Jadi saya telah melihat ke mana menginvestasikan $5.000 jika Anda memiliki modal cadangan saat ini, dan jujur saja, permainan infrastruktur AI masih terlihat cukup solid. Izinkan saya jelaskan apa yang saya lihat di pasar.

Pertama, yang paling jelas - Nvidia. Ya, saya tahu semua orang membicarakannya, tapi ada alasannya. Mereka pada dasarnya menjadi pemasok alat dan bahan untuk seluruh demam emas AI. GPU mereka masih menjadi unit komputasi utama untuk melatih dan menjalankan model AI, dan permintaan itu tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Wall Street memproyeksikan pertumbuhan 52% untuk tahun fiskal 2027, yang baru saja dimulai. Beberapa orang khawatir kita sedang mengalami gelembung AI, tetapi secara realistis, bahkan jika hype akhirnya mereda, Nvidia berada dalam posisi yang baik. Mereka tidak bertaruh bahwa AI akan revolusioner - mereka mendapatkan keuntungan dari pembangunan infrastruktur tersebut tanpa memandang itu.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Broadcom sedang membuat langkah nyata untuk mengurangi dominasi Nvidia. Mereka tidak berusaha mengalahkan Nvidia dalam GPU - melainkan mereka membangun ASIC, chip khusus aplikasi yang dioptimalkan untuk beban kerja AI. Perbedaan performa bisa sebenarnya lebih baik daripada GPU untuk tugas tertentu, dan mereka lebih murah untuk diproduksi. Untuk Q1, Broadcom memperkirakan pendapatan semikonduktor AI mereka akan benar-benar berlipat ganda dari tahun ke tahun. Itu pertumbuhan yang lebih cepat daripada yang dialami Nvidia saat ini. Apakah chip ini akan sepenuhnya menggantikan GPU? Kemungkinan tidak. Tapi mereka pasti menguasai pangsa pasar, dan ada ruang bagi kedua perusahaan untuk menang di sini.

Lalu ada Taiwan Semiconductor Manufacturing. TSMC adalah pabrik yang memproduksi semua chip yang dirancang Nvidia dan Broadcom. Mereka memiliki teknologi dan kapasitas yang tidak bisa ditandingi oleh yang lain. Jika Anda ingin bermain lebih netral dalam pembangunan infrastruktur AI tanpa memilih pihak antara perancang chip, TSMC adalah pilihan yang tepat. Mereka akan menang selama pengeluaran AI tetap tinggi, dan sebagian besar proyeksi memperkirakan itu akan berlangsung setidaknya hingga 2030. Wall Street memodelkan pertumbuhan 31% tahun ini dan 22% tahun depan, jadi angka-angkanya tetap menarik.

Sekarang Microsoft menarik karena alasan yang berbeda. Mereka bermain di kedua sisi - mereka memiliki Azure yang tumbuh 39% dari tahun ke tahun berdasarkan kuartal terbaru mereka, dan mereka memiliki backlog sebesar $625 miliar di unit bisnis tersebut. Itu adalah landasan yang serius. Sahamnya sempat turun baru-baru ini, yang sebenarnya menciptakan peluang. Saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 25 kali, yang merupakan valuasi terendah yang kita lihat dalam beberapa waktu. Itu adalah penurunan yang membuat Anda ingin menjadi pembeli.

Benang merah di sini adalah bahwa semua perusahaan ini berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat dari pengeluaran AI yang berkelanjutan selama beberapa tahun ke depan. Jika Anda memiliki $5.000 untuk diinvestasikan dan tidak membutuhkannya untuk tagihan atau keadaan darurat, ini terlihat seperti pilihan yang solid yang seharusnya mengungguli pasar secara umum. Saham terbaik untuk dibeli saat ini adalah yang berada di lapisan infrastruktur dari pembangunan AI ini, dan keempat perusahaan ini mewakili sudut pandang berbeda dari tesis yang sama. Layak dipertimbangkan jika Anda sedang mencari tempat untuk menempatkan modal.