1. Làm thế nào để tạo ra một sản phẩm mạng xã hội Ponzi tốt

Mô hình kinh tế của Friend.tech rất đơn giản: (1) giá của chìa khóa tăng theo số lượng (2) mỗi giao dịch thu phí xử lý 10%, được chia đều giữa hợp đồng và người phát hành chìa khóa (3) điểm sẽ được phân phối cho người dùng trong vòng 6 tháng tới

Cách tốt nhất để hiểu mô hình kinh tế là giả định vai trò của bên thực hiện dự án, [Nếu tôi thiết kế mô hình kinh tế, tôi nên làm thế nào?]. Điểm khởi đầu là chúng ta muốn tạo ra một sản phẩm SocialFi, nhưng kinh nghiệm quá khứ và tính thanh khoản thị trường hiện tại khiến chúng ta khó có thể lạc quan về điều này, vì vậy chúng ta hy vọng tạo ra một sản phẩm có một số đặc tính Ponzi nhất định để hoàn thành một khởi đầu lạnh.

(1) Ý nghĩa của (S^2) /16000 là gì

Lõi của Ponzi là kiếm tiền cho những người tham gia sớm. Nếu bạn tưởng tượng tất cả người dùng đứng xếp hàng để vào từng người một, hãy xem xét rằng S chỉ có thể lấy số nguyên, vì vậy bạn nên sử dụng sự khác biệt và tổng. Như có thể thấy, DeltaP/DeltaS tăng tuyến tính, đảm bảo rằng khi số lượng chìa khóa tăng lên, giá của chìa khóa cũng sẽ tăng lên, và tỷ lệ tăng của giá chìa khóa cũng sẽ tăng lên (nghĩa là, nó sẽ tăng nhanh hơn).

Rõ ràng, đây là một đường cong Ponzi rất gián tiếp và hiệu quả. Mỗi người tham gia sẽ đẩy giá lên, và cường độ đẩy sẽ càng ngày càng cao. Đối với 16000, cũng rất dễ hiểu. Chúng ta cần một tham số để S và P có một mối quan hệ phù hợp với thị trường. Như được hiển thị trong bảng dưới đây, nếu giá trị nhỏ hơn, đường cong P sẽ quá dốc và giá sẽ biến động quá nhiều; nếu giá trị lớn hơn, đường cong giá sẽ phẳng hơn, không đủ cho Ponzi, và 16000 là một sự lựa chọn làm mối giảm. Khả năng chứa lượng giao dịch nhỏ cũng phù hợp với tình hình thanh khoản thị trường hiện tại.

(2) Làm thế nào để nền kinh tế lưu thông

Người lạc quan sẽ hiểu Friend.tech như một nền tảng xã hội, và người bi quan sẽ hiểu Friend.tech như một nền tảng cá cược. Nhưng điều chung của hai cách hiểu này là họ đều có ba vai trò: 1) nền tảng FT 2) người phát hành chính 3) người dùng. Hành động duy nhất tạo ra lợi nhuận là giao dịch của người dùng (một tiền đề cho việc sử dụng đồng thời hoặc giữ giao dịch).

Câu hỏi đặt ra là: Làm thế nào để kích thích người dùng mua? Theo sự hiểu biết về các nền tảng xã hội, người phát hành Key là một nhà cung cấp dịch vụ (bất kể dịch vụ này là gì), và nền tảng cung cấp các dịch vụ cơ bản; theo sự hiểu biết về các nền tảng cá cược, người phát hành Key là một con ngựa khổng lồ, chịu trách nhiệm tuyển dụng người dùng.

Mô hình phân chia này cũng rất đơn giản và hiệu quả. Một phần trăm 50 tương đương với việc mua dịch vụ KOL. Chúng ta có thể thấy rằng khá nhiều KOL đã chấp nhận điều này. Lý do tại sao cần áp dụng mô hình Ponzi là vấn đề khởi đầu lạnh cũng được giải quyết ở đây. Vào những ngày đầu, các dịch vụ do các nhà phát hành Key cung cấp chắc chắn sẽ không đều và không ổn định. Lúc này, nhu cầu đầu cơ có thể đóng vai trò như một phương tiện thay thế một phần.

(3) Phân phối airdrop điểm

Không có nhiều điều để nói về điểm. Vai trò của họ là kích thích nhu cầu và làm rối tung nhu cầu đầu cơ, nhu cầu sử dụng và nhu cầu đầu tư của người dùng thêm nữa.

2. Bao nhiêu là hao mòn của giao dịch?

Nói một cách khách quan, mô hình kinh tế và câu chuyện của Friend.tech rất đẹp, nhưng sau khi trải nghiệm, tôi vẫn quyết định không vận hành Phòng của mình vì đó là một trò chơi âm thầm tiêu cực và tốn nhiều năng lượng.

Đầu tiên, hãy đặt một câu hỏi: Chi phí giao dịch của Key là bao nhiêu? 10% rõ ràng là một câu trả lời sai.

Hãy tưởng tượng một tình huống khi bạn nhập thị trường này với 1.1E, và vì bạn cũng cần trả một khoản phí xử lý 10% cho việc mua, bạn chỉ có thể mua 1 chìa khóa trị giá 1E. Lúc này, Giá trị Phòng của bạn là 1E. Tuy nhiên, bất kể khi nào bạn bán, bạn sẽ cần trả thêm một khoản phí xử lý 10%, vì vậy giá trị thực sự có thể thực hiện được của vị thế của bạn = 0.9E. Từ lúc bạn mua, việc bán cần tăng thêm 22% để trả lại số tiền.

** 19.2% không phải là điều khó tính toán, nhưng không may mắn là đây là phương pháp gây khó chịu lớn thứ hai của Friend.tech. **

Để hiểu điều này, chúng ta cần phải làm rõ mối quan hệ giữa “giá trị sách (BV)” và “giá trị dự kiến (EV)”. Hãy tưởng tượng rằng tất cả các người mua chính là nhà đầu tư (chúng ta sẽ thảo luận về các loại người dùng khác sau):

(1) Zhang San, Li Si, và Wang Wu đã huy động vốn để mua một con bò, một con vịt và một quả trứng. Thỏa thuận rằng ai bỏ cuộc trước sẽ mang theo con bò, người thứ hai sẽ mang theo con vịt và người cuối cùng sẽ mang theo những quả trứng.

(2) Zhang San/Li Si/Wang Wu đều cảm thấy mình có quyền của con bò, nhưng thực tế các quyền của họ đều bằng nhau, và có 6 loại kết quả. Ba người họ đã có 6 kết quả khác nhau: 1) bò, vịt, vịt, trứng, 2) bò, trứng, vịt, 3) trứng, bò, trứng, vịt, 3) trứng, bò, trứng, 6) vịt, trứng, bò

(3) Vì xác suất của sáu loại là bằng nhau, điều mà Zhang San thực sự có = 2/6 con bò +2/6 quả trứng +2/6 con vịt là 1/3 con bò, 1/3 con vịt, 1/3 quả trứng.

Qua vụ việc này, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù Trương Tam, Lý Tứ và Vương Ngũ đều cảm thấy họ có quyền đòi từ một con bò, nhưng chỉ có một con bò, vì vậy đây chỉ là một ảo tưởng. Giá trị của những quyền họ thực sự có nên bằng với kỳ vọng toán học (EV) của những người đòi. Nếu một người chơi mới, Triệu Lưu, tham gia trò chơi này vào thời điểm này, anh ta cần phải cung cấp một ngôi nhà. Khi anh ta tham gia, ngôi nhà được chia thành bốn phần, và Trương Tam, Lý và Tứ vua mỗi người nhận 1/4.

• Như có thể thấy, mỗi người mới tham gia sẽ bị pha loãng giá trị sở hữu của họ bởi những người sở hữu trước đó. Điều này chính là cốt lõi của Friend.tech: * (1) Nhầm lẫn EV với giá trị sách để tạo ra ảo tưởng về sự giàu có (2) Sau khi sử dụng EV của các thành viên, những người dùng trước đó đã tạo ra lợi nhuận.

Mô hình giao dịch của Friend.tech là hồ gà là bên đối tác duy nhất, vì vậy vốn có sẵn để giao dịch là TVL trong hồ gà, điều này sẽ tạo ra sự khác biệt. Ví dụ, khi số lượng chìa khóa là 40, giá của chìa khóa là 0.1E, và tổng giá trị thị trường = 400.1E = 4E, và vào thời điểm này TVL = Sigma P = 1.38E. Hiểu điều này, chúng ta có thể vẽ một đường cong về mối quan hệ giữa giá trị sách (BV) và EV (biểu đồ đường màu vàng trong biểu đồ).

Như có thể thấy, khi số lượng chìa khóa vượt quá khoảng 20, EV/BV cơ bản ổn định ở mức 30% xung quanh, tiệm cận vô cùng 30%. Điều ở đây ẩn chứa hai mẩu thông tin:

(1) Nếu bạn mua ở phần nơi đường cong đang cân đối, ngoài việc phải trả một khoản phí xử lý chuyển tiếp 10 %手续费+10%, bạn sẽ ngay lập tức mất khoảng 70% giá trị kỳ vọng của mình.

(2) Giá trị phòng được hiển thị bởi FT quá lạc quan. Dựa trên nguyên tắc thận trọng, sẽ hợp lý hơn nếu đo lường giá trị của Key bạn nắm giữ bằng Giá Trị Phòng* ~ 30% (EV).

**Điều này cũng giải thích tại sao mọi người dường như đã có ít nhất 2-3 lần lợi nhuận so với kỳ trước.**

3. Nơi nào là điểm kết thúc của sự phát triển?

Tiếp theo, hãy xem xét vấn đề về việc “quay trở lại ban đầu”. Ở đây, chúng ta vẫn giả sử rằng tất cả người dùng tham gia trò chơi với mục tiêu lợi nhuận. Nếu chúng ta sử dụng giá trị sổ sách làm tiêu chí đánh giá, việc trả lại vốn không khó. Nếu chúng ta mua ngay lập tức ở giá 5E, chỉ cần 27 người mua mới để trả lại số tiền.

Tuy nhiên, từ quan điểm của EVs, việc mua một chìa khóa giá cao để trả lại tiền gần như là không thể. Nếu bạn mua một chìa khóa 1E, cần thêm 115 người mua mới để đạt được lợi nhuận từ EV. Khi dữ liệu giao thức và số người dùng tăng lên, chúng tôi tự nhiên sẽ xem xét giá trị sổ sách như một yếu tố trả lại, nhưng một khi sự tăng trưởng dừng lại hoặc giảm, phương pháp đo này trở nên rất không đáng tin cậy.

Cùng một lúc, bất kể nó được tính dựa trên giá trị sách hay EV, vẫn có cùng một vấn đề. Giá mua cao hơn, số lượng người mua mới cần trả lại cũng sẽ tăng. Tuy nhiên, cuối cùng, có một giới hạn cho sự tăng trưởng. Nếu giới hạn tăng trưởng là N, thì những người mua sau số N-M sẽ không thể trả lại tiền của họ. Theo cách này, người chơi hợp lý sẽ không mua sau N-M, và vì thông tin này có thể được mọi người nhận biết, không ai trong phạm vi từ N-M đến N mua, và người chơi hợp lý sẽ không mua sau N-M-L. Trong chu kỳ này, giá cân bằng cuối cùng sẽ tiếp tục giảm.

Trong thực tế, tình huống này là một trong những trường hợp cổ điển nhất trong lý thuyết trò chơi — “The 2/3 Game,” nếu bạn nghĩ rằng quá trình này khó hiểu, bạn cũng có thể đọc trực tiếp hướng dẫn liên quan đến trò chơi 2/3, hoặc “Block K [Beauty Vote]” từ mùa thứ hai của bộ phim Nhật Bản “Người xâm nhập trong đất nước ngày hôm nay.” :)

** Để nói trực tiếp hơn, sau khi luồng vốn chậm lại, các chìa khóa có giá trị cao trước tiên trở nên không sinh lợi nữa, và các nhà đầu tư sẽ chuyển sang săn các chìa khóa có giá thấp hơn. Vòng lặp tiếp tục, và giá cao nhất của từng chìa khóa (đặc biệt là chìa khóa mới) sẽ tiếp tục giảm. Trong điều kiện bình thường, sự chuyển dịch giảm này sẽ không phải là một vấn đề lớn, nhưng một vấn đề khác là các bot của Friend.tech rất phổ biến. Bot sẽ độc quyền vùng giá thấp của Chìa khóa trên thị trường mới, vì vậy sau khi đạt được mức giá cân bằng mới giảm, chúng sẽ trực tiếp vào vùng giả lập của bot, và giá trị kỳ vọng của người dùng sẽ bị xâm phạm hơn nữa. **

4. Is (3, 3) really reliable?

Câu hỏi tiếp theo để thảo luận là (3, 3) có đáng tin cậy không? Câu trả lời là không đáng tin cậy. Một số lý do:

(1) (3, 3) thường không tương hỗ hợp. Ví dụ, nếu bạn mua một chìa khóa 3E và giá chìa khóa của bạn là 0.1E, hành vi mua của bạn sẽ đóng góp 0.15E vào phí xử lý của bên kia, trong khi bên kia chỉ đóng góp 0.005E cho bạn. (2) Mô hình (3, 3) liên quan đến nhiều người rất không ổn định. Nếu chỉ có 2 người đạt cùng một giá, thì (3, 3) là ổn định. Đó giống như trao đổi proton với nhau trong thời kỳ Chiến Quốc. Nếu bạn giết proton của tôi, tôi cũng sẽ giết proton của bạn. Nhưng ngay khi số người tăng lên, (3, 3) trở nên rất không ổn định.

Đây là một mô hình cổ điển khác trong lý thuyết trò chơi — mô hình trò chơi tiến hóa. Việc suy diễn các mô hình trò chơi tiến hóa là phức tạp và tẻ nhạt. Đơn giản, khi có đủ người, luôn sẽ có người cố gắng đánh cắp lợi nhuận vì nó có lợi. Nếu sự vội vã của A gây ra thiệt hại cho B, thì động lực của B để chạy và khóa lời/ tránh mất lợi nhuận sẽ tăng, và C, D, và E cũng sẽ nghi ngờ lẫn nhau. Cuối cùng, EVs thấp hơn rất nhiều so với BV, và điểm cân bằng Nash duy nhất sau chuỗi nghi ngờ được hình thành là (-3, -3).

Chú ý rằng trong quá khứ, dường như thị trường rất ổn định theo thời gian (3, 3), nhưng điều này chỉ xảy ra vì trong chu kỳ tăng trưởng, dễ dàng cho mọi người phớt lờ sự khai thác EV, và "-3 xu hướng" rất thấp, và -3 sẽ trở nên phổ biến hơn sau khi sự tăng trưởng dừng lại hoặc một xu hướng giảm đi xuất hiện) Phía trên chỉ đối tượng nhiều người giữa những người lạ (3, 3). Nếu bạn là bạn bè trong đời thực sự hoặc đạt được thỏa thuận (3, 3), loại (3, 3) này sẽ ổn định hơn nhiều, vì việc lựa chọn chiến lược -3 cũng yêu cầu thiệt hại về uy tín bổ sung.

5. Sử dụng điểm có lợi nhuận không?

Đầu tiên, hãy để tôi giải thích rằng ước lượng tín dụng đang lưu thông hiện nay đều dựa trên ước lượng FDV. Khi xây dựng chiến lược của riêng mình, EV thực sự = lợi nhuận ước lượng theo FDV * xác suất của airdrop thực tế * (1-tỷ lệ mặc cả) (ví dụ, việc mở khóa tuyến tính cần thiết, giá giảm ngắn hơn kỳ vọng, v.v.)

Dựa vào kinh nghiệm của bản thân và của những người bạn khác, điểm hiện tại có 2 đặc điểm: 1) Cuối cùng, hầu hết người dùng chỉ liên quan đến giá trị vị trí, và có một điểm chụp vào thời điểm trước khi điểm được phát hành, và chỉ lấy giá trị vị trí tại thời điểm đó. 2) Như đã đề cập trước đó, giá trị sách của KEY khoảng 3 lần TVL, vì vậy khi bạn tính tổng số vốn đầu tư, bạn cần tính TVL*3 là cơ sở tín dụng cho tất cả người dùng.

Sau khi hiểu rõ tất cả các cơ chế của Friend.tech, nếu bạn vẫn muốn thanh toán bằng điểm, chiến lược tốt nhất là mua và giữ ngay một chút chìa khóa của riêng bạn. Thực hành này có thể ngăn chặn việc khai thác EVs và giảm phí xử lý 5%. Tuy nhiên, quan trọng nhất là phương pháp mặc ít hao hụt nhất là nếu bạn mua kích thước nhỏ của riêng bạn ở vị trí hiện tại và bán nó sau 6 tháng, vì vậy tổng chi phí cơ hội của bạn = tổng vốn đầu tư * 0.905, hoặc mất 9.5% số vốn chính. Nhưng tốt nhất bạn không nên có bất kỳ giao dịch nào khác trong 6 tháng tới để tránh hao mòn thêm.

6. Nơi tương lai của FT ở đâu

Tất cả các cuộc thảo luận trên đều dựa trên giả định rằng tất cả những người tham gia đều là nhà đầu cơ, nhưng đây không phải là trường hợp. Nhiều chủ sở hữu nhóm đã bắt đầu cung cấp các dịch vụ khác biệt thông qua Room và những "dịch vụ" thực sự này là chìa khóa để Friend.tech thoát khỏi Ponzi.

Tuy nhiên, sử dụng ví dụ về Zhang San, Li Si và Wang Wu đã gây quỹ để mua một con bò, một con vịt và một quả trứng, được giải thích rằng nếu tình hình thay đổi: Zhang San hứa rằng cuối cùng anh sẽ từ bỏ trò chơi, sau đó EV của Li Si và Wang Wu sẽ thay đổi, từ 1/3 con bò + 1/3 con vịt + 1/3 quả trứng thành 1/2 con bò + 1/2 con vịt, và EV sẽ tăng đáng kể; nếu Li Si cũng hứa rằng cuối cùng anh sẽ rời khỏi, thì EV của Wang Wu sẽ trở thành một con bò hoàn chỉnh.

**Nhân tố cốt lõi của sự thay đổi này là người tiêu dùng tiện ích sẽ thay đổi tình hình “đồng nhất hóa các yêu cầu”, từ đó tăng giá trị kỳ vọng của những người tham gia còn lại. **Trong Friend.tech thực tế, nó xuất hiện trong hai danh mục:

1) Issuer-owned, binding 33 and passive holders (such as ETFs)

2) Người dùng cần sử dụng và giữ khóa, chẳng hạn như những người muốn kết nối với các nhà phát hành Khóa thông qua Phòng, lấy thông tin Alpha thông qua Phòng, tận hưởng các lợi ích trong Thế giới thực và tận hưởng việc phân phối lại các airdrop tiềm năng.

Sở hữu cổ phần của Key sẽ xác định giá trị tiện ích, và cũng sẽ xác định sự ổn định của các vi mạch Key, khiến nó trở thành một yêu cầu không hoàn hảo; nhu cầu đầu cơ chỉ mang lại các yêu cầu ưu tiên được làm đồng nhất, và sẽ bị ảnh hưởng và không ổn định hơn bởi biến động giá. Điều chắc chắn là rằng Key sẽ rõ ràng chệch hướng trong tương lai, và sẽ khó duy trì 33 và sự hấp dẫn thuần túy của Key.

7. High pump+Bot is killing this game

Sau khi xem xét yêu cầu về tiện ích, mô hình kinh doanh của Friend.tech có tiềm năng để thoát khỏi Ponzi, nhưng tuần trước tôi vẫn quyết định bán tất cả các chìa khóa của mình và dừng việc vận hành Phòng của mình vì lợi nhuận cao và bot chính thức của FT đang làm chết trò chơi.

Một mặt, có sự chênh lệch bốn lần giữa (5 %+5%) *2 = 20 % phí xử lý, dù là một thị trường mà chúng tài sản khác cao ma sát Opensea chỉ thu 2.5% phí bản quyền và 2.5% phí xử lý do Friend.tech thu. Theo dữ liệu, TVL của Friend.tech hiện khoảng 36 triệu đô la Mỹ, và phí xử lý đã đạt mức 24 triệu đô la Mỹ; trong số đó, phí xử lý do thỏa thuận thu đã đạt 12 triệu đô la Mỹ.

Theo thuật toán trước đó của chúng tôi, 36 triệu đô la Mỹ tương ứng với tổng giá trị thị trường khoảng 110 triệu đô la Mỹ. Việc sử dụng phép tính này không hề phóng đại. Tuy nhiên, ngay cả khi không tính sự rút tiền của người dùng và của bot, tình huống ma sát ít nhất là 48 triệu đô la Mỹ đang nhập vào thị trường này. Sau chưa đầy 2 tháng giao dịch, 12 triệu đô la Mỹ của số tiền này đã thuộc về Friend.tech, tức là 25%.

Đồng thời, khi những chiếc chìa khóa này được bán, họ sẽ bị tính thêm 10%, điều này thực tế đã xảy ra nhưng sẽ được thu hồi. Ngoài ra, theo giá trị thị trường tổng cộng của Key là 1,1 tỷ đô la Mỹ, nếu tỷ lệ giao dịch hàng ngày của những Key này đạt 5%, vậy Friend.tech sẽ rút 5,110 triệu đô la Mỹ, 10% = 16,5 triệu đô la Mỹ, chiếm khoảng 45% TVL mỗi tháng. %*30% Tiền gửi ròng của mọi người sẽ tiếp tục lưu thông rộng rãi đến Friend.tech.

Tuyên bố rằng “phí xử lý cao được tính để khuyến khích Giữ” cũng dường như không thể chấp nhận được vào lúc này. Khuyến khích Giữ không đòi hỏi thuế 10% đối với người mua, và dựa vào các cập nhật gần đây (thêm phiên bản web, thêm danh sách theo dõi) và các quy tắc tín dụng (điều kiện tiên quyết giá trị phòng là mua), Friend.tech dường như không có khả năng khuyến khích đáng kể hành vi GIỮ. Cuối cùng, ai có thể từ chối tiếp tục nhận doanh thu thực sự không?

Tuy nhiên, một điểm cuối cùng cần được làm rõ là thiết kế sản phẩm, mô hình kinh tế và chiến lược hoạt động của Friend.tech đều xuất sắc và đáng để học hỏi. Mạng xã hội cũng là một trong những hướng đi dứt khoát của Web3. Nếu Friend.tech có thể giảm bơm xuống mức tương đối hợp lý (hoặc tiếp tục sử dụng hầu hết nó để xây dựng thay vì mua một ngôi nhà sang trọng) và giải quyết cơn lũ bot, tôi nghĩ tôi sẽ là một trong những người dùng trung thành nhất của nó.

Ngoài ra, Key của riêng tôi không có giá trị, và Room sẽ không hoạt động. Nếu bạn muốn kết nối với tôi hoặc có câu hỏi để thảo luận, Twitter DM của tôi mở cho mọi người (và bạn không cần phải có một key). Nếu bạn nghĩ nội dung của tôi có giá trị với bạn, hãy chào đón với NFT của tôi (Gatehttps://mirror.xyz/lokiz.eth) Mint bài viết (bao gồm cả bài viết này); chúng có giới hạn (có lẽcó ích một ngày nào đó trong tương lai) và giá rẻ (0.001-0.01E, hoặc miễn phí).

Tuyên bố từ chối trách nhiệm：

1. Bài viết này được in lại từ [gương]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Ghi Chú Blockchain của Gate]. Nếu có bất kỳ phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ với đội ngũ Gate Learn và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. Xin lỗi trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài báo đã dịch đều bị cấm.