Memulai bisnis kartu kripto, memilih mitra yang salah bisa menghancurkan perusahaan

Penulis: Pavel Matveev

Diterjemahkan oleh: 深潮 TechFlow

Deep潮 Panduan:

Belakangan ini, bidang penerbitan kartu kripto di Eropa menghadapi badai regulasi yang kuat. Otoritas penerbitan kartu di Polandia, Quicko, dicabut izinnya, dan otoritas pengawas di Lithuania mengeluarkan larangan terhadap Monavate, menyebabkan banyak proyek kripto dan dana serta fungsi pembayaran pengguna menjadi lumpuh secara mendadak.

CEO Wirex, Pavel Matveev, meninjau kembali kejadian ini dan menunjukkan bahwa banyak penerbit yang mengejar pertumbuhan namun mengabaikan kepatuhan sedang menghadapi krisis bertahan hidup.

Bagi pengusaha Web3, pilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) tidak lagi sekadar masalah bisnis, tetapi ujian hidup dan mati.

Berikut lengkapnya:

Jika Anda sedang membangun produk fintech yang bergantung pada infrastruktur penerbitan kartu atau bank, konten berikut mungkin akan membuat Anda sulit tidur semalaman.

Apa yang terjadi

Minggu lalu, penerbit kartu Polandia yang sangat populer dalam program kartu kripto, Quicko, kehilangan izin operasinya. Akibatnya sangat cepat dan kejam: puluhan mitra dan ribuan pelanggan akhir kehilangan akses ke fungsi bank dan kartu mereka dalam semalam.

Tanpa peringatan, tanpa masa transisi, layanan langsung menghilang.

Beberapa minggu sebelumnya, otoritas pengawas Lithuania, Lietuvos bankas, baru saja mengeluarkan instruksi yang mengikat secara hukum kepada UAB Monavate, yang juga merupakan penerbit pilihan dalam program penerbitan kripto. Otoritas memerintahkan mereka untuk menghentikan layanan ke enam mitra: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS, dan Immersve UK Ltd.

Anda dapat membaca pengumuman lengkapnya di sini:

Pengawasan terhadap lembaga keuangan, yang dikenal sebagai EMI (Electronic Money Institutions), terutama yang melayani bisnis di bidang kripto.

Para penerbit yang berkembang pesat dengan mengatakan “Ya” kepada semua orang kini menyadari bahwa kepatuhan (Compliance) bukan sekadar kotak centang, melainkan disiplin operasional yang berkelanjutan, membutuhkan investasi nyata, pengetahuan profesional, dan budaya perusahaan yang kuat.

Banyak dari penerbit ini membangun model bisnis berdasarkan skala: mengakses sebanyak mungkin proyek, menanyakan seminimal mungkin, dan mengenakan biaya.

Model ini sedang runtuh secara real-time.

Mengapa ini sangat penting bagi pengusaha

Jika Anda adalah pendiri atau kepala produk yang sedang membangun produk apa pun yang melibatkan kartu, pembayaran, atau infrastruktur bank, pilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) Anda adalah soal hidup dan mati.

Bukan sekadar penting, tetapi soal hidup dan mati.

Ketika penerbit Anda kehilangan izin:

Kartu Anda akan berhenti berfungsi

Pengguna Anda tidak dapat menarik dana

Bisnis Anda terhenti

Reputasi Anda akan mengalami kerusakan parah dan mungkin tidak pernah pulih lagi

Ada fakta yang mengkhawatirkan: banyak penerbit dari Puerto Rico atau yurisdiksi lepas pantai populer lainnya, yang mengaku sebagai bagian dari “program kartu kripto” atau “penerbitan global,” sama sekali tidak memiliki infrastruktur kepatuhan yang mampu menahan pengawasan regulasi yang ketat.

Mereka memiliki izin, tetapi tidak memiliki budaya kepatuhan.

Kenyataan tentang due diligence

Sebelum berkomitmen memilih mitra BaaS atau penerbit, tanyakan beberapa pertanyaan berikut:

Rekam jejak regulasi: Berapa lama mereka memegang izin? Apakah mereka pernah menerima peringatan, denda, atau pembatasan dari regulator? Bagaimana hubungan mereka dengan otoritas pengawas di negara asal mereka?

Infrastruktur kepatuhan: Seberapa besar tim kepatuhan mereka? Apakah mereka mengurangi biaya secara ekstrem, atau mereka menginvestasikan secara besar-besaran dalam fungsi strategis ini? Apakah mereka memiliki tim khusus untuk kejahatan keuangan, anti pencucian uang (AML), dan risiko, atau hanya dipegang oleh satu orang yang menjalankan lima peran?

Kumpulan klien: Siapa mitra lain mereka? Jika seluruh basis klien mereka adalah proyek kripto berisiko tinggi, konsentrasi berlebihan ini dapat membawa risiko sistemik bagi semua orang di platform.

Ketahanan operasional: Apa yang terjadi jika mereka kehilangan satu mitra bank? Apakah mereka memiliki rencana cadangan? Apakah mereka telah melakukan pengujian tekanan terhadap infrastruktur mereka?

Budaya: Ini yang paling sulit dinilai, tetapi juga yang paling penting. Apakah kepatuhan hanya menjadi bahan bicara dalam rapat penjualan, atau sudah menyatu ke dalam setiap detail operasional mereka?

Sudut pandang Wirex

Saya menulis ini bukan sebagai pengamat netral, tetapi sebagai praktisi yang telah berkecimpung di bidang ini sejak 2014.

Wirex menciptakan kartu debit kripto. Kami telah mengeluarkan jutaan kartu yang terkait dengan stablecoin. Kami telah melewati berbagai siklus pasar, transformasi regulasi, dan perubahan industri—kami mampu bertahan bukan karena keberuntungan, tetapi karena menanamkan kepatuhan dan manajemen risiko sebagai fondasi utama.

Tahun lalu, kami menerima dua penghargaan yang sangat saya banggakan:

Penghargaan Inisiatif Budaya Kepatuhan Tahun 2025 (Compliance Culture Initiative of the Year)

Penghargaan Tim Manajemen Risiko Tahun 2025 (Risk Management Team of the Year)

Ini bukan indikator kesombongan. Mereka mencerminkan investasi kami selama sepuluh tahun—berpegang teguh pada melakukan hal yang benar, meskipun terkadang lebih lambat, lebih mahal, dan saat pesaing mengabaikan aturan dan berlari lebih cepat, kami tetap bertahan.

Bidang kartu kripto sedang mengalami koreksi yang menyakitkan tetapi perlu.

Penerbit yang menganggap kepatuhan sebagai pelengkap setelahnya sedang disingkirkan. Sementara proyek yang hanya memilih mitra berdasarkan kecepatan dan harga sedang belajar dari pelajaran mahal.

Akhirnya, yang tersisa akan menjadi ekosistem yang lebih kuat: lebih sedikit pemain, standar yang lebih tinggi, dan model bisnis yang lebih berkelanjutan.

Jika Anda membangun bisnis jangka panjang, pilihlah mitra yang juga memiliki semangat jangka panjang.

Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi saya sebagai CEO Wirex.