Saat saham dan obligasi turun, dan minyak mencapai $100, perdagangan berjangka yang booming pada 2022 mungkin kembali menjadi pemenang

Dalam artikel ini

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• IMF
• FFUT

Ikuti saham favorit AndaBUAT AKUN GRATIS

tonton sekarang

VIDEO14:3614:36

ETF Edge tentang mekanika futures yang dikelola

ETF Edge

Strategi futures yang dikelola mendapatkan perhatian yang diperbarui saat investor mencari sumber pengembalian baru dari pasar pada saat saham dan obligasi berada di bawah tekanan akibat perang AS-Iran dan risiko stagflasi ala 1970-an.

Strategi ini, yang biasanya dijalankan oleh penasihat perdagangan komoditas, menggunakan model sistematis untuk memperdagangkan kontrak berjangka di berbagai kelas aset. Alih-alih fokus pada pergerakan pasar jangka pendek di kelas aset tradisional, mereka bertujuan untuk menangkap tren yang lebih luas yang berkembang selama berbulan-bulan. Kemampuan untuk beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah, dan kinerja mereka pada tahun 2022, telah membuat dana futures yang dikelola semakin relevan pada tahun 2026.

Pada tahun 2022, ketika Indeks S&P 500 jatuh sekitar 18% dan Indeks Obligasi Agregat Bloomberg AS turun sekitar 13%, strategi futures yang dikelola naik 20%.

" Itu adalah kinerja yang berarti dalam lingkungan ketika saham dan obligasi berada di bawah tekanan," kata Nate Geraci, presiden NovaDius, di acara “ETF Edge” CNBC awal pekan ini.

Andrew Beer, anggota pengelola di DBi, yang mengelola ETF futures yang dikelola terbesar, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), mengatakan di “ETF Edge” bahwa ketidakpastian seputar inflasi dan suku bunga, serta latar belakang geopolitik yang volatile, adalah kecocokan yang baik untuk pendekatan futures yang dikelola, yang dapat mengambil posisi panjang atau pendek dan memiliki fleksibilitas untuk merespons berbagai tren di seluruh pasar.

Ikon Grafik SahamIkon grafik saham

Kinerja iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF selama lima tahun terakhir.

ETF futures yang dikelola tetap merupakan kategori yang relatif kecil, secara kolektif memegang sekitar $6,5 miliar dalam aset, menurut ETFAction.com. Dalam ruang tersebut, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF telah menarik sekitar $1 miliar dalam arus tahun ini.

Penggunaan pendekatan futures yang dikelola dengan ETF memungkinkan lebih banyak investor mengakses strategi yang secara historis terkait dengan dunia hedge fund, tetapi dalam struktur yang lebih likuid dan transparan.

“Kami memanfaatkan pekerjaan hedge fund terbesar, dan mencoba untuk lebih efisien, mengambil apa yang mereka lakukan,” kata Beer. “Kami berkembang dengan perubahan selama 3, 6, 9, 12 bulan, bukan dari Senin hingga Kamis,” tambahnya.

“Jelas, industri [ETF] akan meluncurkan produk futures yang dikelola tambahan bersama dengan strategi hedge fund lainnya,” kata Geraci selama segmen podcast “ETF Edge.”

Geraci mengatakan satu sinyal yang jelas bahwa pendekatan ini kemungkinan akan melihat lebih banyak minat dari investor ritel adalah tiga pengelola aset terbesar masuk ke ruang ini dengan ETF futures yang dikelola bermerek mereka sendiri: BlackRock, Invesco, dan Fidelity Investments.

“Mereka semua masuk ke pasar dalam setahun terakhir dan itu adalah tanda permintaan investor yang nyata ke depan,” kata Geraci. “Minat ada, terutama mengingat latar belakang lingkungan pasar ini,” tambahnya.

Namun, ETF futures yang dikelola tetap lebih kompleks daripada investasi saham dan obligasi reguler, dan investor perlu memahami bahwa meskipun kinerja mereka dapat mengalahkan saham dan obligasi selama periode tekanan dan volatilitas pasar, mereka juga bisa tertinggal.

“Saya pikir ini jelas lebih kompleks daripada jenis ETF lainnya di pasar,” kata Geraci. “Investor dan penasihat perlu memiliki pemahaman yang kuat tentang bagaimana ini bekerja,” tambahnya. Mungkin yang paling penting, tambahnya, “Investor harus mampu bertahan dengan futures yang dikelola melalui periode kinerja yang tidak terhindarkan.”

“Mereka dapat bekerja dengan sangat baik ketika Anda membutuhkannya, tetapi Anda harus mampu membiarkan mereka bekerja selama siklus pasar penuh,” kata Geraci.

Beer mengatakan investor dapat memikirkan alokasi untuk jenis strategi ini berada dalam kisaran 3% hingga 5% dari pendekatan diversifikasi portofolio pasar secara keseluruhan, “hanya duduk di sana bersama aset keras atau infrastruktur.”

“Saya pikir kita semua memiliki tujuan yang sama: kami ingin investor kami dapat menumbuhkan aset mereka, tetapi bisa tidur nyenyak di malam hari,” katanya.

Pilih CNBC sebagai sumber pilihan Anda di Google dan jangan pernah lewatkan momen dari nama yang paling terpercaya dalam berita bisnis.