Mengapa REGN dipandang baik oleh Wall Street? Apa arti dari perubahan dari "Jual" menjadi "Beli"

Analisis di Balik Lonjakan Harga Saham dan Peralihan Analis

Berita hari Rabu memicu perhatian pasar—Bank of America Securities menaikkan peringkat Regeneron Pharmaceuticals (REGN) dari “Performa Buruk” menjadi “Beli”, sekaligus menaikkan target harga dari 627 dolar menjadi 860 dolar. Ini bukan perubahan sembarangan, melainkan didasarkan pada penilaian ulang terhadap prospek pertumbuhan perusahaan. Hingga pengumuman, harga saham REGN telah naik 4,60% menjadi 812,27 dolar, mencapai level tertinggi 52 minggu, menunjukkan antusiasme pasar yang jelas.

Produk Mata Terbukti Menjadi Mesin Pertumbuhan

Perubahan pandangan analis Tazeen Ahmad berfokus pada penilaian ulang terhadap Eylea. Ekspektasi pesimis sebelumnya terhadap Eylea SD telah sebagian terwujud, tetapi kinerja Eylea HD adalah cerita yang berbeda sama sekali.

Berdasarkan pemantauan Ahmad, institusi medis besar (yang menguasai sebagian besar pengobatan anti-VEGF) beralih ke Eylea HD daripada produk pesaing. FDA telah berkali-kali memperluas label, ditambah dengan prediksi persetujuan penyangga isi sebelum pertengahan 2026 untuk jarum suntik prefilled, semuanya membuka jalan bagi produk ini. BofA memprediksi pendapatan dari bisnis Eylea di AS akan mencapai 4,35 miliar dolar pada 2026.

Beberapa Jalur Pertumbuhan Berjalan Bersamaan

Selain kebangkitan Eylea, Regeneron memiliki poin menarik lainnya:

Kerja sama dengan Sanofi melalui Dupixent terus memberikan dorongan pertumbuhan. Diperkirakan pada 2026, portofolio produk akan menambahkan poin menarik baru. Hasil klinis fase III dari fianlimab (LAG-3) diperkirakan akan diumumkan pada semester pertama, yang merupakan kemajuan penting di bidang pengobatan melanoma.

Katalisator Masih Menunggu

Perkembangan kerja sama terbaru patut diperhatikan. Pada bulan Desember, Regeneron dan Tessera Therapeutics mengumumkan kolaborasi global untuk mengembangkan TSRA-196, sebuah terapi pengeditan gen in vivo yang menargetkan (AATD)—sejenis penyakit genetik yang dapat mempengaruhi paru-paru dan hati.

Pada Oktober, Regeneron juga merilis pembaruan data dari uji klinis DB-OTO, yang menargetkan kehilangan pendengaran berat secara genetik akibat mutasi gen otoferlin. Ini adalah tambahan untuk pipeline jangka panjang perusahaan.

Selain itu, perkembangan negosiasi “Most Favored Nation” (MFN) dengan Gedung Putih juga bisa menjadi kejutan. Hasil positif dapat menghapus kekhawatiran berkepanjangan tentang kebijakan reformasi kesehatan.

Respon Pasar Jelas Terlihat

Peningkatan peringkat di Wall Street telah dibuktikan melalui kinerja harga saham:

• Regeneron Pharmaceuticals (REGN): $812,91 (+4,60%)
• Sanofi (SNY): $47,92 (-0,93%)

Dari performa buruk menjadi layak dibeli, perubahan ini mencerminkan harapan pasar yang baru terhadap profitabilitas REGN dalam 12-24 bulan ke depan.