Оригинальное название: Отчет о исследовании Metrics Ventures | Сеть Akash: Децентрализованный протокол вычислений ИИ, объединяющий хайп с ценностью инвестиций

1 Введение: сектор искусственного интеллекта стал основной темой этого цикла

Шум вокруг сектора искусственного интеллекта, вероятно, не требует дополнительных разъяснений - его ценовая динамика говорит сама за себя. 23 февраля 2024 года акции NVIDIA выросли выше $800, а рыночная капитализация превысила $2 трлн, что делает ее самой быстрорастущей компанией в истории, удвоившей свою рыночную капитализацию с $1 трлн до $2 трлн. В крипто-арене токены, связанные с искусственным интеллектом, последние месяцы проявили себя исключительно хорошо, и ведущие токены, такие как RNDR, TAO и FET, все пожинают плоды роста более чем в 3 раза. Каждое значительное событие в области искусственного интеллекта приводит к всплеску связанных токенов.

Искусственный интеллект стал самым значительным технологическим революцией этого цикла, следовательно, став основной целью спекулятивных инвестиций. Блокчейн и искусственный интеллект активно исследуют возможности интеграции, принося пользу крипто-миру с развитием технологий искусственного интеллекта и увеличивая цены на связанные ведущие токены. Возможно, всего несколько месяцев назад мы обсуждали возможность сочетания искусственного интеллекта и блокчейна, но теперь такие обсуждения кажутся менее важными. Искусственный интеллект уже стал центральным повествованием этого цикла, затмевая все остальное рыночным настроем и энтузиазмом.

В нашем предыдущем анализе сектора искусственного интеллекта ( начиная с статьи Виталика, на что стоит обратить внимание в субсекторах Crypto × AI?) Мы рассмотрели четыре направления, на которые Виталик разделил сектор искусственного интеллекта:

• ИИ в качестве участников: игры с ИИ, соревнования по прогнозированию с использованием ИИ
• ИИ как интерфейсы: Различные приложения искусственного интеллекта
• ИИ как игровые правила: Автономный агент базовые протоколы, zkML/opML
• ИИ как Цели: Децентрализованные протоколы данных, децентрализованные протоколы вычислительной мощности и децентрализованные модели искусственного интеллекта

«AI as Goals» представляет собой децентрализованное преобразование искусственного интеллекта в криптовалюте, которое является наиболее привлекательным и спекулятивным повествованием. Хотя на данный момент оно может еще не представлять сильной конкурентной угрозы централизованным бизнесам с точки зрения практичности, оно породило множество инновационных проектов с жизнеспособной бизнес-логикой. Среди них есть проекты, которые сформировали ров и станут сильным инвестиционным выбором в текущем тренде цикла.

2 Обзор трека: Децентрализованная вычислительная мощность - основное направление позиционирования в секторе искусственного интеллекта

В разнообразном ландшафте Crypto × AI децентрализованная вычислительная мощность выделяется как направление, которое одновременно соответствует историческому шуму и предлагает существенную инвестиционную ценность.

Во-первых, нарастающий спрос индустрии искусственного интеллекта на вычислительную мощность является насущной проблемой, с нехваткой и высокими затратами, создающими значительные препятствия. Со стороны предложения производство AI GPU монополизировано NVIDIA, с основными игроками, контролирующими распределение вычислительной мощности AI. Этот централизованный контроль распространяется на ценообразование через высоко централизованные и монополизированные облачные платформы. Тем временем с ростом спроса требуется как на обучение модели, так и на вывод, подстегиваемый усиливающимися конкурсами, увеличивающими спрос на вычислительную мощность. Кроме того, для обучения моделей меньшего масштаба и их доводки требуется экономичная поддержка вычислительной мощности, в то время как широкое применение приложений искусственного интеллекта дополнительно увеличивает потребность в вычислительной мощности для вывода модели.

Во-вторых, среди множества субсекторов искусственного интеллекта, децентрализованная вычислительная мощность представляет собой наиболее тесно интегрированную и логически последовательную сходимость криптовалюты и ИИ. Использование токенов для стимулирования предложения вычислительной мощности, или более широкая концепция DePIN, уже доказала свою осуществимость на предыдущих этапах децентрализованных хранилищ, таких как Filecoin. В отличие от приложений искусственного интеллекта типа Wrapper или протоколов на нижнем уровне агента, где токены играют относительно незначительную роль, проекты децентрализованной вычислительной мощности демонстрируют глубокую связь между криптовалютой и всей бизнес-логикой, эффективно используя инцентивные механизмы криптовалюты для переформатирования ландшафта искусственного интеллекта.

После недавней конференции NVIDIA децентрализованная вычислительная мощность пережила всплеск энергии, ведущие проекты стали свидетелями значительного увеличения стоимости, а также ряда новых проектов, связанных с вычислительной мощностью. Текущие характеристики трека децентрализованной вычислительной мощности включают множество проектов, сходные бизнес-логики проектов, интенсивную конкуренцию и ведущие проекты, устанавливающие защитные рвы в обеспечении вычислительных ресурсов и стабильности спроса.

С точки зрения бизнес-логики эти проекты имеют фундаментальные сходства: они используют криптовалюту в качестве механизма поощрения, позволяя поставщикам с ресурсами ЦП и ГПУ предлагать вычислительную мощность. Это позволяет малым и средним предприятиям использовать вычислительную мощность, предоставленную арендаторами, без необходимости в разрешениях, что приводит к значительному снижению затрат на вычислительную мощность по сравнению с централизованными поставщиками. Более того, растущий спрос на децентрализованное обучение модели, которое предъявляет более высокие требования к коммуникациям и параллельным вычислениям, переходит от обучения к выводу. В результате текущие проекты в основном сосредоточены на распределенном выводе, проявляя высокую степень однородности.

Хотя недавняя конференция NVIDIA стимулировала рост проектов, связанных с GPU, мы ожидаем дальнейшей агрегации и централизации в будущем развитии этого направления. После того как ведущие проекты закрепятся, меньшие проекты скорее всего снизятся в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Компьютерная вычислительная мощность и пользователи, готовые принять децентрализованную вычислительную мощность, являются дефицитными ресурсами. В высокогомогенных средах бизнес-логики ресурсы на обоих концах предложения и спроса скорее всего будут отдавать предпочтение ведущим проектам. Кроме того, пользователям требуются гарантии крупномасштабной и стабильной вычислительной мощности, что делает излишне фрагментированное распределение менее благоприятным для конкуренции с централизованными облачными сервис-провайдерами.

В заключение, децентрализованная вычислительная мощность становится центральной точкой для позиционирования в секторе искусственного интеллекта. С стратегическими инвестициями в среднесрочной и долгосрочной перспективе ведущие проекты, которые уже установили определенные преграды, будут сохранять устойчивую конкурентоспособность. В этом контексте мы считаем, что Akash представляет собой основную цель для позиционирования в этом направлении.

3 Akash Network: Основы и анализ токеномики

3.1 Фундаментальный анализ

Akash Network - это децентрализованная платформа облачных вычислений, разработанная для интеграции недоиспользуемых вычислительных ресурсов по всему миру путем создания пиринговой торговой площадки. Она стремится установить публичный прозрачный рынок, где пользователи могут свободно публиковать потребности в ресурсах, а глобальные поставщики ресурсов могут делать ставки в реальном времени, тем самым снижая стоимость облачных услуг. Согласно отчету Messari, Akash предлагает значительно более низкие затраты на аппаратное обеспечение по сравнению с другими облачными провайдерами.

Akash был основан в 2015 году и запустил свою основную сеть в экосистеме Cosmos в 2020 году. Изначально сосредотачиваясь на вычислениях CPU, 31 августа 2023 года Akash Network завершил шестое обновление основной сети, внедрив поддержку рынка облачных вычислений с использованием GPU.

Поставка вычислительной мощности в основном осуществляется из центров обработки данных, майнеров и вычислительной мощности на уровне потребителя. Поскольку многие основные блокчейны переходят на доказательство доли (PoS), значительное количество неиспользуемой майнинговой мощности стало неразрешенной проблемой. Сеть Akash эффективно использует эти неиспользуемые ресурсы, сотрудничая с несколькими крупными майнерами. Он уже обеспечил значительное количество высокопроизводительных вычислительных ресурсов, эквивалентных почти 500 графическим процессорам V100. Следует отметить, что крупнейший в Северной Америке майнер биткойнов, Foundry, добавил 48 графических процессоров NVIDIA A100 в сеть GPU Akash. Кроме того, существует значительное количество недоиспользуемой вычислительной мощности низкого уровня в глобально распределенных персональных компьютерах. В настоящее время сеть Akash гордится более чем 17 700 ЦП и 258 GPU, и это число постоянно увеличивается. Более того, Akash запустил специальные программы по стимулированию, такие как 5-миллионная пилотная программа стимулирования, направленная на привлечение большего количества поставщиков вычислительной мощности на платформу.

Со стороны спроса сеть Akash активно строит своё сообщество с открытым исходным кодом, чтобы привлечь больше разработчиков. Эта инициатива не только укрепляет рвище экосистемы, но также способствует непрерывной инновации и развитию импульса для платформы. Кроме того, Akash активно ищет сотрудничество с другими децентрализованными протоколами искусственного интеллекта для расширения своего спектра услуг и повышения конкурентоспособности платформы. В настоящее время Akash установил партнёрство с двумя крупными децентрализованными протоколами уровня 1, Gensyn и Bittensor. Это сотрудничество не только приводит к значительному увеличению постоянного спроса на Akash, но и демонстрирует привлекательность и силу платформы на рынке децентрализованной вычислительной мощности.

С момента появления GPU в августе 2023 года ежедневный объем аренды Akash значительно вырос, на сегодняшний день накапливается более 162,700 аренд. Следовательно, ежедневный доход, полученный от аренды, постоянно растет.

Для согласования спроса и предложения Akash использует механизм обратного аукциона, где пользователи создают заказы, а поставщики вычислительной мощности делают ставки на эти заказы. Пользователи затем выбирают поставщиков на основе информации о ставках и завершают процесс выбора, заключая договоры аренды после этого.

В терминах конкретных бизнес-операций, вычислительная мощность сети Akash в основном используется для предварительной обработки данных и вывода моделей, с недавними попытками и разработками в области обучения моделей. Начиная с августа 2023 года Overclock Labs заключила партнерство с ThumperAI для обучения базовых моделей ИИ, в конечном итоге стремясь создать модель искусственного интеллекта с открытым исходным кодом под названием «Akash-Thumper» и поделиться ею на Huggingface. Если обучение моделей пройдет гладко, это определит процесс использования распределенных вычислений для обучения моделей и привлечет спрос на сеть Akash, увеличивая ее использование.

С доступностью графических процессоров и конкурентоспособной ценой единственным оставшимся барьером, препятствующим разработчикам использовать Akash, является «КриптоБарьер». Сеть Akash реализовала ряд мер, направленных на снижение сложности для пользователей:

• Развитие Cloudmos РазвернутьиКонсоль Akashпозволяет разработчикам без проблем управлять экземплярами в сети.
• Интеграция Cosmos Swap на Metamask позволяет пользователям авторизовывать транзакции AKT непосредственно на Metamask.
• Поддержка платежей стейблкоинами, с запуском Cosmos-native USDC от Noble, значительно снижает порог входа для разработчиков.

3.2 Анализ Токеномики

Токен AKT играет несколько ключевых ролей в экосистеме Akash: служит средством стейкинга для повышения безопасности сети, управления, расчетной единицей для аренды и ориентиром для ценообразования на рынке.

Путем стейкинга AKT пользователи могут участвовать в управлении сетью, причем вес голоса определяется суммой и сроком стейкинга токенов, что способствует децентрализованному процессу принятия решений.

AKT в основном используется для оплаты арендной платы, причем Akash применяет различные тарифы (например, комиссия в 4% за платежи AKT и 20% за платежи USDC) и до 13% годовой инфляции для регулирования спроса и предложения. Кроме того, часть доходов от инфляции и комиссий выделяется на общественный фонд для общественных средств, стимулирующих мероприятий и потенциальных сжиганий токенов, обеспечивая устойчивое развитие экосистемы и циркуляцию ценности.

Согласно данным Coingecko на 20 марта 2024 года, оборотное предложение AKT составляет 230,816,799 токенов, причем все токены AKT были полностью разблокированы, следовательно, больше не сталкиваются с существенным давлением на разблокировку. Основным источником текущего увеличения оборота являются инфляционные стимулы, с максимальным предложением 388,539,008 токенов. Согласно данным Stakerewards, текущая годовая инфляционная ставка остается на уровне около 15%. Примерно 133,49 миллиона токенов AKT стейкуются, что составляет примерно 57.8% от общего предложения, что указывает на относительно высокий уровень стейкинга.

Что касается ликвидности, основная ликвидность Akash сконцентрирована на биржах KuCoin, Kraken и Gate, тремя центральными биржами. Следует отметить, что AKT еще не был добавлен на крупные биржи, такие как Binance, что привело к относительно низкой видимости на китайском рынке. Однако AKT уже давно добавлен на ведущую американскую биржу Kraken и уже присутствует на Coinbase. История показывает, что проекты вроде Bonk и Ondo часто переживают переоценку цен и значительный рост после того, как они попадают в дорожную карту Coinbase. Исходя из этой тенденции, ожидается, что листинг AKT стимулирует рыночный энтузиазм и заинтересованность инвесторов, тем самым способствуя увеличению его цены и росту рыночной стоимости.

4 Анализ конкурентной среды

Согласно предыдущему обсуждению, конкуренция в области децентрализованной вычислительной мощности является ожесточенной, и ведущие проекты имеют крепкий рубеж. Мы считаем, что два основных конкурентных показателя в области децентрализованной вычислительной мощности: предложение вычислительной мощности и спрос на вычислительную мощность.

Значение подачи вычислительной мощности очевидно само по себе. Большее количество и более высокое качество графических процессоров обеспечивают более стабильную и эффективную обработку всё более сложных вычислительных задач. В ситуации, когда вычислительные ресурсы чрезвычайно ограничены, это становится опорой для платформ. Спрос на вычислительную мощность также важен. недавний отчет исследования Coinbaseотметил, что хотя предложение вычислительной мощности на децентрализованных платформах значительно увеличилось, доход платформы не увеличился с тем же темпом, вызывая сомнения в спросе рынка на децентрализованные вычисления. Предложение и спрос на вычислительную мощность будут действовать как положительные обратные связи, стимулируя быстрый рост всей экосистемы.

В этой области проекты, которые находятся в лидирующем положении наряду с Render, io.net, и Gensyn. Среди них, Akash и Render были созданы раньше и изначально не были предназначены для вычислений по искусственному интеллекту. Akash изначально использовался для общего назначения, в то время как Render в основном использовался для видео и обработки изображений. Io.net специально разработан для вычислений по искусственному интеллекту, но с ростом спроса на вычислительную мощность, вызванным ИИ, все эти проекты сместились в сторону развития ИИ. По сравнению с Akash, io.net и Render, которые фокусируются на ИИ-выводах, Gensyn специализируется на обучении моделей искусственного интеллекта. Gensyn пытается создать слой верификации, который обеспечивает правильность вычислений через вероятностные доказательства обучения, протоколы точного позиционирования на основе графов и стимулы.

С точки зрения предоставления вычислительных мощностей, Akash в настоящее время имеет 17 700 ЦП и 258 ГПУ. В то время как Render не раскрыл публично данные о аппаратных средствах, io.net обладает большей вычислительной мощностью ГПУ. На 20 марта 2024 года у io.net было 51 738 ГПУ и 10 206 ЦП, а также партнерство с Render и Filecoin, что позволило им получить доступ к 4 458 ГПУ и 197 ЦП от Render и 1 024 ГПУ от Filecoin. Количество и качество вычислительных ресурсов значительно превышают Akash, однако стоит отметить, что io.net привлекает вычислительные ресурсы через очень привлекательные бонусы в виде аирдропов, и количество ГПУ на платформе быстро меняется. Нам все еще нужно наблюдать, сколько вычислительной мощности останется на платформе io.net после завершения аирдропа. В отличие от этого, вычислительная мощность Akash исходит из более стабильных и сотруднических отношений, и вычислительные ресурсы продолжают уверенно расти.

Относительно использования вычислительной мощности, Render еще не разгласил соответствующие данные, но его текущий бизнес-фокус остается на визуализации изображений. Кроме того, он продвигает использование в области искусственного интеллекта путем создания клиентского приложения для вычислений, предоставляя API, который позволяет другим проектам получать доступ к сети GPU Render для поддержки вывода ИИ, обучения, настройки и других случаев использования.В настоящее время в проекты, интегрированные с Render, включены io.net, Beam, FedML, Nosana, Prime Intellect и Exabits, которые в настоящее время находятся на рассмотрении.

Общая степень использования сети io.net составляет около 30%-40%, при этом вычислительная мощность, полученная из Render и Filecoin, практически не используется.

Уровень использования GPU сети Akash остается на уровне около 40%-60%, что является относительно высоким уровнем среди платформ децентрализованной вычислительной мощности. Однако в последние дни произошло временное снижение использования из-за значительного увеличения предложения вычислительной мощности GPU. Уровень использования сети CPU также остается на высоком уровне 50-60%.

(Источник данных: Рассчитано на основе Akashstats)

С точки зрения оценки, Akash в настоящее время имеет как FDV, так и МК около 1.2 миллиарда долларов США. FDV RNDR приблизительно в пять раз превышает эту сумму, в то время как его MC примерно в три раза выше. io.net и Gensyn пока не выпустили токены. io.net недавно завершил финансирование раунда серии A с оценочной стоимостью около 500 миллионов долларов США. Однако с увеличением рыночного настроения к io.net ожидается, что цена вторичных токенов после открытия значительно превысит это значение.

5 Заключение

Исходя из анализа, Акаш намерен захватить центральную тему текущего цикла и предлагает многообещающую инвестиционную возможность в долгосрочной перспективе.

В контексте общей картины и основных аспектов сектор искусственного интеллекта выделяется как ключевое направление в этот период, причем децентрализованные вычисления играют важную роль в этой области. Этот акцент обусловлен такими факторами, как влияние Nvidia на вычислительную мощность и возбуждение в связи с интеграцией криптовалюты с искусственным интеллектом через концепцию DePIN. Akash выделяется как ведущий игрок в децентрализованных вычислениях. В предстоящем сдвиге в секторе искусственного интеллекта децентрализованные вычисления наверняка станут значительной областью интереса, и Akash хорошо расположен привлечь значительные инвестиции благодаря своей конкурентоспособности и сильной рыночной позиции.

Финансово Акаш завершил все разблокировки инвесторов и командных токенов, уменьшив беспокойство о значительном давлении на продажу в этом цикле. Поскольку более половины токенов заложено, ежедневный объем разблокированных AKT, учитывая инфляцию в 15%, составляет примерно 94 609 AKT. По цене $5 за токен это превращается в примерно $500 000 в дневном давлении на продажу, вызванном инфляцией, что относительно умеренно. Кроме того, благодаря листингу на Coinbase 20 марта, Акаш получил доступ к американскому рынку, улучшая ликвидность. Тот факт, что AKT еще не был включен в листинг на Binance, указывает на значительное ожидание дальнейших листингов на бирже.

Важно следить за усилиями Akash по привлечению вычислительных ресурсов и расширению клиентских отношений. Особенно важно оставаться осторожным в отношении рисков, связанных с потенциальным отсутствием конкурентных преимуществ у Akash по сравнению с аналогичными проектами. Проекты, такие как io.net и Render, представляют сильную конкуренцию для Akash, особенно учитывая способность io.net привлечь значительные вычислительные ресурсы благодаря ожиданиям от аирдропа. Учитывая происхождение Akash в области CPU-вычислений, его способность устойчиво расширять вычислительные ресурсы на GPU и поддерживать стабильные сценарии использования и клиентов будет ключевым в конкуренции с другими проектами.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [GateМетрики ВентуресПереадресуйте оригинальный заголовок ‘Отчет о исследовании Metrics Ventures | Сеть Akash: децентрализованный протокол вычислительной мощности искусственного интеллекта, который сосуществует сюжетное восторг и инвестиции в ценность’, Все авторские права принадлежат оригинальному авторуFirehand, Kevin, Charlotte]. Если у вас есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат статей, переведенных на другие языки, запрещены.