DEVELOPER PERSPECTIVE | Swimming with The Big Fish – A Deep Dive into Uniswap V3’s Liquidity Magic

Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah nyawa, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.

Jika Anda pernah mencoba-coba di kolam DeFi, Anda tahu bahwa itu bisa sedikit membingungkan. Tapi dengan Uniswap V3, Anda akan segera menjadi Michael Phelps-nya penyediaan likuiditas.

Ayo kita pakai kacamata renang dan menyelam lebih dalam ke inovasi paling menarik dari Uniswap V3.

Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kita Membutuhkan V3

Mari mulai dengan pelajaran sejarah singkat.

Di masa-masa Uniswap V2 yang baik, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.

Anda tahu, rumus terkenal Uniswap yaitu x * y = k.

Tidak peduli apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di atas roti panggang, di seluruh rentang harga—yang, omong-omong, dari $0 sampai $∞(tak hingga).

Tapi masalahnya, kebanyakan waktu, harga aset tidak berfluktuasi begitu ekstrem. Harga cenderung tetap dalam rentang yang lebih sempit, artinya banyak dari likuiditas itu hanya duduk diam, tidak digunakan.

Ini sangat tidak efisien secara modal dan menyebabkan apa yang disebut beberapa orang sebagai ‘pemborosan likuiditas.’ Modal Anda tidak bekerja seefisien mungkin, dan hasilnya dari biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas mencerminkan hal itu. Rasanya seperti datang ke pesta kolam renang dengan bar lengkap dan DJ, tapi hanya beberapa orang yang menari di sudut.

Namun, Uniswap V3 melihat masalah ini dan membawa pesta ke tempat di mana aksi sebenarnya—masuklah likuiditas terkonsentrasi.

Bab 2: Likuiditas Terkonsentrasi—Membawa Pesta ke Tempat yang Tepat

Uniswap V3 memungkinkan Anda memutuskan secara tepat di mana akan menyediakan likuiditas, seperti menaruh pelampung kolam di tempat yang sempurna agar bisa menikmati sinar matahari. Likuiditas terkonsentrasi ini berarti bahwa alih-alih menyebar token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞ , Anda bisa menargetkan rentang tertentu di mana Anda yakin sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.

Misalnya, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $4.000 dan $5.000 selama beberapa minggu ke depan (itu ETF ETH spot yang saya maksud, kan?), Anda bisa menyediakan likuiditas khusus untuk rentang itu. Pendekatan yang terfokus ini membuat modal Anda lebih efisien—Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda bintang penyedia likuiditas.

Tapi, ada lebih dari sekadar memilih rentang harga.

Anda juga harus mempertimbangkan lebar rentang tersebut. Rentang yang sempit bisa memberikan hasil lebih tinggi, tapi juga membawa risiko lebih besar—jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda berhenti mendapatkan biaya. Sebaliknya, rentang yang lebih luas lebih aman, tapi bisa mengurangi pendapatan Anda.

Contoh: Stand Espresso

Bayangkan Anda menjalankan sebuah stand espresso di pantai yang ramai.

Di Uniswap V2, Anda akan menempatkan stand di sepanjang pantai—dari timur ke barat, menutupi berpuluh-puluh meter pasir. Tapi hanya sebagian kecil pantai yang orangnya ingin minum kopi (tempat yang pas di dekat toko selancar). Sebagian besar kopi Anda tidak terjual, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak digunakan.

Dengan Uniswap V3, Anda bisa memusatkan stand tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang haus kafe bisa dijangkau, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.

Itulah likuiditas terkonsentrasi dalam aksi—lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.

Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terkonsentrasi

Kita sudah bahas bagaimana Anda bisa menentukan rentang likuiditas sendiri, tapi sekarang saatnya memperhatikan detail yang lebih halus—mari bicara tentang ticks.

Pikirkan ticks sebagai blok kecil yang menyusun puzzle besar dari rentang harga di Uniswap V3.

Mereka mungkin kecil, tapi sangat penting untuk fungsi protokol.

Apa itu ‘Tick’?

Ticks seperti anak tangga di tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas di kolam likuiditas.

Saat Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda sebenarnya memutuskan di antara anak tangga mana Anda ingin menaruh dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai sqrtPriceX96 tertentu (nanti kita bahas lebih detail), yang pada akhirnya adalah cara Uniswap V3 merepresentasikan harga.

Secara sederhana, ticks membagi seluruh rentang harga pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan diskret. Intervals ini memungkinkan Anda memusatkan likuiditas dalam rentang tertentu, bukan menyebarkannya secara acak di seluruh spektrum harga.

Cara Kerja Ticks dalam Praktek

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda memutuskan fokus di antara $1.500 dan $2.000.

Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian ticks, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1.500 ke $2.000. Saat terjadi perdagangan dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick mana yang sesuai dengan harga saat ini dan menyesuaikan likuiditas Anda.

Jika harga berada dalam rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan mendapatkan biaya. Tapi jika harga keluar dari rentang ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ sampai harga kembali ke dalam rentang tersebut.

Mengapa Ticks Penting

Ticks memberi Anda kontrol presisi di mana likuiditas Anda ditempatkan.

Alih-alih pasif menyediakan likuiditas di seluruh rentang, Anda bisa fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan hasil Anda. Semakin rapat jarak antar ticks, semakin detail kontrol Anda terhadap posisi likuiditas.

Namun, kontrol yang besar ini membutuhkan manajemen aktif.

Karena harga bisa bergerak cepat, terutama di pasar yang volatil, Anda mungkin perlu menyesuaikan ticks lebih sering agar likuiditas tetap optimal. Di sinilah likuiditas terkonsentrasi bersinar, memungkinkan Anda memaksimalkan efisiensi modal, tapi juga menuntut Anda tetap waspada terhadap pergerakan pasar.

Jadi, saat Anda mengatur posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu untuk menghargai ticks yang sederhana ini. Mereka adalah pahlawan tak terlihat yang memungkinkan keajaiban likuiditas terkonsentrasi di Uniswap V3, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi dan menyelami kolam DeFi lebih dalam.

Bab 4: Mencegah Kerugian Tidak Permanen—Pelarian Hebat

Sekarang mari kita bahas tentang momok di ruangan—kerugian tidak permanen.

Kalau Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda pasti tahu ketakutan ini. Tapi jangan khawatir, Uniswap V3 punya trik untuk mengendalikan kerugian itu.

Apa itu Kerugian Tidak Permanen?

Sebelum kita bahas bagaimana V3 membantu, mari kita ulangi apa itu kerugian tidak permanen.

Saat Anda menyediakan likuiditas, Anda sebenarnya memegang campuran dua aset, misalnya ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda bisa menurun, meskipun total nilai pool meningkat. Kerugian ini disebut ‘tidak permanen’—artinya tidak tetap, hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas sebelum harga kembali ke level awal.

Bagaimana V3 Mengurangi Kerugian Tidak Permanen

Dengan likuiditas terkonsentrasi di Uniswap V3, Anda punya kontrol lebih besar di mana likuiditas aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang bisa menyebabkan kerugian tidak permanen. Jika harga pasar bergerak keluar dari rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, sehingga Anda tidak terpapar perubahan harga lebih jauh dan kerugian tidak permanen pun berkurang.

Tapi, ada trade-off. Jika harga keluar dari rentang, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tapi kabar baiknya, Anda juga tidak kehilangan uang—likuiditas Anda tetap di sana, aman dan utuh, sampai harga kembali ke rentang Anda.

Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif

Salah satu hal paling keren dari Uniswap V3 adalah dorongannya untuk manajemen likuiditas aktif.

Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas, Anda bisa memantau pasar dan menyesuaikan rentang sesuai kebutuhan. Ini sangat berguna di pasar yang volatil, di mana harga bergerak cepat, dan tetap mengelola posisi likuiditas bisa membantu menghindari kerugian tidak permanen dan memaksimalkan pendapatan.

Alat untuk Manajemen Aktif

Untungnya, Anda tidak harus mengelola likuiditas sendiri. Ada banyak alat dan platform yang bisa membantu memantau pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.

Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang bisa menyeimbangkan kembali likuiditas Anda berdasarkan aturan yang sudah ditetapkan, membuat manajemen aktif lebih mudah dan efisien.

Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika yang Tidak Pernah Sebagus Ini

Kalau Uniswap V3 adalah sebuah hidangan, sqrtPriceX96 adalah saus rahasia yang menyatukan semuanya.

Mungkin terdengar seperti rumus matematika yang rumit, tapi sebenarnya ini salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 begitu kuat.

Mari kita uraikan.

Apa itu sqrtPriceX96?

Secara sederhana, sqrtPriceX96 adalah akar kuadrat dari harga, dikalikan 296 (hanya angka besar). Mungkin Anda bertanya-tanya, mengapa harus menghitung akar kuadrat dari harga, dan mengapa dikalikan dengan angka sebesar itu?

Ini alasannya:

Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk merepresentasikan harga dalam protokol, sehingga lebih mudah menangani rentang nilai besar dengan presisi tinggi.

Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat menghitung secara efisien dan akurat jumlah token yang terlibat dalam swap dan penyediaan likuiditas, terutama saat berhadapan dengan perbedaan harga kecil dalam rentang besar.

Mengapa sqrtPriceX96 Penting

Di Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam satu tick (ingat rentang harga yang kita bahas?) diekspresikan menggunakan sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol menangani perubahan harga secara sangat granular, memastikan setiap perdagangan dan penyesuaian likuiditas akurat.

Tapi mengapa dikalikan dengan 296?

Di sinilah keajaiban terjadi.

Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol menyimpan nilai-nilai tersebut sebagai bilangan bulat, bukan angka pecahan (Bahasa pemrograman Solidity yang digunakan untuk Uniswap V3 dan banyak protokol DeFi lain di Ethereum tidak mendukung angka pecahan. Anda tidak bisa menulis 3.142 di Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Mesin Virtual Ethereum (EVM).

Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan keuntungan besar bagi pengguna protokol.

Bagaimana Semuanya Terpadu

Jadi, saat Anda menyediakan likuiditas atau melakukan perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan sqrtPriceX96 di balik layar untuk menentukan berapa banyak token yang akan Anda terima, berapa banyak yang akan Anda berikan, dan bagaimana harga akan berubah.

Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan hasil yang paling akurat dengan biaya gas minimal.

Contoh Dunia Nyata

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas dalam rentang di mana harga ETH berada antara $1.000 dan $2.000.

Alih-alih langsung bekerja dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan sqrtPriceX96 untuk merepresentasikan rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Saat seseorang melakukan perdagangan yang menggeser harga dari $1.500 ke $1.600, protokol menggunakan sqrtPriceX96 untuk menghitung dampak tepatnya terhadap posisi likuiditas Anda, sampai ke bagian terkecil sekalipun.

Ketepatan ini memungkinkan Uniswap V3 menawarkan kontrol yang sangat detail atas likuiditas Anda, sehingga Anda bisa mendapatkan setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa membuang satu tetes gas pun.

sqrtPriceX96 mungkin terdengar rumit, tapi sebenarnya ini cara cerdas agar Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.

Jadi, saat Anda menyelam ke kolam DeFi berikutnya, Anda tahu bahwa saus rahasia di balik keberhasilan Uniswap V3 adalah matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.

Bab 6: Tingkat Biaya Kustom—Pilih Fasilitas Pool Favoritmu

Di Uniswap V3, Anda tidak hanya memilih rentang likuiditas—Anda juga bisa memilih tingkat biaya. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua.

Sekarang, Anda bisa menyesuaikan biaya sesuai toleransi risiko dan gaya perdagangan Anda.

Cara Kerja Tingkat Biaya

Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:

• 0.05%
• 0.3%
• 1%

Semakin rendah biaya, semakin kompetitif harga Anda, yang bisa menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biaya, semakin banyak yang Anda hasilkan dari setiap transaksi, tapi mungkin jumlah transaksi berkurang jika biayanya terlalu tinggi.

Contohnya:

Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harga cenderung tidak banyak berfluktuasi (maksudnya, USDC dan USDT adalah stablecoin yang dipatok ke Dolar AS dan harganya biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan trader cenderung mencari biaya terendah.

Di sisi lain, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatil seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tingkat 0.3% atau 1% untuk memaksimalkan pendapatan dari setiap transaksi.

Tips Strategi: Menyesuaikan Tingkat Biaya

Di sinilah menariknya:

Anda bisa mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan rentang likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sedikit likuiditas di tingkat biaya terendah untuk rentang yang sempit (risiko tinggi, potensi keuntungan tinggi) dan jumlah lebih besar di tingkat biaya yang lebih tinggi untuk rentang yang lebih luas (risiko lebih rendah, pendapatan stabil).

Fleksibilitas ini memungkinkan Anda menyempurnakan strategi sesuai tujuan dan kondisi pasar saat ini.

Bab 7: Likuiditas Non-Fungible—Pelampung Kolam Kustommu

Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible—satu token LP sama saja dengan token lainnya. Tapi Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas yang tidak fungible. Setiap posisi unik, seperti pelampung kolam kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di sana.

Apa itu Likuiditas Non-Fungible?

Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token tidak fungible).

NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang Anda berikan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda bisa memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas sebagai jaminan di protokol DeFi lain.

Manfaat Likuiditas Non-Fungible

Likuiditas non-fungible membuka banyak kemungkinan.

Pertama, ini memberi lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda bisa menyesuaikan posisi sesuai strategi, dan opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas ke tempat lain.

Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah dilacak dan dikelola. Anda bisa melihat berapa banyak biaya yang Anda hasilkan, berapa banyak likuiditas di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Seperti memiliki dashboard pribadi untuk strategi DeFi Anda.

Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif—Jadilah Manajer Pool Sendiri

Salah satu perubahan terbesar di Uniswap V3 adalah pergeseran ke manajemen likuiditas aktif.

Berbeda dengan V2, di mana Anda bisa mengatur dan melupakan, V3 mendorong Anda tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi sesuai kebutuhan.

Mengapa Manajemen Aktif Penting

Manajemen likuiditas aktif sangat penting untuk memaksimalkan hasil dan meminimalkan risiko. Dengan memantau pasar secara rutin dan menyesuaikan rentang likuiditas, Anda bisa memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari kerugian tidak permanen.

Misalnya, jika harga ETH sedang naik (ETF ETH spot itu berjalan sangat baik untuk harga ETH), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas untuk mendapatkan lebih banyak biaya dari pergerakan tersebut. Atau, jika pasar sangat volatil, Anda bisa memperlebar rentang untuk mengurangi risiko kerugian tidak permanen.

Alat untuk Manajemen Aktif

Untungnya, Anda tidak harus mengelola likuiditas sendiri. Ada banyak alat dan platform yang bisa membantu memantau pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi.

Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang bisa menyeimbangkan kembali likuiditas berdasarkan aturan yang sudah ditetapkan, membuat manajemen aktif lebih mudah dan efisien.

Bab 9: Etika Pesta Pool—Praktik Terbaik Uniswap V3

Sekarang, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang kemampuan penyediaan likuiditas Anda. Tapi sebelum mulai, mari bahas beberapa praktik terbaik agar Anda memaksimalkan manfaat dari Uniswap V3.

1.) Mulai dari kecil dan tingkatkan secara bertahap— Uniswap V3 kuat, tapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulai dengan jumlah kecil agar terbiasa. Setelah paham fitur dan strategi, Anda bisa memperbesar posisi.

2.) Diversifikasi Likuiditas Anda— Jangan taruh semua telur di satu keranjang—atau semua likuiditas di satu rentang. Diversifikasi posisi di berbagai rentang, tingkat biaya, dan pasangan aset bisa membantu menyebar risiko dan meningkatkan peluang mendapatkan biaya secara konsisten.

3.) Pantau pasar secara rutin— Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar agar likuiditas Anda berada di tempat yang tepat saat yang tepat. Pasang alarm, gunakan alat analitik, dan jangan ragu melakukan penyesuaian.

4.) Gunakan alat dan sumber daya eksternal— Banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada. Semakin banyak informasi dan dukungan, semakin besar peluang Anda membuat keputusan cerdas dan menguntungkan.

5.) Pahami risikonya— Seperti investasi apa pun, menyediakan likuiditas memiliki risiko. Kerugian tidak permanen, volatilitas pasar, dan faktor lain bisa mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan punya strategi untuk mengelolanya.

Bab 10: Orakel Lanjutan—Peramal di Pinggir Kolam

Bayangkan Anda di pesta kolam, dan seseorang mengklaim bisa memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum datang.

Itulah kira-kira apa yang dilakukan orakel lanjutan Uniswap V3 di dunia DeFi—memberikan gambaran yang sangat jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang cerdas.

Tapi berbeda dengan peramal di pinggir kolam, orakel ini tidak mengandalkan tebakan—mereka dibangun di atas matematika solid dan rekayasa cerdas.

Apa itu Orakel di Uniswap V3?

Dalam konteks Uniswap, orakel adalah sistem yang menyediakan data yang andal tentang harga aset dalam kolam likuiditas. Mereka tidak eksklusif untuk Uniswap, tapi orakel V3 sangat istimewa karena dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.

Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata berbobot waktu (TWAP), yang penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk pinjaman, pinjaman, dan strategi perdagangan otomatis.

Cara Kerja Orakel Lanjutan V3

Uniswap V2 sudah memiliki orakel, tapi versi V3 meningkatkan fitur ini beberapa tingkat.

Begini cara kerjanya:

1.) Harga Rata-Rata Berbobot Waktu (TWAP)— Alih-alih memberi satu snapshot harga yang bisa sangat volatile dan mudah dimanipulasi, orakel V3 menghitung harga rata-rata aset selama periode waktu tertentu. Metode ini meratakan fluktuasi jangka pendek dan memberi gambaran tren harga yang lebih stabil.

2.) Akumulasi Harga Kumulatif— Setiap kali ada interaksi dengan kolam (seperti melakukan perdagangan), Uniswap V3 memperbarui orakel harga dengan menambahkan sqrtPriceX96 saat ini ke jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili total pergerakan harga selama waktu tertentu. Saat Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, orakel cukup melihat selisih harga kumulatif di awal dan akhir periode dan membaginya dengan waktu yang berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan perhitungan rumit saat setiap interaksi.

3.) Efisiensi Gas— Orakel V3 dirancang jauh lebih hemat gas dibanding pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan di chain, sehingga biaya gas untuk mendapatkan data harga lebih rendah. Ini membuat orakel canggih ini bisa diakses lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa takut biaya transaksi tinggi.

Mengapa Orakel Ini Penting?

Orakel lanjutan adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan terpercaya.

Ini alasannya:

• Manajemen Risiko— Di platform pinjaman dan kredit, TWAP membantu memastikan pinjaman dijamin dengan baik. Dengan menggunakan harga yang dihaluskan, protokol bisa mencegah likuidasi mendadak akibat lonjakan atau penurunan harga jangka pendek.
• Strategi Otomatis— Untuk strategi perdagangan otomatis, akses ke TWAP yang andal berarti Anda bisa mengeksekusi perdagangan berdasarkan tren nyata, bukan reaksi terhadap fluktuasi harga sesaat. Ini bisa menghasilkan hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih konsisten.
• Mengurangi Manipulasi— Karena TWAP dihitung selama periode yang lebih panjang, lebih sulit dimanipulasi. Ini membuat ekosistem DeFi lebih aman dan terpercaya bagi semua peserta.

Contoh Dunia Nyata

Misalnya, Anda membangun platform pinjaman DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.

Anda tidak ingin bergantung pada harga ETH saat tertentu saja, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi nilai jaminan yang ekstrem dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda pakai orakel Uniswap V3 untuk mendapatkan TWAP, yang memberi Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil karena fluktuasi harga sementara, membuat platform Anda lebih kokoh dan ramah pengguna.

Orakel lanjutan Uniswap V3 seperti peramal di pinggir kolam yang benar-benar bisa dipercaya. Dengan menyediakan harga rata-rata berbobot waktu yang efisien dan tahan manipulasi, orakel ini adalah alat penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Entah Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang andal, orakel V3 siap membantu.

Jadi, saat Anda bermain di kolam DeFi berikutnya, ingatlah bahwa saus rahasia di balik keberhasilan Uniswap V3 adalah matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.

Bab 11: Lisensi Bisnis—Menjaga Kolam Eksklusif

Jadi, Anda sudah mendengar semua fitur keren dari Uniswap V3 dan berpikir untuk memulai bursa terdesentralisasi sendiri (DEX)?

Tunggu dulu!

Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Business Source License (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini artinya Anda tidak bisa sekadar menyalin kode dan langsung mengadakan pesta kolam sendiri—setidaknya tidak tanpa dokumen legal tertentu.

Apa itu BSL?

Business Source License adalah cara Uniswap melindungi karya keras mereka sambil tetap mendorong inovasi.

Selama dua tahun pertama, Anda harus memiliki lisensi jika ingin menggunakan kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode menjadi open source penuh dan gratis untuk digunakan semua orang, seperti V2 sebelumnya.

Mengapa Ini Penting

Lisensi ini membantu memastikan tim Uniswap dihargai atas inovasi mereka sambil memberi komunitas waktu untuk mengeksplorasi dan membangun fitur V3. Ini juga menciptakan semacam benteng di sekitar V3, jadi Anda berenang di perairan eksklusif dulu sebelum orang lain bisa ikut.

Kesimpulan: Melompat dan Membuat Gelombang

Uniswap V3, diluncurkan kembali tahun 2021.

Ia tidak hanya sekadar mencoba-coba di dunia DeFi—tapi langsung melompat dengan gaya besar, menciptakan gelombang besar lewat inovasi seperti likuiditas terkonsentrasi, tingkat biaya yang bisa disesuaikan, posisi likuiditas non-fungible, orakel canggih, dan bahkan lisensi bisnis untuk melindungi teknologi revolusioner ini. Ia mengubah permainan, memberi penyedia likuiditas kontrol lebih besar, efisiensi, dan potensi keuntungan yang belum pernah ada sebelumnya.

Tapi seperti pesta kolam, ada sedikit riak yang harus diratakan.

Zona Gelombang: Tantangan Uniswap V3

Walaupun V3 membawa gelombang inovasi, tidak tanpa tantangan.

Mengelola likuiditas di V3 membutuhkan pendekatan aktif—tidak ada auto-kompaun, jadi Anda harus menarik dan menempatkan kembali dana secara manual saat harga keluar dari rentang yang dipilih. Dan soal rentang harga, sifat statis dari rentang ini berarti Anda harus tetap waspada, terus menyesuaikan agar tetap mengikuti pasar.

Ini bisa terasa seperti bermain whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menaruh likuiditas.

Untungnya, Anda tidak harus melakukannya sendiri. Ada manajer likuiditas terkonsentrasi (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga pantai kolam Anda, mengurus semua detail manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan hasil, dan membebaskan Anda menikmati pesta tanpa harus terus-menerus khawatir tentang posisi likuiditas.

Tapi Tunggu… Apa tentang UniV4?

Tepat saat Anda pikir pesta kolam tidak bisa lebih seru, Uniswap Labs bersiap meluncurkan Uniswap V4—yang akan hadir tahun 2024!

Benar—evolusi berikutnya dari Uniswap sedang dalam perjalanan, dan akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang membuat penyediaan likuiditas semakin dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.

Hook yang bisa disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas otomatis dan dinamis.

Bayangkan dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi secara manual saat pasar bergeser—UniV4 mungkin akan melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan strategi cerdas yang otomatis menjaga likuiditas di zona paling menguntungkan semuanya ada di UniV4. Dan dengan model lisensi baru serta fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 siap menjadi gelombang terbesar berikutnya.

Masa Depan adalah Likuid

UniV4 akan membawa semua yang Anda sukai dari V3 dan meningkatkannya sampai 11.

Entah Anda veteran DeFi berpengalaman atau baru mencoba-coba, gelombang inovasi berikutnya sudah di depan mata, dan akan sangat besar.

Jadi, jika Anda menikmati penyelaman mendalam ke Uniswap V3, tetap pakai kacamata renang dan telinga tetap waspada. Masa depan DeFi akan lebih cair, dinamis, dan kuat dari sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gelombang saat UniV4 menyapa kolam tahun ini [2024].

Tunggu terus, karena yang terbaik belum datang.