Jadi saya baru-baru ini ditanya apa itu pnl dan jujur saja, kebanyakan orang yang trading crypto tidak tahu. Seperti, jika kamu pernah melakukan trading serius di keuangan tradisional, kamu pasti tahu tentang pelacakan keuntungan dan kerugian. Tapi begini - pnl crypto bekerja berbeda cukup jauh sehingga kamu benar-benar perlu memahami nuansanya.

Izinkan saya menjelaskan apa itu pnl dalam istilah crypto terlebih dahulu. Pada dasarnya, ini cara kamu mengukur apakah kamu benar-benar menghasilkan atau kehilangan uang dari posisi kamu. Kedengarannya sederhana, kan? Tapi menjadi rumit dengan cepat saat kamu mulai berurusan dengan harga mark-to-market, keuntungan yang direalisasikan versus yang belum direalisasi, dan semua hal itu.

Saat pertama kali saya mulai trading, saya hanya melihat saldo akun saya dan menganggap itu adalah pnl saya. Kesalahan besar. Perhitungan sebenarnya jauh lebih rinci. Kamu punya mark-to-market (MTM) - itu hanyalah harga pasar saat ini dari aset apa pun yang kamu pegang. Katakanlah kamu membeli Bitcoin dengan satu harga dan sekarang diperdagangkan di harga lain. Selisihnya? Itu bagian dari gambaran pnl kamu.

Di sinilah menariknya. Ada pnl yang direalisasikan dan pnl yang belum direalisasikan, dan keduanya benar-benar berbeda. Pnl yang direalisasikan hanya dihitung setelah kamu benar-benar menutup posisi dan mengambil uangnya. Jika kamu membeli Ethereum di $1.900 dan menjualnya di $1.600, itu kerugian $300 - direalisasikan. Tapi jika kamu masih memegang dan harganya bergerak? Itu pnl yang belum direalisasikan. Itu ada di atas kertas sampai kamu benar-benar menjual.

Saya belajar ini dengan cara yang keras. Saya akan untung ribuan di atas kertas, berpikir saya sedang hebat, lalu pasar berayun dan tiba-tiba saya berada di bawah air. Kuncinya adalah memahami bahwa keuntungan yang belum direalisasikan belum nyata sampai kamu menutup posisi. Harga mark juga penting di sini - itu adalah nilai wajar teoretis dari kontrak derivatif, bukan selalu apa yang bisa kamu perdagangkan secara nyata.

Sekarang, menghitung apa itu pnl menjadi lebih kompleks tergantung situasi kamu. Jika kamu melakukan beberapa pembelian dan penjualan, kamu membutuhkan metode. Kebanyakan trader menggunakan salah satu dari tiga pendekatan:

FIFO (first-in, first-out) adalah yang paling sederhana - kamu menganggap kamu menjual koin yang pertama kali kamu beli. Jadi jika kamu membeli 1 ETH di $1.100, lalu yang lain di $800, dan kemudian menjual 1 ETH di $1.200, FIFO mengatakan basis biaya kamu adalah $1.100, sehingga kamu mendapatkan keuntungan $100.

LIFO (last-in, first-out) membalikkan itu. Sama skenario, tapi sekarang kamu menganggap pembelian di $800 sebagai basis biaya kamu, jadi kamu akan menunjukkan keuntungan $400 sebagai gantinya. Hasil yang benar-benar berbeda.

Lalu ada biaya rata-rata tertimbang, yang membagi perbedaan. Kamu rata-rata semua pembelian kamu dan menggunakannya sebagai dasar. Dalam contoh yang saya berikan tadi, biaya rata-rata kamu adalah $950, jadi menjual di $1.200 memberi kamu keuntungan $250.

Metode yang kamu pilih sebenarnya penting untuk tujuan pajak dan pelacakan kinerja, jadi jangan asal pilih.

Untuk orang yang memegang jangka panjang, perhitungan tahun-ke-tanggal (YTD) berguna. Kamu cukup membandingkan nilai portofolio kamu pada 1 Januari dengan nilai hari ini. Jika kamu punya $1.000 di ADA pada 1 Januari dan nilainya sekarang $1.600, kamu untung $600 yang belum direalisasikan. Itu adalah keuntungan YTD kamu.

Kontrak perpetual menambah kerumitan lagi. Karena mereka tidak kedaluwarsa, kamu bisa memegang posisi tanpa batas selama kamu menjaga margin pemeliharaan. Saat menghitung pnl pada kontrak perpetual, kamu harus menambahkan keuntungan yang direalisasikan dan yang belum direalisasikan, plus memperhitungkan tingkat pendanaan dan biaya trading.

Jujur saja, memahami apa itu pnl dengan benar telah mengubah cara saya trading. Saya dulu mengejar angka hijau tanpa memahami mekanismenya. Sekarang saya melacak semuanya - harga masuk, harga keluar, jumlah, biaya, semuanya. Itu adalah perbedaan antara trading secara emosional dan trading secara strategis.

Realitanya, kebanyakan orang melewatkan hal ini dan hanya melihat saldo mereka naik atau turun. Tapi jika kamu benar-benar ingin berkembang sebagai trader, kamu harus detail dalam perhitungan pnl kamu. Gunakan spreadsheet, gunakan bot, gunakan alat apa pun yang cocok untukmu. Data akan memberi tahu apakah strategi kamu benar-benar berhasil atau kamu hanya beruntung.