Investasi modal dalam kecerdasan buatan telah melampaui angka $400 miliar pada tahun 2025, dan industri memperkirakan akan melebihi $500 miliar tahun depan. Ledakan dana ini telah membuat beberapa analis investasi global senior waspada.

Seorang ahli strategi senior di Société Générale pernah menunjukkan paralel historis yang menarik - ini agak mirip dengan pola investasi mania Internet dan telekomunikasi tahun 90-an. Pada saat itu, modal berbondong-bondong ke bidang jaringan dan komunikasi yang sedang berkembang, dan pembiayaan sektor lain sangat tertekan. Hasilnya? Kurangnya investasi yang serius dalam komoditas dan sumber daya alam menyebabkan harga meroket di sektor-sektor ini selama dekade berikutnya hingga krisis keuangan 2008.

Sekarang ini seperti sejarah yang berulang. Data menunjukkan bahwa meskipun belanja modal terkait AI telah mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan lebih dari 40% dalam beberapa tahun terakhir, tingkat pertumbuhan investasi di sektor komoditas telah menyusut selama periode yang sama - dari level 30% menjadi kisaran 10%-15%. Implikasi di balik ini patut direnungkan: pertama, komoditas mungkin kurang diinvestasikan untuk waktu yang lama dan kemungkinan akan menghadapi tekanan ke atas pada harga pada tahun 2026; Kedua, sektor teknologi dan AI, yang sangat dicari oleh modal, tidak semua proyek dapat mengungguli ekspektasi, dan kemungkinan kekecewaan tidak kecil.

Pikirkan dengan cara lain, mungkin sekarang adalah saat yang tepat untuk mengawasi sudut-sudut yang terlupakan. Ketika semua orang menatap AI, mungkin ada peluang di tempat lain.