Tahun 2025 adalah Tahun ETF Kripto: Bitcoin dan Ethereum Melangkah Stabil, XRP Bergabung Secara Kuat

比特币现货 ETF 在 2025 年的净流入总额达到了 577 亿美元，较年初的 362 亿美元增长了 59% 。

与此同时，今年新加入战局的现货 XRP ETF 自 11 月中旬上市以来，已实现连续超过 30 天 的资金净流入，累计吸引资金约 9.75 亿美元，总资产规模攀升至 12.5 亿美元。

01 Pasar Inti: Jejak Tahunan ETF Bitcoin dan Ethereum

2025, ETF spot Bitcoin dan Ethereum sebagai fondasi pasar, menunjukkan ciri khas aset matang: kapasitas dana besar disertai fluktuasi tahap. Sepanjang tahun, net inflow ETF spot Bitcoin mencapai 577 miliar dolar AS, menandai penerimaan yang mendalam dari dunia keuangan arus utama.

Aliran dana tidak selalu mulus. Sentimen pasar dan fluktuasi ekonomi makro tercermin jelas dari arus dana. Misalnya, saat harga Bitcoin mendekati rekor tertinggi 126.000 dolar AS pada Oktober, pernah tercatat aliran masuk besar sebesar 12 miliar dolar AS dalam satu hari.

Pada akhir tahun, dipengaruhi faktor musiman dan penyesuaian posisi institusi, arus dana berbalik arah. Hanya selama minggu libur Natal 22-26 Desember, ETF spot Bitcoin mengalami net outflow sebesar 782 juta dolar AS, dan sempat mencatat rekor keluar bersih selama enam hari perdagangan berturut-turut. Hingga 29 Desember, tren keluar ini masih berlanjut.

ETF spot Ethereum sejak diluncurkan Juli tahun lalu, juga mencatat total net inflow sebesar 12,6 miliar dolar AS. Mirip Bitcoin, arus dana sangat terkait dengan harga, saat mendekati puncak 4.950 dolar AS pada Agustus, aliran masuk harian juga mencapai 1 miliar dolar AS.

02 Kebangkitan Kekuasaan Baru: ETF XRP dan Solana Membawa Perubahan Struktural

Perubahan struktural paling mencolok di pasar ETF kripto tahun 2025 adalah disetujuinya daftar beberapa aset baru, termasuk XRP dan Solana.

Performa ETF spot XRP bisa dibilang sebagai kejutan tahun ini. Sejak diluncurkan 13 November, mencatat rekor aliran dana bersih selama 30 hari perdagangan berturut-turut, berbeda dengan fluktuasi dana ETF Bitcoin dan Ethereum pada periode yang sama.

Hingga pertengahan Desember, net inflow sekitar 975 juta dolar AS, total aset bersih sekitar 1,18 miliar dolar AS, kemudian meningkat lagi menjadi 1,25 miliar dolar AS. Pola aliran stabil ini menunjukkan bahwa ETF XRP dipandang investor sebagai alat alokasi struktural, digunakan untuk mendapatkan eksposur aset kripto yang berbeda, bukan untuk perdagangan jangka pendek.

ETF spot Solana juga diluncurkan pada November, hingga 15 Desember, net inflow sekitar 92 juta dolar AS. Keunggulan inovatifnya adalah menjadi salah satu ETF pertama yang berbagi imbal hasil staking dengan investor, berkat panduan baru dari Departemen Keuangan AS dan IRS, menambah dimensi penghasilan pada produk ETF.

Selain itu, ETF spot aset seperti Dogecoin juga sudah muncul, meskipun skala kecil, menandai bahwa kategori aset yang dicakup ETF semakin meluas ke ekosistem kripto yang lebih luas.

03 Mesin Ekspansi: Regulasi SEC Baru dan Bangkitnya ETF Indeks

Perluasan cepat pasar ETF kripto tahun 2025 didorong oleh dua kekuatan utama: kejelasan regulasi dan diversifikasi produk.

Pada September, SEC menyetujui standar listing umum untuk trust komoditas, sebuah terobosan penting. Standar baru ini memperjelas jalur kepatuhan aset digital sebagai dasar ETF, misalnya mengharuskan diperdagangkan di pasar yang diawasi dan memiliki riwayat perdagangan futures selama enam bulan.

Langkah ini membuka pintu bagi puluhan mata uang kripto untuk ETF tanpa harus melalui proses persetujuan panjang satu per satu. Analis ETF senior Bloomberg, Erik Balchunas, menyatakan bahwa setidaknya puluhan mata uang kripto sudah “siap pakai” secara instan.

Di sisi lain, ETF indeks multi-asset semakin menjadi jembatan penting untuk menarik investor institusional tradisional. Bagi banyak investor profesional yang tidak ingin mempelajari aset tunggal secara mendalam, produk indeks yang bisa mengatur portofolio kripto secara sekaligus menawarkan cara masuk yang lebih praktis.

Hashdex, Franklin Templeton, Grayscale dan lainnya telah meluncurkan produk semacam ini, dengan total 19 aset digital yang tercakup dalam ETF indeks saat ini. Produk ini menurunkan hambatan investasi dan berpotensi menarik aliran dana institusional yang lebih besar di masa depan.

04 Resonansi Ekosistem: Bagaimana Bursa Menangkap Likuiditas Besar dari ETF

Kemakmuran ETF kripto bukanlah kejadian terisolasi, melainkan beresonansi dan berkolaborasi secara mendalam dengan ekosistem perdagangan secara keseluruhan, terutama bursa top seperti Gate. ETF membawa perhatian dan dana tambahan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan aktivitas dana ini akhirnya merembes ke pasar perdagangan spot dan derivatif.

Pada 2025, basis pengguna Gate mendekati 50 juta, dengan volume perdagangan spot global di posisi kedua dan volume derivatif di posisi ketiga, menunjukkan platform yang mampu menampung kebutuhan pasar yang besar.

Pendiri Gate, Dr. Han, menyatakan bahwa 2025 adalah tahun kunci menuju pasar yang lebih terinstitusional dan matang secara struktural. Untuk menghadapi tren pergeseran dari dominasi retail ke trader profesional dan investor institusional, Gate meningkatkan infrastruktur, seperti meluncurkan platform CrossEx untuk perdagangan lintas bursa dan penyelesaian, serta membangun rangkaian alat Web3 termasuk Gate Layer, untuk menghubungkan likuiditas pasar terpusat dan terdesentralisasi secara mulus.

Penggunaan ETF, terutama yang meliputi XRP, Solana dan aset baru lainnya, mengedukasi dan membimbing investor yang lebih luas mengenal aset ini. Setelah mendapatkan eksposur melalui ETF yang diawasi, sebagian dari mereka akan beralih ke minat yang lebih dalam terhadap aset dasar, sehingga aktivitas dan dana mengalir ke platform seperti Gate yang menawarkan berbagai jenis koin, likuiditas tinggi, dan alat perdagangan canggih (seperti kontrak perpetual dan layanan keuangan).

05 Pandangan ke 2026: Pendalaman Institusional dan Perjudian Volatilitas

Melihat ke akhir 2025 dan ke depan, jalur perkembangan pasar ETF kripto sudah jelas. Proses institusionalisasi akan terus mendalam. Saat ini, investor ritel dan hedge fund masih menjadi pemilik utama ETF spot kripto, tetapi tren mulai bergeser.

Vanguard telah mengizinkan 50 juta kliennya bertransaksi sebagian ETF kripto melalui platform broker, dan Bank of America juga menyetujui klien kekayaan pribadi mereka untuk melakukan alokasi kripto mulai tahun depan. Dana abadi dari universitas top seperti Harvard dan Brown mengungkapkan kepemilikan ETF Bitcoin, menandai masuknya modal jangka panjang yang lebih konservatif secara percobaan.

Perpindahan dari ritel ke institusi ini, meskipun mungkin tidak langsung mendorong harga naik secara signifikan, akan membawa siklus investasi yang lebih panjang dan stabilitas yang lebih tinggi, mendukung pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang. Sementara itu, permainan volatilitas pasar akan memasuki tahap baru.

Hingga 29 Desember, harga Bitcoin berada di sekitar 89.657 dolar AS, dan dalam beberapa hari terakhir tahun ini masih harus naik sekitar 6% untuk menutup tahun dengan kenaikan. Perjuangan untuk merebut harga kunci ini dan fluktuasi harian arus dana ETF akan terus memberi peluang beragam bagi trader di platform seperti Gate.

Prospek Masa Depan

Hingga 29 Desember, harga Bitcoin berkisar di sekitar 90.000 dolar AS, sementara ETF spot sedang mengalami arus keluar dana sementara. Sementara itu, nilai aset ETF XRP tetap kokoh di atas 12,5 miliar dolar AS, mempertahankan rekor aliran dana masuk harian sejak listing.

Perpindahan dana ini di buku ETF yang transparan secara diam-diam mengisyaratkan fokus pasar tahun 2026: diversifikasi portofolio yang tidak dapat dibatalkan, jalur masuk institusional yang sudah terbuka, dan semua kebutuhan transaksi serta lindung nilai yang kompleks akan ditangani dan diserap oleh platform infrastruktur lengkap seperti Gate.