Rekor Inflow ETF Menandakan Peningkatan Risiko dalam Pasar Saham AS

Sumber: Coindoo Judul Asli: Record ETF Inflows Signal Rising Risk-Taking in US Equity Markets Tautan Asli:

Modal mengalir ke pasar saham AS dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, menandakan peningkatan tajam dalam pengambilan risiko investor.

Hanya dalam tiga bulan terakhir, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang terdaftar di AS telah menyerap lebih dari $400 miliar, mencatat rekor sejarah baru dan melampaui semua siklus arus masuk sebelumnya dengan margin yang besar.

Poin utama

• ETF saham AS telah mencatat lebih dari $400 miliar arus masuk dalam hanya tiga bulan.
• Arus masuk saat ini melebihi puncak tahun 2021 sekitar $177 miliar.
• Arus masuk ETF Januari berjalan lima kali lipat dari rata-rata historis.
• Eksposur ETF leverage bullish kini melebihi taruhan bearish sebesar 12 banding 1, sebuah ketidakseimbangan rekor.

Data menunjukkan bahwa aliran modal telah mempercepat secara cepat sejak akhir 2025. Dibandingkan dengan puncak pasar sebelumnya pada awal 2021, lonjakan saat ini jauh lebih besar, menegaskan seberapa cepat kepercayaan investor telah kembali. Kecepatan arus masuk ini menunjukkan bahwa banyak investor lebih memprioritaskan partisipasi kenaikan daripada kehati-hatian.

Leverage condong sangat ke posisi bullish

Ketidakseimbangan ini menjadi semakin jelas ketika melihat produk leverage. ETF yang dirancang untuk memperbesar keuntungan saham kini memegang sekitar $145 miliar aset, menandai rekor tertinggi. Sebaliknya, dana yang diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari penurunan pasar hanya sebesar $12 miliar, menyoroti permintaan terbatas untuk perlindungan downside.

Kecenderungan ini telah mendorong rasio eksposur leverage bullish terhadap posisi bearish menjadi sekitar 12 banding 1, yang merupakan pembacaan paling ekstrem dalam catatan. Investor tidak hanya menginvestasikan modal secara agresif tetapi juga semakin menggunakan leverage untuk meningkatkan hasil.

Apa yang ditunjukkan oleh lonjakan ini

Secara keseluruhan, arus masuk rekor, leverage yang tinggi, dan aktivitas lindung nilai yang minimal menunjukkan selera risiko yang sangat kuat di seluruh pasar saham. Meskipun kondisi seperti ini tidak secara otomatis menandakan pembalikan yang akan datang, mereka menunjukkan bahwa posisi bullish telah menjadi terlalu ramai.

Seiring ETF saham terus menarik arus masuk yang besar, perilaku pasar tampaknya semakin didorong oleh momentum dan kepercayaan daripada kehati-hatian—suatu lingkungan yang dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga meningkatkan sensitivitas terhadap perubahan sentimen.