Pasar Derivatif Kripto Mencapai $85 Triliun Saat Partisipasi Institusional Meningkat

Sumber: Coinspaidmedia Judul Asli: Pasar Derivatif Kripto Capai $85 Triliun Seiring Perluasan Partisipasi Institusional Tautan Asli: https://coinspaidmedia.com/news/crypto-derivatives-market-surpassed-85-trillion-2025/ Pasar derivatif kripto global mencapai volume rekor pada tahun 2025, didorong terutama oleh investor institusional, instrumen yang diatur, dan produk yang diperdagangkan di bursa.

Pada tahun 2025, total volume perdagangan di pasar derivatif kripto mencapai sekitar $85,7 triliun, sementara volume harian rata-rata meningkat menjadi $264,5 miliar. Meskipun volatilitas yang terus-menerus dan koreksi pasar berkala, derivatif telah secara kokoh menegaskan diri sebagai mekanisme utama untuk penemuan harga dan transfer risiko di seluruh pasar kripto.

Pasar juga mengalami perubahan struktural pada tahun 2025, beralih dari spekulasi yang didorong oleh ritel menuju partisipasi institusional yang lebih dalam. Instrumen yang diatur, termasuk ETF Bitcoin spot, serta opsi dan futures yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, muncul sebagai saluran utama untuk arus masuk modal. Total open interest di derivatif kripto mencapai puncaknya di $235,9 miliar selama tahun tersebut dan ditutup di $145,1 miliar, yang 17% lebih tinggi dari awal tahun.

Likuiditas tetap sangat terkonsentrasi di bursa terpusat. Empat tempat teratas menyumbang sekitar 73% dari total open interest, sementara sebuah bursa terkemuka menyediakan bagian yang substansial dari keseluruhan likuiditas, baik dalam volume perdagangan maupun kedalaman pasar.

Cadangan exchange Bitcoin menurun sekitar 15%, dari 2,98 juta BTC pada musim semi menjadi 2,54 juta BTC pada bulan November. Tren ini menunjukkan pergeseran yang semakin meningkat di kalangan investor menuju kepemilikan jangka panjang.

Sepanjang tahun, total likuidasi paksa di seluruh posisi long dan short melebihi $150 miliar. Puncaknya terjadi pada 10 Oktober, ketika likuidasi harian mencapai $19 miliar, dengan sekitar 85% hingga 90% kerugian berasal dari posisi long. Peristiwa ini menegaskan peran sentral derivatif sebagai sumber utama risiko pasar dan volatilitas.

Menurut analis pasar, tahun 2025 menandai titik balik bagi pasar derivatif kripto, yang bertransisi menuju struktur yang lebih matang yang didominasi oleh instrumen yang diatur, modal institusional, dan likuiditas yang sangat terkonsentrasi. Perkembangan lebih lanjut akan bergantung pada kondisi makroekonomi global, kebijakan regulasi, dan kemampuan pelaku pasar untuk mengurangi risiko sistemik di tengah volatilitas ekstrem.

Perlu dicatat bahwa CME Group meluncurkan indeks yang melacak volatilitas Bitcoin implied selama 30 hari, dihitung menggunakan data dari pasar opsi yang diatur.