і, якщо рівень статусу повністю заряджений, вона отримує підвищені бойові можливості. Тому вибір різних шахових фігур з обмеженням атрибутів проти різних ворогів є важливою частиною перевірки стратегічних можливостей гравця.

Крім основних шахових фігур, гравці також можуть додавати унікальні ефекти або покращення здатностей до своїх шахових фігур за допомогою системи рун та системи екіпіровки для покращення можливостей своєї команди на певних етапах, тим самим підвищуючи стратегічну конкурентоспроможність.

На 27 березня 2024 року Arena випустила 205 шахових фігур з різними атрибутами, класами та рівнями, 87 різних рівнів та типів рун, а також 81 різний тип супер рун. Гравці зможуть купувати ці картки на ринку у майбутньому або виготовляти відповідні картки самостійно в Overworld, щоб скласти свої власні колоди та перемогти у призових грошах у кожному сезоні Arena.

Роль посадовців Illuvium в Арені в основному полягає в тому, щоб бути оператором та суддею подій. Посадовці Illuvium відповідальні за введення нових карток для збагачення геймерського досвіду гравця, а також за налаштування балансу старих карток у кожній версії для збереження конкурентоспроможності гри, що вимагає високої здатності до коригування цінностей та операцій з боку посадовців Illuvium.

Арена все ще знаходиться на стадії бета-тестування, але вже була додана до Epic Games, вимагаючи певних технічних характеристик комп'ютера. У майбутньому, якщо гравці захочуть брати участь у режимі лідера, щоб вигравати призові гроші, вони повинні мати дійсну колоду, що складається щонайменше з 28 карт.

2.3.5 Вище

Beyond - це гра з колекцією NFT, запущена у червні 2023 року офіційними представниками Illuvium, або, строго кажучи, гра створення PFP, схожого на портрет.

Beyond має відносно незалежні стосунки з іншими тремя іграми. Гравці можуть купувати D1SK, щоб отримувати аватари та аксесуари Illuvitar, налаштовувати свої портретні PFP, використовуючи різні аксесуари. Крім того, гравці можуть купувати та продавати ці NFT у IlluviDex, щоб налаштувати аватари, які відповідають їх потребам, і використовувати ці аватари для участі в щотижневих офіційних змаганнях рідкісності. Топ-100 володарів аватарів у цих змаганнях отримають ILV винагороду.

У майбутньому ці аватари також стануть персональними символами та соціальними медіа для гравців Illuvium, які беруть участь у цьому великому світі гри.

Фігура 2-8 Екран гри Арена

2.3.6 Огляд

З поточної перспективи дизайн чотирьох ігор Illuvium фундаментально дотримується принципів, закладених на початку їх ігрового світу. Іншими словами, кожна гра має свої унікальні механіки геймплею та призначена для різних гравців, проте вони пов'язані через економічні механізми гри, утворюючи процвітаючу ігрову екосистему. З точки зору повноти, Zero, Overworld та Arena досягли поважних рівнів механік та якості гри. Майбутні завдання передбачають технічне посилання цих ігор між собою, і спеціальна гральна токен Illuvium, sILV2, очікується, що він зіграє більш значущу роль у цьому ігровому світі, забезпечуючи стабільність всієї екосистеми. Усі ці чинники ставлять високі вимоги до розвитку та операційних можливостей Illuvium, але дотепер команда в цілому задовольняє гравців.

Огляд

З точки зору команди та фінансування розробницький колектив Illuvium має достатньо досвіду та високі розробницькі можливості. Проект має сприятливу фінансову ситуацію, завершивши раунд фінансування серії A на суму 12 мільйонів доларів США 27 березня, тим самим забезпечивши достатні фінансові ресурси.

Що стосується продукту, Illuvium розробила величезний ігровий світ, що включає бізнес-симулятор Zero, пригодницьку гру з відкритим світом Overworld, автоматичну шахову стратегічну змагальну гру Arena та колекційну гру NFT Beyond. У цьому ігровому світі кожна гра пропонує унікальну ігрову механіку, спрямовану на різні демографічні групи гравців, але ігри взаємопов'язані завдяки взаємній експлуатації та використанню ресурсів, збагачуючи загальний ігровий досвід. Наразі всі чотири ігри досягли пристойного рівня завершення: Zero і Beyond вже перебувають у публічній бета-версії, тоді як Overworld і Arena все ще перебувають у закритій бета-версії і, як очікується, незабаром розпочнуться публічне бета-тестування. Заглядаючи в майбутнє, можна сказати, що дизайн ігрового світу Illuvium створює значні проблеми для розвитку та операційних можливостей команди, особливо в регулюванні врожайності колекційних ігор і збалансуванні змагальних ігор, які команда повинна подолати. На сьогоднішній день Illuvium довів свої можливості розробки, але його експлуатаційні можливості ще потрібно перевірити на практиці.

3. Розробка

3.1 Історія

Таблиця 3-1 Головні події Ілувіуму

3.2 Поточна ситуація

3.2.1 Операційні дані

Рисунок 3–1 Дані про транзакції нульової землі Illuvium

Згідно з дослідником блокчейну Immutable X, станом на 17:00 21 березня 2024 року на землях Illuvium Zero відбулося загалом 11 392 транзакцій, на яких накопичено загальний обсяг торгів в розмірі 10 753 ETH. Середня ціна транзакції за одну ділянку становить 0,944 ETH, при цьому поточна мінімальна ціна складає 0,12 ETH. Кількість унікальних адрес утримання складає 7 680.

Інші гри Illuvium ще знаходяться на бета-тестуванні, тому детальних оперативних даних немає.

3.2.2 Присутність у соціальних мережах

Таблиця 3-2 Дані соціальних мереж Illuvium

На 21 березня 2024 року Illuvium має значну присутність на платформах соціальних мереж з великою кількістю підписників, частими взаємодіями, великою спільнотою та високим рівнем активності. Вміст в основному обертається навколо механіки гри та механізмів токенів.

3.3 Майбутнє

Фігура 3-2 Дорожня карта Illuvium на 2024 рік[7]

Фігура 3-3 Дорожня карта Illuvium 2024 Q2

Згідно з опублікованою дорожньою картою Illuvium, основна увага у 2024 році продовжить бути зосередженою на розробці гри. Очікується, що незабаром буде випущено четверту бета-версію Arena та Overworld. У другому кварталі 2024 року Illuvium планує запустити публічну бета-версію гри та випустити третю хвилю Beyond D1SKs. У третьому кварталі 2024 року Illuvium планує оголосити нову гру, а у четвертому кварталі планується запуск V3 стейкінгу ILV та четверта хвиля Beyond D1SKs. Крім того, Illuvium оголосила план ейрдропу після завершення фази тестування мейннету, очікується, що це приверне більше гравців до гри.

Огляд:

З погляду розвитку проекту, Illuvium все ще знаходиться на початкових етапах, а Арена та Оверворлд все ще проходять бета-тестування. Загальна концепція гри все ще досить далека від завершення. Однак гра вже накопичила значну популярність, а спільнота та соціальні мережі досить активні. Передбачається, що після того, як Арена та Оверворлд увійдуть у фазу публічної бети, Illuvium зустріне приплив більшої кількості гравців.

4. Економічна модель

4.1 Поставка

4.1.1 Розподіл токенів ILV

ILV служить управлінським токеном для Illuvium, запущеним на головній мережі в лютому 2021 року з загальним обсягом у 10 000 000 токенів. На 27 березня 2024 року обсяг токенів ILV становить 9 605 840, з обігом у 6 334 671 токенів.

Таблиця 4-1 Приблизний розподіл токенів ILV

Рисунок 4-1 Діаграма розподілу токенів ILV

Розподіл показує, що 30% від загальної кількості токенів було виділено на фінансування, ще 30% було віддано команді та скарбниці. Решта 40% токенів розподілені як винагорода за ліквідність та винагороди в грі для учасників екосистеми. Оскільки токен перебував в обігу протягом певного часу, більшість цих токенів вже були розблоковані.

Крім того, існує похідний токен під назвою sILV2, який в основному використовується для покупки предметів і послуг у грі, таких як продаж землі в Zero і продаж D1SK в Beyond. Оплату можна здійснити за допомогою ETH або sILV2. sILV2 можна отримати лише шляхом стейкінгу токенів ILV, а конвертація з ILV на sILV2 є односторонньою та незворотною — кожен викарбуваний токен sILV2 зменшує циркулюючу пропозицію ILV на один токен. У довгостроковій перспективі, коли все більше токенів ILV конвертуються в sILV2 для операцій гри, ILV зазнає дефляції. Станом на 22 березня 2024 року загалом було викарбувано 154 310 токенів sILV2.

4.1.2 Аналіз Адреси Утримання Токенів

Рисунок 4-2 Аналіз адрес утримання токенів ILV

Як показано на діаграмі вище, за даними дослідника Ethereum, на 27 березня 2024 року існує 50 187 адрес, що містять ILV, причому топ-100 власників становлять 90,22% володінь. Серед них чотири адреси контрактів у топ-20, які утримують близько 63,41% токенів, включаючи адресу власного контракту токена, скарбницю та пули для стейкінгу. Також є сім адрес обміну, які утримують близько 9,66%. Разом вони становлять загалом 73,07%. Крім того, є три капітальні адреси, що належать IOSG Ventures та Delphi Digital, які утримують близько 1,63%. Таким чином, за винятком деяких вищезгаданих токенів, загальне утримання токенів ILV досить розпорошене.

4.2 Попит

Токени ILV функціонують головним чином як токени управління для Illuvium, їхня основна роль полягає в участі в управлінні протоколом та у спільному отриманні дивідендів від розвитку проєкту. Користувачі можуть ставити свої токени ILV на інтерфейсі стейкінгу Illuvium, і після періоду блокування від 1 до 12 місяців, вони можуть отримати свій головний капітал разом із винагородами за стейкінг. Ці винагороди можуть бути зібрані або в ILV, або в sILV2; перший має період блокування на 12 місяців, тоді як другий миттєво розблоковується і може використовуватися для покупок всередині гри. Це також єдиний спосіб для користувачів отримати токени sILV2.

Наразі користувачі можуть вибрати один із двох пулів стейкінгу: пул токенів ILV та пул токенів ILV/ETH. Перший встановлений самим Illuvium, де користувачам потрібно лише здійснювати стейкінг токенів ILV, щоб отримувати винагороду, хоча цей пул ділиться меншою частиною винагороди за стейкінг ліквідності, лише близько 20%. Станом на 27 березня 2024 року цей пул ліквідності мав загальне блокування приблизно 338 761 280 доларів США з оціночною річною відсотковою ставкою 2,93%, що охоплювало близько 2 219 930 токенів, включаючи токени з пулу ліквідності, деякі з казначейства, а інші все ще нерозподілені, але існуючі в контракті. Останній пул співпрацює з SushiSwap, вимагаючи від користувачів здійснювати стейкінг як ILV, так і ETH token, але він пропонує вищу частку винагороди за стейкінг ліквідності, близько 80%, а також додаткові винагороди від комісій за транзакції в пулі. Цей пул містить близько 291 165 токенів ILV, із загальним блокуванням близько 80 519 968 доларів США та орієнтовною річною відсотковою ставкою 49,29%, що охоплює приблизно 263 827 токенів. У сукупності розрахунковий поточний загальний стейкінг токенів ILV в обох пулах становить близько 2 483 757, що становить приблизно 25,86% від поточної пропозиції.

Рисунок 4–3 Пул забезпеченості ліквідністю ILV

Рисунок 4-4 Нагороди за стейкінг ліквідності токенів ILV[12]

На рисунках 4-3 та 4-4 показані ILV Ліквідні Стейкінг Пули та відповідно ILV Токен Ліквідні Винагороди за Стейкінг.

Дохід від стейкінгу токенів ILV походить з двох джерел: одне - це винагорода за ліквідність, що становить 30% від загального обсягу токенів. Ці винагороди розподіляються кожні 14 днів в епосі, загалом 78 раундів, і процес наразі знаходиться на 71-му раунді. Станом на 27 березня 2024 року у цьому раунді приблизно розподіляється 11 694 токенів ILV, з яких 2339 переходить в пул ліквідності ILV, а 9355 - в пул ILV/ETH. До цього часу розподілено близько 2,92 мільйонів токенів ILV, що становить 97,33% від винагород за ліквідність, і очікується, що всі винагороди будуть розподілені до початку липня.

Крім винагород за стейкінг ліквідності, доходи від стейкінгу ILV також включають прибутки від самої гри. Згідно з пропозицією управління Illuvium IIP-45-R, після вирахування витрат 5% від усіх прибутків від бізнесу гри буде розподілено власникам землі в Illuvium Zero, а решта 95% буде використана контрактом Vault для закупівлі токенів ILV з ліквіднісного пула ILV/ETH, які потім будуть розподілені як винагорода за стейкінг для цього Епохи.

Наприклад, припускаючи, що раунд продажів D1SK згенерував 1000 ETH та 4000 токенів sILV2, згідно з правилами розподілу Illuvium, 50 ETH буде виділено власникам землі в Illuvium Zero, залишок 950 ETH збирається контрактом Vault для закупівлі токенів ILV з ліквіднісного пулу ILV/ETH, і подальшого розподілу власникам токенів ILV для цієї Епохи. Крім того, токени sILV2, використані для придбання D1SK, будуть розподілені як RevDis (розподіл прибутку) власникам токенів ILV або знищені для зменшення загальної кількості токенів.

Узагальнюючи, з точки зору токеноміки, токен ILV в першу чергу служить токеном управління мережею, що дозволяє головним чином користуватися основними учасниками гри для сприяння сталому розвитку ігрового екосистеми. Механізм стейкінгу фундаментально досягає цієї мети, хоча цей механізм вимагає високої прибутковості від гри, яку майбутня практика повинна підтвердити.

5. Сектор ринку

Illuvium належить до сектору блокчейн-ігор. У зв'язку з великими відмінностями між проектами у цьому секторі кількісний аналіз неможливий. Тому цей розділ буде обговорювати лише поточний стан сектору та його майбутні перспективи, а не проводити конкурентний аналіз.

Фігура 5-1 Щотижнева активність та обсяг транзакцій ланцюгових ігор[14]

Рисунок 5-2 Кількість активних користувачів ланцюгових ігор

З кінця 2023 року, коли ринок увійшов у новий бичачий забіг, сектор блокчейн-ігор помітно зріс, ставши одним із провідних секторів на цьому бичачому ринку. Дані показують, що блокчейн-ігри переживають другу фазу швидкого зростання з кінця 2021 року. Кількість гравців у блокчейн-ігри стрімко зросла, на піку кількість активних користувачів перевищила 3 мільйони, а при активній торгівлі ентузіазм ринку високий. Якщо ми оцінюємо коефіцієнт утримання гравців з попередньої фази швидкого зростання, то після закінчення цього періоду зростання очікується, що основна група користувачів блокчейн-ігор збережеться на рівні понад 2,5 мільйона людей, що майже втричі перевищує кількість основних гравців у нижній частині попереднього ринкового циклу. Це говорить про те, що весь сектор блокчейн-ігор має значний простір для зростання, потенційно породжуючи більше проектів вищого рівня.

Протягом цього періоду стрімкого зростання спостерігаються кілька змін:

1. Різноманіття проектів геймінгу на блокчейні збільшилось. Порівняно з попереднім етапом зростання, де були популярні рольові, симуляційні менеджмент та спортивні ігри, у цей період зростання спостерігається поява більш різноманітних типів ігор, включаючи масштабні онлайн-рольові ігри, екшн-ігри, стрілялки, бойові шахи, стратегічні симуляції та MOBA-ігри, кожен з яких має своїх представників.
2. Якість блокчейн-ігор значно покращилася. Це покращення відображається в якості ігор, із все більшою кількістю ігор, які використовують найпопулярніші гральні движки для розробки, надаючи пріоритет естетичному дизайну та віддаляючись від раннього дешевого піксельного стилю мистецтва. Механіка гри також більше підкреслюється за їх раціональністю та різноманіттям, швидко наближаючись до грати в традиційні гральні галузі. Крім того, потік таланту з традиційної галузі гри призвів до того, що концепції та методи функціонування основних блокчейн-ігор все більше нагадують традиційні онлайн-ігри. Ця зріла модель все ще може ефективно сприяти розвитку гри та спілкуванню з гравцями в короткостроковій перспективі. Таким чином, поєднання якості та функціонування значно покращило уявлення про цей раунд блокчейн-ігор порівняно з попереднім.

Однак найбільша проблема, з якою стикається ця фаза швидкого зростання, полягає в тому, що вона не уникла впливу першої фази швидкого зростання блокчейн-ігор. Строго кажучи, інновації, які кардинально змінюють сектор блокчейн-ігор, ще не з'явилися в цей період зростання. Це пов'язано з тим, що, по суті, фаза швидкого зростання блокчейн-ігор відбувається через бичачий ринковий фон і час, необхідний для розробки ігор. Простіші блокчейн-ігри можна запускати раніше, щоб отримати ринкову перевагу, тоді як більші та дорожчі проєкти вимагають двох-трьох років часу на розробку, щоб по-справжньому матеріалізуватися. Цей часовий лаг означає, що великі блокчейн-ігрові проєкти, які запізнюються в розвитку сектора, навряд чи будуть суттєво впроваджувати інновації на основі досвіду та уроків, отриманих на першому етапі зростання, а натомість продовжуватимуть поглиблювати та розвивати концепцію «Грай, щоб заробляти» в рамках ігрової економічної моделі.

На даний момент Illuvium є одним з кількох проектів, які вносять інноваційні зміни до основної логіки блокчейн-ігор. Він не покладається на один механізм та геймплей, щоб привернути користувачів, але намагається встановити ефективну економічну модель від основної структури для поєднання кількох ігор разом. Така ігрова екосистема очікується мати більшу життєвість, ніж традиційні одиночні світи блокчейн-ігор.

Узагальнення

З точки зору ігрового сектору, блокчейн-геймінг досяг стрімкого розвитку з кінця 2023 року, зі значним збільшенням як обсягу транзакцій, так і бази користувачів. Дані передбачають, що після завершення цього ринкового циклу основна група користувачів блокчейн-ігор збільшиться більш ніж удвічі, що вказує на величезний ринковий потенціал у найближчому майбутньому. Цей виток розвитку в напрямку блокчейн-ігор характеризується диверсифікацією типів ігор і поліпшенням якості гри, що є основними причинами швидкого і стійкого зростання кількості користувачів. Однак більшість ігор у цьому циклі не вийшли за рамки «Play To Earn», демонструючи обмежені інновації. Illuvium – один з небагатьох проектів, який впроваджує інновації на фундаментальному рівні логіки блокчейн-ігор. Він не покладається на єдиний механізм або ігровий процес для залучення користувачів, а намагається створити ефективну економічну модель на структурному рівні, щоб зв'язати кілька ігор разом, створюючи ігрову екосистему, яка, ймовірно, буде більш яскравою, ніж традиційні ігрові світи з одним блокчейном.

ризик

1. Ризик безпеки коду: стейкінгові контракти Illuvium пройшли кілька аудитів, але все ще існує потенціал для ризиків безпеки коду. Крім того, код для різних ігор Illuvium не був відкритий, що залишає безпеку невідомою і, можливо, вразливою до взломів у майбутньому.
2. Ринковий ризик: Поточний геймінговий ринок дуже конкурентний, із постійним виникненням різних типів ігор.
3. Операційний ризик: Конкурентні та продукційні ігри накладають високі операційні вимоги на розробників ігор.
4. Ризик токенів: ILV, як важливий токен управління для проекту, піддається ризику значних коливань цін, які можуть вплинути на розвиток і операції проекту.
5. Ризик розвитку: Розробка гральних проектів є складною та часомірною, з ризиками невиконання у встановлений термін.

Посилання

Документація Illuvium, https://docs.illuvium.io/illuvium-whitepaper

Спільна енциклопедія, https://www.illuvialmaster.com/

Доповідь з дослідження першокласного складу «Illuvium»

Посібник гри Illuvium на китайській мові,https://ilvcn.gitbook.io/ilvplay

[1]http://www.coingecko.com/en/coins/illuviumдані на 27 березня 2024 року

[2]https://illuvium.io/news/51-illuvium-land-sale-explained

[3]https://illuvium.io/news/illuvium-beyond-set-1-wave-one-buyers-guide

[4]https://illuvium.io/news/illuvium-beyond-v1-1-now-live

[5]https://illuvium.io/news/51-illuvium-land-sale-explained

[6]https://rc1-blockscout.ILV-testnet.org/mainnet/

[7]https://twitter.com/illuviumio/status/1772906673415262570/photo/1

[8]https://www.coingecko.com/en/coins/illuvium

[9]https://www.coingecko.com/en/coins/illuvium/tokenomics

[10]https://etherscan.io/token/0x7e77dcb127f99ece88230a64db8d595f31f1b068

[11]https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0x767fe9edc9e0df98e07454847909b5e959d7ca0e

[12]https://staking.illuvium.io/

[13]https://snapshot.org/#/ilv-gov.eth/proposal/0xc4511bc3dadffcd3bcb617ea6b5fbeb8e0cf46c05f4805348f6fa87c601b8a0c

[14]https://dappradar.com/rankings/games/charts?range=1y

— Інвестиційні ризики та відмова від відповідальності — Наведений вище контент-аналіз надає лише довідкову інформацію та не використовується як основа для прийняття інвестиційних рішень. Будь ласка, не приймайте жодних інвестиційних рішень на основі цього звіту. First Class Warehouse і автор звіту не несуть відповідальності за інвестиційні результати користувача. Звіт підготовлено станом на зазначену дату, і, оскільки подальші ринкові або економічні умови можуть змінитися, зміст не обов'язково може відображати ці зміни. Графіки, діаграми та інші наочні посібники надаються лише для довідкових цілей. Ці графіки, діаграми або наочні посібники не призначені для використання при прийнятті інвестиційних рішень. Це не означає, що First.VIP допомагатиме будь-кому у прийнятті інвестиційного рішення, а будь-які графіки, діаграми чи інші наочні посібники не можуть класифікувати всі фактори та змінні, необхідні для прийняття рішення. Певні заяви, пов'язані з цією статтею, можуть бути припущеннями First.VIP щодо майбутніх очікувань та іншими прогнозними поглядами, а відомі та невідомі ризики та невизначеності можуть призвести до фактичних результатів, продуктивності або подій. суттєві відмінності від поглядів і припущень, висловлених у висловлюваннях. Будь-які прогнози, прогнози та оцінки, що містяться в цьому звіті, мають спекулятивний характер і ґрунтуються на певних припущеннях. Ці прогностичні заяви можуть виявитися неправильними і на них можуть вплинути неправильні припущення або відомі чи невідомі ризики, невизначеності та інші фактори, більшість з яких знаходяться поза нашим контролем. Передбачається, що деякі або всі такі прогнозні припущення не матеріалізуються або можуть суттєво відрізнятися від фактичних результатів.

заява:

1. Ця стаття взята зПершокласний науково-дослідний інститут блокчейну], авторське право належить оригінальному автору [Склад першого класу] , якщо у вас є будь-які зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Гейт Навчаннякоманду, і команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Увага: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадуються в Gate.io, перекладений матеріал не може бути відтвореним, поширеним або плагіатованим.