Investor Dana Utama hampir menggandakan kepemilikan di Kinetik Holdings, menunjukkan kepercayaan yang kuat dari salah satu investor terbesar di perusahaan tersebut.

Cushing Asset Management mengungkapkan langkah investasi besar pada akhir Januari 2026, secara signifikan memperluas posisi mereka di kinetik (NYSE:KNTK), sebuah perusahaan infrastruktur energi midstream terkemuka. Dana tersebut membeli 855.000 saham tambahan, sehingga total kepemilikannya menjadi lebih dari 1,8 juta saham dengan nilai sebesar $66,5 juta per akhir kuartal.

Lonjakan Posisi Signifikan Cushing di Kinetik

Menurut pengajuan SEC 13F tertanggal 27 Januari 2026, Cushing Asset Management, yang beroperasi di bawah naungan NXG Investment Management, hampir dua kali lipat kepemilikan saham kinetik selama tiga bulan terakhir tahun 2025. Posisi sebelumnya sebanyak 988.400 saham meningkat menjadi lebih dari 1,8 juta saham melalui strategi akumulasi agresif ini.

Nilai posisi per akhir kuartal meningkat sebesar $24,2 juta, mencerminkan pembelian saham dan pergerakan harga yang menguntungkan selama periode tersebut. Alokasi modal yang besar ini menunjukkan kepercayaan dari dana yang secara khusus fokus pada perusahaan energi midstream—sektor yang sering diabaikan oleh investor arus utama.

Dampak Keuangan dan Bobot Portofolio

Dalam portofolio midstream yang terdiversifikasi milik Cushing dengan sekitar $1,7 miliar aset di bawah pengelolaan, kinetik kini menempati posisi sebagai salah satu dari 10 saham teratas. Posisi ini mewakili 3,8% dari total aset yang dilaporkan dana tersebut, menunjukkan keyakinan yang signifikan terhadap perusahaan.

Kepemilikan terbesar dana tetap terkonsentrasi pada perusahaan infrastruktur energi: ET memegang posisi teratas dengan $131,8 juta (7,6% dari AUM), diikuti oleh TRGP dengan $125,7 juta (7,2%), MPLX dengan $100,5 juta (5,8%), WMB dengan $95,9 juta (5,5%), dan OKE dengan $95,4 juta (5,5%). Naiknya kinetik dalam peringkat portofolio mencerminkan penekanan strategis dana terhadap peluang khusus ini.

Memahami Model Bisnis Kinetik

Kinetik beroperasi sebagai platform infrastruktur midstream berbasis biaya yang melayani produsen minyak dan gas hulu di Texas Delaware Basin—wilayah yang produktif tetapi sering kurang terlayani untuk layanan midstream terintegrasi. Perusahaan menyediakan kemampuan pengumpulan, transportasi, kompresi, pengolahan, dan pengolahan air untuk gas alam, cairan gas alam, minyak mentah, dan air yang dihasilkan.

Berbeda dengan perusahaan eksplorasi hulu yang bergantung pada harga komoditas, pendapatan kinetik terutama berasal dari kontrak layanan jangka panjang dengan produsen. Struktur kontrak ini memberikan stabilitas dan prediktabilitas pendapatan, menjadikannya sebagai saham defensif yang menarik selama siklus energi yang volatil. Per akhir Januari 2026, kapitalisasi pasar kinetik sebesar $6,4 miliar dengan pendapatan trailing dua belas bulan sebesar $1,72 miliar.

Mengapa Manajer Aset Optimis terhadap Kinetik

Keputusan Cushing untuk secara signifikan meningkatkan eksposurnya terhadap kinetik muncul di tengah kondisi pasar energi yang menantang. Hingga 26 Januari 2026, saham ini turun 35,5% termasuk dividen selama dua belas bulan sebelumnya—secara substansial di bawah kinerja S&P 500 yang naik 15,4% selama periode yang sama.

Namun, tindakan terbaru manajemen menunjukkan kepercayaan terhadap pemulihan jangka pendek. Perusahaan menaikkan dividen kuartalannya sebesar 4% menjadi $0,81 per saham, biasanya menandakan keyakinan manajemen bahwa kinerja keuangan akan mendukung distribusi yang lebih tinggi. Dengan tingkat dividen baru ini, kinetik menawarkan hasil sebesar 8,1%—jauh melebihi rata-rata hasil dividen S&P 500 sebesar 1,1%.

Perbedaan hasil ini menawarkan potensi pendapatan yang menarik bagi portofolio yang fokus pada hasil seperti Cushing, sementara harga saham yang tertekan dapat menjadi peluang bagi investor yang sabar. Manajer aset yang mengkhususkan diri dalam infrastruktur midstream sering menginvestasikan modal secara oportunistik ketika valuasi menjadi tidak sejalan dengan fundamental bisnis yang mendasarinya, menunjukkan bahwa investor profesional melihat valuasi kinetik saat ini sebagai menarik.

Posisi Pasar dan Prospek Ke Depan

Basin Delaware telah muncul sebagai pusat infrastruktur penting untuk produksi energi di Amerika Utara, dan penawaran layanan lengkap kinetik menempatkannya dengan baik untuk menangkap permintaan yang meningkat dari basis produsen di wilayah ini. Saat kontrak jangka panjang berakhir, model berbasis biaya perusahaan seharusnya mendapatkan manfaat dari penyesuaian inflasi, memberikan lindung nilai alami terhadap tekanan biaya.

Komitmen modal besar Cushing terhadap kinetik mencerminkan keyakinan institusional bahwa pesimisme pasar saat ini telah menciptakan peluang beli dalam saham infrastruktur midstream ini. Apakah tesis ini akan terbukti benar akan bergantung pada dinamika pasar energi dan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan tingkat pembaruan kontrak yang tinggi dengan basis klien produsen mereka.