Lonjakan lebih dari 16%! Raksasa senilai 200 miliar, tiba-tiba meledak! Saham chip, naik bersama-sama!

Semikonduktor Menggila!

Pada sore hari tanggal 16 Maret, indeks GEM naik lebih dari 1%. Sektor semikonduktor dan chip penyimpanan terus menguat. Di antaranya, perusahaan Huahong dengan kapitalisasi pasar lebih dari 200 miliar yuan A-share sempat melonjak lebih dari 16%, dan H-share-nya sempat naik lebih dari 11%. Seluruh sektor semikonduktor didorong naik, ETF chip langsung melonjak di siang hari, sempat naik lebih dari 2%.

Para analis berpendapat, meskipun rumor positif terkait Huahong terus beredar, kemungkinan besar acara GTC 2026 yang akan diadakan Nvidia juga menjadi salah satu pemicu utama kenaikan sektor semikonduktor. Selain itu, ada kabar bahwa pabrik wafer seperti UMC, World Advanced, dan Powertech akan menaikkan harga, dan kenaikan harga ini juga menjadi faktor pendorong lainnya.

Kabar Baik tentang Semikonduktor Terus Berlanjut

Pada sore hari, Huahong terus menguat, dan saham semikonduktor lainnya juga ikut menguat secara kolektif. Zhiyi Innovation di A-share naik batas atas, sebelumnya Langke Technology, Yingxin Development, dan Taiji Industrial juga naik batas atas, dan perusahaan seperti Jintai Solar, Guoke Micro, Yachuang Electronics, dan Bewei Storage naik lebih dari 10%; di Hong Kong, Zhiyi Innovation dan Lankeng Technology naik lebih dari 7%, sementara SMIC dan Jingmen Semiconductor mengikuti kenaikan.

GTC 2026 akan diadakan dari 16 hingga 19 Maret di San Jose, California. Informasi menunjukkan bahwa OpenAI, Google DeepMind (GOOGL.US), Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US), dan Tesla (TSLA.US) akan hadir di panggung utama atau acara utama. GF Securities berpendapat, acara ini mungkin bukan hanya pemicu bagi Nvidia, tetapi juga bisa menjadi katalis bagi seluruh sektor semikonduktor. Diperkirakan Nvidia akan memamerkan switch optik terkemudian generasi kedua dengan kemasan bersama (CPO).

Selain itu, rumor kenaikan harga terus beredar. Pertama, tiga perusahaan desain chip internasional besar—Texas Instruments, NXP, dan Infineon—baru-baru ini mengirimkan pemberitahuan penyesuaian harga kepada pelanggan, mengumumkan kenaikan harga beberapa produk mulai 1 April. Hari ini, muncul kabar bahwa pabrik wafer mature seperti UMC, World Advanced, dan Powertech kemungkinan akan menaikkan harga mulai April, dengan kenaikan hingga 10% atau lebih.

Guotai Securities menunjukkan bahwa industri semikonduktor sedang memasuki siklus baru yang didorong AI secara menyeluruh. Gelombang AI generatif, AI agen, dan kecerdasan fisik secara komprehensif mendorong permintaan chip dari konsumsi (AIPC/ponsel), perusahaan (AI server), dan industri (mengemudi cerdas). Dalam konteks peningkatan produksi chip penyimpanan yang semakin pasti, geopolitik secara mendalam mengubah pola rantai industri, mempercepat penggantian domestik di bidang matang, dan perusahaan domestik melalui peningkatan teknologi dan ekspansi kapasitas secara bertahap memecah monopoli internasional, memberi dorongan pertumbuhan baru bagi industri.

Apakah Likuiditas Membawa Tekanan?

Hari ini, saham pertumbuhan tampil unggul, dan ini juga berkaitan dengan penurunan indeks dolar AS. Lalu, apakah volatilitas likuiditas yang disebabkan oleh konflik Timur Tengah sudah berakhir?

Huatai Securities berpendapat, sejak konflik AS-Iran pecah pada 28 Februari, meskipun harga energi meningkat tajam dan pasar keuangan tetap relatif teratur, mengingat Selat Hormuz pertama kali sepenuhnya diblokir dan durasinya mungkin melebihi ekspektasi, tidak menutup kemungkinan bahwa dampaknya mendekati tingkat ekstrem sejarah.

Sebelumnya, pasar keuangan menganggap bahwa perang akan cepat mereda, tetapi baru-baru ini, AS dan Iran melakukan langkah-langkah peningkatan lebih lanjut, dan pasar mulai memperhitungkan ekspektasi harga minyak yang lebih tinggi dan lebih melekat, dengan kurva harga minyak jangka panjang naik secara keseluruhan, meskipun belum mencapai kepanikan saat terjadi gelombang tinggi sebelumnya. Karena pusat konflik dan hambatan berada di Timur Tengah, kenaikan harga minyak kali ini berbeda dari sebelumnya, tidak hanya tidak menambah pasokan dolar minyak, tetapi juga sangat membatasi sirkulasi dolar minyak, yang selanjutnya mendorong dolar AS menguat dan memperketat likuiditas, serta memberi tekanan lebih besar pada entitas dengan eksposur pinjaman dalam dolar.

CGS International juga berpendapat, semakin lama Selat Hormuz tetap tertutup, semakin besar risiko ketidakstabilan ekonomi dan tekanan pasar. “Saat ini, tidak bijaksana untuk meremehkan situasi,” tulis analis Lim Siew Khee dalam laporannya, “karena valuasi pasar saham saat ini tinggi dan spread kredit cukup ketat, jika gangguan berlanjut, bisa memicu koreksi pasar sebesar 10%–15%.” Meskipun pemerintah AS mungkin mencari jalan keluar, risiko eskalasi situasi tetap ada.

Perlu dicatat bahwa Bank of Mitsubishi UFJ Research Department menyatakan bahwa langkah-langkah pemerintah Trump untuk membuka kembali Selat Hormuz mungkin tidak akan banyak membantu.

Dalam sebuah laporan, Mitsubishi UFJ menyatakan, “Dari sudut pandang Iran, berusaha mendapatkan keuntungan lebih banyak sangat masuk akal, termasuk dengan menaikkan harga minyak untuk menimbulkan lebih banyak penderitaan bagi ekonomi global dan AS.” Selain itu, Angkatan Laut AS belum mengawal kapal melalui selat tersebut, dan mereka secara ironis secara terbuka mencari bantuan, yang menunjukkan bahwa hal ini mungkin menghadapi kesulitan besar.

Mitsubishi UFJ menambahkan, “Hanya setelah melihat kapal yang benar-benar bisa lewat tanpa insiden, perusahaan pelayaran dan asuransi akan lebih percaya diri untuk mengizinkan kapal melewati selat ini.”