【Laporan Cepat Pasar】Situasi di Timur Tengah tidak terkendali, empat titik balik utama setelah harga minyak menembus angka seratus!

Yang ingin kami sampaikan adalah:

Seiring perang AS-Iran memasuki minggu kedua, konflik tidak menunjukkan tanda-tanda mereda bahkan terus meningkat, harga minyak futures Brent dan WTI keduanya melonjak ke angka tiga digit, kekhawatiran pasar terhadap inflasi meningkat pesat, dan pasar saham global pun turut tertekan. Oleh karena itu, setelah merilis laporan analisis konflik Timur Tengah minggu lalu, minggu ini kami memperbarui situasi terbaru konflik AS-Iran, membandingkan dengan dampak konflik Rusia-Ukraina 2022, menilai potensi tren inflasi dan suku bunga ke depan, serta merangkum empat tren utama yang perlu diperhatikan.

Fokus artikel:

2. Pembaharuan situasi AS-Iran: Konflik semakin menuju skenario “mode bertahan hidup” yang pesimis, fasilitas energi diserang, Selat Hormuz hampir berhenti beroperasi, harga minyak Brent dan WTI menembus angka 100 dolar, memasuki fase kenaikan tidak terkendali.

3. Perbandingan perang AS-Iran 2026 vs. perang Rusia-Ukraina 2022: Meski keduanya menghadapi gangguan pasokan, terdapat tiga perbedaan utama yang memberi ruang penangguhan dampak.

4. Pandangan ke depan: Seberapa besar dampak lonjakan harga minyak terhadap inflasi dan permintaan global tergantung pada durasi konflik, dengan empat fokus utama yang akan menentukan apakah konflik Timur Tengah akan berubah menjadi perang berkepanjangan!

Sehubungan dengan eskalasi konflik AS-Iran, kami rangkum konten terkait dalam kategori ini: Blog – Perang AS-Iran!

1. AS-Iran Menuju “Mode Bertahan Hidup”, Harga Minyak Pertama Kali Melampaui 100 Dolar dalam Empat Tahun!

Selat Hormuz: You Shall Not Pass！

Pasar saat ini paling memperhatikan jalur energi utama—Selat Hormuz, yang selama ini menguasai lebih dari 20% volume perdagangan minyak laut dunia. Rata-rata setiap hari ada lebih dari 100 kapal yang melewati jalur ini, namun data Bloomberg menunjukkan minggu lalu hanya 6 kapal tanker minyak dan 1 kapal LNG yang meninggalkan Teluk Persia. Seperti yang kami sebutkan dalam laporan terbaru, para pelayaran menghentikan operasi di Teluk Persia, biaya sewa kapal melonjak (>50 juta / hari), perusahaan asuransi maritim seperti Lloyd’s / London P&I membatalkan asuransi perang kapal, serta gangguan sinyal GNSS dan penipuan menyebabkan pengangkutan di wilayah ini benar-benar terhenti, menuju ke skenario pesimis yang kami bahas di laporan sebelumnya.

Karena jalur ekspor Selat Hormuz hampir terblokir, negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah menghadapi titik kritis “dipaksa menghentikan produksi” karena ruang penyimpanan minyak mereka hampir penuh. Menurut perkiraan lembaga konsultasi energi Kpler, jumlah hari cadangan minyak yang bisa ditimbun sangat terbatas: Irak kurang dari 5 hari, sementara Arab Saudi dan UEA sekitar 20 hari. Kami juga mulai melihat tekanan pengurangan produksi muncul, misalnya: ladang minyak Rumaila di Irak (150 ribu barrel/hari), Kuwait (250 ribu barrel/hari) mengumumkan pengurangan produksi minyak; Arab Saudi dan UEA meskipun memiliki jalur alternatif, ADNOC (Perusahaan Minyak Nasional Abu Dhabi) juga menyatakan mulai “mengelola” kapasitas ladang minyak lepas pantai untuk mengatasi kebutuhan penyimpanan, menunjukkan cadangan semakin menipis. Pelabuhan Yanbu di barat Arab Saudi dekat Laut Merah, kapasitas pengolahan minyak maksimal sekitar 5,5 juta barrel per hari. Secara keseluruhan, aliran minyak mentah Timur Tengah yang mencapai 8,1 juta barrel per hari (sekitar 8% dari pasokan global) berpotensi mengalami risiko kehilangan pasokan.

Negara-negara tetangga Timur Tengah juga tidak luput, infrastruktur energi tetap diserang

Berbeda dengan konflik Iran-Israel Juni 2025, kali ini bahkan infrastruktur energi pun tidak luput dari serangan. Dari tabel di bawah, terlihat bahwa dalam satu minggu terakhir Iran diserang oleh lebih dari 5 kapal asing, kilang minyak Ras Tanura di Arab Saudi, fasilitas ekspor LNG Ras Laffan di Qatar, serta pelabuhan komersial di UEA dan Oman. Koalisi AS-Israel juga melakukan serangan udara ke berbagai infrastruktur energi di Teheran, termasuk gudang minyak besar dan kilang militer di daerah Shahram, Shahr Ray, dan Noubarnia. Menurut Axios, pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan pengendalian Pulau Halek, yang bertanggung jawab atas 90% ekspor minyak Iran, jika dihentikan bisa mempengaruhi sekitar 1,5 juta barrel per hari, dan akan berdampak langsung pada kilang minyak di China.

Timeline kejadian penting: Catatan besar harga minyak

Ringkasan Peneliti:

Perang AS-Israel memasuki hari kesepuluh, dan seiring pasar menyadari skala serta durasi konflik yang semakin meluas, harga minyak mengalami tekanan kenaikan yang signifikan: Pada 9 Maret waktu Taipei, harga minyak kembali melonjak tajam, Brent dan WTI sempat mendekati 120 dolar per barrel, dan untuk pertama kalinya dalam empat tahun melewati angka 100 dolar. Baru setelah laporan Financial Times menyebutkan bahwa negara-negara G7 akan mengkoordinasikan pelepasan cadangan strategis sebesar 300-400 juta barrel, kenaikan harga mulai mereda.

Kami berpendapat pasar sedang mengalami kondisi panik dan tidak terkendali: Indeks volatilitas ETF minyak (OVX) melewati angka 100, yang hanya terjadi saat krisis keuangan 2008 dan pandemi 2020. Selain itu, skew opsi call yang sangat condong ke kanan menunjukkan bahwa pasar secara kolektif melakukan lindung nilai terhadap risiko kenaikan harga, dan begitu harga menembus level angka bulat tertentu, para market maker secara mekanis melakukan “Delta hedging”, memicu lonjakan harga yang cepat, mirip dengan volatilitas ekstrem emas dan perak di akhir Januari. Struktur spread harga jangka pendek dan panjang yang mencapai 24 dolar per barrel, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap gangguan pasokan segera. Dampak nyata dari konflik AS-Iran akan kami bahas di bagian berikutnya.

2. Analisis Pasar: Perbandingan Perang AS-Iran 2026 vs. Perang Rusia-Ukraina 2022

Konflik terbaru antara AS, Israel, dan Iran memicu perang besar di Timur Tengah, yang secara tidak langsung mengingatkan kita pada perang Rusia-Ukraina 2022, yang kembali memperkuat kekhawatiran inflasi. Kami juga membandingkan kondisi saat ini dengan konflik sebelumnya, mengidentifikasi kesamaan dan perbedaan utama.

Gangguan pasokan minyak, dampak Selat Hormuz lebih besar daripada konflik Rusia-Ukraina!

Mengulas tahun 2022, Rusia sebagai salah satu pemasok energi utama dunia, menyumbang sekitar 10% dari pasokan minyak global dan 15% dari gas alam. Setelah perang dimulai, harga energi melonjak tajam, dari Februari 2022 hingga mencapai puncaknya, harga Brent dan TTF gas alami naik masing-masing lebih dari 40% dan 330%.

Sudah menjadi pelanggan? Jika sudah, silakan klik di sini untuk login

Menjadi pelanggan Nikmati layanan lengkap M Square

Bebas akses ke grafik makro tanpa batas Kuasai indeks utama investasi global dan komoditas

Laporan fokus eksklusif 6-8 laporan analisis kejadian/data besar setiap bulan

Perangkat analisis Buat grafik kunci sendiri, uji kembali kinerja

Komunitas makro paling profesional Indikator rahasia pengguna, berbagi pandangan

Langsung berlangganan

Klik pertanyaan, biar AI MM membantu menjawab

Apa latar belakang dan situasi terkini konflik AS-Iran?

💡Perang AS-Iran memasuki minggu kedua, konflik terus meningkat, harga minyak Brent dan WTI melonjak ke angka tiga digit, kekhawatiran inflasi meningkat pesat, pasar saham global tertekan. Konflik semakin menuju skenario “mode bertahan hidup” yang pesimis, fasilitas energi diserang, Selat Hormuz hampir berhenti beroperasi.

Apa dampak gangguan Selat Hormuz terhadap pasokan minyak?

💡Selat Hormuz selama ini menguasai lebih dari 20% volume perdagangan minyak laut dunia, kini jalur pengangkutan benar-benar terhenti, menempatkan negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah pada titik kritis “dipaksa menghentikan produksi”. Aliran minyak sebesar 8,1 juta barrel per hari (sekitar 8% dari pasokan global) berisiko mengalami gangguan pasokan.

Apa perbedaan dan persamaan antara konflik AS-Iran 2026 dan perang Rusia-Ukraina 2022?

💡Keduanya sama-sama menyebabkan gangguan pasokan, namun dampak Selat Hormuz jauh lebih besar daripada konflik Rusia-Ukraina. Perbedaan utama adalah pada 2025, pasar minyak global mengalami kelebihan pasokan, kebijakan moneter masih restriktif, dan investasi besar di bidang AI memberikan ruang penangguhan dampak konflik ini.

Akankah lonjakan harga minyak membuat Federal Reserve menunda penurunan suku bunga?

💡Selama harga minyak di atas 70 dolar per barrel, jadwal penurunan suku bunga Fed akan tertunda hingga September. Pada rapat Maret, Fed kemungkinan akan fokus pada risiko inflasi dan menyesuaikan ekspektasi suku bunga, diikuti bank sentral lain secara global.

Apakah kemampuan Iran sudah mendekati batas?

💡Menurut Pentagon, peluncuran rudal Iran telah menurun lebih dari 90% dari puncaknya. Dengan kemampuan rudal yang terbatas, serangan drone secara perlahan beralih ke serangan balasan sporadis. Iran masih mampu melakukan perang konsumsi jangka panjang dengan drone murah, konflik kemungkinan beralih ke konfrontasi intensitas sedang dan rendah.

Akankah negara-negara Timur Tengah secara terbuka menentang dan menuntut dihentikannya konflik?

💡Sebanyak 90% kebutuhan air rakyat Timur Tengah bergantung pada desalinasi laut, dan 80-90% makanan diimpor. Jika konflik memperburuk ketahanan pangan dan kekurangan air, negara-negara ini mungkin akan menekan Washington secara terbuka agar mengurangi serangan militer dan kembali ke meja diplomasi.

Disimpan

【Laporan Cepat Pasar】Volatilitas pasar sangat tinggi, lima poin penting untuk strategi AI! (2026-03-11) 【Laporan Cepat Pasar】Perang Timur Tengah: Serangan besar AS-Israel dan ledakan minyak dan gas! (2026-03-03) 【Peringatan Awal Terakhir】Kumpulan Proyeksi 2026｜Siap-siap siaran langsung besar! Langsung bergabung

【Podcast MM】 Setelah Pertemuan EP. 190｜Volatilitas harga minyak, ekspektasi, dan pasar, tayang 31/3 Dengarkan sekarang>>

【Langganan Unlock】 Gabung ke anggota untuk akses laporan riset eksklusif! Langganan sekarang

【Daftar Gratis】 Gabung ke anggota dan nikmati analisis pasar mingguan! Gabung sekarang