Оригінальний заголовок: LD Capital: Nervos Network（CKB）：UTXO ідентичний BTC L2

1. Коротка класифікація BTC L2

Підйом BTC L2 - невідома історія на цьому ринковому циклі. BTC L2 включає принаймні два аспекти: по-перше, позацеплені рішення, які не знаходяться на основному ланцюгу BTC, але мають певний зв'язок з ним, такі як спільний майнінг, пов'язаний з алгоритмами консенсусу або мостіння активів. По-друге, здатність надавати деякі можливості, які сильніші за самий основний ланцюг BTC, головним чином включаючи оптимізацію продуктивності, програмованість та конфіденційність. Ці можливості можуть не бути повністю реалізовані, і різні проекти можуть мати різні акценти на різних етапах. На даний момент більшість рішень BTC L2 спрямовані на досягнення оптимізації продуктивності та програмованості, надаючи швидші застосункові продукти для збагачення екосистеми BTC.

Наразі існує кілька категорій рішень Bitcoin L2, включаючи канали стану (наприклад, Мережа Блискавок), бічні ланцюжки (наприклад, Liquid, Merlin), Rollups (наприклад, Rollkit), перевірка клієнта (наприклад, RGB, RGB++, Taro) та інше.

Залежно від того, чи є базова архітектура ізоморфна з BTC, її також можна розділити на два основні табори:

● UTXO Camp: Похідні товари на основі моделі UTXO, такі як мережа Nervos;

● EVM Camp: Наприклад, Merlin та B², які наразі є популярними проектами стейкінгу таїмдропу.

Ця стаття головним чином вводить вас в продуктові функції, екосистемний розвиток та токеномічну модель UTXO ізоморфної BTC L2 мережі Nervos.

2. Команда та фінансування

Засновницька команда мережі Nervos має глибокий досвід у галузі протягом багатьох років.

Головний архітектор Ян Сі: Він довгий час вносив внесок у розвиток клієнтів Ethereum Ruby-ethereum та pyethereum, а також співпрацював з засновником Ethereum Віталіком Бутеріном у розробці технології консенсусу Casper та шардінгу. Крім того, він також створив Cryptape, компанію, яка займається розробкою основних блокчейн-платформ та дослідженням алгоритмів консенсусу.

Співзасновник Кевін Ван: Він раніше працював над рішеннями для підприємствних даних в Лабораторії Силіконової Долини IBM та був співзасновником Launch School, онлайн-школи для програмістів. Крім того, Кевін Ван також є співзасновником Khalani, інфраструктури централізованого рішення, зорієнтованого на наміри.

Співзасновник та головний оперативний директор Даніель Лв: Співзасновник гаманця Ethereum imToken та колишній технічний директор криптовалютної біржі Yunbi. Крім того, Даніель Лв організував спільноту Ruby China протягом 10 років і став співзасновником ruby-china.org.

У серпні 2018 року Nervos Network завершила раунд фінансування на суму 28 мільйонів доларів з участю Polychain Capital, Sequoia China, Wanxiang Blockchain, Blockchain Capital та інших. 16 жовтня 2019 року Nervos Network завершила ICO на Coinlist, зібравши 72 мільйони доларів.

3. Ядро продукту

Nervos Network стартував у листопаді 2019 року, використовуючи механізм консенсусу PoW та модель UTXO, що робить його ізоморфним до Bitcoin. CKB має великі досягнення та накопичення в галузі безпеки, розширюючи можливості програмування, технічні знання та екосистему Bitcoin з моменту свого запуску. З моменту свого заснування основним напрямком розвитку проекту була високопродуктивна громадська ланцюжок на основі POW+UTXO, що співпадає з поточним трендом BTC L2.

2.1 PoW: Подвоєння хеш-швидкості з кінця 2023 року

Команда мережі Nervos вважає, що щодо децентралізації та безпеки PoW перевершує PoS. Дуже важко підробити або відновити ланцюжок PoW, оскільки для цього потрібно перерахувати потужність хешування для кожного блоку. Тому основний механізм, що використовується мережею Nervos, - це PoW, який є повністю бездозвільним, дозволяючи користувачам брати участь у виробництві блоків, просто купуючи гірничі машини та електроенергію.

Алгоритм видобутку Nervos Network - Eaglesong, з використанням поширених ASIC-майнерів, таких як Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como тощо. Графік нижче показує зростання хешрейту мережі Nervos Network. Хешрейт проекту зазнав ретрейсменту в 2022 році, але зростає з кінця 2022 року, подвоюючись в зростанні з кінця 2023 року, що свідчить про збільшення інвестицій у видобуток.

Наразі видача токенів CKB з майнінгу є досить вигідною, посідаючи восьме місце за доходом від майнінгу на f2pool.

2.2 Модель клітини: безпека та масштабованість

Cell - це найбільш базова структура в Nervos, що представляє собою окремий фрагмент даних. Дані, що містяться в Cell, можуть мати різні форми, включаючи CKByte, токени, код Javascript, а навіть серіалізовані дані, такі як рядки JSON. Оскільки немає обмежень щодо типів даних, включених у цю структуру, у розробників є повна гнучкість у їх виборі.

Модель Cell розглядає всі цифрові активи (такі як CKB, токени та цифрові колекціонери) як виключну власність та відповідальність їх власників. Активи повинні дотримуватися правил смарт-контрактів при участі у транзакціях, але активи суттєво належать користувачеві, а не смарт-контракту. Навіть смарт-контракт, який визначає токен, не має повноважень над активом. Це означає, що навіть якщо зловмисник знайде уразливість у коді контракту, він все ще не зможе отримати доступ до активу, оскільки він перебуває під контролем користувача, що збільшує безпеку активів.

На цій основі модель Cell додає програмованість та підтримує смарт-контракти. Зокрема, Cell абстрагує поле nValue в UTXO, яке представляє значення токена, та розділяє його на два поля: місткість та дані. Дані зберігають стан та можуть зберігати будь-які дані. У той же час структура даних Cell також містить два поля: LockScript та TypeScript. Перше в основному відображає власність, тоді як останнє може налаштовувати багато різноманітних функцій.

2.3 RGB++ Протокол: Розширення контракту та підвищення продуктивності

RGB++ - це протокол розширення, побудований на основі RGB, що використовує технологію одноразових печаток та перевірки клієнтської сторони для керування змінами стану та верифікації транзакцій. Він відображає Bitcoin UTXO на Nervos CKB Cells за допомогою ізоморфного зв'язування та використовує скрипти на ланцюгах CKB та Bitcoin для перевірки правильності обчислення стану та ефективності змін власності.

RGB++ вирішує технічні виклики, з якими стикаються при практичній реалізації оригінального протоколу RGB та пропонує більше можливостей, таких як підвищена перевірка клієнтів на блокчейні, згортання транзакцій, спільний стан серед невзаємодіючих контрактів та невзаємодіючі перекази.

Наслідуючи основні ідеї протоколу RGB, RGB++ використовує різні віртуальні машини та схеми валідації, що усувають потребу в окремих клієнтах RGB++. Користувачам потрібен лише доступ до Bitcoin та CKB легких вузлів для незалежного завершення всіх перевірок. RGB++ приводить розширення контрактів повної обчислювальної потужності та покращення продуктивності для Bitcoin, не використовуючи міжланцюжкові мости, а замість цього робить ставку на власні рішення валідації клієнтів для забезпечення безпеки та опору цензурі.

2.4 Протокол Spore: Оновлені порядкові числівники

У середині березня 2024 року гаманець JoyID, екосистемний проект мережі Nervos, офіційно запустив перший ринок Spore DOB (розподілений ордер-бук) на основі торговельних схем UTXO. Він відкрив торгівлю першим активом DOB — Unicorn Box. Unicorn Box був роздачею спільноти, і поточна ринкова мінімальна ціна становить 71,800 CKB, що відображає збільшення в 200 разів від початкової вартості виробництва 340 CKB.

DOB (Digital Object) - це криптовалютний актив, який випускається через Spore, протокол створення цифрових об'єктів на блокчейні CKB. DOB, згенерований протоколом Spore, не може бути підроблений, повністю зберігається на ланцюжку, і також встановлює внутрішню зв'язок між вмістом та вартістю.

Якщо CKB розглядається як удосконалена версія Bitcoin, то Spore є удосконаленою версією Ordinals. Його основні функції наступні:

Спочатку він підтримує кілька типів вмісту, таких як відео, аудіо, текст тощо, що надає творцям більше простору.

По-друге, весь вміст повністю зберігається на ланцюгу і є повноцінним цифровим активом. Попередній NFT фактично зберігав лише адресу посилання на ланцюгу, а більшість конкретного вмісту зберігалася позаланцюгом.

В третьому, генерація DOB потребує отримання токенів CKB як "сировини". Кількість CKB, що виготовляється, визначає розмір простору зберігання DOB на ланцюжку, а випалення DOB може витягти зайнятий CKB. Цей механізм забезпечує, що утримання DOB Spore еквівалентне зайняттю CKB, тим самим зменшуючи обіг CKB у межах екосистеми.

Четверте, без комісій за транзакції. При видаванні DOB через протокол Spore, під час видавання за замовчуванням буде здійснено депозит у розмірі 1 CKB. Коли мережа не перевантажена, 1 CKB достатньо для сплати комісій за видобуток, необхідних для понад 7 000 онлайн-передач, тому після подальших транзакцій можна відмовитися від комісії. Це може покращити досвід користувача та сприяти залученню нових користувачів.

П'ятий, він може вільно перетікати між різними ланцюгами UTXO. Згідно з поточним планом, протокол випуску активів на рівні Bitcoin RGB++ буде запущений в кінці березня. Тоді DOBs, випущені на ланцюзі CKB, можуть бути перенесені на головну мережу Bitcoin через RGB++ Leap, стаючи цифровими об'єктами на ланцюгу Bitcoin.

4. Екологічний розвиток

Екосистема мережі Nervos вже почала набирати обертів, включаючи гаманці, міжланцюжкові мости, DID, DEFI та інші проекти. Проте відомих проектів небагато, і жодних феноменальних продуктів ще не з'явилось.

Як BTC L2, основна проблема полягає в покращенні рівня застосування BTC, осадкового активу, та активізації його ліквідності. На цьому етапі Nervos Network також знаходиться на початковому етапі.

Згідно з інформацією зі спільноти, протокол RGB++ планується запустити в кінці березня або на початку квітня, що приведе до більш глибокого геймплею та збагатить екосистему.

Екологічний проект Nervape тільки що випустив білу список у миттєвості, а його DOBs, випущені на початку квітня, також будуть безпосередньо випущені на ланцюжку BTC.

З огляду на дані ланцюга, кількість транзакцій в протоколі збільшилася, і на початку 2024 року відбулося величезна кількість взаємодій. Кількість незалежних адрес і комірок також продовжує зростати, а дохід від комісій за транзакції на ланцюгу збільшиться до кінця 2023 року. Загалом, дані на ланцюзі значно зросли, а активність збільшилася.

5. Модель токеноміки

5.1 Розподіл токенів та випуск

Наразі загальна кількість випущених токенів CKB становить 44,5 мільярда, обіг 43,8 мільярда, а NervosDAO заблокувала 9,4 мільярда.

Початкова кількість токенів CKB становить 33,6 мільярда, з яких було спалено 8,4 мільярда. Загальний обсяг складає 25,2 мільярда, які були розподілені між інвесторами, командами, екологічними фондами тощо, і всі вони були розблоковані.

CKB - це інфляційний токен, інфляція якого походить з двох частин:

По-перше, є видобуткова інфляція, вся яка використовується для винагородження гірників. Темп інфляції слідує за тим же, що й у BTC, зменшуючись наполовину кожні чотири роки до того, як вона досягне нуля. Протягом перших чотирьох років щорічно додається 4,2 мільярда, що було зменшено вдруге у листопаді 2023 року, знижуючи випуск до 2,1 мільярда CKB на рік. Очікується, що друге зменшення відбудеться у листопаді 2027 року, знижуючи випуск до 1,05 мільярда CKB на рік.

По-друге, щорічно випускається фіксована кількість в 1,344 мільярда токенів, відомих також як «додатковий емітент». Ці токени будуть використовуватися для: стимулювання майнерів (державна оренда від користувачів, що зберігають дані на ланцюжку); стимулювання вкладників у Nervos DAO (користувачі, що блокують CKB в DAO); кошти сховища (на основі ліквідності CKB, які не використовуються для зберігання даних), причому частина коштів, вкладених у сховище, буде знищуватися.

Поточний конкретний розподіл показаний на малюнку нижче. З малюнка видно, що приблизно 5,77 мільярда токенів CKB виписано вторинним розміщенням, 69,5% токенів було спалено, залишивши приблизно 1,77 мільярда токенів в обігу.

На основі цього обчислення в наступному році CKB додасть приблизно 2,5 мільярда токенів, а річна інфляція становитиме приблизно 5,7%, що є середньою інфляцією.

5.2 NervosDAO Утримання

NervosDAO має близько 9,4 мільярда токенів заблоковано, що становить близько 21% від загального обігу. Середній термін депозиту становить близько 800 днів, що свідчить про довгострокове утримання валюти. Поточний відсоток ставок не є високим, лише 2,29%, і привабливість стейкінгу обмежена.

З історичної перспективи, під час бичиного ринку в 2021 році, найвищі заблоковані позиції сягали приблизно 12 мільярдів монет, а потім знизилися, найнижча становила близько 8 мільярдів монет. Таким чином, в цілому, ця частина позиції є відносно стабільною. З кінця 2023 року нові ставки зросли. Однак, судячи зі співвідношення ставка/обсяг обігу, загальна тенденція спрямована вниз. Нові користувачі та нові токени не включаються в ставку.

5.3 Розподіл утримання

Концентрація володіння токенами CKB відносно висока, загалом 270,000 адрес утримують CKB on-chain. З них топ-100 адрес володіють 76.93% токенів, тоді як топ-10 адрес мають 54.28%. Адреси, пов'язані з Binance, утримують понад 32% токенів.

Серед 10 найбільших адрес утримання, за винятком адрес обміну, є чотири непозначених адреси. З них четверта за розміром адреса почала накопичуватися у травні 2023 року і продовжує отримувати перекази, останній переказ відбувся 25 березня 2024 року без участі в стейкінгу. П'ята за розміром адреса була створена у травні 2023 року, з лише одним вхідним переказом і без участі в стейкінгу. Восьма за розміром адреса була створена у 2021 році, з лише одним вхідним переказом, і всі токени закладені. Дев'ята за розміром адреса була створена 22 березня 2024 року, без участі в стейкінгу.

6. Висновок

Nervos Network - це гомоморфний публічний ланцюг POW+UTXO, запущений у 2019 році, який зараз позиціонується як BTC L2. Команда пишається багатим досвідом розробки, а їхні продукти інноваційні з точки зору програмованості та масштабованості. Починаючи з 2024 року, були введені концепції, такі як RGB++ та DOB, що відповідають поточному наративу розвитку BTC L2.

Екосистема знаходиться на початковій стадії, з досить активною спільнотою. Як BTC L2, увага екосистеми повинна бути зосереджена на тому, щоб привернути більше зручних додатків BTC та активувати ліквідність активів BTC. План RGB++, запланований до запуску в кінці березня та початку квітня 2024 року, і проект екосистеми Nervape планує випустити DOB-и на ланцюгу BTC, сподіваючись сприяти розвитку активів на ланцюгу BTC.

Токен CKB - це інфляційний токен. Початково випущені токени знаходяться в повному обігу, і інфляція відбувається щорічно з двох джерел: по-перше, на основі інфляції POW, надаються у вигляді винагород для майнерів; по-друге, з другорядної емісії, з фіксованою емісією щорічно, частина якої входить у сховище, буде знищена. Загальна щорічна інфляція становить приблизно 5,7%. Серед десяти найбільших адрес користувачів, за винятком бірж, загальна тенденція полягає в надходженні, з новими адресами, які накопичують токени CKB з 2023 року, але без стейкінгу.

В цілому, мережа Nervos має міцну основу, а ключові спостереження включають зміни в стейкінгу токенів, прогрес у розвитку екосистеми, масштаб та ринковий настрій.

LD Capital — Заснований у 2016 році, LD Capital є однією з найбільших глобальних інвестиційних установок у сфері блокчейну. З понад 250 інвестиціями в портфелі вони фокусуються на революційній інновації в Інфраструктурі, штучному інтелекті, DeFi, GameFi та екосистемах ETH/SOL. LD Capital активно прагне стати провідним інвестором у проектах, надаючи повноцінний спектр послуг, включаючи прямі інвестиції, фонд екосистеми штучного інтелекту та розподілений фонд для охоплення всіх сфер інвестицій.

Cycle Trading — Cycle Trading - це провідний постачальник ліквідності, що прискорює зростання проекту у всіх аспектах, включаючи забезпечення ліквідністю, доступ до мережі платформи, стратегічний маркетинг та керівництво бізнес-стратегією. Їхній командний склад, що налічує майже 30 висококваліфікованих інженерів та економічних радників, з досвідом роботи в провідних установах, таких як Binance, Jump та CITIC, використовує експертизу в макроекономіці, тенденціях галузі та принципах проектного дизайну для виявлення перспективних підприємств. Додатково підсилюючи екосистему, вони заснували Trend Research, криптовалютний хедж-фонд, який інвестує в та сприяє перспективним "темним кіньм" проектам.

Заява:

1. Ця стаття спочатку називалася «LD Capital: Nervos Network（CKB）：UTXO ідентичний BTC L2» і відтворена з [ середній]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Альфред]. Якщо у вас є які-небудь зауваження стосовно перепублікації, будь ласка, зв'яжіться Gate Learnкоманда, команда якнайшвидше впорається з цим.

2. Disclaimer: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.