Baru saja melihat angka terbaru dari Lam Research dan ada sesuatu yang cukup menarik terjadi di ruang peralatan pembuatan wafer. LRCX baru saja mengumumkan kuartal kedua mereka dengan pendapatan mencapai $5,34 miliar - itu pertumbuhan 22% dari tahun ke tahun. Lebih mencolok lagi, segmen Sistem mereka melonjak 28%, dan ini yang paling menarik: bisnis foundry meningkat dari 35% penjualan Sistem menjadi 59% dalam waktu satu tahun.

Mengapa ini penting? Ledakan pembuatan chip AI itu nyata. Semua orang berlomba-lomba membangun kapasitas untuk chip canggih, dan Lam Research berada di posisi yang menguntungkan dengan alat etsa dan deposisi mereka. Teknologi baru mereka seperti solusi pola EUV Aether mendapatkan daya tarik serius dari produsen chip besar. Alat-alat ini sangat penting untuk mendorong ke node generasi berikutnya dan menangani kompleksitas yang menyertainya.

Melihat ke depan, analis memperkirakan pendapatan Sistem kuartal ketiga sekitar $3,7 miliar dengan pertumbuhan sekitar 22%. Total ekspektasi pendapatan sekitar $5,74 miliar. Itu momentum yang cukup solid jika tetap bertahan.

Tentu saja, mereka memiliki kompetisi. Applied Materials dan KLA keduanya adalah pemain kuat di ruang ini - AMAT bersaing langsung di bidang deposisi dan etsa, sementara KLA mendominasi pengendalian proses dan inspeksi. Tapi eksposur foundry LRCX tampaknya menjadi pembeda utama saat ini.

Dari segi valuasi, LRCX diperdagangkan dengan P/E forward sebesar 39,75, yang secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata industri semikonduktor sebesar 32,07. Proyeksi pertumbuhan laba untuk tahun fiskal 2026 dan 2027 sekitar 27% dan 26% masing-masing, jadi pasar memperhitungkan kekuatan yang berkelanjutan. Saham ini sudah naik lebih dari 200% dalam setahun terakhir dibandingkan kenaikan 50% dari sektor semikonduktor secara umum.

Ruang peralatan foundry tampaknya benar-benar memiliki potensi besar mengingat arah manufaktur AI. Apakah LRCX bisa mempertahankan tren pendapatannya ini kemungkinan besar bergantung pada apakah siklus investasi foundry terus mempercepat.