Giới thiệu:

Khi ngành công nghiệp tiền điện tử trưởng thành, các sàn giao dịch tập trung (CEXs) bắt đầu giống với các thị trường tài chính truyền thống. Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tập trung lớn như Binance, OKX, Gate.io và Bybit đã tăng ổn định, củng cố những nền tảng này là nơi chính cho giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, sự gia tăng của thách thức về quy định và một loạt các vụ phá sản hoặc đóng cửa trong lĩnh vực CEX đã dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong khối lượng giao dịch.

Trong giai đoạn đầu của mình, các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) có lợi thế về tính minh bạch và phi tập trung, nhưng họ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các nền tảng tập trung về tính thanh khoản, tốc độ giao dịch và trải nghiệm người dùng. Điều này chủ yếu là do việc các DEXs truyền thống thường bị hạn chế trong một chuỗi khối duy nhất, dẫn đến tính thanh khoản bị phân mảnh trên các chuỗi khác nhau, làm cho việc tận dụng đầy đủ trở nên khó khăn.

Mô hình giao dịch DEX có thể được phân loại thành các mô hình sổ lệnh và AMM (Automated Market Maker), với sâu thị trường của họ trực tiếp liên kết với mức độ thanh khoản. Than khoản cao cải thiện sâu thị trường và giảm thiểu slippage, phụ thuộc nhiều vào các nhà làm thị trường hoạt động. Ngược lại, mô hình AMM đối mặt với những thách thức như slippage cao trên các đơn đặt hàng lớn và nguy cơ mất mát không cố định cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs).

Mô hình sổ lệnh đòi hỏi hiệu suất cao trong việc kết hợp và thực hiện giao dịch, dựa vào người tạo lập thị trường để cung cấp thanh khoản thông qua việc đặt lệnh, với giá thời gian thực được xác định bởi động lực thị trường. Mô hình này cung cấp trải nghiệm giao dịch tương tự như CEXs và phù hợp hơn cho các thị trường có thanh khoản đáng kể. Tuy nhiên, việc bắt đầu một dự án mới bằng cách sử dụng mô hình này có thể gây khó khăn. Ưu điểm chính của nó nằm ở việc các đơn đặt hàng lớn ít bị ảnh hưởng bởi slippage. Để giải quyết những thách thức này, Mạng Orderly đặt mình là giao thức sổ lệnh phi tập trung, kết hợp thanh khoản và tốc độ giao dịch của CEXs với tính minh bạch, chủ quyền và tính năng thanh toán trên chuỗi của DeFi. Nó cung cấp cho các nhà phát triển các máy khớp lệnh và giải pháp thanh khoản, đơn giản hóa việc tích hợp giao dịch tương lai vô hạn hoặc giao dịch điểm vào ứng dụng của họ. Bài viết này sẽ khám phá logic cơ bản của giao thức, chi tiết con đường triển khai sản phẩm, mô hình kinh tế và tình trạng phát triển hiện tại.

Hướng dẫn toàn diện về Mạng ORDER

Orderly Network là gì?

Orderly Network tích hợp những lợi ích của sàn giao dịch tập trung và phi tập trung (CEX và DEX), cung cấp độ trễ thấp và tính thanh khoản tập trung trong khi bảo tồn tính minh bạch và tự lưu trữ tài sản điển hình của các nền tảng phi tập trung. Xây dựng trên hệ sinh thái Near, giao thức này được ra mắt vào tháng 4 năm 2022 như một dự án liên doanh giữa Near và WOO Network. Nó sử dụng hợp đồng thông minh cho giao dịch ngang hàng và cung cấp một lớp thanh khoản phái sinh qua các chuỗi khối, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ lớp cơ sở để có trải nghiệm liền mạch. Ngoài ra, DEX trên mạng chính Ethereum có thể hỗ trợ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn được cung cấp bởi Orderly Network.

Các nhà sáng lập của nhóm, Ran Yi và Terence Ng, mang đến một lượng kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực blockchain, trước đây họ đã làm việc trên giao thức DEX WOOFi đa chuỗi. Gần đây, nhóm đã bảo đảm được 5 triệu đô la từ các nhà đầu tư, bao gồm OKX Ventures, Manifold Trading, Presto Labs, LTP, Nomad Capital và Origin Protocol. Nhóm dự định sử dụng số vốn này để phát triển sản phẩm mới và tăng cường thanh khoản trên chuỗi.

Nguồn: orderly.network

Làm thế nào nó hoạt động?

Orderly Network giới thiệu một hệ thống tổng hợp thanh khoản trên tất cả các chuỗi đột phá kết hợp thanh khoản từ nhiều chuỗi khối vào một sổ lệnh duy nhất, thống nhất. Phương pháp này giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản thường thấy trong DEXs, cải thiện đáng kể cả sâu và hiệu quả giao dịch. Giao thức sử dụng Sổ Lệnh Giới Hạn Trung Tâm (CLOB), kết hợp các tính năng từ cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Quản lý toàn bộ chuỗi của sổ lệnh được tổ chức thành ba thành phần chính: lớp tài sản, lớp thanh toán và lớp động cơ, như sau:

1. Lớp Tài sản (Kho tài sản): Lớp này chịu trách nhiệm quản lý các tương tác của người dùng liên quan đến đăng ký, gửi tiền và rút tiền trên mỗi blockchain được hỗ trợ. Nó phục vụ như nơi lưu trữ cho quỹ của người dùng.
2. Settlement Layer (Orderly2): Phục vụ như một sổ cái giao dịch trên một chuỗi duy nhất, tầng này ghi lại tất cả các giao dịch và dữ liệu người dùng, mà không cần tương tác trực tiếp từ người dùng.
3. Lớp Động Cơ (Sổ Đặt Hàng): Lớp này giám sát quản lý đơn hàng và thực hiện giao dịch, bao gồm động cơ kết hợp và dịch vụ quản lý rủi ro. Các đơn hàng từ các chuỗi khối khác nhau được tập hợp ở đây, tập trung thanh khoản và làm cho hệ thống trở nên không quan trọng đối với chuỗi khối cơ bản.

Nguồn: orderly.network

Người dùng gửi tài sản của họ vào lớp tài sản, và các nhà môi giới trên nền tảng Orderly khởi tạo giao dịch. Chi tiết gửi tiền và đặt hàng sau đó được gửi đến lớp động cơ để phù hợp đơn hàng. Khi các đơn đặt hàng được phù hợp, chúng được tải lên và thanh toán trên chuỗi Orderly L2, sử dụng OP Stack và định kỳ thanh toán trên blockchain Ethereum. LayerZero tạo điều kiện cho việc giao tiếp giữa các lớp này, đảm bảo giao dịch trơn tru và hiệu quả.

Trên nền tảng Mạng lưới Orderly, người dùng có thể giao dịch cả giao dịch trực tiếp và hợp đồng vĩnh viễn, với tất cả các thị trường trực tiếp đều yêu cầu USDC làm đơn vị tiền giao dịch. Hệ thống sổ lệnh trên chuỗi các hợp đồng của Aggregator Perp ghi lại và quản lý tất cả các lệnh mua và bán vào thời gian thực. Aggregator sổ lệnh này nhanh chóng kết hợp các yêu cầu mua và bán, đảm bảo thực hiện giao dịch nhanh chóng. Người giao dịch đòn bẩy có thể sử dụng các hợp đồng vĩnh viễn để đầu cơ hoặc đánh cược trên vị thế dài hạn và ngắn hạn. Việc cung cấp thực hiện nhanh chóng và tính thanh khoản sâu bởi Aggregator cho phép người giao dịch thực hiện giao dịch đòn bẩy một cách hiệu quả hơn.

Mạng Lưới Orderly sử dụng ba phương pháp để bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công MEV (Giá trị có thể khai thác bởi Miner): đầu tiên, thông qua việc khớp nhanh thông qua bộ sắp xếp, giảm cơ hội cho các bộ khai thác MEV để đặt trước các lệnh; thứ hai, bằng cách gom nhóm các giao dịch trước khi chúng được gửi đến blockchain, từ đó giảm thiểu các rủi ro MEV; và thứ ba, bằng cách đảm bảo rằng tất cả các giao dịch đều được giải quyết trên chuỗi.

Mô hình Sổ Đặt Hàng Thống Nhất

Một tính năng quan trọng của Mạng Lưới Chỉnh Thứ tự là hệ thống sổ đặt hàng thống nhất của nó, cho phép người dùng giao dịch qua các chuỗi khối trong khi quản lý tất cả các giao dịch trong một sổ đặt hàng duy nhất. Hệ thống này loại bỏ nhu cầu điều hành cầu nối điển hình trong giao dịch qua chuỗi, làm cho quá trình trở nên mượt mà và hiệu quả hơn.

Với sổ đặt lệnh trên chuỗi, các nhà phát triển có thể tạo ra các ứng dụng phi tập trung theo mô-đun, từ giao diện giao dịch đơn giản đến các công cụ tài chính phức tạp hơn như hợp đồng vĩnh viễn và nền tảng cho vay. Mạng Orderly cũng cung cấp SDK và API sẵn có, giúp cho việc tích hợp các chức năng của sổ đặt lệnh vào DApp trở nên dễ dàng mà không cần xây dựng các hệ thống giao dịch phức tạp từ đầu. Cách tiếp cận này giúp giảm thiểu cả chi phí và thời gian phát triển.

Tính thanh khoản qua chuỗi

Orderly Network tăng cường nền tảng của mình bằng cách tổng hợp thanh khoản từ nhiều chuỗi khối, cung cấp một nguồn tài sản rộng hơn để phục vụ nhu cầu giao dịch đa dạng của người dùng. Phương pháp này cũng dẫn đến việc giảm spread giữa lệnh mua và lệnh bán, giúp người dùng giao dịch gần với giá thị trường hơn, từ đó giảm thiểu slippage.

Mạng Orderly được xây dựng trên blockchain NEAR, sử dụng công nghệ chia nhỏ gọi là “Nightshade” để cho phép mở rộng theo chiều ngang. Mỗi shard xử lý một phần của giao dịch và dữ liệu của mạng trong hệ thống này, cho phép NEAR duy trì hiệu suất cao ngay cả khi khối lượng giao dịch tăng. Blockchain của NEAR có thời gian khối khoảng 1 giây, với hầu hết các giao dịch được xác nhận trong 1-2 giây. Điều này cho phép Mạng Orderly cung cấp trải nghiệm giao dịch gần thời gian thực, giảm thiểu rủi ro của trễ và giao dịch thất bại.

Hơn nữa, Mạng lưới có trật tự được tích hợp với cả hệ sinh thái blockchain EVM và không phải EVM, hỗ trợ các chuỗi Layer 2 phổ biến như Arbitrum, Optimism, và Polygon PoS và giao thức NEAR không phải EVM.

Tokenomics

ORDER là token bản địa của Mạng lưới Orderly, và đội ngũ gần đây đã tiết lộ tokenomics. Một airdrop được lên kế hoạch sẽ diễn ra sớm, và thông tin cụ thể về ngày ra mắt token, lịch trình phát hành và quy trình đòi lại sẽ được thông báo sớm.

Tổng nguồn cung của các mã thông báo ORDER được đặt ở mức 1 tỷ. Trong số đó, 55% sẽ được phân bổ cho phát triển hệ sinh thái, bao gồm cả airdrop (13,3%). 20% còn lại sẽ được dành cho nhóm Orderly và cố vấn, 15% sẽ đi đến các nhà đầu tư chiến lược, và 10% sẽ được giữ trong nguồn kinh phí dự trữ của Quỹ Orderly để hỗ trợ thanh khoản và các sáng kiến liên quan trong tương lai.

Airdrop sẽ phân phối 13.3% tổng cung token, và tất cả token được airdrop sẽ được mở khóa hoàn toàn tại sự kiện tạo token (TGE). Bất kỳ token nào không được yêu cầu trong vòng 60 ngày sẽ được trả lại cho kho bạc Orderly.

Nguồn: orderly.network

Nguồn: orderly.network

Token ORDER chủ yếu được sử dụng cho việc đặt cược và quản trị. Đối với việc đặt cược, người giữ token có thể kiếm được 60% doanh thu phí giao dịch ròng của nền tảng bằng cách đặt cược token ORDER của họ. Kể từ thông báo về tokenomics mới của nhóm, nền tảng đã tạo ra hơn 8 triệu đô la doanh thu phí giao dịch. Sau TGE, 60% doanh thu giao dịch ròng mới sẽ tiếp tục được phân bổ cho những người giữ token ORDER, với phần thưởng được trả bằng USDC khi đổi token. Điều quan trọng là những token được phân bổ cho nhóm và nhà đầu tư sẽ không đủ điều kiện nhận phần thưởng đặt cược trong suốt thời gian khóa token của họ.

Ngoài ra, các token ORDER sẽ cung cấp thêm phần thưởng cho các nhà giao dịch sử dụng DEX tích hợp với Orderly Network. Trong tương lai, việc đặt cọc sẽ là yếu tố quan trọng trong việc tính toán phần thưởng giao dịch và tạo lập thị trường, và có thể sẽ có sự tăng trong phần trăm phí giao dịch net được phân phối cho người đặt cọc. Thêm thông tin về các phần thưởng giao dịch và tạo lập thị trường mới sẽ được cung cấp ngay sau khi token được ra mắt. Tính năng đặt cọc sẽ được ra mắt ngay sau TGE, với chi tiết về ngày và giờ chính xác sẽ được cập nhật sau.

Về mặt quản trị, nhóm dự định thành lập một tổ chức phát triển và một quỹ để giám sát giao thức. Các chủ sở hữu token ORDER sẽ có quyền biểu quyết, cho phép họ tham gia vào quản trị hệ sinh thái.

Tình hình Phát triển Hiện tại

Mạng lưới Orderly đã thu hút vốn đầu tư đáng kể và một cơ sở người dùng ngày càng phát triển bằng cách kết hợp các điểm mạnh của cả CEX và DEX, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng đổi mới và các đối tác mạnh mẽ. Hiện nay, tổng giá trị khóa của nền tảng (TVL) là khoảng 23,69 triệu đô la, với chuỗi Optimism giữ phần lớn lưu lượng, gần 10 triệu đô la.

Nguồn: dune.com

Dựa trên dữ liệu từ bên thứ ba, khối lượng giao dịch trong vòng 24 giờ trên nền tảng Mạng Lưới Đặt Hàng là 69.14 triệu đô la, với 420.000 người dùng và hơn 291.618 ví tiền điện tử duy nhất.

Nguồn:dune.com

Kết luận

Mạng lưới Orderly thành công kết hợp các điểm mạnh của CEX và DEX bằng cách triển khai hệ thống sổ lệnh thống nhất và thanh khoản mã ngang, hiệu quả giảm thiểu vấn đề phân mảnh thanh khoản. Đối với các nhà giao dịch, sổ lệnh trên chuỗi cung cấp giá thị trường thời gian thực và thông tin phù hợp đơn hàng, đảm bảo trải nghiệm giao dịch hiệu quả và minh bạch. Ngoài ra, bằng cách tích hợp thanh khoản trên nhiều chuỗi khối, Mạng Orderly nâng cao cả hiệu quả và độ sâu giao dịch.