Mengapa Investor Berorientasi Pendapatan Menganggap Realty Income Sebagai Kandidat Teratas dalam Pengembalian REIT

Ketika berbicara tentang membangun portofolio yang menghasilkan aliran kas yang stabil, sedikit opsi yang mampu bersaing dengan apa yang Realty Income tawarkan. REIT ini secara konsisten memberikan tingkat pengembalian yang menarik bagi investor yang mengutamakan stabilitas pendapatan sekaligus apresiasi modal. Izinkan saya menjelaskan lima alasan kuat mengapa investor yang fokus pada dividen menganggap perusahaan ini sebagai pegangan utama.

Dasar Hasil Superior

Daya tarik paling jelas dimulai dari angka-angka. Hasil dividen forward Realty Income melebihi 5,2%, yang langsung menarik perhatian siapa saja yang mencari pendapatan reguler. Namun, hasil tinggi kadang bisa menandakan masalah mendasar. Tapi tidak demikian di sini. Kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pembayaran yang menarik ini berasal langsung dari struktur sebagai trust investasi real estate. REIT secara hukum wajib mendistribusikan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajaknya kepada pemegang saham, menciptakan hasil yang secara alami tinggi bagi investor pendapatan.

Di balik hasil yang mengesankan ini terdapat profitabilitas yang nyata. Selama sembilan bulan pertama tahun 2025, Realty Income menghasilkan laba bersih lebih dari $766 juta. Dasar ini memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan pembayaran dividen sekaligus mendanai operasi yang sedang berlangsung.

Ketahanan Terbukti Melalui Siklus Pasar

Investor pendapatan menghargai konsistensi di atas segalanya. Realty Income menyampaikan ini melalui portofolio properti yang sangat terdiversifikasi, yang mencakup lebih dari 15.500 aset individual dengan penyewa dari 92 industri berbeda. Keragaman ini mencegah penurunan di satu sektor tunggal dari mengancam keberlanjutan dividen.

Ketahanan historis REIT ini menegaskan keunggulan tersebut. Sejak debutnya di Bursa Saham New York pada tahun 1994, Realty Income meraih 29 tahun berturut-turut dengan pengembalian operasional positif—sebuah rekor luar biasa. Ketika indeks S&P 500 mengalami penurunan dua digit (yang terjadi 13 kali sejak 1994), Realty Income mengungguli indeks ini dalam tiga kesempatan, mencatat kenaikan saat pasar yang lebih luas jatuh. Hanya dalam dua kesempatan lain sahamnya turun lebih dari indeks. Konsistensi ini mencerminkan beta hanya 0,5 relatif terhadap S&P 500, menunjukkan volatilitas yang jauh lebih rendah. Metode ini menunjukkan bahwa pengembalian REIT dari perusahaan ini memberikan perlindungan selama turbulensi pasar.

Pendapatan Bulanan: Membedakan Realty Income

Selain model distribusi kuartalan standar yang diadopsi oleh sebagian besar REIT, Realty Income mempelopori sesuatu yang berbeda—pembayaran dividen bulanan. Perusahaan bahkan mendaftarkan merek “The Monthly Dividend Company” untuk menegaskan perbedaan ini. Pola bulanan ini terbukti sangat andal sehingga REIT ini telah mempertahankan 667 bulan berturut-turut pembayaran dividen tanpa gangguan.

Dari sudut pandang praktis, pendapatan bulanan menciptakan keunggulan psikologis bagi investor pendapatan. Daripada menunggu tiga bulan antar siklus pembayaran, pemegang saham merasakan aliran kas yang rutin dan dapat diprediksi setiap bulan.

Potensi Pertumbuhan Eropa

Melihat ke depan, peluang ekspansi Realty Income menggambarkan gambaran yang menjanjikan. Perusahaan memperkirakan total pasar yang dapat dijangkau sekitar $14 triliun secara global. Meskipun Amerika Serikat tetap penting, Eropa mewakili peluang yang lebih menarik, dengan sekitar 60% ($8,5 triliun) dari total pasar ini.

Yang membuat Eropa sangat menarik adalah landscape kompetitifnya yang terfragmentasi. Berbeda dengan pasar AS yang matang dan terkonsolidasi, properti di Eropa tetap sangat tersebar di antara banyak operator kecil. Fragmentasi ini menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan bagi REIT berpengalaman seperti Realty Income untuk menjalankan strategi pertumbuhan dan mendapatkan pangsa pasar yang berarti.

Selain itu, perusahaan sedang mengembangkan bisnis modal swasta, memanfaatkan keahlian industrinya untuk menghasilkan biaya berulang. Manajemen percaya inisiatif ini dapat secara material meningkatkan pertumbuhan laba jangka panjang.

Rekam Jejak 33 Tahun dalam Perluasan Dividen

Mungkin yang paling menarik bagi investor pendapatan adalah sejarah pertumbuhan dividen Realty Income yang tak tertandingi. REIT ini telah meningkatkan dividen setiap tahun selama lebih dari tiga dekade, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 4,2%. Lebih mencengangkan lagi, perusahaan telah menaikkan pembayaran dividen sebanyak 133 kali sejak go public pada tahun 1994. Termasuk 112 kenaikan kuartalan berturut-turut.

Jejak pertumbuhan yang panjang ini berarti pemegang saham mendapatkan perlindungan dari inflasi sekaligus mempertahankan dasar hasil tinggi. Kebanyakan investor pendapatan tidak suka melihat inflasi mengikis daya beli mereka, tetapi kenaikan konsisten dari Realty Income mencegah pengikisan ini menjadi masalah.

Kasus Menarik untuk Pengembalian REIT

Menggabungkan kelima elemen ini menjelaskan mengapa Realty Income menarik perhatian pengikut setia di kalangan investor yang mencari pendapatan. Perusahaan menawarkan hasil dividen yang menarik didukung oleh kekuatan laba yang nyata, memberikan stabilitas luar biasa melalui diversifikasi, menyediakan pendapatan bulanan daripada distribusi kuartalan, memposisikan diri untuk pertumbuhan signifikan di pasar Eropa, dan mempertahankan catatan kenaikan dividen tahunan yang tak tertandingi. Bersama-sama, karakteristik ini menciptakan profil pengembalian total yang menarik—yang menyeimbangkan pendapatan langsung dengan apresiasi modal jangka panjang.

Bagi investor yang membangun portofolio berfokus pada dividen, memahami bagaimana perusahaan seperti Realty Income menghasilkan pengembalian REIT yang berkelanjutan menjadi hal yang sangat penting untuk konstruksi portofolio.