Encaminhar o Título Original: Volume on-chain vs. Volume de negociação: Diferenças explicadas

Dada a volatilidade dos ativos de negociação, as análises fundamentais e técnicas são habilidades cruciais para os traders. Essas análises fornecem uma visão sobre o volume de negociação e tendências de várias criptomoedas, permitindo que você tome as decisões corretas. Embora associadas aos mercados financeiros tradicionais, essas técnicas de análise também servem muito bem nos mercados de criptomoedas.

O volume on-chain versus o volume de negociação é uma métrica chave para os traders quando estão decidindo se uma determinada criptomoeda vale a pena investir seu dinheiro. Independentemente do ativo sendo negociado, ferramentas como índice de força relativa(RSI),convergência e divergência de médias móveis(MACD) eAs Bandas de Bollinger provaramser bastante útil para avaliar o comportamento do mercado. No entanto, uma das primeiras coisas que qualquer trader experiente procurará é coisas como volume on-chain, volume de negociação, indicadores de suporte e resistência.

Antes de mergulhar nessas métricas, é importante entender o que são análises fundamentais e análises técnicas, os problemas ao usar essas abordagens em criptografia e como certas outras métricas podem ajudar.

Relacionado: Como negociar criptomoedas: Um guia para iniciantes comprar e vender moedas digitais

Compreensão das análises fundamentais e técnicas

A análise fundamental envolve uma variedade de fatores internos e externos para descobrir o valor intrínseco de um ativo. Ajuda a determinar se o ativo em questão está supervalorizado ou subvalorizado e se um negociante deve entrar ou sair de uma posição.

A análise técnica examina o desempenho passado dos ativos para prever movimentos de preços futuros. A análise gera dados comerciais valiosos que oferecem insights. Os usuários da análise técnica identificar padrões de candlesticke estudar indicadores essenciais para adivinhar para que lado os movimentos de preços futuros irão se mover.

A análise financeira convencional utiliza indicadores como lucro por ação (lucro que uma empresa obtém por cada ação) ou relação preço-valor contábil (avaliação dos investidores da empresa em relação ao seu valor contábil) para descobrir como um determinado indicador pode se sair.

Relacionado: Gráficos de criptomoedas 101: Como ler gráficos de criptomoedas

Problemas na análise de projetos de criptomoedas

Como os projetos de criptomoeda são singularmente diferentes, eles não podem se encaixar em nenhuma norma existente no ecossistema financeiro. Mais do que uma ação ou título regular, as criptomoedas são mais pertopara commodities. Alguns específicos projetos de cripto são modelados em derivativos. É por isso que é difícil usar as ferramentas de análise existentes em criptomoedas; em vez disso, temos que ajustá-las um pouco para se encaixarem melhor na forma como as moedas digitais funcionam.

Ao avaliar um projeto, o primeiro passo é identificar métricas fortes. A força significa que a métrica deve fornecer alguma visão real sobre o projeto. Por exemplo, você não pode usar métricas como o número de seguidores no Twitter ou no Telegram ao determinar o valor de um projeto de criptomoeda. Essas métricas não são confiáveis, já que os promotores do projeto podem manipulá-las criando contas falsas ou comprando engajamento.

Nenhuma métrica é boa o suficiente para obter todas as marcações. Cripto é complexa e existem tantos fatores com os quais você precisa se preocupar. Portanto, para chegar a uma conclusão razoável, pode ser necessário usar uma série de métricas em conjunto. Ao analisar um projeto de cripto, será melhor usar métricas que foram desenvolvidas especificamente para atividades baseadas em blockchain.

Por exemplo, você pode verificar o número de endereços ativos em uma blockchain para determinar se houve um pico em seu uso. No entanto, mesmo essa métrica não pode ser totalmente clara. Alguns atores interesseiros podem estar enviando e recebendo dinheiro em novos endereços a cada vez para criar uma impressão de aumento acentuado. O uso de um conjunto de métricas ajuda a superar tais atividades escrupulosas e a melhorar no jogo. Dois principais métricas que farão parte de qualquer análise são o volume on-chain e o volume de negociação.

O que significa o volume on-chain?

Você pode estar ansioso para saber como a análise on-chain ajuda os traders de criptomoedas. O volume on-chain refere-se ao volume de moedas digitais transferidas para a exchange de locais externos. Como essas transações são registradas na blockchain, os casos de transações falsas diminuem.

Um explorador de blockchain permite que você veja as transações no livro-razão distribuído. Todas essas transações não são apenas autenticadas e validadas por um número predefinido de participantes, mas também são irreversíveis.

As transações on-chain levam algum tempo para serem concluídas, pois precisam passar por uma série de etapas antes de serem consideradas bem-sucedidas. As transações que ocorrem em um blockchain devem passar por validação por um número predefinido de participantes da rede, chamados de mineradores. Uma transação é considerada válida somente depois que o consenso for alcançadoentre os mineradores. Os detalhes da transação então se tornam parte do blockchain.

O que significa o volume de negociação?

O volume de negociação, por outro lado, indica o volume de negociação intra-exchange. Ocorrendo off-chain, essas trocas são registradas nos livros de pedidos das exchanges e são relatadas por meio de interfaces de programação de aplicativos (APIs). Lidando com os valores fora da blockchain, as transações off-chain podem ser realizado usando vários métodoscomo um acordo de transferência entre duas partes, uma garantia de terceiros em relação à transação, um mecanismo de pagamento baseado em código ou qualquer outro.

Transações fora da cadeia não implicam alterações na blockchain. A ausência de validação leva a processos de transação mais rápidos e taxas mais baixas. As transações que envolvem volume de negociação são auto-relatadas pelas exchanges, tornando-as propensas à manipulação. Como as transações fora da cadeia não são escritas na blockchain, não há registro de rede dos detalhes financeiros da transação, deixando-a aberta a disputas.

Volume on-chain vs. volume de negociação: Papel das exchanges

As exchanges de criptomoedas, assim como as bolsas de valores, têm um papel fundamental a desempenhar no ecossistema de criptomoedas. Para traders, bem como outros intervenientes na indústria de criptomoedas, as exchanges funcionam como uma interface. Elas servem como uma rampa de acesso para criptomoedas e uma plataforma para troca de moedas, realizando assim duas funções críticas.

Nessa perspectiva, não é surpresa observar que a maioria das transações de blockchain envolvem as trocas onde as moedas digitais se movem de um lado para o outro. Invariavelmente, o volume on-chain e o volume de negociação são duas métricas-chave projetadas para obter uma visão sobre as negociações em que uma exchange está envolvida.

A proporção entre os volumes on-chain e os volumes de negociação em várias exchanges indica a diferença entre o fluxo de fundos nessas exchanges. Visualizando os dados, você obtém insights interessantes sobre o volume de negociação nessas exchanges. Na ausência dessas métricas, você não terá como determinar a verdade por trás das alegações. Entre exchanges com bases de usuários semelhantes, será difícil descobrir o líder em termos de negociação.

Volume na cadeia vs. volume de negociação: Por que essas métricas são importantes

O problema da falsificação de dados é enorme. De acordode acordo com um estudo da Bitwise, 95% das Bitcoin spoto volume de negociação é uma fraude. Quando a Bitwise analisou as 81 principais exchanges de criptomoedas no CoinMarketCap, descobriram que as exchanges haviam relatado um volume diário médio de bitcoin agregado de $6 bilhões. Surpreendentemente, apenas $273 milhões do volume relatado eram reais, o que representava apenas 5% das negociações reportadas.

É essa manipulação que transformou o mercado de criptomoedas em uma bagunça. As exchanges falsificam dados para entrar no ranking de agregadores de dados públicos como o CoinMarketCap e ganhar maior visibilidade. Mais volume de negociação nas exchanges cria uma impressão de maior liquidez e atividade de mercado, atraindo novos usuários e novas criptomoedas em busca de listagem.

Embora possa estar trazendo mercadorias para as exchanges, isso traz um nome ruim para toda a indústria como um todo. Uma vez que investidores em potencial veem as falhas, eles podem estar olhando para o projeto inteiro com suspeita. Esse cenário torna o papel de uma métrica como o volume on-chain mais importante. Comparando os montantes de moedas digitais que se movem em bolsaspor meio de transações on-chain com volumes off-chain, ajuda a separar o joio do trigo.

Análise do gráfico de volume na cadeia vs. de negociação

O gráfico abaixo compara o volume de BTC negociado em exchanges (verde) com transações on-chain (azul) em diversos níveis de preço. Estatísticas da renomada exchange de criptomoedas Coinbase são usadas para representar o volume de negociação on-chain.O gráfico combina três métricas do Bitcoin: preço ao longo do tempo, volume de negociação e volume de transações na cadeia.

Por favor, note que a medição de volume foi feita em relação ao preço, não ao tempo. O preço do BTC está vinculado ao eixo x ao longo da parte inferior do gráfico. A medição de volume on-chain do Bitcoin está relacionada aos eixos x na parte superior do gráfico. Diferentes pontos de preço se manifestam no gráfico. O gráfico agrupa o volume de negociação de Bitcoin cada vez que a criptomoeda atinge um determinado nível de preço.

Você precisa ser um analista diligente, no entanto, para tirar a conclusão correta dos gráficos, ou corre o risco de cair em algum lugar entre as linhas, ou em outras palavras, chegar a resultados errados. Você pode ter notado ambosvolume na cadeia e volume fora da cadeia criam o mesmo padrão, tornando mais difícil para qualquer pessoa que estiver analisando.

Dados on-chain permitem determinar se as transações das exchanges estão realmente concretizadas. Como algumas exchanges manipulam dados para falsificar volumes, examinar o volume de negociação juntamente com o volume on-chain permite verificar o volume em diversos pontos de preço. Uma análise cuidadosa dos gráficos garante que você consiga tomar suas decisões de negociação com base em dados precisos.

Métricas para análise financeira de criptomoedas

Existem duas maneiras de extrair dados da blockchain. Você poderia fazer isso executando um nó na blockchain e exportando os dados, mas seria desnecessariamente caro. Uma opção melhor épuxar as informações usando APIs especificamente projetadas para o propósito. Exemplos incluem a análise on-chain do Bitcoin da CoinMarketCap e os Gráficos de Dados da Coinmetrics.

Essas APIs são úteis para encontrar informações como volume on-chain e depois compará-las com o volume de negociação. Para métricas on-chain como volume, você tem que levar em consideração métricas como:

Liquidez e volume

Uma consideração importante quando investir em qualquer criptomoeda é liquidez, uma medida de facilidade em relação à compra e venda de um ativo. Um ativo é considerado líquido se puder ser vendido sem problemas a seu preço de negociação. Um mercado líquido tem muitos pedidos de compra e venda, resultando em uma diferença entre o preço de oferta e de venda mais estreita. Por outro lado, um mercado ilíquido é aquele em que os detentores de ativos conseguem vender os ativos a um preço justo.

O volume de negociação é um indicador chave para determinar a liquidez. Você é capaz de encontrar o valor negociado dentro de um determinado período de tempo. Com um olhar para o gráfico, você é capaz de avaliar o interesse do mercado em um projeto de criptomoeda específico. Ativos com um volume de negociação mais alto são susceptíveis de serem negociados com mais frequência e rapidez em comparação com aqueles com volume mais baixo.

O que é considerado um bom volume de negociação?

Ter uma regra rígida e rápida em relação ao volume de negociação é inviável. Cada projeto de criptomoeda é diferente e você precisa levar em consideração vários fatores antes de chegar a uma decisão. Enquanto indicadores como volume de negociação e volume on-chain são dados quando se trata de uma decisão de investimento, qualquer trader inteligente também irá considerar outras métricas. Estas incluem um white paperpara saber sobre o lado técnico, de negócios e de gestão do projeto, tokenomics para entender o fornecimento de tokens, mecanismo de queima de moedas, capitalização de mercado, relação valor de rede para transações (NVT) e outros. Indicadores de todas essas métricas são considerados coletivamente para chegar a uma decisão sólida e bem informada.

Relacionado: Investimento em criptomoedas: Os indicadores definitivos para negociação de criptomoedas

Aviso Legal：

1. Este artigo é reproduzido a partir de [Gatecointelegraph]. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [cointelegraph]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe e eles vão lidar com isso prontamente.

2. Responsabilidade Legal: As opiniões e pontos de vista expressos neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem nenhum conselho de investimento.

3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. Salvo indicação em contrário, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.