Mengapa Iran lebih memilih stablecoin sebagai mata uang transaksi di Selat Hormuz?

Menulis artikel: Chainalysis

Diterjemahkan: AididiaoJP, Foresight News

Ringkasan

Bloomberg melaporkan pada 1 April 2026 bahwa Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran telah mulai mengenakan biaya lintas batas kepada kapal yang melewati Selat Hormuz, biaya yang dinegosiasikan antara operator kapal dan pihak Iran biasanya mulai dari sekitar satu dolar per barel minyak, dapat dibayar melalui yuan atau stablecoin, melalui perantara yang terkait dengan Pasukan Pengawal Revolusi dan sistem perizinan. Kemudian, sebuah laporan dari Financial Times mengutip pernyataan dari juru bicara Asosiasi Eksportir Minyak, Gas, dan Produk Petrokimia Iran, yang mengatakan bahwa selama gencatan senjata, perusahaan pelayaran yang ingin melewati Selat Hormuz akan diminta membayar biaya lintas melalui mata uang kripto sebesar satu dolar per barel.

Meskipun pernyataan tersebut secara spesifik menyebut Bitcoin, kami menduga bahwa Iran dalam mengenakan biaya semacam ini kemungkinan akan lebih memilih stablecoin daripada Bitcoin, yang sesuai dengan pola lama rezim Iran dan agen regionalnya yang secara besar-besaran bergantung pada stablecoin untuk melakukan perdagangan ilegal dan menghindari sanksi.

Perkembangan terbaru ini merupakan perluasan dari peta kekuasaan cryptocurrency yang semakin berkembang di dalam Pasukan Pengawal Revolusi Islam. Berdasarkan penunjukan sanksi dari Office of Foreign Assets Control (OFAC) AS, daftar penangkapan dari Pusat Anti-Terorisme dan Anti-Perang Mata-Mata Nasional AS, serta data bocoran alamat Bank Sentral Iran, aktivitas kripto Pasukan Pengawal Revolusi diperkirakan menyumbang sekitar setengah dari total ekosistem kripto Iran pada kuartal keempat 2025, dengan volume transaksi mencapai miliaran dolar.

Perusahaan pelayaran yang membayar biaya lintas Selat Hormuz menghadapi risiko sanksi yang besar karena Iran dikenai sanksi lengkap oleh AS dan komunitas internasional. Ini biasanya berarti bahwa perusahaan harus mendapatkan izin atau persetujuan khusus dari otoritas terkait sebelum melakukan transaksi dengan entitas yang terkena sanksi atau yurisdiksi hukum tertentu.

Seiring perkembangan situasi, regulator, aparat penegak hukum, dan penerbit stablecoin perlu berperan dalam mengidentifikasi dompet yang dikendalikan oleh Pasukan Pengawal Revolusi dan mitra transaksi mereka, serta membekukan aset ilegal tersebut.

Inovasi dalam Aplikasi Cryptocurrency Tingkat Nasional

Bloomberg melaporkan pada 1 April 2026 bahwa Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran telah mulai mengenakan biaya lintas batas kepada kapal yang mencari jalur aman melewati Selat Hormuz. Operator kapal diminta mengurus melalui perantara yang terkait dengan Pasukan Pengawal Revolusi, menyerahkan detail tentang kepemilikan kapal, bendera kapal, muatan, tujuan, dan awak kapal, kemudian menegosiasikan biaya—yang biasanya mulai dari sekitar satu dolar per barel minyak—dibayar dalam yuan atau stablecoin—untuk mendapatkan kode izin dan rute perjalanan yang dilindungi, yang dikenal sebagai “gerbang tol Iran” di industri.

Selanjutnya, Financial Times pada 8 April 2026 mengutip pernyataan dari Hamid Hosseini, juru bicara dari Asosiasi Eksportir Minyak, Gas, dan Produk Petrokimia Iran—sebuah asosiasi industri yang bekerja sama erat dengan negara—yang mengatakan bahwa kapal minyak harus memberi tahu otoritas Iran melalui email tentang muatan mereka, dan Iran akan memberi tahu berapa biaya lintas yang harus dibayar dalam “mata uang digital”. Ia secara khusus menyebut Bitcoin, dan menyatakan bahwa kapal minyak akan memiliki waktu beberapa detik untuk menyelesaikan pembayaran dengan Bitcoin agar tidak terlacak atau disita karena sanksi.

Jika langkah ini diterapkan, maka akan menandai sebuah tonggak penting: contoh pertama dari sebuah negara berdaulat yang mewajibkan pembayaran biaya lintas jalur internasional menggunakan mata uang kripto. Selain dari krisis yang sedang berlangsung, langkah ini membuka preseden berbahaya untuk aktivitas bisnis internasional di masa depan. Jika berhasil, mekanisme ini akan menjadi bukti konsep yang sangat mudah ditiru oleh entitas lain yang juga dikenai sanksi berat, dan dapat direplikasi di jalur pelayaran dan arteri strategis lain yang memainkan peran penting dalam perdagangan global.

Meskipun konsep ini terdengar inovatif, hal ini sepenuhnya sesuai dengan pola penggunaan besar-besaran yang didokumentasikan dan cepat berkembang dari rezim Iran terhadap kripto—terutama stablecoin—untuk memfasilitasi perdagangan senjata, minyak, dan komoditas besar lainnya.

Mengapa Kami Memperkirakan Stablecoin, Bukan Bitcoin

Hosseini secara tegas menyebut Bitcoin, dan pilihan ini secara tampak logis: Bitcoin sepenuhnya terdesentralisasi, sehingga tidak dapat dibekukan oleh penerbitnya seperti halnya stablecoin seperti USDT. Namun, berdasarkan analisis mendalam terhadap perilaku on-chain rezim Iran, kami menduga bahwa jika rencana ini dilaksanakan, stablecoin akan menjadi alat utama yang dipilih untuk mengenakan biaya lintas.

Secara historis, alasan rezim Iran menggunakan stablecoin adalah karena kaitannya dengan dolar AS, yang menjamin fungsi penyimpanan nilai dan menyediakan likuiditas untuk penggunaan skala besar. Dengan anjloknya rial Iran dan ekonomi Iran yang terus mengalami krisis, ketergantungan rezim terhadap stablecoin menjadi semakin strategis. Sebaliknya, Bitcoin mengalami fluktuasi harga yang reguler. Karena Bitcoin tidak memiliki penerbit, tidak dapat disita atau dibekukan oleh perantara, dan utama digunakan oleh aktor siber Iran untuk penuntutan uang tebusan ransomware dan mendukung operasi siber jahat, penggunaannya berbeda jauh dari skenario biaya lintas Selat Hormuz yang bersifat besar dan berorientasi bisnis.

Berdasarkan catatan yang ada, aktivitas on-chain Pasukan Pengawal Revolusi—termasuk penjualan minyak, pembelian senjata, dan pendanaan agen—sebagian besar bergantung pada stablecoin sebagai media transaksi. Selat Hormuz adalah salah satu jalur strategis paling penting di dunia, dengan sekitar 20% minyak dan gas cair dunia dikirim melalui jalur ini. Mengingat saat ini sekitar 175 juta barel minyak mentah dan produk olahan diangkut oleh kapal di Teluk Persia, mengenakan biaya lintas hanya terhadap sebagian dari pengangkutan minyak ini sudah cukup untuk memberikan pendapatan yang sangat dibutuhkan rezim Iran di tengah ancaman terbesar selama puluhan tahun.

Kekaisaran Kripto Pasukan Pengawal Revolusi: Puluhan Miliar Dolar di Blockchain

Untuk memahami mengapa biaya lintas Selat Hormuz berbasis kripto menjadi langkah logis berikutnya bagi rezim Iran, kita harus memahami skala dan tingkat kompleksitas operasi on-chain Pasukan Pengawal Revolusi saat ini.

Seperti yang kami catat dalam analisis awal tahun ini terhadap ekosistem kripto Iran senilai 7,8 miliar dolar, aktivitas on-chain Pasukan Pengawal Revolusi terus berkembang secara stabil, dan pada kuartal keempat 2025, menyumbang sekitar setengah dari total ekosistem kripto Iran. Alamat terkait Pasukan Pengawal Revolusi menerima lebih dari 2 miliar dolar pada 2024, dan melonjak menjadi lebih dari 3 miliar dolar pada 2025. Angka-angka ini merupakan perkiraan konservatif, karena hanya mencakup alamat yang diidentifikasi melalui daftar sanksi OFAC dan daftar penangkapan pusat anti-terorisme dan anti-perang mata-mata AS, dan tidak termasuk seluruh dompet yang dikendalikan oleh perusahaan cangkang, lembaga keuangan perantara, dan wallet lainnya yang dikendalikan oleh Pasukan Pengawal Revolusi.

Dampak Sanksi terhadap Perusahaan Pelayaran

Bagi industri pelayaran global, biaya lintas kripto dari Iran membawa risiko kepatuhan yang besar. Iran dikenai sanksi lengkap oleh AS, yang berarti bahwa warga dan entitas AS dilarang melakukan hampir semua transaksi yang melibatkan pemerintah Iran, lembaga, dan alatnya. Perusahaan pelayaran yang ingin melewati Selat Hormuz dan membayar dengan kripto atau bentuk pembayaran lain kepada Iran dapat menghadapi sanksi berat. Selain itu, dalam konteks gencatan senjata yang rapuh, tidak semua perusahaan minyak, pelayaran, dan perusahaan multinasional siap untuk mengangkut dan mengasuransikan muatan melalui jalur ini.

Biasanya, perusahaan harus mengajukan izin atau persetujuan khusus dari Departemen Keuangan AS sebelum melakukan transaksi dengan entitas yang terkena sanksi atau beroperasi di yurisdiksi yang terkena sanksi. Pembayaran dalam bentuk kripto kepada entitas yang terkait dengan Iran tanpa otorisasi dapat melanggar sanksi, berisiko menghadapi tindakan penegakan hukum, denda, dan kerusakan reputasi, karena dapat mendukung kegiatan perang Iran dan kelompok proxy-nya di kawasan.

Pembayaran ini dalam bentuk kripto, bukan mata uang fiat tradisional, tidak mengubah dampak sanksi tersebut. Namun, berbeda dengan jalur pembayaran tradisional, transparansi blockchain memungkinkan regulator dan tim kepatuhan melacak aliran dana secara hampir real-time. Ini membantu mengidentifikasi entitas yang berinteraksi langsung atau tidak langsung dengan dompet yang terkena sanksi.

Pandangan ke Depan: Peluang Implementasi Pemblokiran

Identifikasi dan verifikasi terus-menerus terhadap alamat dompet Pasukan Pengawal Revolusi sangat penting. Setiap penambahan daftar sanksi dan daftar penangkapan semakin memperkaya peta infrastruktur keuangan on-chain dari Pasukan Pengawal Revolusi, membuat akses mereka ke likuiditas utama semakin sulit.

Peluang pemblokiran melibatkan sektor publik dan swasta:

Penerbit stablecoin secara teknis dapat membekukan aset yang diidentifikasi dikendalikan atau terkait dengan dompet yang dikendalikan oleh Pasukan Pengawal Revolusi atau entitas yang terkena sanksi. Jika seperti yang diduga, rezim Iran benar-benar menggunakan stablecoin untuk mengenakan biaya lintas Selat Hormuz, ini akan menjadi titik intervensi langsung.

Aparat penegak hukum dapat memanfaatkan intelijen blockchain untuk melacak secara mundur aliran pembayaran biaya lintas melalui infrastruktur pencucian uang Pasukan Pengawal Revolusi, sehingga berpotensi mengidentifikasi node baru dan titik keluar dana dari jaringan tersebut.

Regulator harus terus mengidentifikasi dan memverifikasi alamat dompet Pasukan Pengawal Revolusi, memperluas batasan aktivitas on-chain rezim Iran yang diketahui.

Bursa, lembaga keuangan, dan tim kepatuhan perusahaan pelayaran harus terus memantau risiko terkait dompet yang terkait dengan Iran dan Pasukan Pengawal Revolusi, terutama mengingat mekanisme biaya baru ini dapat memperkenalkan aliran dana baru ke ekosistem kripto utama.

Seiring Iran terus mengintegrasikan kripto ke dalam operasi keuangan nasionalnya—dari penjualan minyak, pendanaan agen, hingga biaya lintas laut—analisis blockchain menjadi sangat penting untuk menjaga visibilitas terhadap aliran dana ini, serta memberdayakan komunitas internasional untuk mengurangi risiko dan menghasilkan petunjuk operasional.