Encaminhado o título original ‘BTC Staking é uma narrativa importante para a camada L2 | Análise do Mapa de Pistas’

1. A narrativa do lançamento do ativo BTC chegou ao fim

A narrativa do lançamento de ativos BTC chegou ao fim. Memecoin pode sempre ser jogado, mas não é a forma final do ecossistema BTC. A narrativa da geração de juros de ativos BTC se tornará mainstream no futuro.

Representado pela Babylon, fornece segurança econômica para outras chains de PoS ao apostar BTC e obtém renda por meio de staking. Isso abre a trilha de staking de BTC e também mudará completamente a jogabilidade do ecossistema de BTC. De jogar com o principal BTC para jogar com o interesse BTC.

O staking de BTC é impulsionado por duas narrativas importantes. A primeira é semelhante ao DeFi da ETH, e o mais importante é aumentar a taxa de retorno do ativo como um todo.

De acordo com dados da DefiLlama, o tamanho atual do mercado de juros do BTC excede US$10 bilhões, com uma taxa de rendimento entre 0,01% e 1,25%. Geralmente, precisa ser confiado a uma instituição CeFi de terceiros. As recompensas de staking das blockchains PoS muitas vezes variam entre 5% e 20%. A renda obtida ao fazer staking de BTC para fornecer stake para outras blockchains PoS não será muito baixa. O Staking de BTC pode obter 50 vezes a renda de juros tradicional do BTC, o que será um ponto de crescimento enorme.

O segundo é a narrativa quente do BTC L2, que preenche a lacuna entre L2 e BTC. Quase 80 BTC L2s apareceram no mercado atual e, se o bloco principal do BTC estiver completamente preenchido com DA, só poderá suportar até vinte L2s. Muitos L2s se contentaram com a segunda melhor opção e alteraram a frequência de upload de dados do BTC para uma vez a cada poucos meses. Como esses BTC Layer 2s, que usam pontes custodiais centralizadas e cuja segurança não é garantida pelo BTC e são construídos usando EVM, podem convencer a comunidade de que são relevantes para o ecossistema BTC? Há uma grande lacuna narrativa aqui.

Obviamente, ser capaz de atuar como a rede validadora para Babylon ou BounceBit dá uma grande legitimidade às camadas 2 do BTC. Além disso, ao ganhar juros por meio da Prova de Participação (PoS) o mais cedo possível, é mais provável que gerem benefícios diretos para seus tokens e ecossistemas.

No entanto, ao contrário do projeto de restaking Eigenlayer no Ethereum, a maioria dos detentores de BTC são passivos. 67% dos detentores de BTC não moveram suas participações por mais de um ano, tornando um tanto desafiador convencê-los a participar do staking.

Além disso, o staking de BTC, ao contrário do staking de ETH, não tem juros baseados em tokens nativos. Os juros são frequentemente os tokens da própria Camada 2, o que traz algum risco. Claro, algumas Camadas 2 que usam BTC como taxa de gás tentaram distribuir o BTC arrecadado como taxas de transação para os usuários de staking, mas claramente, isso não é suficiente para sustentá-los.

Para ser franco, o objetivo da Camada 2 do BTC é atrair (ou atrair) depósitos de BTC. O Staking de BTC é uma forma mais eficiente.

Além do staking, também precisamos considerar o desempenho do BTC. Não é uma pseudo-demanda, mas uma necessidade, construir a Camada 3 em cima de stakes da Camada 2 maduras. Projetos como Nubit que podem construir a Camada 2 em um ninho DA, ou aqueles que usam o framework UTXO Stack da CBK, podem ter maiores vantagens na seleção técnica.

2. @babylon_chain

Babilônia, por meio de métodos criptográficos, fornece garantia de segurança de PoS para outras blockchains por meio de staking nativo na primeira camada de BTC.

O staking da Babylon é staking inter-cadeias, e o Bitcoin apostado é retido no script na rede Bitcoin. Os apostadores podem designar seus validadores escolhidos para ganhar recompensas de validadores na cadeia PoS correspondente.

Em termos técnicos, o processo de staking da Babylon opera inteiramente por meio de um método criptográfico de “assinaturas únicas extraíveis (EOTS)”, sem depender de quaisquer pontes ou custodiantes de terceiros. A Babylon também projetou uma função completa de Staking de BTC que inclui penalidades. Se o staker (que também é o validador desta cadeia PoS) permanecer honesto e assinar apenas um bloco válido a cada vez, eles receberão as recompensas do validador da cadeia PoS. Se tentarem se comportar mal assinando dois blocos na mesma altura de bloco, sua chave privada EOTS será deduzida, e qualquer pessoa poderá usar essa chave privada para transferir o BTC em stake na cadeia BTC, implementando assim uma penalidade.

Babilônia está atualmente passando por staking na testnet e está prestes a lançar a próxima rodada de testes de SBTC em maio. Abrirá para pré-depósitos na segunda metade do ano, e o token pode ser emitido no final do ano. Babilônia também revelou no Space que emitirá ativos de liquidez para BTC staked (similar ao stETH), e projetos subsequentes de restaking e lrt, lst já estão disponíveis com@Chakrachain, @LorenzoProtocol, @yalaorg, e @SataBTC.

Três, @ChakraChain

Chakra é um protocolo de staking e restaking de BTC. O BTC depositado pelos usuários pode ser colocado em protocolos de Staking de BTC como Babylon para obter múltiplos retornos. Enquanto isso, Chakra fornece um serviço de verificação mantido pelo Staker, fornecendo garantia de segurança para o BTC L2.

Chakra usa o protocolo MuSig2 para agregar uma série de assinaturas de usuários, gerando um UTXO com um bloqueio de tempo que pode "apostar" Bitcoin dentro de um certo período, completando a ação de staking. Os detentores de Bitcoin não precisam transferir BTC para qualquer endereço custodial de terceiros, mas sim alcançar a "auto-guarda Camada 1" através de um endereço derivado.

As condições de desbloqueio para o UTXO BTC apostado são apenas duas: uma é que a rede Chakra e o usuário assinem conjuntamente para recuperá-lo, o que pode ser o usuário iniciando uma solicitação de desbloqueio antecipado na rede Chakra, fornecendo flexibilidade; a segunda é que quando o período de bloqueio inicialmente definido é atingido, o usuário ganhará automaticamente o controle desses BTCs, e mesmo que a rede Chakra pare de funcionar, o usuário ainda poderá sacar BTC a tempo.

Diferente de Babilônia, que também usa staking de BTC com custódia própria, a rede Chakra não tem a capacidade de confiscar BTC staked pelo usuário, mas garante consenso reduzindo as recompensas de consenso, o que evita ainda mais algumas potenciais perdas de erro ameaçando os ativos BTC dos usuários.

Chakra também introduziu as capacidades de ZK no ecossistema de Staking de BTC, obtendo investimentos da Starkware, ABCDE, Bixin e Coin Summer. Atualmente, está rodando uma testnet e os usuários podem conectar suas carteiras ao chakrachain.io/devnet para receber prova de participação antecipada.

4. @build_on_bob

BOB é uma arquitetura de sidechain BTC EVM implementada usando o SDK OP Superchain. Ele usa BTC envolvido, como wBTC e tBTC no ETH como taxas de gás e introduzirá a segurança do BTC por meio de um novo protocolo de mineração combinada POW no futuro.

Atualmente, o testnet BOB está em execução há vários meses e desenvolveu um certo ecossistema. O mainnet entrará em operação em 1º de maio. Atualmente, está realizando a primeira fase da atividade de depósito, onde os pontos acumulados de Spice correspondem a futuros tokens $BOB, que serão TGE diretamente após o lançamento do mainnet.

Para participar do pré-staking da BOB, são necessárias operações na mainnet do ETH. Se for BTC, precisa ser cross-chained para $tBTC, $wBTC, com um multiplicador de rendimento de 1,5 vezes. Também aceita DAI, eDLLR, rETH, USDC, USDT, wstETH, STONE, com um multiplicador de recompensa de staking de 1,3 vezes, e aceita staking de ALEX, ETH, eSOV, com um multiplicador de recompensa de 1 vez.

BOB possui recursos sólidos. Ele colaborou com $MARA, a maior empresa de mineração listada no mercado de ações dos EUA, para lançar BTCL2 e acabou de anunciar um investimento de US$10 milhões da Coinbase. Pode ser considerado um projeto de referência para Binance e Bouncebit. Atualmente, o TVI de primeiro depósito da BOB está em torno de US$250 milhões e tem um grande potencial.

Link de depósito: fusion.gobob.xyz/?refCode=cdmzz5

Cinco, @BotanixLabs

BotanixLabs construiu uma L2 equivalente ao EVM no Bitcoin, que é executado pelo POS. Os usuários podem depositar BTC em um endereço de multi-assinatura para participar do staking L2, ou bridge BTC para L2 para participar do ecossistema. Sua característica é que esses ativos de BTC são protegidos por uma rede descentralizada de multi-assinatura chamada Spiderchain.

Ao fazer staking de BTC, os usuários podem se tornar nós validadores para participar do PoS e da rede multi-assinatura Spiderchain. A Botanix usa valores de hash de blocos do Bitcoin como fonte, selecionando aleatoriamente nós para participar na produção de blocos PoS. Após um período de operação, o cabeçalho do bloco será gravado no bloco BTC para confirmação final.

A camada de liquidação da L2 da Botanix é BTC, seu gás também é BTC proveniente de outras cadeias, e seu consenso também utiliza a segurança do BTC como garantia.

Os ativos na L2 em BTC são todos protegidos pela rede de multiassinatura Spiderchain. Os nós também formam grupos de multiassinatura aleatoriamente para controlar o BTC no endereço de multiassinatura. O custo do mau comportamento dos nós é alto porque o BTC apostado pode ser confiscado.

Atualmente, a rede de teste da Botanix está em funcionamento há meio ano. Os usuários podem participar do teste e receber uma série de certificados NFT em botanixlabs.xyz/pt/testnet. A BotanixLabs vem construindo L2 no BTC desde 2022 e possui certa força técnica. Seu teste é uma boa oportunidade para participar.

6. @bounce_bit

BounceBit é uma infraestrutura de renda baseada em BTC e restaking. BounceBit tem como objetivo unir negócios CeFi e DeFi dentro da renda BTC e usa staking BTC para garantir a segurança da blockchain.

BounceBit em si também é um BTC EVM L2, e seu staking PoS permite não apenas o staking de seu token nativo BB, mas também ativos BTC.

Além disso, os ativos de BTC absorvidos pelo BounceBit (incluindo BTC da mainnet e BTCB da BNBChain, WBTC) são mantidos em um serviço de custódia centralizado apoiado pela Mainnet Digital e Ceffu, tornando-o o único serviço de custódia institucional usado pela Binance. O BounceBit tenta eliminar as preocupações de segurança dos usuários de BTC por meio dessa endosso.

Os ativos BTC depositados pelos usuários no BounceBit se tornam bounceBTC, e os usuários podem optar por fazer staking desses BTCs em outras redes de validadores, como cadeias EVM, pontes descentralizadas e oráculos, para ganhar recompensas de verificação dessas redes.

BounceBit traz retornos triplos aos usuários por meio de uma série de negócios. Ativos BTC da Mainnet são depositados na Binance e em outros cefi para garantir retornos estáveis. Os usuários também podem fazer staking na cadeia BounceBit para ganhar tokens bb, ou restake em outras redes de validadores para ganhar recompensas, ou usá-lo para AMM, empréstimos e outros negócios DeFi. BounceBit é apoiado pela Binance e fornecerá 8% dos tokens aos stakers de BNB da Binance Megadrop.

7. @MezoNetwork

Mezo é uma camada BTC L2 construída sobre tBTC, utilizando a arquitetura do Cosmos EVM. Ele alcança a transferência de ativos de BTC para a camada L2 Mzeo através de uma ponte multi-assinatura entre cadeias fornecida pelo tBTC.

Mezo é distinta por introduzir o que é conhecido como Prova de HODL, um conceito de economia Ponzi semelhante ao ve33 de staking de BTC. Os usuários podem bloquear seu BTC na Mezo para participar do consenso. Quanto maior o período de bloqueio, maior o peso da validação de staking, levando a recompensas mais altas.

O PoS da Mezo é dividido em duas partes, a parte BTC e a parte do token nativo MEZO. Ambas podem ganhar veMEZO como recompensa, com incentivos divididos em diferentes pools de incentivo. O incentivo total é dividido de forma que 1/3 vai para os stakers de BTC e 2/3 vai para os stakers de MEZO.

Em 9 de abril, a rede de segunda camada do Bitcoin, Mezo, concluiu uma rodada de financiamento da Série A de $21 milhões. Foi liderada pela Pantera Capital, com a participação da Multicoin, Hack VC, Draper Associates e outros.

Atualmente, a Mezo iniciou suas atividades de depósito antecipado. Agora aceita depósitos de BTC nativo, wBTC e tBTC, com planos de lançar a mainnet da Mezo no segundo semestre de 2024.

8. @LorenzoProtocol

O Protocolo Lorenzo, construído sobre Babylon, é um protocolo de staking de liquidez para Bitcoin, oferecendo serviços de implantação rápida para L2-como-serviço. Lorenzo tem como objetivo reduzir a barreira de entrada para projetos de staking de BTC como Babylon, reduzir os riscos de confisco de staking para as partes interessadas e liberar a liquidez dos ativos de BTC staked.

Babylon é um protocolo fundamental de staking BTC, semelhante ao staking nativo do ETH, e pode exigir uma certa quantidade mínima de BTC para staking.

No entanto, para usuários individuais, a receita de Staking não é estável e existe o risco de perda. Portanto, é necessário participar do protocolo de Staking de liquidez BTC Staking como um todo com base em risco-recompensa por meio da pool de Staking BTC. Isso é o que o Protocolo Lorenzo está definido para fazer, semelhante ao Lido.

Os stakers podem optar por participar do staking da cadeia PoS e depositar seus Bitcoins na respectiva custódia de cofre de Lorenzo, que é um endereço de multi-assinatura Bitcoin.

Os stakers podem obter uma quantidade igual de stBTC na própria cadeia de Lorenzo como prova de liquidez para participar do staking de Bitcoin de Babylon e usar isso para reivindicar recompensas de staking.

A própria cadeia de Lorenzo é protegida pela segurança compartilhada do Bitcoin de Babilônia, é um Bitcoin L2 compatível com EVM. Também usará uma abordagem modular para auxiliar na implantação de mais Bitcoin L2s no futuro, com a cadeia de Lorenzo servindo como uma cadeia de interoperabilidade direta para essas cadeias L2.

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