Пересылка оригинального заголовка: Исследование первого класса: межцепочный проект по взаимодействию Axelar

Инвестиционное резюме

Axelar - это проект взаимодействия между блокчейнами.

С точки зрения команды и финансирования, у команды Axelar сильные академические основы и развитые возможности. Они завершили несколько раундов финансирования на общую сумму 113.8 миллионов долларов, среди инвесторов Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital и Crypto.com Capital. Прогресс разработки проекта хороший, с заметным увеличением коммитов кода и числа разработчиков.

С точки зрения продукта и технологии, Axelar основан на кроссчейн-технологии и представляет концепцию интерчейна поверх кроссчейн и мультичейн. В этой концепции все приложения Web3 будут иметь единую среду разработки, вмещающую различные логические цепочки и поддерживающую пользователей из нескольких цепочек. В 2024 году Axelar разработала виртуальную машину Axelar (AVM) на основе CosmWasm и представила такие инструменты, как Interchain Amplifier и Interchain Maestro, что позволило Axelar эволюционировать от кроссчейн-уровня, отвечающего за доставку сообщений и активов, к кроссчейн-уровню, способному программировать и развертывать смарт-контракты для более сложных операций. В определенной степени концепция межцепочечной сети Axelar является обновлением концепций кроссчейна и мультичейна, используя преимущества сети Axelar в качестве центрального узла взаимодействия в многоцепочечной сети. Разрабатывая и развертывая приложения в этом центральном узле, а затем распространяя их на другие сети, можно значительно повысить эффективность, снизить затраты и обеспечить пользователям более плавную работу. Таким образом, предлагаемое Axelar межсетевое решение имеет отличный потенциал в будущем.

С точки зрения развития проекта, текущий прогресс развития Axelar хорош. По данным, рост объема кросс-цепных сообщений GMP отражает рост и улучшение кросс-цепных экосистем, в то время как количество активных пользователей остается относительно стабильным, демонстрируя приверженность пользователей экосистеме Axelar. Кроме того, карта экосистемы Axelar непрерывно расширяется, с подключениями к 60 цепям и более 600 интегрированными смарт-контрактами для взаимодействия и сотрудничества, включая ведущие проекты в области DeFi, публичные цепи и решения Layer 2. В будущем, по мере развития связанных проектов в экосистеме, Axelar также достигнет определенных достижений.

С точки зрения токеномики токен AXL в основном служит в качестве токена приложения сети, играя роли в консенсусе, управлении, развитии и платежах. В будущем токен AXL будет подвергаться дефляции, дополнительно способствуя здоровому развитию сети.

С точки зрения трассы, Axelar находится на стадии роста трассы межцепочной совместимости. В будущем с развитием трасс общественной цепи и DeFi появится значительное пространство для роста. В соревновании внутри трассы предложенное решение Axelar и концепция межцепочности дают ему уникальное преимущество в масштабируемости. Если в будущем он сможет привлечь достаточно проектов для создания процветающей экосистемы на основе этой концепции, Axelar получит значительное конкурентное преимущество в этой трассе.

1. Основной обзор

1.1 Введение в проект

Axelar - это проект по взаимодействию между блокчейнами, основанный на технологии межблокчейнов. Помимо концепций межблокчейн и мультиблокчейн, Axelar вводит концепцию интерблокчейн, нацеленную на предоставление унифицированной среды разработки для всех приложений Web3. Для достижения этой цели в 2024 году Axelar разработала виртуальную машину Axelar (AVM) и выпустила различные инструменты разработки. Эта эволюция превратила Axelar из межблокчейнового слоя, ответственного за передачу сообщений и активов, в межблокчейновый слой, способный программировать и развертывать смарт-контракты для выполнения более сложных операций.

1.2 Базовая информация [1]

2. Обзор проекта

2.1 Команда

На основе доступной на данный момент информации, команда разработчиков Axelar, Interop Labs, находится в Канаде, общим числом около 50 сотрудников. В настоящее время в LinkedIn указано 33 сотрудника:

Сергей Горбунов - соучредитель, имеет степень бакалавра и магистра по компьютерным наукам Университета Торонто и степень доктора философии по компьютерным наукам Массачусетского технологического института (MIT). После окончания обучения Горбунов основал компанию StealthMine, специализирующуюся на шифровании корпоративных данных. В 2018 году он присоединился к Algorand в качестве главного криптографа. В июне 2020 года Горбунов основал компанию Axelar.

Георгиос Влахос - соучредитель, имеет степень бакалавра и магистра компьютерных наук в Массачусетском технологическом институте. После окончания обучения Влахос присоединился к Algorand в качестве руководителя математических исследований. В июне 2020 года он участвовал в основании Axelar.

Кристиан Горенфло - руководитель команды разработки, имеет степень бакалавра по физике из Карлсруэ Института технологии в Германии и степень доктора философии по компьютерным наукам из Университета Ватерлоо. После окончания университета Горенфло присоединился к команде разработки Axelar в лабораториях Interop в качестве блокчейн-инженера. В июле 2023 года он был назначен руководителем команды разработки.

Милап Шет - руководитель инженерной команды, имеет степень бакалавра по компьютерным наукам Университета Уотерлоо. После окончания учебы Шет работал в области разработки программного обеспечения в ISARA, компании, специализирующейся на сетевых решениях в области безопасности. В июле 2021 года Шет присоединился к Interop Labs в качестве руководителя инженерной команды.

Талал Ашраф - руководитель команды DevOps, имеет степень бакалавра по электротехнике и компьютерным наукам Университета Торонто. После окончания учебы Ашраф работал в качестве инженера полного стека бэкенда в Symantec, компании по разработке облачных сервисов для предприятий. В 2019 и 2020 годах он работал в области разработки DevOps в двух компаниях по разработке программного обеспечения, Flywheel и Pixlee. В августе 2021 года Ашраф присоединился к Interop Labs в качестве руководителя команды DevOps.

В целом участники команды разработчиков Axelar имеют прочные академические основы, а у основателей есть опыт работы в исследованиях и разработке в Algorand, публичном блокчейне. Поэтому сам проект обладает сильными разработческими возможностями.

2.2 Финансирование

Таблица 2-1 Обзор финансирования Axelar[2]

На 5 марта 2024 года Axelar завершил общее количество из 5 раундов финансирования. Согласно раскрытой информации о финансировании, общая сумма финансирования достигла $113.8 миллионов. Во время раунда финансирования серии B общая оценка проекта достигла $1 миллиарда. Среди инвесторов Бинанс, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital и другие. Однако самый недавний раунд финансирования был завершен 10 марта 2022 года, почти два года назад. Текущая реальная финансовая ситуация проекта неясна. Однако поскольку проект все еще способен поддерживать размер своей команды и продолжает продвигать свои планы развития и операционные планы, предполагается, что у самого проекта по-прежнему достаточно средств.

2.3 Код

Рисунок 2-1 Статус обязательства кода Axelar[3]

Рисунок 2-2 Участники кода Axelar

Исходный код Axelar открыт на GitHub. По состоянию на 4 марта 2024 года из приведенных выше данных видно, что код Axelar непрерывно обновляется, с общим количеством 12 110 коммитов. Количество разработчиков достигло пика более 50, и в настоящее время примерно 50 разработчиков вносят вклад в проект. Темп развития Axelar не показал существенных всплесков и колебаний. С начала 2023 года как объем обновлений кода, так и количество разработчиков стабильно увеличиваются, что свидетельствует о хорошем состоянии развития проекта.

2.4 Продукты и технологии

Axelar - это проект взаимодействия между блокчейнами, в основном разработанный с использованием Cosmos SDK.

2.4.1 Кросс-цепочечный уровень

Рисунок 2-3 технологический стек Axelar[4]

В кросс-цепочном решении Axelar используется "троица" архитектура с шлюзами в качестве точек, валидаторами в качестве линий и сетью Axelar в качестве поверхностей. Каждый компонент выполняет определенную роль:

Шлюзы: Шлюзы в основном обрабатывают функции коммуникации и выполнения межцепочечных операций. На исходной цепи, где инициируется межцепочечная транзакция, шлюзы инициируют соответствующий запрос. На целевой цепи, где принимается межцепочечная транзакция, шлюзы получают и выполняют соответствующее сообщение для завершения межцепочечной операции. На цепях, основанных на EVM, шлюзы существуют в виде смарт-контрактов, в то время как на Cosmos и других цепях, не основанных на EVM, шлюзы существуют в виде DApps. Контроль мультиподписных ключей шлюза коллективно удерживается всеми валидаторами, и доля каждого валидатора ключа определяется количеством токенов AXL, которые они стейкают. Ключ становится действительным только тогда, когда доля ключей, представленных узлами валидации, превышает порог.

Взаимодействие пользователей с шлюзами: Пересылка сообщений пользователей между различными цепями взаимодействует в первую очередь с шлюзами. После получения сообщения шлюзы генерируют событие в фоновом режиме. Затем эти события забирают ретрансляторы, которые отправляют их в сеть Axelar для обработки.

Валидаторы: Валидаторы в основном отвечают за проверку сообщений и согласование сети. После того как события межцепочек отправлены в сеть Axelar, узлы валидаторов начинают работу, обращаясь к своим RPC-портам на узле исходной цепи, чтобы наблюдать отправленные события. Затем они голосуют за одобрение законности события после подтверждения его существования. Затем валидаторы упаковывают эти события в блоки и подтверждают их с помощью консенсуса на основе доказательства доли.

Сеть Axelar: Сеть Axelar в основном обрабатывает все запросы межцепочечных транзакций и оплачивает соответствующие комиссии за газ. После того, как блоки упакованы и сообщения межцепочечных запросов авторизованы, другой набор реле перехватывает эти сообщения и периодически отправляет их в шлюзы на целевой цепи. Axelar должна использовать токены с целевой цепи для оплаты комиссий за газ во время этого процесса. Для обеспечения удобства пользователей и избежания необходимости подготавливать токены как на целевой цепи, так и на Axelar для оплаты комиссий за газ, Axelar создала и развернула смарт-контракт под названием Gas Receiver. Контракт Gas Receiver оценивает общую сумму комиссий за газ, необходимых на исходной цепи, в сети Axelar и на целевой цепи, и собирает местные токены с исходной цепи в качестве комиссий за газ. Затем эти местные токены преобразуются в токены AXL, токены целевой цепи и другие необходимые токены для оплаты комиссий за газ, а избыточные комиссии за газ возвращаются на счет пользователя после завершения транзакции.

По сравнению с обычными мостами межцепевого взаимодействия, кросс-цепной уровень Axelar предлагает несколько преимуществ:

1) Во-первых, с точки зрения безопасности, безопасность Axelar обеспечивается ключами мультиподписи и уровнем сетевого консенсуса. При передаче кроссчейн-информации и выполнении кроссчейн-операций пороговое количество узлов-валидаторов должно подтвердить подлинность сообщения и отправить общий ключ, прежде чем шлюз сможет функционировать. Кроме того, Axelar добавил функцию ограничения скорости на уровне шлюза, где существует верхний предел количества транзакций для каждого типа активов в течение заданного временного интервала. Во-вторых, после того, как все кроссчейн-события упакованы, они должны быть подтверждены через механизм консенсуса Delegated Proof of Stake (DPoS), прежде чем можно будет генерировать новые блоки. Более того, чтобы снизить риск концентрации права голоса между несколькими заинтересованными сторонами из-за разных сумм стейкинга AXL, Axelar внедрил механизм «квадратичного голосования» на уровне консенсуса. Когда валидаторы голосуют, они получают одну единицу права голоса за стейкинг одной единицы токена AXL. Однако, если им нужно получить две единицы права голоса, они должны поставить квадрат из двух, то есть четыре единицы токенов AXL и так далее. Для получения соответствующего количества голосов необходимо возвести в квадрат доли токенов валидаторов. За счет ограничения валидаторов с высокими суммами стейкинга значительно усиливается децентрализация сети. Существование этих двух механизмов гарантирует, что Axelar имеет лучшую безопасность по сравнению с обычными кроссчейн-мостами.

Во-вторых, с точки зрения масштабируемости, Axelar, как публичная цепь, способен выполнять смарт-контракты. Это означает, что Axelar может более удобно, быстро и экономично интегрироваться с другими публичными цепями и Dapps, даже действуя как их "кросс-цепной уровень" в концепции модульных блокчейнов, чтобы помочь этим проектам завершить операции межцепочечного взаимодействия, тем самым эффективно улучшая пользовательский опыт. Например, Axelar выпустил API, который помогает интегрированным Dapps генерировать одноразовый депозитный адрес. Эти адреса могут получать средства межцепочечного обмена любого токена с любого кошелька на интегрированных цепях, позволяя пользователям иметь опыт взаимодействия при межцепочечных транзакциях, сопоставимый с опытом централизованных бирж. Более того, расширяя функциональность General Message Passing (GMP), Axelar не только достигает возможностей межцепочечного обмена активами, но и поддерживает сложные вызовы функций межцепочечного обмена и синхронизацию состояния межцепочечных цепей, значительно улучшая масштабируемость Dapps, сотрудничающих с Axelar.

Кроме того, Axelar представила концепцию "Interchain" поверх концепций кросс-цепочки и мультицепи, нацеленную на создание унифицированной среды разработки для всех приложений Web3. Эта среда вмещает различную логику из различных цепочек и поддерживает пользователей из нескольких цепочек, дополнительно реализуя видение Axelar о полной совместимости стека. С развитием виртуальной машины Axelar (AVM) на CosmWasm в 2024 году, Axelar эволюционирует от кросс-цепочки, ответственной за передачу сообщений и активов, к кросс-цепочке, способной программировать и развертывать смарт-контракты для выполнения более сложных операций.

2.4.2 Виртуальная машина Axelar (AVM)

Виртуальная машина Axelar (AVM) служит в качестве универсальной виртуальной машины. Ее значение заключается не только в возможности развертывания смарт-контрактов, но и в принципиальном изменении традиционной логики реализации децентрализованных приложений межцепочного взаимодействия (DApps). Для разработчиков DApp построение приложений на AVM по своей сути предоставляет функционал межцепочного взаимодействия без необходимости последующей интеграции с другими проектами межцепочного взаимодействия. Функционал межцепочного взаимодействия обеспечивается базовым блокчейном, который является Axelar, вводя концепцию «Межцепочности», предложенную самим Axelar. По словам самой Axelar, это «Создавайте один раз, запускайте везде».

Конкретно, разработка DApps на AVM открывает различные возможности:

Проекты DeFi могут использовать ликвидность с нескольких цепочек для торговли или кредитования.

Проекты стейблкоинов могут расширить свое применение, обеспечивая пользователям безупречный опыт на различных цепях.

Игровые проекты могут выбрать выпуск одного и того же актива или токена на нескольких цепях.

NFT-проекты могут интегрироваться в кросс-чейн игры или наслаждаться увеличенной торговой ликвидностью.

Проекты кошельков могут получить доступ к любому блокчейну для предоставления услуг своим пользователям.

Проекты DAO могут управлять и действовать на нескольких цепях более легко, облегчая выделение активов.

Рисунок 2-4 архитектура AVM[5]

Для того чтобы помочь разработчикам более эффективно и экономически эффективно развертывать свои проекты на AVM, Axelar представил два инструмента для разработчиков для создания приложений: Interchain Amplifier и Interchain Maestro.

Усилитель межцепочечной связи - это инструмент для разработчиков, позволяющий подключаться и использовать сеть Axelar, в первую очередь направленный на помощь разработчикам в установлении связей с сетью Axelar без разрешения и низкой стоимостью. Разработчикам нужно только оплатить стоимость присоединения к сети Axelar, чтобы наслаждаться связями между Axelar и другими экосистемами и сетями, добавляя новые функциональные атрибуты для улучшения безопасности и масштабируемости Dapp, поэтому он назван Усилителем. Возможные сценарии использования включают легкую интеграцию компонентов, разработанных на Ethereum, таких как компоненты ZK proof, в Dapp на сети Axelar.

Маэстро межцепочек - это инструмент для разработчиков, предназначенный для развертывания и управления многоланцетными Dapp. Разработчики могут развертывать свои контракты на нескольких цепях через следующий простой процесс:

1) Укажите контракты для развертывания, установите ключевые параметры контрактов и желаемые цепи, вовлеченные в процесс.

2) Сохраните параметры и содержимое в смарт-контрактах Axelar и разверните смарт-контракты на соответствующих цепях.

3) Расширьте или клонируйте эти контракты на другие цепочки.

4) Когда требуются обновления Dapp, разработчикам достаточно инициировать транзакцию на Axelar для обновления своего контрактного кода. Обновление этих кодов будет отправлено на другие подключенные цепочки без необходимости отдельного обновления смарт-контрактов на других цепочках.

Разработчики могут значительно повысить эффективность развертывания Dapp и снизить затраты на развертывание Dapp с помощью Interchain Maestro. Один из важных компонентов Interchain Maestro - сервис токенов Interchain, был выпущен на главной сети. С помощью этой функции проекты могут легко выпускать и управлять токенами между цепями, поддерживая межцепочную взаимозаменяемость токенов и некоторые пользовательские функции во время этого процесса кросс-цепочного развертывания.

Развернувшись на AVM, предлагаемая концепция Axelar «Interchain» может быть действительно реализована, тем самым заложив прочный фундамент для развития экосистемы Axelar. В определенной степени концепция межцепейного взаимодействия Axelar является улучшением понятий кросс-цепочки и мульти-цепочки, с ее ядром, устанавливающим центральный узел в сети мультицепи. Разрабатывая и развертывая приложения в этом центральном узле, можно значительно повысить эффективность, снизить затраты и обеспечить пользователям более плавный пользовательский опыт. Таким образом, предлагаемое решение Axelar обладает перспективным потенциалом для будущего.

Сводка

В плане команды и финансирования команда Axelar обладает прочным академическим фоном и развивающимися возможностями. Они завершили несколько раундов финансирования на общую сумму $113.8 миллионов, среди инвесторов которых Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital и Crypto.com Capital. Текущий статус разработки проекта хорош, как объем представленного кода, так и количество разработчиков показывают заметную восходящую тенденцию.

С технической и продуктовой точки зрения Axelar построен на технологии межцепных взаимодействий и представляет концепцию взаимной связи поверх концепций мультицепей и многоцепевой технологии. В этой концепции все приложения Web3 будут иметь унифицированную среду разработки, которая учитывает различные логики с разных цепей и поддерживает пользователей с нескольких цепей. Для достижения этой цели в 2024 году Axelar разработал виртуальную машину Axelar (AVM) на основе CosmWasm и запустил инструменты, такие как межцепной усилитель и межцепной маэстро. Эти новшества превращают Axelar из межцепного слоя, ответственного за передачу сообщений и активов, в межцепной слой, способный программировать и разворачивать смарт-контракты для выполнения более сложных операций. Таким образом, концепция взаимной связи Axelar повышает традиционные концепции мультицепей и многоцепевой технологии, используя преимущества сети Axelar, позиционируя ее как центральный узел взаимодействия в мультицепной сети. Разработка и развёртывание приложений на этом центральном узле и их расширение на другие сети позволяют значительно повысить эффективность, снизить затраты и обеспечить пользователям более плавный опыт использования. Таким образом, предлагаемое решение взаимной связи Axelar обладает большим потенциалом для будущего.

3. Развитие

3.1 История

Таблица 3-1 Основные события Axelar

3.2 Текущая ситуация

3.2.1 Операционные данные

Рисунок 3-1 Объем торговли Axelar[6]

Рисунок 3-1 Количество активных адресов Axelar

Согласно блокчейн эксплореру Axelar, на 11:00 11 марта 2024 года на Axelar было сгенерировано общее количество транзакций в размере 1 528 445. Среди них транзакции общего сообщения (General Message Passing - GMP) составляют 962 300, что составляет около 62,96% от общего числа. Транзакции GMP в основном используются для вызова смарт-контрактов на других цепях, подключенных через Axelar в рамках одной цепи. Основное различие между транзакциями GMP и обычными межцепочными транзакциями заключается в том, что транзакции GMP указывают смарт-контракты как цели, тогда как обычные межцепочные транзакции отвечают исключительно за передачу активов с одного счета на исходной цепи на счет на целевой цепи. Таким образом, быстрый рост объема транзакций GMP с 2023 года отражает непрерывное улучшение и активность кросс-цепной экосистемы Axelar. Кроме того, с 2023 года наблюдается значительный рост числа активных пользователей на Axelar, которое впоследствии остается относительно стабильным, демонстрируя сильную стикерность пользовательской экосистемы Axelar.

3.2.2 Проекты экосистемы

Как кросс-чейн-слой, способный программировать и развертывать смарт-контракты для выполнения более сложных операций, экосистема Axelar включает в себя не только другие цепочки, подключенные к ней, но и Dapps, разработанные на ее основе.

Рисунок 3-2 Диаграмма экосистемы общественных цепей Axelar Cross-Chain

В настоящее время к Axelar подключено 60 блокчейнов, и эти блокчейны могут быть разделены на три уровня на основе уровня активности взаимодействия пользователя и Dapp.

Публичные цепочки на уровне T1 включают в себя: Polygon, Osmosis, BNB Chain, Arbitrum, Avalanche, Ethereum, Fantom, Moonbeam, Celo, Terra Classic, Terra, Base, Optimism и Kujira.

Публичные цепи на уровне T2 включают: Kava, Sei, Mantle, Linea, Neutron, Umee, Juno, Crescent, Secret-SNIP, Cosmos, Filecoin, Evmos, Scroll, Comdex и XPLA.

Среди них транзакции, инициированные с Polygon, составляют примерно 19,00%, транзакции с BNB Chain - примерно 12,42%, транзакции с Osmosis - примерно 10,87%, транзакции с Arbitrum - примерно 9,91%, транзакции с Avalanche - примерно 8,89%, а транзакции с Ethereum - примерно 6,25%. Можно отметить, что участие различных публичных цепей в экосистеме межцепных связей Axelar относительно разнообразно, без особой зависимости от какой-либо конкретной публичной цепи, что указывает на здоровую общую тенденцию развития.

На уровне приложений на 11 марта 2024 года на Axelar уже развернуто или готовится к развертыванию 635 Dapp.

Рисунок 3-3 Частичные проекты в экосистеме Axelar

В настоящее время развернутые проекты включают проекты кошельков, такие как MetaMask, Trust Wallet, Keplr; инфраструктурные проекты, такие как Biconomy; игровые проекты, такие как Decentraland; проекты DeFi, такие как dYdX, Lido, PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap и KyberSwap.

Кроме того, существуют также проекты, интегрированные или сотрудничающие с Axelar, включая Uniswap, Ripple, Immutable, Frax Finance, Vertex, Ondo Finance, Fantom, Band Protocol, Sommelier, Filecoin, Umee, Polygon, Sui, Circle и другие.

На сегодняшний день проекты, связанные с экосистемой Axelar, в основном сосредоточены на DeFi и публичных цепях, которые неразрывно связаны с кросс-цепной природой Axelar. С процветанием экосистем DeFi и публичных цепей у Axelar есть хороший потенциал для развития в будущем.

3.2.3 Масштаб социальных медиа

Таблица 3-2 Данные социальных медиа Axelar

На 11 марта 2024 года социальные платформы Axelar имеют большой масштаб с значительным количеством подписчиков, но относительно мало взаимодействия. У сообщества значительное количество участников, но уровень активности умеренный, с обсуждениями, в основном, вращающимися вокруг проблем, возникающих во взаимодействии с проектом. Форум управления имеет умеренный уровень активности, с обсуждениями, в основном, сосредоточенными на будущих технических обновлениях проекта и направлениях развития.

3.3 Future

Согласно дорожной карте, объявленной компанией Axelar 30 января 2024 года, будущее развитие Axelar будет вращаться вокруг AVM, включая следующие подпункты:

1) Разработка AVM как платформы с открытым исходным кодом для различных разработок Dapp.

2) Достижение безразрешительных соединений с любой цепью через Усилитель межцепочного взаимодействия, расширяющий потенциальные сетевые эффекты на сотни блокчейнов, включая Ethereum Layer2.

3) Расширение областей применения межцепных токенов, расширение их доступности на всех подключенных цепях с их родной цепи.

4) Добавление механизма сжигания газа для токена AXL для достижения дефляции и защиты сети Axelar.

5) Интеграция различных механизмов консенсуса из различных цепей, включая Solana, Stellar и цепи на основе Move, такие как Aptos и Sui.

6) Улучшение механизма ценообразования на газ, повышение точности услуг оценки газа межцепочечного взаимодействия в сети Axelar.

В целом, текущее развитие Axelar обнадеживающее. Рост количества GMP-сообщений межцепочного взаимодействия отражает рост и улучшение экосистемы межцепочного взаимодействия, а постоянное количество активных пользователей демонстрирует их приверженность к экосистеме Axelar. Кроме того, экосистема Axelar продолжает расширяться, на данный момент взаимодействуя с 60 цепочками, более 600 смарт-контрактами взаимодействуют, сотрудничают и интегрируются, включая ведущие проекты в области DeFi, публичные цепочки, Layer 2 и другие сектора. В будущем, по мере развития проектов, связанных с экосистемой, от Axelar ожидается достижение значительных вех.

4. Экономическая модель

4.1 Поставка

Распределение токенов AXL 4.1.1[9]

AXL - это токен проекта Axelar, который был запущен на основной сети в сентябре 2022 года с начальным запасом в 1 000 000 000 токенов. Новые токены AXL выпускаются путем инфляции. На 5 марта 2024 года общее количество токенов AXL составляет 1 137 455 595, с обращающимся запасом в 587 380 415 токенов.

Таблица 4-1 Грубое распределение первоначального выпуска токенов AXL

Рисунок 4-1 Начальное распределение токенов AXL

Рисунок 4-2 График распределения токенов AXL с накоплением

Рассматривая распределение токенов, из начального выпуска 1 миллиарда токенов AXL, команда и финансирование держат примерно по 30%, в то время как сообщество и экосистема удерживают около 40%, что является относительно разумным. По состоянию на 5 марта 2024 года, почти 17 месяцев с момента начального выпуска токена, около 452 миллиона токенов были разблокированы из начального выпуска 1 миллиарда токенов.

Что касается метода выпуска токенов, токены AXL по-прежнему инфляционные, при этом уровень инфляции рассчитывается следующим образом: базовый уровень инфляции 1%, а также дополнительный уровень инфляции 0,3%, предоставляемый каждым поддерживаемым внешним блокчейном (цепь EVM) (0,75% до 5 декабря 2023 года). В настоящее время поддерживается 20 внешних блокчейнов, что приводит к текущему уровню инфляции 7% (14,5% до 5 декабря 2023 года).

Для поощрения здорового развития сети Axelar планирует перейти от инфляционной модели AXL-токенов к дефляционной путем реализации плана по сжиганию газа. В настоящее время Axelar взимает около 0,2 токена AXL за обработку межцепных сообщений. При расчете на основе обработки 100 000 транзакций в день Axelar сможет собирать около 104 миллионов токенов AXL ежегодно. Сжигая эти токены AXL, собранные в качестве газовых сборов, Axelar может компенсировать до 10% уровня инфляции, достигая дефляции токенов.

Хотя предложение было утверждено, развертывание AXL в качестве токена сетевого газа и план сжигания еще не были реализованы в основной сети, что станет одним из основных направлений внимания Axelar в следующем году.

4.2 Спрос

Как собственный токен сети Axelar, токен AXL выполняет несколько функций:

1) Служащий основой для консенсуса DPoS в сети и в качестве блочного вознаграждения для валидационных узлов.

2) Действуя в качестве токена управления для голосования по предложениям управления, включая сетевые параметры и маркетинг протокола, разработку и технические обновления.

3) Оплата комиссий за транзакции в сети, которая станет основной комиссией за газ в сети Axelar в будущем.

4) Вознаграждение участников и сообщества в экосистеме.

4.2.1 Узлы сети

Сеть Axelar использует алгоритм консенсуса Tendermint для формирования консенсуса DPoS. В настоящее время существует 75 фиксированных узлов валидаторов, и топ-75 узлов по стейкингу токенов могут зарегистрироваться в качестве валидаторов. Количество валидаторов на Axelar может быть скорректировано через управление в будущем.

Валидаторы на цепи Axelar должны сначала настроить узлы на выбранных внешних цепях, а затем отправить RPC-конечные точки этих внешних цепей на узлы валидаторов Axelar. Они также должны зарегистрироваться в качестве сопровождающих этих внешних цепей, чтобы в любое время представить свои состояния для голосования. Поэтому у валидаторов есть определенный операционный порог.

Рисунок 4-3 Доля узла валидатора

Каждый узел валидатора получает блоковые награды в процессе достижения консенсуса блока. В настоящее время ожидаемая годовая процентная ставка (APR) для блоковых наград каждого узла валидатора колеблется между 5% и 10%, в зависимости от количества узлов, развернутых на внешних цепях, фактическая APR составляет около 9%. Пользователи сети Axelar могут ставить свои AXL-токены на соответствующие узлы валидаторов, чтобы разделить блоковые награды, которые они получают. Кроме того, вывод средств требует 7 дней для завершения.

В настоящее время узел проверки ValidatorREX удерживает наибольшую долю AXL, составляющую приблизительно 7,52% от общей доли. Десять лучших узлов проверки в совокупности удерживают около 34,31% доли, причем доли трех лучших узлов проверки почти полностью не участвуют в управлении протоколом. Таким образом, хотя у Axelar относительно небольшое количество узлов проверки, она все равно поддерживает определенный уровень децентрализации.

В общем, с точки зрения токеномики, дизайн токена AXL является традиционным, в основном служа как утилитарный токен сети, облегчая консенсус сети, управление, развитие и платежи. В будущем токены AXL перейдут к дефляции, дополнительно способствуя здоровому развитию сети.

5. Отслеживать

Обзор трассы 5.1

Как кросс-цепочка, способная осуществлять взаимодействие сообщений и активов, Axelar можно классифицировать как трек межцепочечной совместимости.

Традиционно термин «кроссчейн-трек» ассоциировался с проектами, ориентированными на кроссчейн-передачу активов. Однако с внедрением решений для передачи информации появился трек межсетевой совместимости. Межсетевая совместимость, как следует из названия, направлена на обеспечение взаимодействия между несколькими цепочками. Например, пользователи должны иметь возможность выполнять операции в цепочке А, которые влияют на цепочку Б. Эта функциональная совместимость основана на обмене данными между различными цепочками, включая активы, состояния цепочки, вызовы контрактов и другую информацию. В некоторой степени кроссчейн-интероперабельность имеет сходство с сайдчейнами, поскольку оба подчеркивают достижение совместимости между основной цепочкой и сайдчейнами, облегчая обмен активами и информацией. Разница заключается в том, что проекты межсетевой совместимости направлены на создание интероперабельной сети, в которой все остальные цепочки, подключенные к сети, теоретически становятся «сайдчейнами» основной цепи после подключения.

В настоящее время проекты в сфере межцепочной совместимости в целом следуют аналогичной архитектуре реализации, известной как «наблюдение-подтверждение-передача/взаимодействие». Фундаментально все межцепочные проекты выступают в качестве посредников, требуя сначала получить информацию с цепочки-источника, подтвердить и обработать ее, а затем взаимодействовать с цепочкой-целью. Поэтому ключевое внимание в конкуренции между различными проектами межцепочной совместимости сосредоточено на том, как они получают информацию с цепочки-источника, как подтверждают и обрабатывают полученную информацию и как взаимодействуют с цепочкой-целью, как с точки зрения продукта, так и технологии.

На данный момент в треке взаимодействия межцепочечных проектов не так много проектов, и общее развитие трека все еще находится в начальной стадии, с значительным потенциалом для будущего роста. В следующем сравнении конкурентов мы выберем LayerZero и Wormhole в качестве конкурентов Axelar и сравним их решения по реализации в некоторой степени.

5.2 Сравнение конкурентов

5.2.1 LayerZero

LayerZero - это протокол полной цепочки совместимости.

В плане команды и финансирования команда LayerZero имеет богатый опыт разработки, а участники команды имеют долгую историю сотрудничества, обеспечивая высокую степень сцепления. Она завершила несколько раундов финансирования на общую сумму $293.3 миллиона. Среди инвесторов Binance Labs, Delphi Digital, A16z, Sequoia Capital, Coinbase Ventures и другие известные капитальные фирмы.

С точки зрения продукта и технологии LayerZero фокусируется на достижении «легкой» передачи данных с использованием оракулов и ретрансляционных сетей. Когда пользователи завершают операции на конечных точках исходной цепи LayerZero, оракул в качестве внешнего компонента пересылает заголовки блоков транзакций на исходной цепи на целевую цепь. В то же время ретранслятор извлекает доказательства транзакций из исходной цепи и передает их на целевую цепь. Этот подход предлагает три преимущества:

1) Снижение стоимости передачи информации: LayerZero не требуется запускать свои узлы на каждой цепочке, передавая функцию верификации информации на аутсорсинг. Кроме того, оракул отправляет информацию только на целевую цепочку в одном направлении, избегая затрат на взаимодействие с узлами верификации.

2) Обеспечение безопасности: Разделение функций оракулов и реле и обеспечение их независимости позволяет взаимную верификацию информации, передаваемой двумя, снижая угрозу сети от одного злонамеренного оракула или реле.

3) Увеличенная масштабируемость: Оракулы и ретрансляторы отвечают только за передачу информации, и вся проверка завершается на соответствующих исходной и целевой цепочках. Поэтому скорость и пропускная способность транзакций полностью зависят от свойств двух вовлеченных цепочек.

В январе 2024 года LayerZero запустил версию V2, которая разделяет проверку сообщений и выполнение на два независимых этапа. Разработчики могут устанавливать различные конфигурации безопасности в соответствии со своими потребностями и проводить независимые выполнения, тем самым обретая большую автономию и улучшая программирование протокола.

В терминах токеномики, хотя LayerZero еще не выпустил токены, команда опубликовала некоторую информацию в официальной документации кода, указывающую, что предполагается, что токены LayerZero будут выполнять функции, такие как оплата комиссий за газ в будущем.

С точки зрения развития проекта, развитие LayerZero обещает быть перспективным. Особенно с марта 2024 года было заметно увеличение использования пользователями. Экосистема уже поддерживает совместимость с более чем 20 цепями, с наибольшим количеством транзакций, исходящих из Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Binance, Fantom и Ethereum. Количество интегрированных и сотрудничающих Dapp достигло 95 и продолжает увеличиваться.

5.2.2 Wormhole

Wormhole - это универсальный протокол передачи сообщений.

В плане команды и финансирования Wormhole возникла из сотрудничества между Solana и Certus.One, изначально создавшись в качестве моста между сетями Ethereum и Solana, обладая при этом обширным опытом разработки. В ноябре 2023 года Wormhole завершила раунд финансирования на сумму $225 миллионов по оценке $2.5 миллиарда и создала новую компанию, Wormhole Labs, ответственную за разработку нового протокола.

Рисунок 5-1 Архитектура червоточины

С точки зрения продукта и технического аспекта решение реализации Wormhole довольно простое и состоит как из ончейн, так и оффчейн компонентов.

Основные компоненты on-chain включают в себя эмиттер, ядро контракта Wormhole и журнал транзакций.

Эмиттер содержит умные контракты, такие как контракт xAsset (который преобразует обычные токены в xAssets и мостит их) и контракт реле (который позволяет кросс-цепные приложения отправлять сообщения на конкретные смарт-контракты блокчейна через децентрализованную универсальную кросс-цепную ретрансляционную сеть). Кроме того, контракт маршрутизатора Worm позволяет разработчикам превращать Dapps в умные контракты для кросс-цепных приложений. Эти умные контракты отвечают за вызов основного контракта для передачи сообщений.

Ядро контракта Wormhole взаимодействует с внелановыми компонентами и в основном отвечает за проверку сообщений и подтверждение.

Журналы транзакций - это специальные журналы на блокчейне, которые позволяют внебиржевым компонентам наблюдать сообщения, отправляемые ядровыми компонентами.

Компоненты вне цепи в основном состоят из узлов-хранителей и сетей передачи сообщений.

Курирующие узлы состоят из 19 стражей, удерживающих мультиподписи Verifiable Action Approvals (VAAs). Они запускают полный узел на каждой подключенной цепи, специально отслеживая любые сообщения от основного контракта. Как только две трети или более стражей подтвердят и подпишут сообщение, подтвержденное сообщение передается на целевую цепь, где оно обрабатывается и завершается межцепочная транзакция.

Wormhole использует внешнее решение валидации, которое предлагает преимущества, такие как более быстрая скорость, более низкая стоимость и возможность быстрого расширения на несколько цепочек. Однако его недостатки включают в себя отказ от некоторой безопасности, зависимость от нескольких узлов валидации и определенные риски централизации.

С точки зрения токеномики, токен Wormhole в основном будет использоваться для будущего развития проекта и экосистемы, а также будет обладать определенными функциями управления. Однако в целом связь между токеном W и развитием проекта недостаточно тесная, что не позволяет ему полностью разделять дивиденды проекта или усиливать проект дальше.

С точки зрения развития проекта, Wormhole в настоящее время находится в хорошей форме. Хотя он пережил период спада более года из-за последствий скандала с FTX, который повлиял на экосистему Solana, проект снова приобрел некоторую жизненность с середины 2023 года. В настоящее время Wormhole подключается к более чем 40 сетям (включая сети верификации), причем Ethereum, Solana, Sui и Arbitrum составляют основные транзакции на Wormhole. Уже более 100 интегрированных и сотрудничающих Dapp работают с Wormhole, и это число по-прежнему увеличивается.

Сводка о конкурсе

Таблица 5-1 Конкурентный анализ Axelar, LayerZero и Wormhole

После сравнения с LayerZero и Wormhole мы видим, что архитектура Axelar менее эффективна, чем у LayerZero, потому что Axelar требует проверки узла и сетевого консенсуса. В плане безопасности у LayerZero и Axelar есть свои преимущества. LayerZero упрощает процесс взаимодействия информации между блокчейнами и не отвечает за проверку информации. В случае если оракулы и ретрансляторы не сговариваются, безопасность межцепных транзакций обеспечивается самими исходной и целевой цепями. Axelar полагается на сетевой консенсус для обеспечения безопасности межцепных транзакций. Архитектура Axelar похожа на Wormhole, но по сравнению с Wormhole, у Axelar больше узлов валидаторов, что делает его более децентрализованным.

Однако с точки зрения масштабируемости, как межцепочный уровень, способный выполнять более сложные операции через программирование и сжигание смарт-контрактов, Axelar имеет уникальное преимущество. Его предлагаемая концепция межцепочности может еще сильнее заложить основу для развития последующих экосистем. Тем временем, с точки зрения токеномики, интеграция токенов AXL с Axelar безусловно теснее. После применения новой модели токеномики это может придать новую силу развитию проекта. В настоящее время мы видим, что LayerZero фокусируется на взаимодействии между экосистемами Ethereum Layer 2, Wormhole фокусируется на взаимодействии между экосистемой Solana и экосистемой Ethereum, в то время как Axelar фокусируется на взаимодействии между экосистемой Ethereum и экосистемой Cosmos. Эти три проекта конкурируют и дополняют друг друга, что свидетельствует о том, что текущая рыночная среда конкуренции все еще находится в сфере невостребованных рынков. В будущем с развитием общедоступных цепочек и дорожек DeFi трек межцепочной совместимости все еще будет иметь более широкое пространство для роста на рынке.

В целом, мы оптимистично смотрим на конкурентоспособный потенциал Axelar в будущем в сфере межцепочной совместимости.

Сводка

С точки зрения трассы, Axelar все еще находится в стадии роста в области межцепочной совместимости. В будущем, с развитием общественной цепи и дорожек DeFi, появится большое пространство для роста. В конкуренции внутри трассы предложенные решения и концепции межцепочности Axelar дают ему значительное преимущество в масштабируемости. Если он сможет привлечь достаточно проектов для создания процветающей экосистемы на основе этой концепции, Axelar получит значительное конкурентное преимущество в этой трассе.

6. Риски

1) Риск безопасности кода: Несмотря на многочисленные проверки, Axelar все еще сталкивается с возможностью системных рисков и уязвимостей, особенно поскольку кросс-цепочка является основной целью для хакерских атак, пользователям необходимо быть более бдительными.

2) Риск конкуренции на рынке: В настоящее время Axelar сталкивается с конкуренцией со стороны нескольких сильных конкурентов.

3) Риск централизации: У Axelar всего 75 сетевых узлов, поэтому существует определенная степень риска централизации.

Disclaimer：

1. Эта статья перепечатана из [Исследовательский институт FirstVIP Blockchain]. *Пересылайте оригинальный заголовок‘头等仓研报：跨链互操作性项目Axelar’. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [FirstVIP]. Если есть возражения против этого репринта, пожалуйста, свяжитесьGate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.