ยินดีต้อนรับสู่จดหมายข่าวการวิจัยของ Primal Capital ฉบับแรกซึ่งเป็นฉบับแรกในชุดบทความและบทความวิจัยที่เราจะแบ่งปันในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชนก้าวเข้าสู่ไฟแก็ซอีกครั้งซึ่งใกล้จะถึงภาวะกระทิงครั้งต่อไปทีมวิจัยที่ทุ่มเทของเรารู้สึกตื่นเต้นที่จะนําเสนอการวิเคราะห์เชิงลึกและการอภิปรายในหัวข้อที่เราเชื่อว่ามีความเกี่ยวข้องและทันเวลา ฉบับนี้มุ่งเน้นไปที่ศักยภาพที่ไม่ได้ใช้ภายในระบบนิเวศของ Bitcoin ซึ่งเป็นหัวข้อที่น่าสนใจและถกเถียงกันอย่างมากในหมู่ผู้ที่ชื่นชอบและผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้ เป้าหมายของเราคือการนําเสนอข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมซึ่งไม่เพียง แต่เสริมสร้างความเข้าใจของคุณเกี่ยวกับภูมิทัศน์ปัจจุบัน แต่ยังเน้นถึงความเป็นไปได้ที่รออยู่ข้างหน้า

TLDR;

บิทคอยน์ยังคงเป็นบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด แต่ยังไม่ได้พัฒนาระบบนิติบาลทางการเงิน (DeFi) ที่ใหญ่เหมือนกับ Ethereum แม้ว่าจะมีเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานสำหรับระบบนิติบาลทางการเงินแบบธรรมชาติ การผจญภัยของ Bitcoin ในด้าน DeFi นั้นเป็นเรื่องที่เล็กน้อยเมื่อเทียบกับ Ethereum แต่เมื่อความสนใจใน Bitcoin เพิ่มมากขึ้น เราอาจจะเห็น Bitcoin โผล่ขึ้นมามากกว่าเพียง 'ทองดิจิตอล' เท่านั้น บทความนี้สำรวจถึงความท้าทายและกลยุทธ์ภายในที่มีโอกาสสำหรับการเติบโตของระบบนิติบาลทางการเงินของ Bitcoin ซึ่งรวมถึงการแก้ปัญหาด้วย layer 2 solutions, การมีส่วนร่วมของชุมชนและการนำรับขององค์กร โดดเด่นในศักยภาพที่ยังไม่ได้ใช้งานของ Bitcoin ในพื้นที่ DeFi

ด้านล่างคือวงล้อพื้นฐานของนิเวศบิตคอยน์:

บทนำ

Bitcoin เป็นผู้นําในโรงละครบล็อกเชนมาโดยตลอดโดยเป็นศูนย์กลางจากการแสดงเปิด เช่นเดียวกับผู้บุกเบิกการปลูกธงบนดินแดนที่ไม่มีใครรู้จัก Satoshi Nakamoto ได้อ้างสิทธิ์ของเขาในการกําเนิดเทคโนโลยีใหม่ทั้งหมด บล็อกเชน อันที่จริง Bitcoin เป็นผู้บุกเบิกเทคโนโลยีบล็อกเชนทั้งหมดและยังคงเป็นบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดในปัจจุบัน เมื่อพิจารณาถึงความโดดเด่นการเกิดขึ้นของระบบนิเวศ Bitcoin ขนาดใหญ่และมีชีวิตชีวาจะดูหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นทําให้เรามีคําถามเดียว: ทําไม?

เมื่อการเคลื่อนไหวในโลกบล็อกเชนเกิดขึ้น มีเครือข่ายอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นมามากมาย ซึ่งเสนอสภาพนิเวศและโครงสร้างการเงินที่บิทคอยน์ขาดทุน ในนั้น Ethereum คือเครือข่ายแรกที่ทำเช่นนั้นและกลายเป็นผู้อุดมการเงินที่กระจาย (DeFi) ในขณะที่บิทคอยน์มีชื่อเสียงและชื่อเสียงที่ดี ดูเหมือนจะพร้อมที่จะเข้าไปและคว้าความเป็นเจ้าของในเขตการเงินแบบ DeFi แต่ต่างจากคาดการณ์ การเข้าร่วมของบิทคอยน์ใน DeFi ยังคงสงบเสงี่ยม อย่างไรก็ตาม เช่น เครือข่ายชั้นที่ 2 ของบิทคอยน์ที่ใหญ่ที่สุด คือเครือข่าย Lightning มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับมูลค่ารวมทั้งหมดที่ล็อค (TVL) 277 ล้าน ดอลลาร์ในขณะที่ Arbitrum ชั้นที่ 2 ขนาดใหญ่ของ Ethereum ถือว่ามีขนาดใหญ่มูลค่าการลงทุนทั้งหมด 3.3 พันล้านเหรียญ ในเวลาที่เขียน

บางคนอาจอธิบายเรื่องนี้ออกไปเนื่องจาก Bitcoin ขาดความสามารถในการตั้งโปรแกรมของบล็อกเชนเช่น Ethereum อย่างไรก็ตามการเกิดขึ้นของเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่สร้างขึ้นบน Bitcoin ทําให้สมมติฐานที่ผิดพลาดนี้หยุดลงทําให้ผู้ใช้มีเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานที่จําเป็นในการขยายระบบนิเวศดั้งเดิมขนาดใหญ่และหลากหลาย ตอนนี้สิ่งที่ต้องทําคือแกว่งชุมชนขนาดใหญ่ของผู้ใช้ Bitcoin และผู้ถือเพื่อสร้างระบบนิเวศที่ครอบคลุม การเชื่อมช่องว่างระหว่างมูลค่ามหาศาลที่ Bitcoin และโลกของ DeFi เก็บไว้อาจนํามาซึ่งความเป็นไปได้มากมายสําหรับ Web3 แผนงานข้างหน้าเกี่ยวข้องกับการยอมรับโซลูชันแบบเลเยอร์มากขึ้นและส่งเสริมชุมชนนักพัฒนาที่ทํางานร่วมกันมากขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้ของ Bitcoin

สถานะปัจจุบันของระบบบิทคอยน์

หลังจากพบต้นกําเนิดในชุมชน cypherpunk แล้ว Bitcoin ก็เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2008 อย่างไรก็ตามเรื่องนี้รหัสหลักของโปรโตคอล Bitcoin เองได้รับการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยและบทบาทของมันยังคง จํากัด อยู่ที่สื่อการทําธุรกรรมเป็นหลัก อันที่จริงมูลค่าที่แท้จริงของเครือข่าย Bitcoin ยังคงเป็นอนุญาโตตุลาการของทองคําดิจิทัล บิตคอยน์เอง แต่แม้ในบทบาทนี้เครือข่าย Bitcoin ต้องเผชิญกับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการปรับขนาดความเร็วในการทําธุรกรรมและค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นอุปสรรคต่อความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมนับประสาอะไรกับการสนับสนุนระบบนิเวศ DeFi ที่ครอบคลุม

ปัจจุบันเครือข่ายบิทคอยน์ประกอบด้วยผู้ขุด, โหนด, ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย, นักพัฒนา และระบบนิเวศขนาดใหญ่บางส่วนของเลเยอร์ 2, ซิดเชนและแอปพลิเคชันที่ไม่ centralised (DApps) ผู้ขุดและโหนดรักษาเครือข่ายด้วยการตรวจสอบการทำธุรกรรมและรักษาความเห็นอันมีสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย นี้ทำโดยใช้พิสูจน์ว่าทำงานกลไกความเห็นร่วมซึ่งอาจมีส่วนช่วยในการทำให้การเติบโตของนิเวศช้าลงเมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอลเลเยอร์ 1 อื่นที่ใช้พิสคูลของสเตกการทำงาน ในระหว่างนี้ ชุมชนนักพัฒนาช่วยขยายนิเวศท้องถิ่นและนำเสนอการอัปเดตเป็นครั้งคราวสำหรับโปรโตคอลหลัก การเรียนรู้กันเพื่ออัพเกรดภายในชุมชนนักพัฒนา มีความยากลำบาก จึงเกิดข้อผิดพลาดในการเปลี่ยนแปลง เช่น Taprootถูกเสนอแนะในปี 2021 เป็นการอัพเดตที่สำคัญครั้งแรกของบิทคอยน์ตั้งแต่SegWitในปี 2017. ดูภาพรวดเร็วของระบบนี้:

แหล่งที่มา: Coin360

เนื่องจากความไม่ถี่ของการอัปเดต บิตคอยน์ ได้เผชิญกับปัญหาหลายอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการขยายขอบเขตและการโปรแกรมเมอร์ ดังนั้น เงื่อนไขพื้นฐานสำหรับการสร้างนิวเคลียร์โครงสร้างบนบิตคอยน์คือ การแก้ปัญหาการขยายขอบเขตด้วยความสามารถในการทำสมาร์ทคอนแทรค จึงมีการพัฒนาเครือข่ายชั้นที่ 2 และฝั่งข้างบนเครือข่ายบิตคอยน์เพื่อให้การใช้งานของนิวเคลียร์ได้ง่ายขึ้น

โซลูชันในการขยายขนาด

โซลูชันการขยายมิติเป็นโปรโตคอลที่สร้างขึ้นบนชั้นฐานบล็อกเชน ออกแบบเพื่อเสริมประสิทธิภาพโดยการประมวลผลธุรกรรมนอกบล็อกเชนหลัก โดยการประมวลผลธุรกรรมนอกบล็อกเชนหลัก พวกเขามอบความยืดหยุ่นที่ดีขึ้น ลดต้นทุนการทำธุรกรรม และเวลายืนยันที่เร็วขึ้น นอกจากความยืดหยุ่นแล้ว ชั้นที่ 2 และเซิดเชน c Ÿ ยังสามารถนำเสนอความสามารถของสมาร์ทคอนแทรคที่ซับซ้อน

โซลูชั่นการขยายของเหล่านี้ที่เกิดขึ้นบนเครือข่ายบิทคอยน์คือเครือข่าย Lightningแพล็ตฟอร์มนี้ถูกออกแบบมาเพื่อเพิ่มความเร็วและลดต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมบนเครือข่ายบิทคอยน์ แม้ว่าเครือข่าย Lightning Network ดำเนินการได้ดีในงานนี้และดึงดูดมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) ได้มากกว่าUS $277M, มันไม่สามารถให้ความสามารถของสมาร์ทคอนแทรกที่จำเป็นสำหรับระบบนาเทีพซับเอพพลิเคชันที่ซับซ้อนให้เกิดขึ้นได้.

โชคดีที่มีวิธีการเพิ่มขนาดอื่น ๆ หลายวิธีที่เกิดขึ้น ออกแบบมาเฉพาะเพื่อเปิดใช้งานสมาร์ทคอนแทรค บางสิ่งที่เป็นวิธีการเหล่านี้ ได้แก่:

• คูณเตอร์ปาร์ตี้— ถูกเปิดตัวเมื่อปี 2014, Counterparty เป็นแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรคติ้งของบิทคอยน์พร้อมกับโทเคนตัวเอง XCP ซึ่งช่วยในการสร้างโทเคน, ทำการระดมทุน, และเข้ากันได้กับการทำสัญญาหลายฝ่าย ถึงแม้จะเห็นการลดลงในความนิยม แต่ก็ได้เห็นการฟื้นฟูด้วยนวัตกรรมอย่าง Ordinals บนบิทคอยน์
• สแต็ค — Stacks ทำหน้าที่เป็นสัญญาอัจฉริยะและเลเยอร์ DApp สำหรับ Bitcoin ด้วยบล็อกเชนของตัวเองโดยใช้ Proof of Transfer (PoT) กลไกนี้ใช้ Bitcoin’s PoW สำหรับความปลอดภัย มันเสริมความสามารถของ Bitcoin ด้วย DApps, DeFi, และระบบนิเวศที่กำลังเติบโต
• Rootstock/RSKRSK เป็น Bitcoin sidechain ที่ใช้การขุดร่วมและมีสมาร์ทคอนแทรคที่สามารถจบลง และรองรับ EVM มีเหรียญด้วยตัวเอง คือ RBTC ที่มีการผูกเข้ากับ Bitcoin อย่างสมบูรณ์ ผ่านกลไกสองทาง โปรเจคเช่น Sovryn และ Money On Chain ดำเนินการบน RSK
• Liquid NetworkLiquid เป็น Bitcoin sidechain ของ Blockstream ที่มีโทเค็นตัวแทน คือ LBTC ผ่านกลไกการต่อเชื่อมสองทิศทาง มันมีเครื่องมือสำหรับการซื้อขายแบบกระจายทางการเงิน การออกใบสำคัญสินทรัพย์ และธุรกรรมที่ลับ Liquid รองรับการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลต่าง ๆ เช่น NFTs, stablecoins และโทเค็น
• เม็กซ์เลเยอร์Mintlayer เป็นเซ้าท์เชนของบิทคอยน์ที่ใช้ระบบ Dynamic Slot Allocation (DSA) consensus ซึ่งผสมผสานระบบ PoS และ PoW ของบิทคอยน์ เขารองรับสมาร์ทคอนแทรค, การออกเหรียญสินทรัพย์, และรองรับ Lightning Network อีกด้วย โปรโตคอลของ Mintlayer ยังอนุญาตให้ทำการโอนย้ายระหว่างบล็อกเชนและสามารถ peg-in/out ได้
• RGB— RGB เป็นชั้นสมาร์ทคอนแทรคซ์นอกเชื่อมสำหรับบิทคอยน์ ทำให้เป็นไปได้ในการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น โทเคน และ NFTs มันใช้ UTXOs ของบิทคอยน์เป็นประทับยี่ห้อเดียวและมีความเข้ากันได้กับเครือข่ายไลท์นิงเน็ตเวิร์คเต็มรูปแบบ ทำให้การตัดสินใจและการขยายขนาดเร็วขึ้น
• Omni Layer— Omni Layer เป็นแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรคและสินทรัพย์พื้นฐานสำหรับ Bitcoin ที่ทำให้สามารถเหรียญตั้งแต่ต้นและ DEX ได้ Tether (USDt) เริ่มต้นการใช้งานบน Omni Omni Bolt อัปเกรดของมันเพิ่มความเข้ากันได้กับ Lightning Network ซึ่งช่วยให้การซื้อขายเหรียญ Omni เร็วขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

โครงการชั้นนำ

ด้วยการเพิ่มขึ้นของโซลูชันการปรับขนาดที่หลากหลายบนเครือข่าย Bitcoin โครงการจํานวนมากได้เกิดขึ้นซึ่งทําหน้าที่เป็นรากฐานสําหรับระบบนิเวศ DeFi ที่คึกคัก นอกเหนือจากความสามารถในการทําธุรกรรมพื้นฐานของเครือข่าย Bitcoin แล้วโครงการเหล่านี้ได้เปิดประตูสู่แอปพลิเคชันและเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งหลายโครงการเคยคิดว่าเป็นเอกสิทธิ์ของแพลตฟอร์มที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเช่น Ethereum ตั้งแต่โทเค็นที่สร้างขึ้นบน Bitcoin ไปจนถึงแพลตฟอร์มที่อนุญาตให้มีการซื้อขายแบบกระจายอํานาจเช่น DEX ระบบนิเวศมีพลวัตและมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

แพลตฟอร์มเช่น โปรโตคอล ZestและAtomic Financeเสนอการให้บริการการยืมแบบ peer-to-peer ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin Zest — บริษัทพอร์ตโฟลิโอของ Primal Capital — มีเป้าหมายเฉพาะที่จะแก้ปัญหาความเสี่ยงจากคู่สัญญาในการให้ยืมบนเครือข่าย Bitcoinเครือข่ายบิสก์และแอเล็กซ์ แล็บส์, เป็น Bitcoin DEXs, ที่ให้แพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขาย P2P, ทำงานอย่างอิสระภายใต้องค์กรอัตโนมัส (DAO)Liquality Walletเสนอบริการกระเป๋าเงิน Web3 หลายโซนพร้อมสนับสนุนสินทรัพย์หลายรายการ นี่เป็นเพียงหนึ่งในจำนวนมากของ DApps ที่เน้นไปทางเครือข่ายบิทคอยน์ แต่ละตัวนำเสนอโซลูชัน DeFi ที่เป็นเอกลักษณ์และแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เข้มงวดตามความต้องการของผู้ใช้และเน้นที่ด้านต่าง ๆ ของประสบการณ์ DeFi

แต่ระบบนิเวศ Bitcoin ไม่ จำกัด อยู่ที่ DApps การใช้หน่วยพื้นฐานของ Bitcoin ซาโทชิ (หรือ ซัตส์), ออร์ดินัลได้นำเสนอกลไกที่เป็นเอกลักษณ์เพื่อสร้าง NFTs บน Bitcoin อย่างไรก็ตาม ออร์ดินัลสรุปยังมีค่าความสำคัญสำหรับซาโตชิ แต่ละหน่วย ทำให้สามารถ 'ตรา' ด้วยเนื้อหาที่เป็นเอกลักษณ์BRC-20โทเค็นที่สร้างขึ้นบนนี้โดยใช้สัญลักษณ์ JSON เพื่อสร้างสัญญาโทเค็นพื้นฐาน ขั้นสูงขึ้นORC-20โทเค็นยิ่งเข้มข้นความคิดนี้โดยใช้ข้อมูลพยาน Segwit และ JSON เพื่อออกโทเค็นที่มีความสามารถมากขึ้นStamps & SRC-20 tokens, อีกด้านหนึ่งสร้างสรรพากรดิจิทัลบิตคอยน์ธรรมชาติโดยใช้บล็อกเชนเพื่อแทรกข้อมูลอย่างสมบูรณ์ ออดินัลได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วและเติบโตอย่างกลมกลืน มีจำนวนการสร้างสรรพากร (เหรียญ) ถึง 60 ล้านเหรียญตั้งแต่เปิดตัวในเดือน มกราคม 2023 เมื่อเกือบปีที่แล้ว

แหล่งที่มา: @dgtl_assets, Dune

นี่เป็นเพียงไม่กี่โครงการที่กำลังถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายบิทคอยน์ ทั้งหมดนี้เป็นพื้นฐานสำหรับระบบการเงินกระจายที่คึกคัก อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่ามีระบบเท่าใดที่กำลังพัฒนาอยู่ ระบบยังคงล้าหลังเทียบกับเครือข่ายร่วมของมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ethereum ในเชิงพัฒนาของระบบ DeFi การพัฒนาที่ไม่เต็มที่นี้เป็นข้อขัดแย้งที่ชัดเจนกับมิติและความกระตือรือร้นของชุมชนทั่วโลกของมัน ทำให้มันเป็นการวางตัวที่แปลกในโลกคริปโต

ชุมชนท้องถิ่น

เมื่อพูดถึงชุมชนดั้งเดิมของผู้ใช้สําหรับระบบนิเวศนี้ Bitcoin มีให้เลือกมากมาย ขนาดความกระตือรือร้นและความทุ่มเทของชุมชน Bitcoin นั้นปฏิเสธไม่ได้ ด้วยฐานผู้ใช้นักขุดนักพัฒนาและผู้เผยแพร่ศาสนาทั่วโลก Bitcoin จึงเป็นชุมชนที่มีอิทธิพลและหลงใหลมากที่สุดในโลกของสกุลเงินดิจิทัล ชุมชนนี้โดดเด่นด้วยจริยธรรมแบบโอเพนซอร์สซึ่งหลักการต่างๆเช่นการกระจายอํานาจการทํางานร่วมกันความปลอดภัยและความโปร่งใสเป็นสิ่งสําคัญยิ่ง จากฟอรัมออนไลน์เช่น บิทคอยน์ทอล์คไปที่งานประชุมระดับโลก ชุมชนก้าวหน้าด้วยความรู้ร่วมกันและการมุ่งหาซอบเรซเนสที่เป็นของตนเอง

ส่วนใหญ่ของผู้ใช้ Bitcoin เป็นผู้ถือครอง มองว่าเป็นที่เก็บรักษามูลค่าหรือรูปแบบของทองดิจิทัล ผู้ที่มีมัตรฐานสูงของชุมชนนี้คือ Bitcoin maximalists พวกเขาเชื่อว่า Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลเดียวที่จะทนทานต่อการทดสอบของเวลา พวกเขาโต้แท้ง่าว่าลักษณะการกระจายอำนาจของ Bitcoin ความปลอดภัย และความเป็นเจ้าเดิมทำให้มันเหนือกว่าสกุลเงินดิจิทัลทุกอย่าง ผู้ที่มีมัตรฐานสูงมักวิจารณ์ altcoins (สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก) และมองว่าเป็นสิ่งที่ทำให้สับสนหรือแม้จะเป็นภัยต่อความบริสุทธิ์และพันธกิจของ Bitcoin โดยที่ Bitcoin Maximalists ต่อต้าน blockchain เลือกทางอื่น พวกเขาเป็นกลุ่มเป้าหมายหลักที่เป็นไปได้สำหรับนักพัฒนา Bitcoin ในประเทศ

Bitcoin ยังมีเครือข่ายขนาดใหญ่ของหน่วยงานและผู้ใช้ที่ใช้ Bitcoin ตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ — เป็นระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ peer-to-peer แบบกระจายอํานาจ ผู้ใช้เหล่านี้มีตั้งแต่ผู้ค้าที่ยอมรับ Bitcoin สําหรับสินค้าและบริการไปจนถึงบุคคลที่ใช้สําหรับการโอนเงินการลงทุนหรือเพื่อป้องกันความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ นอกเหนือจากหน่วยงานเหล่านี้คือกลุ่มนักพัฒนาและนักการศึกษาที่มีบทบาทสําคัญในการเชื่อมช่องว่างความรู้เสนอทรัพยากรดําเนินการฝึกอบรมเชิงปฏิบัติการและปัดเป่าตํานานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล พวกเขามักจะเป็นจุดติดต่อแรกสําหรับผู้มาใหม่และมีบทบาทสําคัญในการสร้างการรับรู้และความเข้าใจเกี่ยวกับ Bitcoin

กลุ่มเหล่านี้ ที่มีความเกี่ยวข้องกันอย่างบ่อย กลายเป็นส่วนสำคัญของชุมชน Bitcoin ที่แท้จริง แต่ละกลุ่มนำมุมมองของตนเอง ความเชี่ยวชาญ และความหลงใหล่เกี่ยวกับอนาคตของเครือข่ายมาด้วย โดยรวมแล้ว พวกเขาคือส่วนสำคัญของนิเวศ Bitcoin

เพิ่มขนาดของนิเวศบิทคอยน์

ในแง่ของมูลค่าที่สูงมากที่รักษาไว้ในเครือข่ายบิทคอยน์ การเพิ่มขนาดของระบบนำเสนอของบิทคอยน์จะไม่ใช่เรื่องของการดึงดูดผู้ใช้ใหม่ แทนที่นั้น โครงการจะต้องใช้ประโยชน์จากกองทุนมหาศาลของผู้ใช้ นักพัฒนา และทุนที่มีอยู่บนเครือข่ายแล้ว ผู้มีส่วนได้เสียใจในเครือข่ายบิทคอยน์เหล่านี้เป็นทรัพยากรที่มีค่าสำหรับกิจกรรมใดๆ ที่ต้องการเพิ่มขนาดของระบบนำเสนอ

ปริมาณเงินที่งอกงามบนเครือข่ายบิทคอยน์ซึ่งมีอยู่เป็นจำนวนมากประมาณ70% ของปริมาณทั้งหมด. เพียงแค่ 10% ของมูลค่านั้นถูกนำมาใช้ในระบบ Bitcoin มันจะเท่ากับ US $122B TVL ในเวลาที่เขียน ในการมองให้เห็นถึงมิตินี้ มูลค่า TVL ในโปรโตคอล DeFi ทั้งหมดในวันนี้ ได้รับการประมาณว่าUS $91B. ศักยภาพของระบบนี้ไม่สามารถปฏิเสธได้ หากมีมาตรการที่เหมาะสมเพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่

พื้นฐานสำหรับระบบนี้ได้ถูกวางไว้แล้ว ตอนนี้เรื่องสำคัญคือการเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนมากขึ้น ดึงดูดการลงทุนที่มากขึ้น และสร้างเครื่องมือที่ดีขึ้น สามเส้าของความท้าทายเหล่านี้จะต้องการการเข้าใจอย่างละเอียดและการปฏิบัติโดยสอดคล้องกัน เนื่องจากแต่ละด้านเล่นบทบาทที่สำคัญในการเติบโตและความยั่งยืนของนิเวศน์บิตคอยน์

เปลี่ยนแปลงความรู้สึกของชุมชน

การรักษาหลักการหลักและค่านิยมของโปรโตคอล Bitcoin สามารถนํามาประกอบกับการต่อต้านการเปลี่ยนแปลงของชุมชนเป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามทัศนคตินี้เป็นดาบสองคมเนื่องจากทําให้การรวมคุณสมบัติใหม่และการยอมรับภายในระบบนิเวศดั้งเดิมของเครือข่ายช้าลง เพื่อหลุดพ้นจากความขัดแย้งนี้จําเป็นต้องมีความพยายามร่วมกันเพื่อดึงดูดผู้ใช้และปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับความคิดริเริ่มมากมายตั้งแต่แคมเปญโซเชียลมีเดียไปจนถึงการออกแบบอินเทอร์เฟซกระเป๋าเงินที่ใช้งานง่ายและใช้งานง่ายยิ่งขึ้นไปจนถึงการเปิดตัวแคมเปญการศึกษาที่แสดงให้เห็นถึงความซับซ้อนของธุรกรรม Bitcoin สัญญาอัจฉริยะและความปลอดภัยของเครือข่าย

สําหรับนักสะสม Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันจะเป็นเรื่องของการเสนอโอกาสโดยไม่ต้องเสียสละค่านิยมหลักของพวกเขาเช่นการกระจายอํานาจและความปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือที่เหมาะสมควบคู่ไปกับทรัพยากรทางการศึกษาจะต้องปลูกฝังความไว้วางใจในความสมบูรณ์ของระบบเหล่านี้ ลองนึกถึงโซลูชันการปรับขนาดแบบกระจายอํานาจด้วยเฟรมเวิร์กสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่ง ทั้งหมดนี้เชื่อมโยงกับความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin โครงการที่ทําตามคํามั่นสัญญานี้อาจต้อนรับการไหลบ่าเข้ามาของ maximalists ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการถือครองของพวกเขาโดยไม่ละเมิดหลักการของพวกเขา

การสร้างโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือที่ดีกว่า

การเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นการเติบโตที่สําคัญภายในระบบนิเวศของ Bitcoin แทนที่จะเป็นการอัพเกรดที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ เรากําลังจินตนาการถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่ครอบคลุมโซลูชันความสามารถในการปรับขนาดรุ่นต่อไปเฟรมเวิร์กสัญญาอัจฉริยะที่ล้ําสมัยและสะพานเชื่อมของเหลวไปยังเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ ในสถานะปัจจุบันโซลูชันการปรับขนาดตาม Bitcoin ที่มีอยู่จํานวนมากไม่เพียงพอ ตัวอย่างเช่นโปรโตคอล Counterparty ได้รับความเดือดร้อนจากปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งของกรอบสัญญาอัจฉริยะรวมถึงความจําเป็นของสกุลเงิน XCP สําหรับคุณสมบัติบางอย่างซึ่งอาจห้ามไม่ให้ผู้แสวงหาใช้แพลตฟอร์ม

บางวิธีการปรับขนาดเช่นเครือข่าย Lightning ขาดความสามารถในการทำสัญญาฉลาดทั้งหมด ปัญหาเหล่านี้ย้ำให้เห็นถึงความจำเป็นของการใช้เทคโนโลยีและการพัฒนาเครื่องมือโดยรวมในระบบ Bitcoin อย่างมีการวางแผนอย่างเป็นระบบเพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin จึงจำเป็นต้องใช้กลยุทธ์หลายทาง

1. การเพิ่มประสิทธิภาพ — มีทางเลือกหลายรูปแบบที่กำลังดำเนินการบนเครือข่ายบิทคอยน์ เช่น เครือข่าย Lightning ที่กล่าวถึงข้างต้น อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่มักมีความไม่เพียงพอในเรื่องของเกณฑ์ที่สำคัญหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งเรื่อง สิ่งที่ต้องการคือทางเลือกในการขยายขอบเขตอย่างครอบคลุมที่มีเสถียรภาพ และเป็นแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพสำหรับสมาร์ทคอนแทรคที่ปลอดภัย และดีเซ็นทรัลไลส์
2. ให้ความสะดวกในการทำสัญญาฉลาด — หนึ่งในจุดเด่นสำคัญที่ขับเคลื่อน Ethereum สู่ความสูงสูงปัจจุบันคือเครื่องยนต์สมาร์ทคอนแทรคที่ intuitive และแข็งแรงของเครือข่าย; Solidity และ EVM หากต้องการสร้างระบบนิเวศที่คล้ายกันสำหรับเครือข่าย Bitcoin การแก้ปัญหาการขยายของตนเองจะต้องนำเข้าสู่การใช้สัญญาฉลาดที่แข็งแรงและเป็นมิตรต่อนักพัฒนาพร้อมทรัพยากรการศึกษาอย่างเพียงพอ
3. ส่งเสริมความสามารถในการทำงานร่วมกัน — การสร้างสะพานและตัวเชื่อมต่อที่ช่วยให้การโต้ตอบราบรื่นระหว่าง Bitcoin และบล็อกเชนอื่น ๆ ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้สามารถย้ายสินทรัพย์ข้ามเชนได้อย่างไม่ยากลำบาก และเข้าถึงคุณสมบัติที่ดีที่สุดของแต่ละเครือข่าย
4. การผสานประสบการณ์ที่ใช้ง่ายสำหรับผู้ใช้ — ซึ่งเมื่อระบบนี้เติบโตขึ้น จะต้องใช้อุปกรณ์ที่ช่วยในกระบวนการพัฒนาและการใช้งานให้ง่ายขึ้นสำหรับนักพัฒนา ซึ่งรวมถึงการมีวอลเล็ทที่ดีขึ้น เฟรมเวิร์กในการพัฒนา และเครื่องมือในการดีบัก นอกจากนี้ ความใจดีต่อผู้ใช้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ใช้บางคนที่อาจจะมีความรู้เทคโนโลยีน้อย ๆ เพื่อที่จะสามารถโต้ตอบและมีส่วนร่วมในระบบ
5. การศึกษาและการสร้างชุมชน — ชุมชนที่แข็งแกร่งเป็นกระดูกสำคัญของโครงการบล็อกเชนที่ประสบความสำเร็จ การลงทุนในการศึกษา การจัดสัมมนา และโครงการที่เป็นมาจากชุมชนสามารถช่วยให้ผู้ใช้ค้นพบ นักพัฒนาสร้าง และนักลงทุนเชื่อมโยงกัน

ในขณะที่ระบบนิเวศ Bitcoin ได้ก้าวไปข้างหน้าอย่างมากในหลายปี ยังมีงานมากที่ต้องทำ แพลตฟอร์มเช่น Stacks แทนสมาคม พวกเขามีเครื่องมือที่จะสร้างนิเวศที่สามารถแข่งขันกับนิเวศ Ethereum L2 โดยการให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มเช่น Stacks และการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้น ระบบนิเวศ Bitcoin อาจถูกนำมาสู่ภาวะที่นำในการเคลื่อนไหว DeFi

ดึงดูดนักพัฒนา นักลงทุน และผู้ประกอบการ

ระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรืองสร้างแรงดึงของตัวเอง ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งชุมชนที่กระตือรือร้นและโอกาสที่มีอยู่นักพัฒนาจะโน้มน้าวใจต่อเครือข่าย Bitcoin และพัฒนาโซลูชันใหม่สําหรับระบบนิเวศ แต่นอกเหนือจากผู้เขียนโค้ดแล้วนักลงทุนยังจะค้นหาพื้นที่ที่กําลังเติบโตเพื่อค้นหา ROI สําหรับผู้ประกอบการสิ่งนี้จะให้โอกาสในการเข้าสู่ชั้นล่างของระบบนิเวศขนาดใหญ่ที่เต็มไปด้วยโอกาส เมื่อพิจารณาจากเกณฑ์การเติบโต ฐานผู้ใช้ที่กําลังเติบโตและศักยภาพที่ไม่ได้ใช้ความเป็นไปได้สําหรับกิจการใหม่จะกว้างขวาง

เมื่อเริ่มต้นวงจรนี้สามารถหมุนวนเป็นเอฟเฟกต์เครือข่ายได้อย่างรวดเร็วโดยผู้เข้าร่วมใหม่แต่ละคนไม่ว่าจะเป็นนักพัฒนานักลงทุนหรือผู้ประกอบการจะเพิ่มมูลค่าให้กับเครือข่ายทําให้น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับผู้เข้าร่วมในอนาคต เครือข่ายที่กําลังเติบโตจะเข้าสู่ลูปข้อเสนอแนะในเชิงบวกเพิ่มยูทิลิตี้ความปลอดภัยและมูลค่าโดยรวมของระบบ ผลกระทบที่ซ้อนกันของการดึงดูดนักพัฒนานักลงทุนและผู้ประกอบการนี้ลึกซึ้ง แต่ละกลุ่มป้อนเข้าไปในอีกกลุ่มหนึ่งสร้างผลเสริมฤทธิ์กันที่ขยายการเติบโต สิ่งที่จําเป็นคือตัวเร่งปฏิกิริยาในการเริ่มต้นวงจรซึ่งน่าจะมาในรูปแบบของโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้นและการรับรู้ของชุมชนที่เปลี่ยนไป

การนำมาใช้ในสถาบัน

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมากรณีการเพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลของสถาบันได้เปลี่ยนจากการเป็นการพนันเก็งกําไรไปสู่ความจําเป็นเชิงกลยุทธ์ ในโลกปัจจุบันซึ่งเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและตลาดที่ผันผวน Bitcoin สามารถทําหน้าที่เป็นทั้งการป้องกันความเสี่ยงและการลงทุนเพื่อการกระจายพอร์ตการลงทุน ตัวเปลี่ยนเกมล่าสุดคือการอนุมัติและเปิดตัว Bitcoin ETF ในต้นเดือนมกราคม 2024 ความสําเร็จของการเปิดตัวและบันทึกการไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันเป็นการรับรองที่ดังก้องสําหรับระบบนิเวศ Bitcoin ทั้งหมด

การรับรองความถูกต้องนี้อาจเปิดโอกาสใหม่สำหรับการลงทุนโดยตรงจากสถาบันไปสู่โครงการใหม่ที่กำลังถูกสร้างขึ้นบนบิทคอยน์ อย่างไรก็ตามการลงทุนจากสถาบันขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการพัฒนาและการเติบโตของระบบนิเวศบิทคอยน์ การเกิดขึ้นของมันจะเป็นชิ้นสุดท้ายของปริศนา เมื่อเงินจากสถาบันเริ่มไหลเข้าสู่โครงการและผลิตภัณฑ์การเงินออนเชน เครือข่ายจะถูกขับเคลื่อนเข้าสู่แสงสว่างเป็นหนึ่งในเครือข่าย DeFi แบบ Web3 ที่ใหญ่ที่สุด

สรุป

ระบบนิเวศของ Bitcoin มีการพัฒนาและเติบโตตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ข้างต้นผลลัพธ์จะลึกซึ้ง ความมั่งคั่งของเงินทุนที่เก็บไว้เพื่อใช้บนเครือข่ายควบคู่ไปกับการไหลเข้าของเงินทุนใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจากนอกเครือข่ายสามารถขับเคลื่อนระบบนิเวศของ Bitcoin ให้เหนือกว่าของ Ethereum ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะเป็นอนุสาวรีย์สําหรับภูมิทัศน์สกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด แน่นอนว่าสมมุติฐานนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการซึ่งแต่ละปัจจัยต้องใช้ความพยายามร่วมกันจากบางส่วนของชุมชน อย่างไรก็ตามตัวเร่งปฏิกิริยาที่สําคัญสามารถจุดประกายวิวัฒนาการนี้ไม่ว่าจะเป็นการพลิกคว่ําของตลาดการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการรับรู้ของชุมชนหรืออย่างอื่น ตามประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าค่าคงที่เพียงอย่างเดียวในภูมิทัศน์ Web3 คือการเปลี่ยนแปลงศักยภาพของ Bitcoin ในการเติบโตและพัฒนาไม่สามารถประเมินได้

ถ้าคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Primal Capital โปรดติดต่อเราที่ X (@primalcm)

คำปฏิเสธ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ มีเดีย], Forward the Original Title‘Growing the Bitcoin Ecosystem’, All copyrights belong to the original author [พรายมัจจุราช]. หากมีข้อความคัดค้านเรื่องการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อGate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการด้วยรวดเร็ว

2. ประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนใด ๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ นั้น ดำเนินการโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้น ถูกห้าม